<PAGE> PAGE 1
000 A000000 09/30/96
000 C000000 0000701570
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 REA-GRAHAM FUNDS, INC.
001 B000000 811-3434
001 C000000 3104422660
002 A000000 10966 CHALON ROAD
002 B000000 LOS ANGELES
002 C000000 CA
002 D010000 90077
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 1
007 C010100 1
007 C020100 REA-GRAHAM BALANCED FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C010300 3
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
020 A000001 SMITH BARNEY
020 B000001 133371860
020 C000001 1
020 C000002 0
020 C000003 0
020 C000004 0
020 C000005 0
020 C000006 0
020 C000007 0
020 C000008 0
020 C000009 0
020 C000010 0
021 000000 1
022 A000001 MERRILL LYNCH
022 B000001 135674085
022 C000001 119
022 D000001 0
<PAGE> PAGE 2
022 C000002 0
022 D000002 0
022 C000003 0
022 D000003 0
022 C000004 0
022 D000004 0
022 C000005 0
022 D000005 0
022 C000006 0
022 D000006 0
022 C000007 0
022 D000007 0
022 C000008 0
022 D000008 0
022 C000009 0
022 D000009 0
022 C000010 0
022 D000010 0
023 C000000 119
023 D000000 0
027 000000 Y
077 A000000 N
078 000000 N
028 A010100 35
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 261
028 B010100 1
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 372
028 C010100 12
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 192
028 D010100 1
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 125
028 E010100 0
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 67
028 F010100 0
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 139
028 G010100 49
028 G020100 0
028 G030100 0
028 G040100 1156
<PAGE> PAGE 3
028 H000100 7
029 000100 Y
030 A000100 0
030 B000100 4.75
030 C000100 0.00
031 A000100 0
031 B000100 0
032 000100 0
033 000100 0
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 100
042 D000100 0
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 21
044 000100 0
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 N
066 D000100 N
066 E000100 Y
066 F000100 N
066 G000100 N
067 000100 Y
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 N
070 B010100 N
<PAGE> PAGE 4
070 B020100 N
070 C010100 N
070 C020100 N
070 D010100 N
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 N
070 F020100 N
070 G010100 N
070 G020100 N
070 H010100 N
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 N
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 N
070 M010100 Y
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 186
071 B000100 1297
071 C000100 6481
071 D000100 3
072 A000100 6
072 B000100 235
072 C000100 38
072 D000100 0
072 E000100 1
072 F000100 59
072 G000100 0
072 H000100 0
072 I000100 9
072 J000100 11
072 K000100 0
072 L000100 7
072 M000100 4
072 N000100 10
<PAGE> PAGE 5
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 9
072 R000100 14
072 S000100 5
072 T000100 21
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 17
072 X000100 166
072 Y000100 0
072 Z000100 108
072AA000100 124
072BB000100 0
072CC010100 200
072CC020100 0
072DD010100 0
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.0000
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 0
074 B000100 0
074 C000100 5815
074 D000100 2961
074 E000100 0
074 F000100 3010
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 8
074 J000100 0
074 K000100 0
074 L000100 44
074 M000100 6
074 N000100 11844
074 O000100 186
074 P000100 0
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 57
074 S000100 0
074 T000100 11601
074 U010100 779
074 U020100 0
074 V010100 14.90
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
<PAGE> PAGE 6
074 X000100 981
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 11846
076 000100 0.00
SIGNATURE PATRICK W.D. TURLEY
TITLE ATTORNEY
