<PAGE> PAGE 1
000 B000000 12/31/96
000 C000000 0001002537
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 THE NEEDHAM FUNDS, INC.
001 B000000 811-9114
001 C000000 2123718300
002 A000000 445 PARK AVENUE
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10022
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 1
007 C010100 1
007 C020100 NEEDHAM GROWTH FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C010300 3
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
020 A000001 MORGAN STANLEY & CO., INC.
020 B000001 13-2655998
020 C000001 19
020 A000002 MILLER TABAK HIRSCH & CO.
020 B000002 13-3086847
020 C000002 6
020 A000003 BUCKINGHAM RESEARCH GROUP, INC.
020 B000003 13-3134008
020 C000003 5
020 A000004 PAINEWEBBER INC.
020 B000004 13-2638166
020 C000004 4
020 A000005 OPPENHEIMER & CO., INC.
020 B000005 13-2798343
020 C000005 4
020 A000006 INTERNATIONAL COMMODITY TRADING INC.
020 B000006 11-3208279
<PAGE> PAGE 2
020 C000006 4
020 A000007 DEAN WITTER REYNOLDS, INC.
020 B000007 94-1671384
020 C000007 3
020 A000008 FIDELITY CAPITAL MARKETS
020 B000008 04-2785576
020 C000008 3
020 A000009 DEUTSCHE MORGAN GRENFELL
020 B000009 13-2730828
020 C000009 3
020 A000010 NAIB TRADING CORP.
020 B000010 59-2816659
020 C000010 3
021 000000 84
022 A000001 PNC SECURITIES CORP.
022 B000001 23-0990507
022 C000001 117196
022 D000001 115389
022 A000002 NAIB TRADING CORP.
022 B000002 59-2816659
022 C000002 1513
022 D000002 4221
022 A000003 ROBERTSON, STEPHENS & CO. L.P.
022 B000003 94-2524501
022 C000003 2820
022 D000003 2834
022 A000004 MONTGOMERY SECURITIES
022 B000004 94-1701676
022 C000004 3614
022 D000004 1974
022 A000005 MORGAN STANLEY & CO., INC.
022 B000005 13-2731510
022 C000005 2079
022 D000005 3340
022 A000006 HAMBRECHT & QUIST LLC
022 B000006 94-3220242
022 C000006 1834
022 D000006 2307
022 A000007 ALEX BROWN & SONS
022 B000007 52-1319768
022 C000007 1864
022 D000007 879
022 A000008 SMITH BARNEY SHEARSON
022 B000008 13-3371860
022 C000008 1953
022 D000008 619
022 A000009 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH, INC.
022 B000009 13-5674085
022 C000009 1289
022 D000009 1162
022 A000010 PAINEWEBBER INC.
<PAGE> PAGE 3
022 B000010 13-2638166
022 C000010 1436
022 D000010 821
023 C000000 149850
023 D000000 140108
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 N
077 Q020000 N
077 Q030000 N
078 000000 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
008 A000101 NEEDHAM INVESTMENT MANAGEMENT L.L.C.
008 B000101 A
008 C000101 801-50449
008 D010101 NEW YORK
<PAGE> PAGE 4
008 D020101 NY
008 D030101 10022
010 A000101 PFPC INC.
010 B000101 85-1196
010 C010101 WILMINGTON
010 C020101 DE
010 C030101 19809
012 A000101 PFPC INC.
012 B000101 85-1196
012 C010101 WILMINGTON
012 C020101 DE
012 C030101 19809
013 A000101 ERNST & YOUNG, LLP
013 B010101 NEW YORK
013 B020101 NY
013 B030101 10019
014 A000101 NEEDHAM & COMPANY, INC.
014 B000101 8-33772
015 A000101 PNC BANK N.A.
015 B000101 C
015 C010101 PHILADELPHIA
015 C020101 PA
015 C030101 19101
015 E010101 X
018 000100 Y
019 A000100 N
019 B000100 0
024 000100 N
025 D000101 0
025 D000102 0
025 D000103 0
025 D000104 0
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 691
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 167
028 B010100 1217
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 162
028 C010100 750
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 246
028 D010100 1379
028 D020100 0
028 D030100 0
<PAGE> PAGE 5
028 D040100 129
028 E010100 1542
028 E020100 577
028 E030100 0
028 E040100 361
028 F010100 648
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 1180
028 G010100 6227
028 G020100 577
028 G030100 0
028 G040100 2245
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
031 A000100 0
031 B000100 0
032 000100 0
033 000100 0
034 000100 N
035 000100 0
036 B000100 0
037 000100 N
038 000100 0
039 000100 N
040 000100 Y
041 000100 Y
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 0
042 D000100 0
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 22
044 000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 1.250
048 A010100 0
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
<PAGE> PAGE 6
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 Y
053 B000100 Y
053 C000100 N
054 A000100 Y
054 B000100 N
054 C000100 N
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 N
054 H000100 Y
054 I000100 N
054 J000100 Y
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 N
054 N000100 N
054 O000100 N
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 N
057 000100 N
058 A000100 N
059 000100 Y
060 A000100 Y
060 B000100 Y
061 000100 1500
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
<PAGE> PAGE 7
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 Y
066 D000100 N
066 E000100 N
066 F000100 N
066 G000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 N
070 B010100 Y
070 B020100 Y
070 C010100 Y
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 Y
070 E010100 Y
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 N
070 K010100 Y
070 K020100 Y
070 L010100 Y
070 L020100 N
070 M010100 Y
<PAGE> PAGE 8
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 Y
070 R020100 Y
071 A000100 46152
071 B000100 38991
071 C000100 6853
071 D000100 569
072 A000100 12
072 B000100 97
072 C000100 10
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 105
072 G000100 37
072 H000100 0
072 I000100 20
072 J000100 29
072 K000100 0
072 L000100 12
072 M000100 34
072 N000100 0
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 26
072 S000100 50
072 T000100 22
072 U000100 26
072 V000100 0
072 W000100 40
072 X000100 401
072 Y000100 183
072 Z000100 -111
072AA000100 986
072BB000100 0
072CC010100 1215
072CC020100 0
072DD010100 0
072DD020100 0
072EE000100 615
073 A010100 0.0000
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.6700
<PAGE> PAGE 9
073 C000100 0.0000
074 A000100 0
074 B000100 0
074 C000100 0
074 D000100 96
074 E000100 0
074 F000100 9717
074 G000100 114
074 H000100 0
074 I000100 4675
074 J000100 740
074 K000100 183
074 L000100 5140
074 M000100 122
074 N000100 20787
074 O000100 169
074 P000100 132
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 5710
074 R030100 160
074 R040100 237
074 S000100 0
074 T000100 14379
074 U010100 992
074 U020100 0
074 V010100 14.49
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 495
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 8738
076 000100 0.00
080 A000100 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000100 250
081 A000100 N
081 B000100 0
082 A000100 N
082 B000100 0
083 A000100 N
083 B000100 0
084 A000100 N
084 B000100 0
085 A000100 Y
085 B000100 N
SIGNATURE WENDY MCGEE
TITLE LEGAL ASSISTANT
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<CIK> 0001002537
<NAME> THE NEEDHAM FUNDS, INC.
<SERIES>
<NUMBER> 01
<NAME> NEEDHAM GROWTH FUND
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 6-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> DEC-31-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 12860164
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 14602779
<RECEIVABLES> 6073181
<ASSETS-OTHER> 111277
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 20787237
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 168871
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 6239040
<TOTAL-LIABILITIES> 6407911
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 12904860
<SHARES-COMMON-STOCK> 992191
<SHARES-COMMON-PRIOR> 680266
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 985975
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 1214927
<NET-ASSETS> 14379326
<DIVIDEND-INCOME> 10247
<INTEREST-INCOME> 96874
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 218393
<NET-INVESTMENT-INCOME> (111272)
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 985975
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 1214927
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 2089630
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 615164
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 425838
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 153482
<SHARES-REINVESTED> 39569
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 13839326
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> 0
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 105162
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 401574
<AVERAGE-NET-ASSETS> 8738230
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 10.00
<PER-SHARE-NII> (.11)
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> 5.27
<PER-SHARE-DIVIDEND> 0
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> .67
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 14.49
<EXPENSE-RATIO> 2.50
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
