<PAGE> PAGE 1
000 A000000 05/31/94
000 C000000 0000702533
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 2.2.a
000 J000000 A
001 A000000 FIDELITY ADVISOR SERIES III
001 B000000 811-3466
001 C000000 6174391202
002 A000000 82 DEVONSHIRE STREET
002 B000000 BOSTON
002 C000000 MA
002 D010000 02109
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 1
007 C010100 1
007 C020100 FIDELITY ADVISOR EQUITY PORTFOLIO INCOME
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C010300 3
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 218
019 C00AA00 FIDELITYZZ
020 A000001 FIDELITY BROKERAGE SERVICES, INC.
020 B000001 04-2653569
020 C000001 127
020 A000002 MORGAN STANLEY & CO., INC.
020 B000002 13-2655998
020 C000002 22
020 A000003 SHEARSON LEHMAN BROTHERS, INC.
020 B000003 13-2518466
020 C000003 20
020 A000004 KIDDER, PEABODY & CO., INCORPORATED
020 B000004 13-5650440
020 C000004 16
020 A000005 SALOMON BROTHERS, INC.
<PAGE> PAGE 2
020 B000005 13-3082694
020 C000005 16
020 A000006 PAINEWEBBER, INC.
020 B000006 13-2638166
020 C000006 10
020 A000007 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH, INC.
020 B000007 13-2674085
020 C000007 9
020 A000008 PRUDENTIAL SECURITIES, INC.
020 B000008 22-2347336
020 C000008 8
020 A000009 UBS SECURITIES, INC.
020 B000009 13-2932996
020 C000009 8
020 A000010 FIRST BOSTON CORPORATION (THE)
020 B000010 13-5659485
020 C000010 8
021 000000 356
022 A000001 MAGELLAN FUND
022 B000001 04-6049970
022 C000001 5054
022 D000001 5746
022 A000002 FIRST BOSTON CORPORATION (THE)
022 B000002 13-5659485
022 C000002 1342
022 D000002 9446
022 A000003 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH, INC.
022 B000003 13-2674085
022 C000003 2324
022 D000003 266
022 A000004 FIDELITY CONTRAFUND
022 B000004 04-6056833
022 C000004 1464
022 D000004 1072
022 A000005 KIDDER, PEABODY & CO. INCORPORATED
022 B000005 13-5650440
022 C000005 431
022 D000005 1486
022 A000006 GOLDMAN, SACHS & CO.
022 B000006 13-5108880
022 C000006 1095
022 D000006 757
022 A000007 MORGAN STANLEY & CO., INC.
022 B000007 13-2655998
022 C000007 911
022 D000007 889
022 A000008 FIDELITY VALUE FUND
022 B000008 04-2657680
022 C000008 1336
022 D000008 415
022 A000009 PRUDENTIAL SECURITIES INCORPORATED
<PAGE> PAGE 3
022 B000009 22-2347336
022 C000009 238
022 D000009 1017
022 A000010 FIDELITY EQUITY-INCOME II
022 B000010 04-3095387
022 C000010 370
022 D000010 803
023 C000000 1578386
023 D000000 28117
026 A000000 Y
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 Y
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 Y
027 000000 Y
077 A000000 N
078 000000 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
008 A000101 FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH CO.
008 B000101 A
008 C000101 801-7884
008 D010101 BOSTON
008 D020101 MA
008 D030101 02109
008 A000102 FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH (U.K.) INC.
008 B000102 S
008 C000102 801-28773
008 D010102 LONDON
008 D050102 ENGLAND
008 A000103 FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH (FAR EAST) INC
008 B000103 S
008 C000103 801-28774
008 D010103 TOKYO
008 D050103 JAPAN
011 A000101 FIDELITY DISTRIBUTORS CORPORATION
011 B000101 8-8775
<PAGE> PAGE 4
011 C010101 BOSTON
011 C020101 MA
011 C030101 02109
012 A000101 FIDELITY INVESTMENTS INSTITUTIONAL OPERATIONS
012 B000101 84-00216
012 C010101 BOSTON
012 C020101 MA
012 C030101 02109
012 A000102 STATE STREET BANK & TRUST COMPANY
012 B000102 84-00000
012 C010102 BOSTON
012 C020102 MA
012 C030102 02109
013 A000101 COOPERS & LYBRAND
013 B010101 BOSTON
013 B020101 MA
013 B030101 02109
014 A000101 FIDELITY BROKERAGE SERVICES, INC.
014 B000101 8-23292
014 A000102 FIDELITY DISTRIBUTORS CORPORATION
014 B000102 8-8775
014 A000103 DELETE
014 A000104 FIDELITY BROKERAGE SERVICES, LTD.
014 B000104 8-0000
015 A000101 THE CHASE MANHATTAN BANK, N.A.
015 B000101 C
015 C010101 NEW YORK
015 C020101 NY
015 C030101 10015
015 E010101 X
024 000100 Y
025 A000101 SHEARSON LEHMAN BROTHERS, INC.
025 B000101 13-2518466
025 C000101 E
025 D000101 644
025 D000102 0
025 D000103 0
025 D000104 0
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 9647
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 12900
028 B010100 17529
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 12001
028 C010100 22592
<PAGE> PAGE 5
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 32098
028 D010100 12129
028 D020100 702
028 D030100 0
028 D040100 6348
028 E010100 12838
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 13868
028 F010100 17143
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 7087
028 G010100 91878
028 G020100 702
028 G030100 0
028 G040100 84302
028 H000100 14196
029 000100 Y
030 A000100 708
030 B000100 4.75
030 C000100 0.00
031 A000100 100
031 B000100 0
032 000100 608
033 000100 0
034 000100 N
035 000100 0
036 B000100 0
037 000100 N
038 000100 0
039 000100 N
040 000100 Y
041 000100 Y
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 100
042 D000100 0
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 198
044 000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.500
048 A010100 0
<PAGE> PAGE 6
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 N
054 A000100 Y
054 B000100 Y
054 C000100 N
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 Y
054 H000100 Y
054 I000100 N
054 J000100 Y
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 Y
054 N000100 N
054 O000100 Y
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
058 A000100 N
059 000100 Y
060 A000100 Y
060 B000100 Y
061 000100 2500
062 A000100 N
<PAGE> PAGE 7
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 N
066 D000100 N
066 E000100 Y
066 F000100 N
066 G000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 Y
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 Y
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
<PAGE> PAGE 8
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 Y
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 Y
070 P010100 Y
070 P020100 Y
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 Y
070 R020100 N
071 A000100 176797
071 B000100 165638
071 C000100 226934
071 D000100 73
072 A000100 6
072 B000100 833
072 C000100 3369
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 600
072 G000100 0
072 H000100 0
072 I000100 227
072 J000100 16
072 K000100 0
072 L000100 0
072 M000100 0
072 N000100 27
072 O000100 0
072 P000100 3
072 Q000100 73
072 R000100 17
072 S000100 14
072 T000100 198
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 10
072 X000100 1185
072 Y000100 22
072 Z000100 3039
072AA000100 15843
072BB000100 0
072CC010100 0
072CC020100 8564
072DD010100 1245
072DD020100 326
072EE000100 0
073 A010100 0.1100
<PAGE> PAGE 9
073 A020100 0.0800
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 1
074 B000100 17705
074 C000100 0
074 D000100 14160
074 E000100 8872
074 F000100 207347
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 9382
074 K000100 0
074 L000100 2816
074 M000100 0
074 N000100 260283
074 O000100 9510
074 P000100 102
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 182
074 S000100 0
074 T000100 250489
074 U010100 11332
074 U020100 4873
074 V010100 15.49
074 V020100 15.38
074 W000100 0.0000
074 X000100 5566
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 240669
076 000100 0.00
080 C000100 0
081 B000100 0
082 B000100 0
083 A000100 N
083 B000100 0
084 A000100 N
084 B000100 0
085 A000100 Y
085 B000100 N
SIGNATURE JOHN H. COSTELLO
TITLE ASST. TREASURER
