CORNERSTONE FUNDS INC
NSAR-A, 1999-08-31
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022 A000007 DAIN RAUSCHER, INC.
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013 A000101 PRICEWATERHOUSECOOPERS, LLP
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SIGNATURE   STEPHEN C LESLIE
TITLE       CEO

WARNING: THE EDGAR SYSTEM ENCOUNTERED ERROR(S) WHILE PROCESSING THIS SCHEDULE.

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<CIK>                                             0000315811
<NAME>                                            Cornerstone Funds, Inc.
<SERIES>
   <NUMBER>                                                             1
   <NAME>                                         Cornerstone New York Muni
Fund, Inc.
<MULTIPLIER>                                                            1


<S>                                               <C>
<PERIOD-TYPE>                                     6-mos
<FISCAL-YEAR-END>                                 Dec-31-1999
<PERIOD-START>                                    Jan-01-1999
<PERIOD-END>                                      Jun-30-1999

<INVESTMENTS-AT-COST>                                         112,267,063
<INVESTMENTS-AT-VALUE>                                        101,641,945
<RECEIVABLES>                                                   4,650,712
<ASSETS-OTHER>                                                  2,943,335
<OTHER-ITEMS-ASSETS>                                                    0
<TOTAL-ASSETS>                                                109,235,992
<PAYABLE-FOR-SECURITIES>                                        2,569,603
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT>                                                 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES>                                         798,190
<TOTAL-LIABILITIES>                                             3,367,793
<SENIOR-EQUITY>                                                         0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON>                                      137,460,833
<SHARES-COMMON-STOCK>                                         140,957,243
<SHARES-COMMON-PRIOR>                                          74,796,787
<ACCUMULATED-NII-CURRENT>                                               0
<OVERDISTRIBUTION-NII>                                                  0
<ACCUMULATED-NET-GAINS>                                       (20,967,516)
<OVERDISTRIBUTION-GAINS>                                                0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC>                                      (10,625,118)
<NET-ASSETS>                                                  105,868,199
<DIVIDEND-INCOME>                                                       0
<INTEREST-INCOME>                                               2,774,844
<OTHER-INCOME>                                                          0
<EXPENSES-NET>                                                 (1,583,599)
<NET-INVESTMENT-INCOME>                                         1,191,245
<REALIZED-GAINS-CURRENT>                                        1,292,781
<APPREC-INCREASE-CURRENT>                                      (5,679,564)
<NET-CHANGE-FROM-OPS>                                          (3,195,538)
<EQUALIZATION>                                                          0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME>                                      (1,191,245)
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS>                                                0
<DISTRIBUTIONS-OTHER>                                                   0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD>                                     1,670,896,397
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED>                                (1,605,537,093)
<SHARES-REINVESTED>                                               801,152
<NET-CHANGE-IN-ASSETS>                                         45,341,134
<ACCUMULATED-NII-PRIOR>                                                 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR>                                     (22,260,297)
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR>                                                 0
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<GROSS-ADVISORY-FEES>                                             194,249
<INTEREST-EXPENSE>                                                876,459
<GROSS-EXPENSE>                                                 1,583,599
<AVERAGE-NET-ASSETS>                                           78,513,383
<PER-SHARE-NAV-BEGIN>                                               0.810
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