<PAGE> PAGE 1
000 B000000 06/30/99
000 C000000 0000101507
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 Y
000 H000000 N
000 I000000 3.0
000 J000000 A
001 A000000 U.S. GLOBAL INVESTORS FUNDS
001 B000000 811-1800
001 C000000 2103081234
002 A000000 7900 CALLAGHAN ROAD
002 B000000 SAN ANTONIO
002 C000000 TX
002 D010000 78229
002 D020000 2327
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 11
007 C010100 1
007 C020100 GOLD SHARES FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 ALL AMERICAN EQUITY FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 GLOBAL RESOURCES FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C020500 U.S. TREASURY SECURITIES CASH FUND
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C020600 INCOME FUND
007 C030600 N
007 C010700 7
007 C020700 TAX FREE FUND
007 C030700 N
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C020900 WORLD GOLD FUND
007 C030900 N
007 C011000 10
007 C021000 U.S. GOVERNMENT SECURITIES SAVINGS FUND
007 C031000 N
007 C011100 11
007 C021100 REAL ESTATE FUND
<PAGE> PAGE 2
007 C031100 N
007 C011200 12
007 C021200 NEAR-TERM TAX FREE FUND
007 C031200 N
007 C011300 13
007 C011400 14
007 C011500 15
007 C011600 16
007 C021600 CHINA REGION OPPORTUNITY FUND
007 C031600 N
007 C011700 17
007 C011800 18
007 C011900 19
007 C012000 20
007 C012100 21
007 C012200 22
007 C012300 23
007 C012400 24
007 C012500 25
007 C012600 26
007 C012700 27
007 C012800 28
007 C012900 29
007 C013000 30
007 C013100 31
007 C013200 32
007 C013300 33
007 C013400 34
007 C013500 35
007 C013600 36
007 C013700 37
007 C013800 38
007 C013900 39
007 C014000 40
010 A00AA01 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO
010 C01AA01 BOSTON
010 C02AA01 MA
010 C03AA01 02109
012 A00AA01 UNITED SHAREHOLDER SERVICES, INC.
012 B00AA01 84-01260
012 C01AA01 SAN ANTONIO
012 C02AA01 TX
012 C03AA01 78229
013 A00AA01 PRICEWATERHOUSECOOPERS LLP
013 B01AA01 BOSTON
013 B02AA01 MA
013 B03AA01 02110
014 A00AA01 U.S.GLOBAL BROKERAGE, INC.
014 B00AA01 8-050856
015 A00AA01 BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO
015 B00AA01 C
<PAGE> PAGE 3
015 C01AA01 BOSTON
015 C02AA01 MA
015 C03AA01 02109
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 15
019 C00AA00 USGLOBALIN
020 A000001 FIRST CNANADA SECS CORP
020 B000001 00-0000000
020 C000001 375
020 A000002 NEWBRIDGE SECURITIES
020 B000002 00-0000000
020 C000002 348
020 A000003 LEHMAN BROTHERS INC.
020 B000003 13-2518466
020 C000003 203
020 A000004 ALLIED GROUP
020 B000004 00-0000000
020 C000004 190
020 A000005 RBC DOMINION
020 B000005 00-0000000
020 C000005 171
020 A000006 BURNS FRY
020 B000006 00-0000000
020 C000006 143
020 A000007 GOLDMAN SACHS
020 B000007 00-0000000
020 C000007 124
020 A000008 SWISS BANK CORP
020 B000008 00-0000000
020 C000008 106
020 A000009 PERSHING
020 B000009 00-0000000
020 C000009 97
020 A000010 JEFFRIES & CO
020 B000010 00-0000000
020 C000010 85
021 000000 3246
022 A000001 DLJ CAPITAL MARKETS
022 B000001 13-2741729
022 C000001 9873359
022 D000001 9789368
022 A000002 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON CORP
022 B000002 00-0000000
022 C000002 8650328
022 D000002 8439979
022 A000003 MORGAN STANLEY DEAN WITTER REYNOLDS INC
022 B000003 13-2655998
022 C000003 7943677
022 D000003 7764792
<PAGE> PAGE 4
022 A000004 PRUDENTIAL
022 B000004 22-2347336
022 C000004 6293768
022 D000004 6281935
022 A000005 PAINE WEBBER
022 B000005 13-2638166
022 C000005 5923658
022 D000005 5768695
022 A000006 ZION FIRST NATIONAL BANK
022 B000006 00-0000000
022 C000006 4833795
022 D000006 4868163
022 A000007 LEHMAN BROTHERS INC
022 B000007 13-2518466
022 C000007 3704197
022 D000007 3706853
022 A000008 BANK OF NEW YORK/ITC DEALERS CLEARANCE
022 B000008 00-0000000
022 C000008 3330985
022 D000008 3005959
022 A000009 SMITH BARNEY INC
022 B000009 00-0000000
022 C000009 1241185
022 D000009 1065692
022 A000010 MERRILL LYNCH PIERCE FENNER SMITH
022 B000010 13-5674085
022 C000010 499774
022 D000010 499394
023 C000000 52962075
023 D000000 52852836
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
029 00AA00 N
030 A00AA00 0
030 B00AA00 0.00
030 C00AA00 0.00
031 A00AA00 0
031 B00AA00 0
032 00AA00 0
033 00AA00 0
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
<PAGE> PAGE 5
037 00AA00 Y
038 00AA00 5629
039 00AA00 Y
040 00AA00 N
041 00AA00 N
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
049 00AA00 N
050 00AA00 N
051 00AA00 N
052 00AA00 N
053 A00AA00 Y
053 B00AA00 Y
053 C00AA00 N
054 A00AA00 Y
054 B00AA00 N
054 C00AA00 N
054 D00AA00 N
054 E00AA00 N
054 F00AA00 N
054 G00AA00 N
054 H00AA00 Y
054 I00AA00 N
054 J00AA00 Y
054 K00AA00 N
054 L00AA00 N
054 M00AA00 Y
054 N00AA00 N
054 O00AA00 N
058 A00AA00 N
059 00AA00 Y
060 A00AA00 Y
060 B00AA00 Y
061 00AA00 1000
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 Y
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
<PAGE> PAGE 6
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 Y
077 Q020000 N
077 Q030000 N
078 000000 N
080 A00AA00 GULF GROUP LLOYDS
080 C00AA00 8500
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 6
082 A00AA00 Y
082 B00AA00 10
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
008 A000101 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000101 A
008 C000101 801-4868
008 D010101 SAN ANTONIO
008 D020101 TX
008 D030101 78229
008 D040101 2327
024 000100 Y
025 A000101 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000101 13-2741729
025 C000101 D
025 D000101 3237
025 D000102 0
025 D000103 0
025 D000104 0
025 D000105 0
<PAGE> PAGE 7
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 62915
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 54161
028 B010100 100980
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 105140
028 C010100 69695
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 75234
028 D010100 106765
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 87022
028 E010100 51496
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 67827
028 F010100 40494
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 38368
028 G010100 432345
028 G020100 0
028 G030100 0
028 G040100 427752
028 H000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.000
048 A010100 250000
048 A020100 0.750
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
<PAGE> PAGE 8
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 250000
048 K020100 0.500
055 A000100 Y
055 B000100 Y
056 000100 N
057 000100 N
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 0.0
066 A000100 Y
066 C000100 Y
067 000100 N
068 A000100 Y
068 B000100 Y
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 Y
070 C010100 N
070 C020100 N
070 D010100 N
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 N
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
<PAGE> PAGE 9
070 H010100 N
070 H020100 N
070 I010100 Y
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 Y
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 Y
070 P010100 Y
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 134614
071 B000100 141825
071 C000100 34720
071 D000100 388
072 A000100 12
072 B000100 473
072 C000100 516
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 314
072 G000100 0
072 H000100 0
072 I000100 983
072 J000100 166
072 K000100 0
072 L000100 361
072 M000100 15
072 N000100 93
072 O000100 0
072 P000100 146
072 Q000100 47
072 R000100 56
072 S000100 77
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 83
072 X000100 2341
072 Y000100 148
<PAGE> PAGE 10
072 Z000100 -1204
072AA000100 0
072BB000100 10568
072CC010100 10564
072CC020100 0
072DD010100 0
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.0000
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 300
074 B000100 3237
074 C000100 0
074 D000100 0
074 E000100 0
074 F000100 28975
074 G000100 1452
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 235
074 K000100 0
074 L000100 5000
074 M000100 103
074 N000100 39302
074 O000100 826
074 P000100 97
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 93
074 S000100 0
074 T000100 38286
074 U010100 11184
074 U020100 0
074 V010100 3.42
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 31626
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 41874
076 000100 0.00
008 A000201 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000201 A
008 C000201 801-4868
008 D010201 SAN ANTONIO
008 D020201 TX
008 D030201 78229
<PAGE> PAGE 11
008 D040201 2327
024 000200 Y
025 A000201 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000201 13-2741729
025 C000201 D
025 D000201 3174
025 D000202 0
025 D000203 0
025 D000204 0
025 D000205 0
025 D000206 0
025 D000207 0
025 D000208 0
025 D000209 0
025 D000210 0
025 D000211 0
025 D000212 0
025 D000213 0
025 D000214 0
025 D000215 0
025 D000216 0
025 D000217 0
025 D000218 0
025 D000219 0
025 D000220 0
025 D000221 0
025 D000222 0
025 D000223 0
025 D000224 0
025 D000225 0
025 D000226 0
025 D000227 0
025 D000228 0
025 D000229 0
025 D000230 0
025 D000231 0
025 D000232 0
025 D000233 0
025 D000234 0
025 D000235 0
025 D000236 0
025 D000237 0
025 D000238 0
025 D000239 0
025 D000240 0
028 A010200 2962
028 A020200 2304
028 A030200 0
028 A040200 2304
028 B010200 2466
028 B020200 1865
<PAGE> PAGE 12
028 B030200 0
028 B040200 1865
028 C010200 2950
028 C020200 2303
028 C030200 0
028 C040200 2303
028 D010200 1515
028 D020200 1649
028 D030200 0
028 D040200 1649
028 E010200 1819
028 E020200 1536
028 E030200 0
028 E040200 1535
028 F010200 1589
028 F020200 1554
028 F030200 0
028 F040200 1554
028 G010200 13301
028 G020200 11211
028 G030200 0
028 G040200 11210
028 H000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 250000
048 A020200 0.750
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 250000
048 K020200 0.500
055 A000200 N
055 B000200 N
<PAGE> PAGE 13
056 000200 N
057 000200 N
062 A000200 N
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 0.0
066 A000200 Y
066 G000200 Y
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 N
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
070 B020200 Y
070 C010200 N
070 C020200 N
070 D010200 Y
070 D020200 N
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 Y
070 F020200 N
070 G010200 N
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 N
070 J020200 N
070 K010200 N
070 K020200 N
070 L010200 N
<PAGE> PAGE 14
070 L020200 N
070 M010200 Y
070 M020200 Y
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 Y
070 O020200 Y
070 P010200 Y
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 22053
071 B000200 9615
071 C000200 38751
071 D000200 25
072 A000200 12
072 B000200 265
072 C000200 466
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 331
072 G000200 0
072 H000200 0
072 I000200 132
072 J000200 29
072 K000200 0
072 L000200 51
072 M000200 15
072 N000200 11
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 40
072 R000200 34
072 S000200 37
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 9
072 X000200 689
072 Y000200 248
072 Z000200 290
072AA000200 1005
072BB000200 0
072CC010200 7258
072CC020200 0
072DD010200 288
072DD020200 0
072EE000200 1212
073 A010200 0.2600
<PAGE> PAGE 15
073 A020200 0.0000
073 B000200 1.1200
073 C000200 0.0000
074 A000200 18
074 B000200 3174
074 C000200 0
074 D000200 0
074 E000200 0
074 F000200 50021
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 0
074 J000200 65
074 K000200 0
074 L000200 50
074 M000200 6
074 N000200 53334
074 O000200 41
074 P000200 2
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 6
074 R040200 83
074 S000200 0
074 T000200 53202
074 U010200 1188
074 U020200 0
074 V010200 44.78
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 5691
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 44073
076 000200 0.00
008 A000301 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000301 A
008 C000301 801-4868
008 D010301 SAN ANTONIO
008 D020301 TX
008 D030301 78229
008 D040301 2327
024 000300 Y
025 A000301 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000301 13-2741729
025 C000301 D
025 D000301 2
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
<PAGE> PAGE 16
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 467
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 572
028 B010300 795
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 384
028 C010300 1156
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 1102
028 D010300 1505
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 1443
028 E010300 1073
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 1611
028 F010300 434
028 F020300 0
028 F030300 0
028 F040300 333
028 G010300 5430
028 G020300 0
028 G030300 0
028 G040300 5445
028 H000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.000
048 A010300 250000
048 A020300 1.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
<PAGE> PAGE 17
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 250000
048 K020300 0.500
055 A000300 Y
055 B000300 Y
056 000300 N
057 000300 N
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 0.0
066 A000300 Y
066 C000300 Y
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 Y
070 B010300 Y
070 B020300 Y
070 C010300 N
070 C020300 N
070 D010300 Y
070 D020300 N
070 E010300 N
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 N
<PAGE> PAGE 18
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 Y
070 K010300 N
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 Y
070 M010300 Y
070 M020300 Y
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 Y
070 P010300 Y
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 24108
071 B000300 21678
071 C000300 14148
071 D000300 153
072 A000300 12
072 B000300 100
072 C000300 300
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 159
072 G000300 0
072 H000300 0
072 I000300 204
072 J000300 36
072 K000300 0
072 L000300 66
072 M000300 15
072 N000300 40
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 39
072 R000300 49
072 S000300 63
072 T000300 0
072 U000300 0
072 V000300 0
072 W000300 20
072 X000300 691
<PAGE> PAGE 19
072 Y000300 0
072 Z000300 -291
072AA000300 0
072BB000300 5094
072CC010300 4445
072CC020300 0
072DD010300 0
072DD020300 0
072EE000300 945
073 A010300 0.0000
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.2400
073 C000300 0.0000
074 A000300 54
074 B000300 2
074 C000300 0
074 D000300 0
074 E000300 0
074 F000300 16916
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 142
074 K000300 0
074 L000300 62
074 M000300 13
074 N000300 17189
074 O000300 127
074 P000300 32
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 66
074 S000300 0
074 T000300 16964
074 U010300 4227
074 U020300 0
074 V010300 4.01
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 6005
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 15906
076 000300 0.00
028 A010400 0
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 0
028 B010400 0
<PAGE> PAGE 20
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 0
028 C010400 0
028 C020400 0
028 C030400 0
028 C040400 0
028 D010400 0
028 D020400 0
028 D030400 0
028 D040400 0
028 E010400 0
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 0
028 F010400 0
028 F020400 0
028 F030400 0
028 F040400 0
028 G010400 0
028 G020400 0
028 G030400 0
028 G040400 0
028 H000400 0
008 A000501 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000501 A
008 C000501 801-4868
008 D010501 SAN ANTONIO
008 D020501 TX
008 D030501 78229
008 D040501 2327
024 000500 Y
025 A000501 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000501 13-2741729
025 C000501 D
025 D000501 39887
025 A000502 PAINEWEBBER
025 B000502 13-2638166
025 C000502 D
025 D000502 22000
025 D000503 0
025 D000504 0
025 D000505 0
025 D000506 0
025 D000507 0
025 D000508 0
028 A010500 181029
028 A020500 643
028 A030500 0
028 A040500 203805
028 B010500 253252
<PAGE> PAGE 21
028 B020500 494
028 B030500 0
028 B040500 241069
028 C010500 209630
028 C020500 484
028 C030500 0
028 C040500 203692
028 D010500 216994
028 D020500 505
028 D030500 0
028 D040500 277573
028 E010500 203806
028 E020500 462
028 E030500 0
028 E040500 163423
028 F010500 146668
028 F020500 477
028 F030500 0
028 F040500 163612
028 G010500 1211379
028 G020500 3065
028 G030500 0
028 G040500 1253174
028 H000500 0
045 000500 Y
046 000500 N
047 000500 Y
048 000500 0.000
048 A010500 250000
048 A020500 0.500
048 B010500 0
048 B020500 0.000
048 C010500 0
048 C020500 0.000
048 D010500 0
048 D020500 0.000
048 E010500 0
048 E020500 0.000
048 F010500 0
048 F020500 0.000
048 G010500 0
048 G020500 0.000
048 H010500 0
048 H020500 0.000
048 I010500 0
048 I020500 0.000
048 J010500 0
048 J020500 0.000
048 K010500 250000
048 K020500 0.375
055 A000500 N
<PAGE> PAGE 22
055 B000500 N
056 000500 N
057 000500 N
062 A000500 Y
062 B000500 64.4
062 C000500 0.0
062 D000500 39.7
062 E000500 0.0
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 0.0
062 J000500 0.0
062 K000500 0.0
062 L000500 0.0
062 M000500 0.0
062 N000500 0.0
062 O000500 0.0
062 P000500 0.0
062 Q000500 0.0
062 R000500 0.0
063 A000500 43
063 B000500 0.0
064 A000500 N
064 B000500 N
066 A000500 N
067 000500 N
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 Y
070 B010500 N
070 B020500 N
070 C010500 N
070 C020500 N
070 D010500 N
070 D020500 N
070 E010500 N
070 E020500 N
070 F010500 N
070 F020500 N
070 G010500 N
070 G020500 N
070 H010500 N
070 H020500 N
070 I010500 N
070 I020500 N
070 J010500 N
070 J020500 N
070 K010500 N
<PAGE> PAGE 23
070 K020500 N
070 L010500 N
070 L020500 N
070 M010500 N
070 M020500 N
070 N010500 Y
070 N020500 N
070 O010500 Y
070 O020500 Y
070 P010500 Y
070 P020500 N
070 Q010500 N
070 Q020500 N
070 R010500 N
070 R020500 N
071 A000500 0
071 B000500 0
071 C000500 0
071 D000500 0
072 A000500 12
072 B000500 8547
072 C000500 0
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 876
072 G000500 0
072 H000500 0
072 I000500 370
072 J000500 161
072 K000500 0
072 L000500 138
072 M000500 15
072 N000500 40
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 35
072 R000500 39
072 S000500 3
072 T000500 0
072 U000500 0
072 V000500 0
072 W000500 88
072 X000500 1765
072 Y000500 0
072 Z000500 6781
072AA000500 0
072BB000500 11
072CC010500 0
072CC020500 0
072DD010500 6734
072DD020500 0
<PAGE> PAGE 24
072EE000500 21
073 A010500 0.0400
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.0000
073 C000500 0.0000
074 A000500 0
074 B000500 61887
074 C000500 100309
074 D000500 0
074 E000500 0
074 F000500 0
074 G000500 0
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 0
074 K000500 0
074 L000500 3742
074 M000500 242
074 N000500 166180
074 O000500 0
074 P000500 67
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 10346
074 S000500 0
074 T000500 155767
074 U010500 155741
074 U020500 0
074 V010500 1.00
074 V020500 0.00
074 W000500 1.0000
074 X000500 11513
074 Y000500 0
075 A000500 175243
075 B000500 0
076 000500 0.00
008 A000601 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000601 A
008 C000601 801-4868
008 D010601 SAN ANTONIO
008 D020601 TX
008 D030601 78229
008 D040601 2327
024 000600 Y
025 A000601 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000601 13-2741729
025 C000601 D
025 D000601 407
025 A000602 MERRILL LYNCH
<PAGE> PAGE 25
025 B000602 13-5674085
025 C000602 E
025 D000602 72
025 A000603 MORGAN STANLEY DEAN WITTER
025 B000603 13-2655998
025 C000603 E
025 D000603 133
025 D000604 0
025 D000605 0
025 D000606 0
025 D000607 0
025 D000608 0
028 A010600 66
028 A020600 0
028 A030600 0
028 A040600 283
028 B010600 193
028 B020600 0
028 B030600 0
028 B040600 679
028 C010600 64
028 C020600 0
028 C030600 0
028 C040600 325
028 D010600 205
028 D020600 29
028 D030600 0
028 D040600 311
028 E010600 33
028 E020600 0
028 E030600 0
028 E040600 304
028 F010600 24
028 F020600 0
028 F030600 0
028 F040600 168
028 G010600 585
028 G020600 29
028 G030600 0
028 G040600 2070
028 H000600 0
045 000600 Y
046 000600 N
047 000600 Y
048 000600 0.000
048 A010600 250000
048 A020600 0.750
048 B010600 0
048 B020600 0.000
048 C010600 0
048 C020600 0.000
<PAGE> PAGE 26
048 D010600 0
048 D020600 0.000
048 E010600 0
048 E020600 0.000
048 F010600 0
048 F020600 0.000
048 G010600 0
048 G020600 0.000
048 H010600 0
048 H020600 0.000
048 I010600 0
048 I020600 0.000
048 J010600 0
048 J020600 0.000
048 K010600 250000
048 K020600 0.500
055 A000600 Y
055 B000600 N
056 000600 N
057 000600 N
062 A000600 N
062 B000600 0.0
062 C000600 0.0
062 D000600 0.0
062 E000600 0.0
062 F000600 0.0
062 G000600 0.0
062 H000600 0.0
062 I000600 0.0
062 J000600 0.0
062 K000600 0.0
062 L000600 0.0
062 M000600 0.0
062 N000600 0.0
062 O000600 0.0
062 P000600 0.0
062 Q000600 0.0
062 R000600 0.0
063 A000600 0
063 B000600 0.0
066 A000600 Y
066 E000600 Y
067 000600 N
068 A000600 N
068 B000600 N
069 000600 N
070 A010600 Y
070 A020600 Y
070 B010600 Y
070 B020600 Y
070 C010600 N
<PAGE> PAGE 27
070 C020600 N
070 D010600 N
070 D020600 N
070 E010600 N
070 E020600 N
070 F010600 N
070 F020600 N
070 G010600 N
070 G020600 N
070 H010600 N
070 H020600 N
070 I010600 N
070 I020600 N
070 J010600 N
070 J020600 N
070 K010600 N
070 K020600 N
070 L010600 Y
070 L020600 Y
070 M010600 N
070 M020600 N
070 N010600 Y
070 N020600 N
070 O010600 N
070 O020600 Y
070 P010600 Y
070 P020600 N
070 Q010600 N
070 Q020600 N
070 R010600 N
070 R020600 N
071 A000600 10870
071 B000600 11315
071 C000600 9692
071 D000600 101
072 A000600 12
072 B000600 85
072 C000600 301
072 D000600 0
072 E000600 0
072 F000600 78
072 G000600 0
072 H000600 0
072 I000600 43
072 J000600 19
072 K000600 0
072 L000600 12
072 M000600 15
072 N000600 12
072 O000600 0
072 P000600 0
<PAGE> PAGE 28
072 Q000600 40
072 R000600 21
072 S000600 19
072 T000600 0
072 U000600 0
072 V000600 0
072 W000600 8
072 X000600 267
072 Y000600 0
072 Z000600 119
072AA000600 1488
072BB000600 0
072CC010600 0
072CC020600 979
072DD010600 123
072DD020600 0
072EE000600 1026
073 A010600 0.1700
073 A020600 0.0000
073 B000600 1.4500
073 C000600 0.0000
074 A000600 112
074 B000600 407
074 C000600 0
074 D000600 250
074 E000600 395
074 F000600 9156
074 G000600 0
074 H000600 0
074 I000600 0
074 J000600 0
074 K000600 0
074 L000600 22
074 M000600 4
074 N000600 10346
074 O000600 370
074 P000600 10
074 Q000600 0
074 R010600 0
074 R020600 0
074 R030600 0
074 R040600 33
074 S000600 0
074 T000600 9933
074 U010600 681
074 U020600 0
074 V010600 14.59
074 V020600 0.00
074 W000600 0.0000
074 X000600 1229
074 Y000600 0
<PAGE> PAGE 29
075 A000600 0
075 B000600 10438
076 000600 0.00
008 A000701 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000701 A
008 C000701 801-4868
008 D010701 SAN ANTONIO
008 D020701 TX
008 D030701 78229
008 D040701 2327
024 000700 Y
025 A000701 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000701 13-2741729
025 C000701 D
025 D000701 369
025 D000702 0
025 D000703 0
025 D000704 0
025 D000705 0
025 D000706 0
025 D000707 0
025 D000708 0
028 A010700 1288
028 A020700 106
028 A030700 0
028 A040700 732
028 B010700 3524
028 B020700 65
028 B030700 0
028 B040700 973
028 C010700 902
028 C020700 65
028 C030700 0
028 C040700 1748
028 D010700 553
028 D020700 83
028 D030700 0
028 D040700 612
028 E010700 530
028 E020700 60
028 E030700 0
028 E040700 781
028 F010700 679
028 F020700 51
028 F030700 0
028 F040700 523
028 G010700 7476
028 G020700 430
028 G030700 0
028 G040700 5369
028 H000700 0
<PAGE> PAGE 30
045 000700 Y
046 000700 N
047 000700 Y
048 000700 0.000
048 A010700 250000
048 A020700 0.750
048 B010700 0
048 B020700 0.000
048 C010700 0
048 C020700 0.000
048 D010700 0
048 D020700 0.000
048 E010700 0
048 E020700 0.000
048 F010700 0
048 F020700 0.000
048 G010700 0
048 G020700 0.000
048 H010700 0
048 H020700 0.000
048 I010700 0
048 I020700 0.000
048 J010700 0
048 J020700 0.000
048 K010700 250000
048 K020700 0.500
055 A000700 Y
055 B000700 N
056 000700 N
057 000700 N
062 A000700 Y
062 B000700 0.0
062 C000700 0.0
062 D000700 1.5
062 E000700 0.0
062 F000700 0.0
062 G000700 0.0
062 H000700 0.0
062 I000700 0.0
062 J000700 0.0
062 K000700 0.0
062 L000700 0.0
062 M000700 0.0
062 N000700 0.0
062 O000700 97.6
062 P000700 0.0
062 Q000700 0.0
062 R000700 0.0
063 A000700 0
063 B000700 12.8
064 A000700 N
<PAGE> PAGE 31
064 B000700 N
066 A000700 N
067 000700 N
068 A000700 N
068 B000700 N
069 000700 N
070 A010700 Y
070 A020700 Y
070 B010700 N
070 B020700 N
070 C010700 N
070 C020700 N
070 D010700 N
070 D020700 N
070 E010700 N
070 E020700 N
070 F010700 N
070 F020700 N
070 G010700 N
070 G020700 N
070 H010700 N
070 H020700 N
070 I010700 N
070 I020700 N
070 J010700 N
070 J020700 N
070 K010700 N
070 K020700 N
070 L010700 N
070 L020700 N
070 M010700 N
070 M020700 N
070 N010700 Y
070 N020700 N
070 O010700 N
070 O020700 Y
070 P010700 Y
070 P020700 N
070 Q010700 N
070 Q020700 N
070 R010700 N
070 R020700 N
071 A000700 12615
071 B000700 9129
071 C000700 21986
071 D000700 42
072 A000700 12
072 B000700 1210
072 C000700 0
072 D000700 0
072 E000700 0
<PAGE> PAGE 32
072 F000700 173
072 G000700 0
072 H000700 0
072 I000700 32
072 J000700 17
072 K000700 0
072 L000700 9
072 M000700 15
072 N000700 11
072 O000700 0
072 P000700 0
072 Q000700 40
072 R000700 21
072 S000700 9
072 T000700 0
072 U000700 0
072 V000700 0
072 W000700 10
072 X000700 337
072 Y000700 173
072 Z000700 1046
072AA000700 180
072BB000700 0
072CC010700 0
072CC020700 1008
072DD010700 1044
072DD020700 0
072EE000700 48
073 A010700 0.5500
073 A020700 0.0000
073 B000700 0.0300
073 C000700 0.0000
074 A000700 0
074 B000700 369
074 C000700 0
074 D000700 23471
074 E000700 0
074 F000700 0
074 G000700 0
074 H000700 0
074 I000700 0
074 J000700 0
074 K000700 1
074 L000700 347
074 M000700 22
074 N000700 24210
074 O000700 0
074 P000700 0
074 Q000700 0
074 R010700 0
074 R020700 0
<PAGE> PAGE 33
074 R030700 0
074 R040700 168
074 S000700 0
074 T000700 24042
074 U010700 2038
074 U020700 0
074 V010700 11.80
074 V020700 0.00
074 W000700 0.0000
074 X000700 981
074 Y000700 0
075 A000700 0
075 B000700 23045
076 000700 0.00
008 A000901 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B000901 A
008 C000901 801-4868
008 D010901 SAN ANTONIO
008 D020901 TX
008 D030901 78229
008 D040901 2327
024 000900 Y
025 A000901 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B000901 13-2741729
025 C000901 D
025 D000901 13735
025 D000902 0
025 D000903 0
025 D000904 0
025 D000905 0
025 D000906 0
025 D000907 0
025 D000908 0
028 A010900 91030
028 A020900 131
028 A030900 0
028 A040900 87308
028 B010900 111039
028 B020900 0
028 B030900 0
028 B040900 118249
028 C010900 93676
028 C020900 0
028 C030900 0
028 C040900 98616
028 D010900 134122
028 D020900 0
028 D030900 0
028 D040900 101416
028 E010900 87631
028 E020900 0
<PAGE> PAGE 34
028 E030900 0
028 E040900 114715
028 F010900 88806
028 F020900 0
028 F030900 0
028 F040900 82499
028 G010900 606304
028 G020900 131
028 G030900 0
028 G040900 602803
028 H000900 0
045 000900 Y
046 000900 N
047 000900 Y
048 000900 0.000
048 A010900 250000
048 A020900 1.000
048 B010900 0
048 B020900 0.000
048 C010900 0
048 C020900 0.000
048 D010900 0
048 D020900 0.000
048 E010900 0
048 E020900 0.000
048 F010900 0
048 F020900 0.000
048 G010900 0
048 G020900 0.000
048 H010900 0
048 H020900 0.000
048 I010900 0
048 I020900 0.000
048 J010900 0
048 J020900 0.000
048 K010900 250000
048 K020900 0.500
055 A000900 Y
055 B000900 Y
056 000900 N
057 000900 N
062 A000900 N
062 B000900 0.0
062 C000900 0.0
062 D000900 0.0
062 E000900 0.0
062 F000900 0.0
062 G000900 0.0
062 H000900 0.0
062 I000900 0.0
062 J000900 0.0
<PAGE> PAGE 35
062 K000900 0.0
062 L000900 0.0
062 M000900 0.0
062 N000900 0.0
062 O000900 0.0
062 P000900 0.0
062 Q000900 0.0
062 R000900 0.0
063 A000900 0
063 B000900 0.0
066 A000900 Y
066 C000900 Y
067 000900 N
068 A000900 Y
068 B000900 Y
069 000900 N
070 A010900 Y
070 A020900 Y
070 B010900 Y
070 B020900 Y
070 C010900 N
070 C020900 N
070 D010900 N
070 D020900 N
070 E010900 N
070 E020900 N
070 F010900 N
070 F020900 N
070 G010900 N
070 G020900 N
070 H010900 N
070 H020900 N
070 I010900 Y
070 I020900 N
070 J010900 Y
070 J020900 Y
070 K010900 N
070 K020900 N
070 L010900 Y
070 L020900 Y
070 M010900 Y
070 M020900 Y
070 N010900 Y
070 N020900 N
070 O010900 Y
070 O020900 Y
070 P010900 Y
070 P020900 N
070 Q010900 N
070 Q020900 N
070 R010900 N
<PAGE> PAGE 36
070 R020900 N
071 A000900 244173
071 B000900 261427
071 C000900 96911
071 D000900 252
072 A000900 12
072 B000900 887
072 C000900 1784
072 D000900 0
072 E000900 0
072 F000900 1120
072 G000900 0
072 H000900 0
072 I000900 587
072 J000900 90
072 K000900 0
072 L000900 192
072 M000900 15
072 N000900 78
072 O000900 0
072 P000900 57
072 Q000900 47
072 R000900 56
072 S000900 106
072 T000900 0
072 U000900 0
072 V000900 0
072 W000900 91
072 X000900 2439
072 Y000900 67
072 Z000900 299
072AA000900 0
072BB000900 26240
072CC010900 6444
072CC020900 0
072DD010900 139
072DD020900 0
072EE000900 0
073 A010900 0.0100
073 A020900 0.0000
073 B000900 0.0000
073 C000900 0.0000
074 A000900 292
074 B000900 13735
074 C000900 0
074 D000900 0
074 E000900 0
074 F000900 75740
074 G000900 3764
074 H000900 0
074 I000900 0
<PAGE> PAGE 37
074 J000900 2121
074 K000900 0
074 L000900 4906
074 M000900 74
074 N000900 100632
074 O000900 4189
074 P000900 119
074 Q000900 0
074 R010900 0
074 R020900 0
074 R030900 0
074 R040900 267
074 S000900 0
074 T000900 96057
074 U010900 12330
074 U020900 0
074 V010900 7.79
074 V020900 0.00
074 W000900 0.0000
074 X000900 18308
074 Y000900 0
075 A000900 0
075 B000900 112049
076 000900 0.00
008 A001001 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B001001 A
008 C001001 801-4868
008 D011001 SAN ANTONIO
008 D021001 TX
008 D031001 78229
008 D041001 2327
024 001000 N
025 D001001 0
025 D001002 0
025 D001003 0
025 D001004 0
025 D001005 0
025 D001006 0
025 D001007 0
025 D001008 0
028 A011000 82333
028 A021000 3489
028 A031000 0
028 A041000 85441
028 B011000 58439
028 B021000 2879
028 B031000 0
028 B041000 54814
028 C011000 76613
028 C021000 2849
028 C031000 0
<PAGE> PAGE 38
028 C041000 79315
028 D011000 71788
028 D021000 3119
028 D031000 0
028 D041000 102853
028 E011000 53113
028 E021000 3151
028 E031000 0
028 E041000 53824
028 F011000 62089
028 F021000 2799
028 F031000 0
028 F041000 67176
028 G011000 404375
028 G021000 18286
028 G031000 0
028 G041000 443423
028 H001000 0
045 001000 Y
046 001000 N
047 001000 Y
048 001000 0.000
048 A011000 250000
048 A021000 0.500
048 B011000 0
048 B021000 0.000
048 C011000 0
048 C021000 0.000
048 D011000 0
048 D021000 0.000
048 E011000 0
048 E021000 0.000
048 F011000 0
048 F021000 0.000
048 G011000 0
048 G021000 0.000
048 H011000 0
048 H021000 0.000
048 I011000 0
048 I021000 0.000
048 J011000 0
048 J021000 0.000
048 K011000 250000
048 K021000 0.375
055 A001000 N
055 B001000 N
056 001000 N
057 001000 N
062 A001000 Y
062 B001000 0.0
062 C001000 100.7
<PAGE> PAGE 39
062 D001000 0.0
062 E001000 0.0
062 F001000 0.0
062 G001000 0.0
062 H001000 0.0
062 I001000 0.0
062 J001000 0.0
062 K001000 0.0
062 L001000 0.0
062 M001000 0.0
062 N001000 0.0
062 O001000 0.0
062 P001000 0.0
062 Q001000 0.0
062 R001000 0.0
063 A001000 78
063 B001000 0.0
064 A001000 N
064 B001000 N
066 A001000 N
067 001000 N
068 A001000 N
068 B001000 N
069 001000 N
070 A011000 Y
070 A021000 N
070 B011000 N
070 B021000 N
070 C011000 N
070 C021000 N
070 D011000 N
070 D021000 N
070 E011000 N
070 E021000 N
070 F011000 N
070 F021000 N
070 G011000 N
070 G021000 N
070 H011000 N
070 H021000 N
070 I011000 N
070 I021000 N
070 J011000 N
070 J021000 N
070 K011000 N
070 K021000 N
070 L011000 N
070 L021000 N
070 M011000 N
070 M021000 N
070 N011000 Y
<PAGE> PAGE 40
070 N021000 N
070 O011000 Y
070 O021000 Y
070 P011000 Y
070 P021000 N
070 Q011000 N
070 Q021000 N
070 R011000 N
070 R021000 N
071 A001000 0
071 B001000 0
071 C001000 0
071 D001000 0
072 A001000 12
072 B001000 40757
072 C001000 0
072 D001000 0
072 E001000 0
072 F001000 3317
072 G001000 0
072 H001000 0
072 I001000 861
072 J001000 111
072 K001000 0
072 L001000 254
072 M001000 15
072 N001000 35
072 O001000 0
072 P001000 0
072 Q001000 102
072 R001000 36
072 S001000 0
072 T001000 0
072 U001000 0
072 V001000 0
072 W001000 181
072 X001000 4912
072 Y001000 2442
072 Z001000 38287
072AA001000 22
072BB001000 0
072CC011000 0
072CC021000 0
072DD011000 38311
072DD021000 0
072EE001000 0
073 A011000 0.0500
073 A021000 0.0000
073 B001000 0.0000
073 C001000 0.0000
074 A001000 257
<PAGE> PAGE 41
074 B001000 0
074 C001000 795955
074 D001000 0
074 E001000 0
074 F001000 0
074 G001000 0
074 H001000 0
074 I001000 0
074 J001000 0
074 K001000 0
074 L001000 7899
074 M001000 58
074 N001000 804169
074 O001000 10310
074 P001000 164
074 Q001000 0
074 R011000 0
074 R021000 0
074 R031000 0
074 R041000 3547
074 S001000 0
074 T001000 790148
074 U011000 790244
074 U021000 0
074 V011000 1.00
074 V021000 0.00
074 W001000 1.0000
074 X001000 26139
074 Y001000 0
075 A001000 801155
075 B001000 0
076 001000 0.00
008 A001101 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B001101 A
008 C001101 801-4868
008 D011101 SAN ANTONIO
008 D021101 TX
008 D031101 78229
008 D041101 2327
008 A001102 GOODMAN & COMPANY (NY) LTD.
008 B001102 S
008 C001102 801-49353
008 D011102 TORONTO
008 D051102 CANADA
008 D061102 M5H4A9
024 001100 Y
025 A001101 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B001101 13-2741729
025 C001101 D
025 D001101 506
025 D001102 0
<PAGE> PAGE 42
025 D001103 0
025 D001104 0
025 D001105 0
025 D001106 0
025 D001107 0
025 D001108 0
028 A011100 198
028 A021100 0
028 A031100 0
028 A041100 506
028 B011100 96
028 B021100 0
028 B031100 0
028 B041100 278
028 C011100 40
028 C021100 0
028 C031100 0
028 C041100 404
028 D011100 450
028 D021100 0
028 D031100 0
028 D041100 799
028 E011100 551
028 E021100 0
028 E031100 0
028 E041100 683
028 F011100 166
028 F021100 0
028 F031100 0
028 F041100 663
028 G011100 1501
028 G021100 0
028 G031100 0
028 G041100 3333
028 H001100 0
045 001100 Y
046 001100 N
047 001100 Y
048 001100 0.000
048 A011100 250000
048 A021100 0.750
048 B011100 0
048 B021100 0.000
048 C011100 0
048 C021100 0.000
048 D011100 0
048 D021100 0.000
048 E011100 0
048 E021100 0.000
048 F011100 0
048 F021100 0.000
<PAGE> PAGE 43
048 G011100 0
048 G021100 0.000
048 H011100 0
048 H021100 0.000
048 I011100 0
048 I021100 0.000
048 J011100 0
048 J021100 0.000
048 K011100 250000
048 K021100 0.500
055 A001100 N
055 B001100 N
056 001100 N
057 001100 N
062 A001100 N
062 B001100 0.0
062 C001100 0.0
062 D001100 0.0
062 E001100 0.0
062 F001100 0.0
062 G001100 0.0
062 H001100 0.0
062 I001100 0.0
062 J001100 0.0
062 K001100 0.0
062 L001100 0.0
062 M001100 0.0
062 N001100 0.0
062 O001100 0.0
062 P001100 0.0
062 Q001100 0.0
062 R001100 0.0
063 A001100 0
063 B001100 0.0
066 A001100 Y
066 C001100 Y
067 001100 N
068 A001100 N
068 B001100 N
069 001100 N
070 A011100 Y
070 A021100 Y
070 B011100 Y
070 B021100 N
070 C011100 N
070 C021100 N
070 D011100 N
070 D021100 N
070 E011100 N
070 E021100 N
070 F011100 N
<PAGE> PAGE 44
070 F021100 N
070 G011100 N
070 G021100 N
070 H011100 N
070 H021100 N
070 I011100 N
070 I021100 N
070 J011100 N
070 J021100 N
070 K011100 N
070 K021100 N
070 L011100 Y
070 L021100 Y
070 M011100 Y
070 M021100 Y
070 N011100 Y
070 N021100 N
070 O011100 Y
070 O021100 Y
070 P011100 N
070 P021100 N
070 Q011100 N
070 Q021100 N
070 R011100 N
070 R021100 N
071 A001100 3941
071 B001100 5693
071 C001100 7282
071 D001100 54
072 A001100 12
072 B001100 80
072 C001100 321
072 D001100 0
072 E001100 0
072 F001100 65
072 G001100 0
072 H001100 0
072 I001100 53
072 J001100 22
072 K001100 0
072 L001100 15
072 M001100 15
072 N001100 11
072 O001100 0
072 P001100 1
072 Q001100 43
072 R001100 27
072 S001100 18
072 T001100 0
072 U001100 0
072 V001100 0
<PAGE> PAGE 45
072 W001100 11
072 X001100 280
072 Y001100 1
072 Z001100 122
072AA001100 0
072BB001100 600
072CC011100 0
072CC021100 528
072DD011100 127
072DD021100 0
072EE001100 2075
073 A011100 0.1700
073 A021100 0.0000
073 B001100 2.9500
073 C001100 0.0000
074 A001100 0
074 B001100 506
074 C001100 0
074 D001100 0
074 E001100 0
074 F001100 6668
074 G001100 0
074 H001100 0
074 I001100 0
074 J001100 0
074 K001100 0
074 L001100 53
074 M001100 6
074 N001100 7233
074 O001100 0
074 P001100 9
074 Q001100 0
074 R011100 0
074 R021100 0
074 R031100 0
074 R041100 154
074 S001100 0
074 T001100 7070
074 U011100 758
074 U021100 0
074 V011100 9.33
074 V021100 0.00
074 W001100 0.0000
074 X001100 1344
074 Y001100 0
075 A001100 0
075 B001100 8723
076 001100 0.00
008 A001201 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B001201 A
008 C001201 801-4868
<PAGE> PAGE 46
008 D011201 SAN ANTONIO
008 D021201 TX
008 D031201 78229
008 D041201 2327
024 001200 Y
025 A001201 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B001201 13-2741729
025 C001201 D
025 D001201 172
025 D001202 0
025 D001203 0
025 D001204 0
025 D001205 0
025 D001206 0
025 D001207 0
025 D001208 0
028 A011200 64
028 A021200 23
028 A031200 0
028 A041200 591
028 B011200 177
028 B021200 20
028 B031200 0
028 B041200 366
028 C011200 98
028 C021200 20
028 C031200 0
028 C041200 42
028 D011200 179
028 D021200 23
028 D031200 0
028 D041200 82
028 E011200 484
028 E021200 21
028 E031200 0
028 E041200 64
028 F011200 42
028 F021200 19
028 F031200 0
028 F041200 109
028 G011200 1044
028 G021200 126
028 G031200 0
028 G041200 1254
028 H001200 0
045 001200 Y
046 001200 N
047 001200 Y
048 001200 0.500
048 A011200 0
048 A021200 0.000
<PAGE> PAGE 47
048 B011200 0
048 B021200 0.000
048 C011200 0
048 C021200 0.000
048 D011200 0
048 D021200 0.000
048 E011200 0
048 E021200 0.000
048 F011200 0
048 F021200 0.000
048 G011200 0
048 G021200 0.000
048 H011200 0
048 H021200 0.000
048 I011200 0
048 I021200 0.000
048 J011200 0
048 J021200 0.000
048 K011200 0
048 K021200 0.000
055 A001200 N
055 B001200 N
056 001200 N
057 001200 N
062 A001200 Y
062 B001200 0.0
062 C001200 0.0
062 D001200 2.3
062 E001200 0.0
062 F001200 0.0
062 G001200 0.0
062 H001200 0.0
062 I001200 0.0
062 J001200 0.0
062 K001200 0.0
062 L001200 0.0
062 M001200 0.0
062 N001200 0.0
062 O001200 96.3
062 P001200 0.0
062 Q001200 0.0
062 R001200 0.0
063 A001200 0
063 B001200 4.3
064 A001200 N
064 B001200 N
066 A001200 N
067 001200 N
068 A001200 N
068 B001200 N
069 001200 N
<PAGE> PAGE 48
070 A011200 Y
070 A021200 Y
070 B011200 N
070 B021200 N
070 C011200 N
070 C021200 N
070 D011200 N
070 D021200 N
070 E011200 N
070 E021200 N
070 F011200 N
070 F021200 N
070 G011200 N
070 G021200 N
070 H011200 N
070 H021200 N
070 I011200 N
070 I021200 N
070 J011200 N
070 J021200 N
070 K011200 N
070 K021200 N
070 L011200 N
070 L021200 N
070 M011200 N
070 M021200 N
070 N011200 Y
070 N021200 N
070 O011200 Y
070 O021200 Y
070 P011200 Y
070 P021200 N
070 Q011200 N
070 Q021200 N
070 R011200 N
070 R021200 N
071 A001200 2743
071 B001200 2864
071 C001200 7144
071 D001200 38
072 A001200 12
072 B001200 351
072 C001200 0
072 D001200 0
072 E001200 0
072 F001200 38
072 G001200 0
072 H001200 0
072 I001200 11
072 J001200 12
072 K001200 0
<PAGE> PAGE 49
072 L001200 3
072 M001200 15
072 N001200 10
072 O001200 0
072 P001200 0
072 Q001200 45
072 R001200 21
072 S001200 9
072 T001200 0
072 U001200 0
072 V001200 0
072 W001200 7
072 X001200 171
072 Y001200 118
072 Z001200 298
072AA001200 10
072BB001200 0
072CC011200 0
072CC021200 130
072DD011200 297
072DD021200 0
072EE001200 0
073 A011200 0.4200
073 A021200 0.0000
073 B001200 0.0000
073 C001200 0.0000
074 A001200 0
074 B001200 172
074 C001200 0
074 D001200 7134
074 E001200 0
074 F001200 0
074 G001200 0
074 H001200 0
074 I001200 0
074 J001200 0
074 K001200 12
074 L001200 132
074 M001200 4
074 N001200 7454
074 O001200 0
074 P001200 0
074 Q001200 0
074 R011200 0
074 R021200 0
074 R031200 0
074 R041200 43
074 S001200 0
074 T001200 7411
074 U011200 708
074 U021200 0
<PAGE> PAGE 50
074 V011200 10.47
074 V021200 0.00
074 W001200 0.0000
074 X001200 294
074 Y001200 0
075 A001200 0
075 B001200 7577
076 001200 0.00
008 A001401 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B001401 A
008 C001401 801-4868
008 D011401 SAN ANTONIO
008 D021401 TX
008 D031401 78229
008 D041401 2327
024 001400 N
028 A011400 0
028 A021400 0
028 A031400 0
028 A041400 0
028 B011400 0
028 B021400 0
028 B031400 0
028 B041400 0
028 C011400 0
028 C021400 0
028 C031400 0
028 C041400 0
028 D011400 0
028 D021400 0
028 D031400 0
028 D041400 0
028 E011400 0
028 E021400 0
028 E031400 0
028 E041400 0
028 F011400 0
028 F021400 0
028 F031400 0
028 F041400 0
028 G011400 0
028 G021400 0
028 G031400 0
028 G041400 0
028 H001400 0
045 001400 Y
046 001400 N
047 001400 Y
048 001400 0.500
048 A011400 0
048 A021400 0.000
<PAGE> PAGE 51
048 B011400 0
048 B021400 0.000
048 C011400 0
048 C021400 0.000
048 D011400 0
048 D021400 0.000
048 E011400 0
048 E021400 0.000
048 F011400 0
048 F021400 0.000
048 G011400 0
048 G021400 0.000
048 H011400 0
048 H021400 0.000
048 I011400 0
048 I021400 0.000
048 J011400 0
048 J021400 0.000
048 K011400 0
048 K021400 0.000
055 A001400 N
055 B001400 N
056 001400 N
057 001400 N
062 A001400 N
062 B001400 0.0
062 C001400 0.0
062 D001400 0.0
062 E001400 0.0
062 F001400 0.0
062 G001400 0.0
062 H001400 0.0
062 I001400 0.0
062 J001400 0.0
062 K001400 0.0
062 L001400 0.0
062 M001400 0.0
062 N001400 0.0
062 O001400 0.0
062 P001400 0.0
062 Q001400 0.0
062 R001400 0.0
063 A001400 0
063 B001400 0.0
064 A001400 N
064 B001400 N
066 A001400 N
067 001400 N
068 A001400 N
068 B001400 N
069 001400 N
<PAGE> PAGE 52
070 A011400 N
070 A021400 N
070 B011400 N
070 B021400 N
070 C011400 N
070 C021400 N
070 D011400 N
070 D021400 N
070 E011400 N
070 E021400 N
070 F011400 N
070 F021400 N
070 G011400 N
070 G021400 N
070 H011400 N
070 H021400 N
070 I011400 N
070 I021400 N
070 J011400 N
070 J021400 N
070 K011400 N
070 K021400 N
070 L011400 N
070 L021400 N
070 M011400 N
070 M021400 N
070 N011400 Y
070 N021400 N
070 O011400 N
070 O021400 N
070 P011400 Y
070 P021400 N
070 Q011400 N
070 Q021400 N
070 R011400 N
070 R021400 N
071 A001400 0
071 B001400 0
071 C001400 0
071 D001400 0
072 A001400 1
072 B001400 0
072 C001400 0
072 D001400 0
072 E001400 0
072 F001400 0
072 G001400 0
072 H001400 0
072 I001400 0
072 J001400 0
072 K001400 0
<PAGE> PAGE 53
072 L001400 0
072 M001400 0
072 N001400 0
072 O001400 0
072 P001400 0
072 Q001400 0
072 R001400 0
072 S001400 0
072 T001400 0
072 U001400 0
072 V001400 0
072 W001400 0
072 X001400 0
072 Y001400 0
072 Z001400 0
072AA001400 0
072BB001400 0
072CC011400 0
072CC021400 0
072DD011400 0
072DD021400 0
072EE001400 0
073 A011400 0.0000
073 A021400 0.0000
073 B001400 0.0000
073 C001400 0.0000
074 A001400 0
074 B001400 0
074 C001400 0
074 D001400 0
074 E001400 0
074 F001400 0
074 G001400 0
074 H001400 0
074 I001400 0
074 J001400 0
074 K001400 0
074 L001400 0
074 M001400 0
074 N001400 0
074 O001400 0
074 P001400 0
074 Q001400 0
074 R011400 0
074 R021400 0
074 R031400 0
074 R041400 0
074 S001400 0
074 T001400 0
074 U011400 0
074 U021400 0
<PAGE> PAGE 54
074 V011400 0.00
074 V021400 0.00
074 W001400 0.0000
074 X001400 0
074 Y001400 0
075 A001400 0
075 B001400 0
076 001400 0.00
008 A001601 U.S. GLOBAL INVESTORS, INC.
008 B001601 A
008 C001601 801-4868
008 D011601 SAN ANTONIO
008 D021601 TX
008 D031601 78229
008 D041601 2327
024 001600 Y
025 A001601 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE
025 B001601 13-2741729
025 C001601 D
025 D001601 5244
025 D001602 0
025 D001603 0
025 D001604 0
025 D001605 0
025 D001606 0
025 D001607 0
025 D001608 0
028 A011600 1300
028 A021600 118
028 A031600 0
028 A041600 1504
028 B011600 653
028 B021600 0
028 B031600 0
028 B041600 1249
028 C011600 1753
028 C021600 0
028 C031600 0
028 C041600 1129
028 D011600 2008
028 D021600 0
028 D031600 0
028 D041600 1386
028 E011600 963
028 E021600 0
028 E031600 0
028 E041600 2051
028 F011600 8277
028 F021600 0
028 F031600 0
028 F041600 1464
<PAGE> PAGE 55
028 G011600 14954
028 G021600 118
028 G031600 0
028 G041600 8783
028 H001600 0
045 001600 Y
046 001600 N
047 001600 Y
048 001600 1.250
048 A011600 0
048 A021600 0.000
048 B011600 0
048 B021600 0.000
048 C011600 0
048 C021600 0.000
048 D011600 0
048 D021600 0.000
048 E011600 0
048 E021600 0.000
048 F011600 0
048 F021600 0.000
048 G011600 0
048 G021600 0.000
048 H011600 0
048 H021600 0.000
048 I011600 0
048 I021600 0.000
048 J011600 0
048 J021600 0.000
048 K011600 0
048 K021600 0.000
055 A001600 Y
055 B001600 N
056 001600 N
057 001600 N
062 A001600 N
062 B001600 0.0
062 C001600 0.0
062 D001600 0.0
062 E001600 0.0
062 F001600 0.0
062 G001600 0.0
062 H001600 0.0
062 I001600 0.0
062 J001600 0.0
062 K001600 0.0
062 L001600 0.0
062 M001600 0.0
062 N001600 0.0
062 O001600 0.0
062 P001600 0.0
<PAGE> PAGE 56
062 Q001600 0.0
062 R001600 0.0
063 A001600 0
063 B001600 0.0
066 A001600 Y
066 B001600 N
066 C001600 Y
066 D001600 N
066 E001600 N
066 F001600 N
066 G001600 N
067 001600 N
068 A001600 N
068 B001600 Y
069 001600 N
070 A011600 Y
070 A021600 Y
070 B011600 Y
070 B021600 Y
070 C011600 N
070 C021600 N
070 D011600 N
070 D021600 N
070 E011600 N
070 E021600 N
070 F011600 N
070 F021600 N
070 G011600 Y
070 G021600 N
070 H011600 N
070 H021600 N
070 I011600 N
070 I021600 N
070 J011600 Y
070 J021600 N
070 K011600 N
070 K021600 N
070 L011600 Y
070 L021600 Y
070 M011600 Y
070 M021600 Y
070 N011600 Y
070 N021600 N
070 O011600 Y
070 O021600 Y
070 P011600 Y
070 P021600 N
070 Q011600 N
070 Q021600 N
070 R011600 N
070 R021600 N
<PAGE> PAGE 57
071 A001600 2060
071 B001600 3081
071 C001600 15494
071 D001600 13
072 A001600 12
072 B001600 33
072 C001600 485
072 D001600 0
072 E001600 0
072 F001600 200
072 G001600 0
072 H001600 0
072 I001600 170
072 J001600 44
072 K001600 0
072 L001600 44
072 M001600 15
072 N001600 14
072 O001600 0
072 P001600 0
072 Q001600 46
072 R001600 43
072 S001600 109
072 T001600 0
072 U001600 0
072 V001600 0
072 W001600 22
072 X001600 707
072 Y001600 0
072 Z001600 -189
072AA001600 0
072BB001600 5973
072CC011600 12407
072CC021600 0
072DD011600 122
072DD021600 0
072EE001600 0
073 A011600 0.0300
073 A021600 0.0000
073 B001600 0.0000
073 C001600 0.0000
074 A001600 0
074 B001600 5244
074 C001600 0
074 D001600 0
074 E001600 0
074 F001600 22639
074 G001600 0
074 H001600 0
074 I001600 0
074 J001600 0
<PAGE> PAGE 58
074 K001600 0
074 L001600 1344
074 M001600 19
074 N001600 29246
074 O001600 0
074 P001600 35
074 Q001600 0
074 R011600 0
074 R021600 0
074 R031600 0
074 R041600 55
074 S001600 0
074 T001600 29156
074 U011600 5225
074 U021600 0
074 V011600 5.58
074 V021600 0.00
074 W001600 0.0000
074 X001600 4829
074 Y001600 0
075 A001600 0
075 B001600 16030
076 001600 0.00
SIGNATURE CATHERINE M. VACCA
TITLE DEPUTY MANAGER
August 23, 1999
To the Shareholders and
Board of Trustees of the
U.S. Global Investors Funds
In planning and performing our audit of the financial
statements of the U.S. Global Investors Funds for the
year ended June 30, 1999, we considered its internal
control, including control activities for safeguarding
securities, in order to determine our auditing
procedures for the purpose of expressing our opinion on
the financial statements and to comply with the
requirements of Form N-SAR, not to provide assurance on
internal control.
The management of the U.S. Global Investors Funds is
responsible for establishing and maintaining internal
control. In fulfilling this responsibility, estimates
and judgments by management are required to assess the
expected benefits and related costs of controls.
Generally, controls that are relevant to an audit
pertain to the entity's objective of preparing
financial statements for external purposes that are
fairly presented in conformity with generally accepted
accounting principles. Those controls include the
safeguarding of assets against unauthorized
acquisition, use or disposition.
Because of inherent limitations in internal control,
errors or fraud may occur and not be detected. Also,
projection of any evaluation of internal control to
future periods is subject to the risk that it may
become inadequate because of changes in conditions or
that the effectiveness of the design and operation may
deteriorate.
Our consideration of internal control would not
necessarily disclose all matters in internal control
that might be material weaknesses under standards
established by the American Institute of Certified
Public Accountants. A material weakness is a condition
in which the design or operation of one or more of the
internal control components does not reduce to a
relatively low level the risk that misstatements caused
by error or fraud in amounts that would be material in
relation to the financial statements being audited may
occur and not be detected within a timely period by
employees in the normal course of performing their
assigned functions. However, we noted no matters
involving internal control and its operation, including
controls for safeguarding securities, that we consider
to be material weaknesses as defined above as of June
30, 1999.
This report is intended solely for the information and
use of management and the Board of Trustees of the U.S.
Global Investors Funds and the Securities and Exchange
Commission and is not intended to be and should not be
used by anyone other than these specified parties.
