<PAGE>
BANCO DE CREDITO DEL PERU
La Molina, 15 de Mayo del 2000
Senores
Doe Run Peru S.R.L.
Presente.-
At. Sr. Eric Peitz
Tesorero
Estimados senores:
Por medio de la presente nos es grato informarles que nuestra institucion ha
aprobado la ampliacion solicitada por ustedes de la linea de capital de trabajo
que el Banco de Credito del Peru ("BCP") otorgo a Doe Run Peru S.R.L. ("DRP")
mediante contrato de fecha 11 de junio de 1998 (el Contrato").
Accediendo a su solicitud, a continuacion indicamos los terminos y condiciones a
los cuales se sujetara la mencionada ampliacion. Debemos resaltar que las
condiciones economicas que se presentan se refieren exclusivamente al monto de
la ampliacion, US$ 10 millones. Las condiciones del monto original de la linea,
los primeros US$ 40 millones, permaneceran de acuerdo a lo pactado en el
Contrato y las revisiones que este permite.
<TABLE>
<S> <C>
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Hasta US 10 millones, sujeta a las mismas condiciones
Monto de ampliacion: de Monto Base minimo.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Plazo: El del contrato original.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Libor + 2.5%, sujeta a los mismos criterios de
Tasa de interes: revision que se indican en el Contrato.
--------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Comision de compromiso: 0.625% anual sobre montos no utilizados.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Comision de cierre: 1% flat del monto de la ampliacion, pagadera a la firma
de los documentos legales requeridos para su
formalizacion.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
Garantias: Extension de las garantias originales hasta cubrir el
Monto de la ampliacion.
---------------------------------------------------------- -------------------------------------------------------
</TABLE>
Asimismo, en la documentacion requerida para formalizar esta ampliacion se
incluiran las siguientes obligaciones de DRP:
- Todos los contratos de venta de DRP, deberan contar con una clausula en la
cual se estipule que los pagos deberan ser realizados en las cuentas
recaudadoras del BCP; dejando expresa constancia que estas cuentas por
cobrar han sido cedidas al BCP. Adicionalmente, dichas clausula debera
comprender un compromiso irrevocable de ambas partes, senalando ademas que
la modificacion de las instrucciones de pago, deberan ser aprobadas
necesariamente por el BCP. En los casos que se requiera, se deberan firmar
los respectivos adendums a los contratos en el mas breve plazo.
- Adicional a los estipulado en la Clausula Tercera del Contrato de
afectacion de Cobranzas, DRP debera obligarse a que en sus facturas o
cualquier otro documento de cobranza se senale que estas cuentas por cobrar
han sido cedidas al BCP y que su pago solo es valido a traves de abono en
la cuenta de pago existente en el BCP.
- Se debera sustituir la prenda minera sobre inventarios, por una prenda
global y flotante sobre inventarios.
- DRP debera ceder a favor del BCP los contratos de cobertura de precios
sobre los inventarios prendados; incorporando en el reporte mensual la
posicion de dichas coberturas.
<PAGE>
- Se asignara a Banco de Credito Overseas Ltd. La ultima porcion de la linea
de credito (hasta US$ 20 millones). Los primeros US$ 30 millones se
mantendran en el BCP.
Por otro lado, les informamos que nuestra institucion ha aprobado ademas la
linea independiente para la emision de cartas fianzas y/o operaciones de
factoring por hasta US$ 10 millones. Esta linea no es comprometida y esta sujeta
a modificaciones y cancelaciones a opcion del BCP de acuerdo a las practicas
comunes de mercado.
Sin otro particular por el momento quedamos a su disposicion para aclarar
cualquier duda sobre el particular.
Atentamente,
Reynaldo Llosa Diego Cavero
Gerente Sub Gerente Adj.
<PAGE>
ENGLISH SUMMARY OF TERM SHEET TO AMPLIFY CREDIT LINE BY $10M
BANCO DE CREDITO DEL PERU
La Molina, 15 de Mayo del 2000
Subject: Line increase from $40 to $50M
Paragraph 1: BCP has approved the amplification of the credit line contemplated
by the contract executed on 11 June 1998.
Paragraph 2: The terms and conditions pertaining only to the additional $10M
(the original terms and conditions pertaining to the original $40M do not
change).
- Additional amount $10M
- Term Same as original contract
- Interest LIBOR plus 2.5%
- Commitment fee .625% annual over unused amount
- Closing commission 1% flat on the $10M paid at signing
- Guarantees Extension of original guarantees
Paragraph 3: The documentation formalizing the agreement will include the
following:
- Sales contracts will stipulate that payments are to be
remitted to BCP collection account and that the accounts
receivable have been ceded to BCP. This clause must be
understood to be an irrevocable commitment among both parties
and that any modification to the payment instructions must be
approved by BCP. In situations that apply, adendums to current
contracts must be signed in the shortest possible time.
- Also, Clause Three of the contract governing collections will
require DRP to include in its invoices and or other collection
documents a statement that its collections have been ceded to
BCP and that the payment is valid only if made through the BCP
collection account.
- A global and floating lien over the inventory must be
substituted for the current mineral lien.
- DRP must cede to the favor of BCP its hedging contracts over
the inventory pledged and incorporate in its monthly report
the positions of those hedges.
- Banco de Credito Overseas Ltd. will be assigned the last
portion of the credit up to $20M. The first $30M of credit
will be retained by BCP.
Paragraph 4: In addition, BCP has approved an independent line for the emission
of cartas finanzas and or for factoring purposes up to $10M. This line is not
committed and subject to modification and cancellation at the option of BCP in
accordance with market conditions.
