<PAGE> PAGE 1
000 A000000 06/30/2000
000 C000000 0000019780
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 A
001 A000000 CHESTNUT STREET EXCHANGE FUND
001 B000000 811-2631
001 C000000 3027912919
002 A000000 400 BELLEVUE PARKWAY
002 B000000 WILMINGTON
002 C000000 DE
002 D010000 19809
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 N
007 B000000 0
007 C010100 1
007 C010200 2
007 C010300 3
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
008 A000001 BLACKROCK FINANCIAL MANAGEMENT
008 B000001 A
008 C000001 801-000000
008 D010001 NEW YORK
008 D020001 NY
008 D030001 10154
008 A000002 BLACKROCK INSTITUTIONAL MANAGEMENT CORP.
008 B000002 A
008 C000002 801-47710
008 D010002 NEW YORK
008 D020002 NY
008 D030002 10154
010 A000001 PFPC INC.
010 B000001 85-1196
010 C010001 WILMINGTON
010 C020001 D
010 C030001 19809
012 A000001 PFPC INC.
012 B000001 85-1196
<PAGE> PAGE 2
012 C010001 WILMINGTON
012 C020001 DE
012 C030001 19809
013 A000001 PRICEWATERHOUSECOOPERS LLP
013 B010001 PHILADELPHIA
013 B020001 PA
013 B030001 19103
013 B040001 2962
015 A000001 WILMINGTON TRUST COMPANY
015 B000001 C
015 C010001 WILMINGTON
015 C020001 DE
015 C030001 19899
015 E010001 X
018 000000 Y
019 A000000 N
019 B000000 0
020 A000001 PAINEWEBBER INC.
020 B000001 13-2638166
020 C000001 17
020 C000002 0
020 C000003 0
020 C000004 0
020 C000005 0
020 C000006 0
020 C000007 0
020 C000008 0
020 C000009 0
020 C000010 0
021 000000 17
022 A000001 PAINE WEBBER, INC.
022 B000001 13-2638166
022 C000001 330641
022 D000001 2902
022 A000002 SALOMON SMITH BARNEY
022 B000002 11-2418191
022 C000002 191200
022 D000002 0
022 A000003 BARCLAYS CAPITAL
022 B000003 58-1550508
022 C000003 85074
022 D000003 0
022 A000004 LANSTON (AUBREY G.) & CO.
022 B000004 13-5552129
022 C000004 66352
022 D000004 3255
022 A000005 COMMERZBANK CAPITAL MARKETS
022 B000005 13-3439358
022 C000005 79771
022 D000005 0
022 A000006 PRUDENTIAL SECURITIES
<PAGE> PAGE 3
022 B000006 22-2347336
022 C000006 75250
022 D000006 0
022 A000007 FUJI SECURITIES
022 B000007 36-2880742
022 C000007 38117
022 D000007 0
022 A000008 BEAR STEARNS & CO., INC.
022 B000008 13-3299429
022 C000008 25606
022 D000008 0
022 C000009 0
022 D000009 0
022 C000010 0
022 D000010 0
023 C000000 892011
023 D000000 6157
024 000000 N
026 A000000 N
026 B000000 N
026 C000000 N
026 D000000 N
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
028 A010000 0
028 A020000 0
028 A030000 0
028 A040000 3
028 B010000 0
028 B020000 0
028 B030000 0
028 B040000 12
028 C010000 0
028 C020000 0
028 C030000 0
028 C040000 3
028 D010000 0
028 D020000 0
028 D030000 0
028 D040000 2
028 E010000 0
028 E020000 0
028 E030000 0
028 E040000 1
028 F010000 0
028 F020000 0
028 F030000 0
<PAGE> PAGE 4
028 F040000 3
028 G010000 0
028 G020000 0
028 G030000 0
028 G040000 22
028 H000000 0
029 000000 N
030 A000000 0
030 B000000 0.00
030 C000000 0.00
031 A000000 0
031 B000000 0
032 000000 0
033 000000 0
034 000000 N
035 000000 0
036 B000000 0
037 000000 N
038 000000 0
039 000000 N
040 000000 N
045 000000 Y
046 000000 N
047 000000 Y
048 000000 0.000
048 A010000 100000
048 A020000 0.004
048 B010000 0
048 B020000 0.000
048 C010000 0
048 C020000 0.000
048 D010000 0
048 D020000 0.000
048 E010000 0
048 E020000 0.000
048 F010000 0
048 F020000 0.000
048 G010000 0
048 G020000 0.000
048 H010000 0
048 H020000 0.000
048 I010000 0
048 I020000 0.000
048 J010000 0
048 J020000 0.000
048 K010000 100000
048 K020000 0.003
049 000000 N
050 000000 N
051 000000 N
052 000000 N
<PAGE> PAGE 5
053 A000000 N
054 A000000 Y
054 B000000 Y
054 C000000 Y
054 D000000 N
054 E000000 N
054 F000000 N
054 G000000 Y
054 H000000 N
054 I000000 N
054 J000000 N
054 K000000 N
054 L000000 N
054 M000000 Y
054 N000000 N
054 O000000 N
055 A000000 N
055 B000000 N
056 000000 Y
057 000000 N
058 A000000 N
059 000000 Y
060 A000000 Y
060 B000000 Y
061 000000 0
062 A000000 N
062 B000000 0.0
062 C000000 0.0
062 D000000 0.0
062 E000000 0.0
062 F000000 0.0
062 G000000 0.0
062 H000000 0.0
062 I000000 0.0
062 J000000 0.0
062 K000000 0.0
062 L000000 0.0
062 M000000 0.0
062 N000000 0.0
062 O000000 0.0
062 P000000 0.0
062 Q000000 0.0
062 R000000 0.0
063 A000000 0
063 B000000 0.0
066 A000000 Y
066 B000000 N
066 C000000 Y
066 D000000 N
066 E000000 N
066 F000000 N
<PAGE> PAGE 6
066 G000000 N
067 000000 N
068 A000000 N
068 B000000 N
069 000000 N
070 A010000 Y
070 A020000 N
070 B010000 Y
070 B020000 Y
070 C010000 Y
070 C020000 Y
070 D010000 N
070 D020000 N
070 E010000 N
070 E020000 N
070 F010000 N
070 F020000 N
070 G010000 N
070 G020000 N
070 H010000 N
070 H020000 N
070 I010000 N
070 I020000 N
070 J010000 Y
070 J020000 N
070 K010000 N
070 K020000 N
070 L010000 N
070 L020000 N
070 M010000 N
070 M020000 N
070 N010000 Y
070 N020000 N
070 O010000 Y
070 O020000 N
070 P010000 N
070 P020000 N
070 Q010000 N
070 Q020000 N
070 R010000 N
070 R020000 N
071 A000000 0
071 B000000 15135
071 C000000 430900
071 D000000 0
072 A000000 6
072 B000000 220
072 C000000 2488
072 D000000 0
072 E000000 0
072 F000000 702
<PAGE> PAGE 7
072 G000000 0
072 H000000 0
072 I000000 11
072 J000000 12
072 K000000 0
072 L000000 8
072 M000000 40
072 N000000 0
072 O000000 0
072 P000000 0
072 Q000000 0
072 R000000 20
072 S000000 22
072 T000000 0
072 U000000 0
072 V000000 0
072 W000000 13
072 X000000 828
072 Y000000 0
072 Z000000 1880
072AA000000 2135
072BB000000 2942
072CC010000 402798
072CC020000 0
072DD010000 1910
072DD020000 0
072EE000000 0
073 A010000 1.7000
073 A020000 0.0000
073 B000000 0.0000
073 C000000 0.0000
074 A000000 113
074 B000000 0
074 C000000 19063
074 D000000 0
074 E000000 0
074 F000000 440863
074 G000000 0
074 H000000 0
074 I000000 0
074 J000000 0
074 K000000 0
074 L000000 416
074 M000000 6
074 N000000 460461
074 O000000 0
074 P000000 876
074 Q000000 0
074 R010000 0
074 R020000 0
074 R030000 0
<PAGE> PAGE 8
074 R040000 174
074 S000000 0
074 T000000 459411
074 U010000 1121
074 U020000 0
074 V010000 409.76
074 V020000 0.00
074 W000000 0.0000
074 X000000 314
074 Y000000 0
075 A000000 0
075 B000000 436972
076 000000 0.00
077 A000000 N
078 000000 N
080 A000000 RELIANCE INS CO & NATIONAL UNION FIRE INS.
080 C000000 12000
081 A000000 Y
081 B000000 8
082 A000000 Y
082 B000000 25
083 A000000 N
083 B000000 0
084 A000000 N
084 B000000 0
085 A000000 Y
085 B000000 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
SIGNATURE MARY JANE MALONEY
TITLE MANAGER
