<PAGE> PAGE 1
000 A000000 06/30/96
000 C000000 0000705455
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 WORLD FUNDS, INC.
001 B000000 811-3551
001 C000000 8042858211
002 A000000 1500 FOREST AVENUE, SUITE 223
002 B000000 RICHMOND,
002 C000000 VA
002 D010000 23229
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 5
007 C010100 1
007 C020100 VONTOBEL EASTERN EUROPEAN EQUITY FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 VONTOBEL EUROPACIFIC FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 VONTOBEL U.S. VALUE FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 VONTOBEL INTERNATIONAL BOND FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C020500 SAND HILL PORTFOLIO MANAGER FUND
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
010 A00AA01 COMMONWEALTH SHAREHOLDER SERVICES, INC.
010 C01AA01 RICHMOND,
010 C02AA01 VA
010 C03AA01 23229
011 A00AA01 FIRST DOMINION CAPITAL CORP.
011 B00AA01 8-33719
011 C01AA01 RICHMOND,
011 C02AA01 VA
011 C03AA01 23226
<PAGE> PAGE 2
012 A00AA01 FUND SERVICES, INC.
012 B00AA01 84-1553
012 C01AA01 RICHMOND,
012 C02AA01 VA
012 C03AA01 23226
013 A00AA01 TAIT, WELLER AND BAKER
013 B01AA01 PHILADELPHIA,
013 B02AA01 PA
013 B03AA01 19102
013 B04AA01 1707
014 A00AA01 FIRST DOMINION CAPITAL CORP.
014 B00AA01 8-33719
014 A00AA02 VONTOBEL SECURITIES
014 B00AA02 8-38977
015 A00AA01 BROWN BROTHERS HARRIMAN AND COMPANY
015 B00AA01 C
015 C01AA01 BOSTON,
015 C02AA01 MA
015 C03AA01 02109
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 N
019 B00AA00 0
020 A000001 KLEINWORT BENSON
020 C000001 131
020 A000002 SC BERNSTEIN
020 C000002 71
020 A000003 PARIBAS
020 C000003 45
020 A000004 CS FIRST BOSTON
020 C000004 29
020 A000005 NEUBERGER & BERMAN
020 C000005 25
020 A000006 NOMURA
020 C000006 22
020 A000007 JAMES CAPEL
020 C000007 21
020 A000008 TIR SECURITIES
020 C000008 21
020 A000009 BAIN SECURITIES
020 C000009 20
020 A000010 NIKKO SECURITIES
020 C000010 19
021 000000 404
022 A000001 SC BERNSTEIN
022 C000001 14608
022 D000001 21276
022 A000002 PARIBAS
022 C000002 13630
022 D000002 1427
022 A000003 KLEINWORT BENSON
<PAGE> PAGE 3
022 C000003 12300
022 D000003 29232
022 A000004 STANDARD AND POORS
022 C000004 7805
022 D000004 2434
022 A000005 COMMERZBANKCH
022 C000005 7781
022 D000005 0
022 A000006 NIKKO SECURITIES
022 C000006 6061
022 D000006 1009
022 A000007 TIR SECURITIES
022 C000007 5998
022 D000007 5160
022 A000008 NEUBERGER AND BERMAN
022 C000008 5833
022 D000008 7717
022 A000009 CS FIRST BOSTON
022 C000009 3936
022 D000009 665
022 A000010 JAMES CAPEL
022 C000010 3523
022 D000010 3204
023 C000000 81475
023 D000000 72124
024 00AA00 N
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 Y
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 N
040 00AA00 N
041 00AA00 N
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
<PAGE> PAGE 4
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
077 A000000 N
078 000000 N
080 A00AA00 ICI MUTUAL
080 C00AA00 1000
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 2
082 A00AA00 Y
082 B00AA00 10
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
028 A010100 0
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 0
028 B010100 3623
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 0
028 C010100 1097
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 0
028 D010100 1489
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 0
028 E010100 2498
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 0
028 F010100 5489
028 F020100 0
<PAGE> PAGE 5
028 F030100 0
028 F040100 49
028 G010100 14196
028 G020100 0
028 G030100 0
028 G040100 49
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.000
048 A010100 500000
048 A020100 1.250
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 500000
048 K020100 1.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 N
054 A000100 Y
054 B000100 N
054 C000100 N
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 N
054 H000100 Y
054 I000100 N
<PAGE> PAGE 6
054 J000100 N
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 N
054 N000100 N
054 O000100 Y
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
058 A000100 N
058 B000100 N
058 C000100 N
058 D000100 N
058 E000100 N
059 000100 Y
060 A000100 Y
060 B000100 Y
061 000100 1
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 Y
066 D000100 N
066 E000100 N
066 F000100 N
066 G000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 Y
069 000100 N
070 A010100 Y
<PAGE> PAGE 7
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 10577
071 B000100 662
071 C000100 4406
071 D000100 15
072 A000100 6
072 B000100 0
072 C000100 38
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 32
072 G000100 0
072 H000100 0
072 I000100 4
072 J000100 19
072 K000100 0
072 L000100 0
<PAGE> PAGE 8
072 M000100 0
072 N000100 0
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 6
072 R000100 0
072 S000100 0
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 7
072 X000100 68
072 Y000100 16
072 Z000100 -13
072AA000100 176
072BB000100 20
072CC010100 2146
072CC020100 0
072DD010100 0
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.0000
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 2683
074 B000100 0
074 C000100 0
074 D000100 0
074 E000100 0
074 F000100 12461
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 0
074 K000100 0
074 L000100 1806
074 M000100 76
074 N000100 17026
074 O000100 568
074 P000100 22
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 0
074 S000100 0
074 T000100 16436
074 U010100 1200
074 U020100 0
074 V010100 13.69
<PAGE> PAGE 9
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 323
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 7621
076 000100 0.00
008 A000201 VONTOBEL USA, INC.
008 B000201 A
008 C000201 801-21953
008 D010201 NEW YORK,
008 D020201 NY
008 D030201 10022
025 D000201 0
025 D000202 0
025 D000203 0
025 D000204 0
025 D000205 0
025 D000206 0
025 D000207 0
025 D000208 0
028 A010200 10109
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 5481
028 B010200 1999
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 3147
028 C010200 2441
028 C020200 0
028 C030200 0
028 C040200 5620
028 D010200 1474
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 3719
028 E010200 3591
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 2292
028 F010200 1551
028 F020200 0
028 F030200 0
028 F040200 1772
028 G010200 21165
028 G020200 0
028 G030200 0
028 G040200 22031
028 H000200 0
029 000200 N
<PAGE> PAGE 10
030 A000200 0
030 B000200 0.00
030 C000200 0.00
031 A000200 0
031 B000200 0
032 000200 0
033 000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 100000
048 A020200 1.000
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 100000
048 K020200 0.750
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 N
054 A000200 Y
054 B000200 N
054 C000200 N
054 D000200 N
054 E000200 N
054 F000200 N
054 G000200 N
054 H000200 Y
054 I000200 N
054 J000200 N
054 K000200 N
054 L000200 N
054 M000200 N
<PAGE> PAGE 11
054 N000200 N
054 O000200 Y
055 A000200 N
055 B000200 N
056 000200 Y
057 000200 N
058 A000200 N
058 B000200 N
058 C000200 N
058 D000200 N
058 E000200 N
059 000200 Y
060 A000200 Y
060 B000200 Y
061 000200 1
062 A000200 N
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 0.0
066 A000200 Y
066 B000200 N
066 C000200 Y
066 D000200 N
066 E000200 N
066 F000200 N
066 G000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 Y
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
070 B020200 N
070 C010200 Y
<PAGE> PAGE 12
070 C020200 N
070 D010200 Y
070 D020200 N
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 Y
070 F020200 Y
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 Y
070 K010200 Y
070 K020200 Y
070 L010200 Y
070 L020200 Y
070 M010200 Y
070 M020200 Y
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 N
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 41586
071 B000200 43072
071 C000200 114081
071 D000200 36
072 A000200 6
072 B000200 4
072 C000200 1409
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 639
072 G000200 0
072 H000200 0
072 I000200 17
072 J000200 163
072 K000200 0
072 L000200 0
072 M000200 0
072 N000200 6
072 O000200 0
072 P000200 0
<PAGE> PAGE 13
072 Q000200 134
072 R000200 15
072 S000200 15
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 76
072 X000200 1065
072 Y000200 2
072 Z000200 350
072AA000200 10249
072BB000200 0
072CC010200 1431
072CC020200 0
072DD010200 0
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.0000
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 3107
074 B000200 0
074 C000200 0
074 D000200 0
074 E000200 964
074 F000200 134932
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 64702
074 J000200 2186
074 K000200 0
074 L000200 745
074 M000200 96
074 N000200 206732
074 O000200 64464
074 P000200 106
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 494
074 S000200 0
074 T000200 141668
074 U010200 7542
074 U020200 0
074 V010200 18.78
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 1321
074 Y000200 0
<PAGE> PAGE 14
075 A000200 0
075 B000200 136832
076 000200 0.00
008 A000301 VONTOBEL USA, INC.
008 B000301 A
008 C000301 801-21953
008 D010301 NEW YORK,
008 D020301 NY
008 D030301 10022
025 D000301 0
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 8236
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 3116
028 B010300 10660
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 2307
028 C010300 4877
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 6773
028 D010300 3890
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 8054
028 E010300 1410
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 8979
028 F010300 707
028 F020300 0
028 F030300 0
028 F040300 1213
028 G010300 29780
028 G020300 0
028 G030300 0
028 G040300 30442
028 H000300 0
029 000300 N
030 A000300 0
030 B000300 0.00
030 C000300 0.00
031 A000300 0
<PAGE> PAGE 15
031 B000300 0
032 000300 0
033 000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.000
048 A010300 100000
048 A020300 1.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 100000
048 K020300 0.750
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 B000300 Y
054 A000300 Y
054 B000300 N
054 C000300 N
054 D000300 N
054 E000300 N
054 F000300 N
054 G000300 N
054 H000300 Y
054 I000300 N
054 J000300 N
054 K000300 N
054 L000300 N
054 M000300 N
054 N000300 N
054 O000300 Y
055 A000300 N
<PAGE> PAGE 16
055 B000300 N
056 000300 Y
057 000300 N
058 A000300 N
058 B000300 N
058 C000300 N
058 D000300 N
058 E000300 N
059 000300 Y
060 A000300 Y
060 B000300 Y
061 000300 1
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 0.0
066 A000300 Y
066 B000300 N
066 C000300 Y
066 D000300 N
066 E000300 N
066 F000300 N
066 G000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 Y
070 B010300 N
070 B020300 N
070 C010300 Y
070 C020300 N
070 D010300 N
070 D020300 N
<PAGE> PAGE 17
070 E010300 N
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 N
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 N
070 M010300 N
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 29235
071 B000300 39057
071 C000300 46841
071 D000300 62
072 A000300 6
072 B000300 165
072 C000300 369
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 317
072 G000300 0
072 H000300 0
072 I000300 38
072 J000300 28
072 K000300 0
072 L000300 0
072 M000300 0
072 N000300 5
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 75
072 R000300 5
072 S000300 3
<PAGE> PAGE 18
072 T000300 0
072 U000300 9
072 V000300 0
072 W000300 33
072 X000300 513
072 Y000300 39
072 Z000300 60
072AA000300 7836
072BB000300 2734
072CC010300 0
072CC020300 0
072DD010300 0
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.0000
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 10946
074 B000300 0
074 C000300 0
074 D000300 0
074 E000300 0
074 F000300 47583
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 350
074 K000300 0
074 L000300 248
074 M000300 168
074 N000300 59295
074 O000300 521
074 P000300 57
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 28
074 S000300 0
074 T000300 58689
074 U010300 4114
074 U020300 0
074 V010300 14.27
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 1699
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 63571
076 000300 0.00
<PAGE> PAGE 19
008 A000401 VONTOBEL USA
008 B000401 A
008 C000401 801-21953
008 D010401 NEW YORK
008 D020401 NY
008 D030401 10022
025 D000401 0
025 D000402 0
025 D000403 0
025 D000404 0
025 D000405 0
025 D000406 0
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 9275
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 6
028 B010400 692
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 1244
028 C010400 528
028 C020400 0
028 C030400 0
028 C040400 224
028 D010400 175
028 D020400 0
028 D030400 0
028 D040400 390
028 E010400 96
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 619
028 F010400 211
028 F020400 0
028 F030400 0
028 F040400 354
028 G010400 10977
028 G020400 0
028 G030400 0
028 G040400 2837
028 H000400 0
029 000400 N
030 A000400 0
030 B000400 0.00
030 C000400 0.00
031 A000400 0
031 B000400 0
032 000400 0
033 000400 0
<PAGE> PAGE 20
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 0.000
048 A010400 100000
048 A020400 1.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 100000
048 K020400 0.750
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 B000400 Y
054 A000400 Y
054 B000400 N
054 C000400 N
054 D000400 N
054 E000400 N
054 F000400 N
054 G000400 N
054 H000400 Y
054 I000400 N
054 J000400 N
054 K000400 N
054 L000400 N
054 M000400 N
054 N000400 N
054 O000400 Y
055 A000400 N
055 B000400 N
056 000400 Y
057 000400 N
<PAGE> PAGE 21
058 A000400 N
058 B000400 N
058 C000400 N
058 D000400 N
058 E000400 N
059 000400 Y
060 A000400 Y
060 B000400 Y
061 000400 1
062 A000400 Y
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 0.0
062 M000400 0.0
062 N000400 0.0
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 100.0
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 3.9
064 A000400 N
064 B000400 N
066 A000400 N
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 Y
069 000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 N
070 B010400 Y
070 B020400 N
070 C010400 Y
070 C020400 N
070 D010400 N
070 D020400 N
070 E010400 Y
070 E020400 N
070 F010400 N
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 N
070 H010400 N
<PAGE> PAGE 22
070 H020400 N
070 I010400 N
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 N
070 K010400 Y
070 K020400 N
070 L010400 Y
070 L020400 Y
070 M010400 Y
070 M020400 Y
070 N010400 Y
070 N020400 N
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 8821
071 B000400 1063
071 C000400 17709
071 D000400 6
072 A000400 6
072 B000400 693
072 C000400 0
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 123
072 G000400 0
072 H000400 0
072 I000400 9
072 J000400 23
072 K000400 0
072 L000400 0
072 M000400 0
072 N000400 4
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 27
072 R000400 3
072 S000400 1
072 T000400 0
072 U000400 7
072 V000400 0
072 W000400 7
072 X000400 204
072 Y000400 23
072 Z000400 512
<PAGE> PAGE 23
072AA000400 139
072BB000400 11
072CC010400 480
072CC020400 0
072DD010400 0
072DD020400 0
072EE000400 0
073 A010400 0.0000
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0000
073 C000400 0.0000
074 A000400 4143
074 B000400 0
074 C000400 0
074 D000400 19484
074 E000400 0
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 0
074 K000400 0
074 L000400 826
074 M000400 0
074 N000400 24453
074 O000400 0
074 P000400 44
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 0
074 S000400 0
074 T000400 24409
074 U010400 2292
074 U020400 0
074 V010400 10.65
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 63
074 Y000400 0
075 A000400 0
075 B000400 23816
076 000400 0.00
008 A000501 SAND HILL ADVISORS
008 B000501 A
008 C000501 801-17601
008 D010501 MENLO PARK
008 D020501 CA
008 D030501 94025
008 D040501 7111
<PAGE> PAGE 24
025 D000501 0
025 D000502 0
025 D000503 0
025 D000504 0
025 D000505 0
025 D000506 0
025 D000507 0
025 D000508 0
028 A010500 413
028 A020500 0
028 A030500 0
028 A040500 3
028 B010500 74
028 B020500 0
028 B030500 0
028 B040500 5
028 C010500 110
028 C020500 0
028 C030500 0
028 C040500 6
028 D010500 533
028 D020500 0
028 D030500 0
028 D040500 245
028 E010500 120
028 E020500 0
028 E030500 0
028 E040500 29
028 F010500 47
028 F020500 0
028 F030500 0
028 F040500 12
028 G010500 1297
028 G020500 0
028 G030500 0
028 G040500 300
028 H000500 0
029 000500 N
030 A000500 0
030 B000500 0.00
030 C000500 0.00
031 A000500 0
031 B000500 0
032 000500 0
033 000500 0
045 000500 Y
046 000500 N
047 000500 Y
048 000500 0.000
048 A010500 100000
048 A020500 1.000
<PAGE> PAGE 25
048 B010500 0
048 B020500 0.000
048 C010500 0
048 C020500 0.000
048 D010500 0
048 D020500 0.000
048 E010500 0
048 E020500 0.000
048 F010500 0
048 F020500 0.000
048 G010500 0
048 G020500 0.000
048 H010500 0
048 H020500 0.000
048 I010500 0
048 I020500 0.000
048 J010500 0
048 J020500 0.000
048 K010500 100000
048 K020500 0.750
049 000500 N
050 000500 N
051 000500 N
052 000500 N
053 A000500 Y
053 B000500 Y
054 A000500 Y
054 B000500 N
054 C000500 N
054 D000500 N
054 E000500 N
054 F000500 N
054 G000500 N
054 H000500 Y
054 I000500 N
054 J000500 N
054 K000500 N
054 L000500 N
054 M000500 N
054 N000500 N
054 O000500 Y
055 A000500 N
055 B000500 N
056 000500 N
057 000500 N
058 A000500 N
058 B000500 N
058 C000500 N
058 D000500 N
058 E000500 N
059 000500 Y
<PAGE> PAGE 26
060 A000500 Y
060 B000500 Y
061 000500 1
062 A000500 N
062 B000500 0.0
062 C000500 0.0
062 D000500 0.0
062 E000500 0.0
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 0.0
062 J000500 0.0
062 K000500 0.0
062 L000500 0.0
062 M000500 0.0
062 N000500 0.0
062 O000500 0.0
062 P000500 0.0
062 Q000500 0.0
062 R000500 0.0
063 A000500 0
063 B000500 0.0
066 A000500 Y
066 B000500 N
066 C000500 N
066 D000500 N
066 E000500 N
066 F000500 N
066 G000500 Y
067 000500 N
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 N
070 B010500 Y
070 B020500 N
070 C010500 Y
070 C020500 N
070 D010500 Y
070 D020500 N
070 E010500 N
070 E020500 N
070 F010500 Y
070 F020500 N
070 G010500 Y
070 G020500 N
070 H010500 Y
070 H020500 N
070 I010500 N
<PAGE> PAGE 27
070 I020500 N
070 J010500 Y
070 J020500 N
070 K010500 Y
070 K020500 N
070 L010500 Y
070 L020500 N
070 M010500 Y
070 M020500 N
070 N010500 Y
070 N020500 N
070 O010500 Y
070 O020500 N
070 P010500 N
070 P020500 N
070 Q010500 N
070 Q020500 N
070 R010500 N
070 R020500 N
071 A000500 1254
071 B000500 609
071 C000500 3418
071 D000500 18
072 A000500 6
072 B000500 30
072 C000500 35
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 24
072 G000500 0
072 H000500 0
072 I000500 8
072 J000500 20
072 K000500 0
072 L000500 0
072 M000500 0
072 N000500 1
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 9
072 R000500 3
072 S000500 1
072 T000500 0
072 U000500 4
072 V000500 0
072 W000500 7
072 X000500 77
072 Y000500 31
072 Z000500 19
072AA000500 106
072BB000500 0
<PAGE> PAGE 28
072CC010500 540
072CC020500 0
072DD010500 0
072DD020500 0
072EE000500 0
073 A010500 0.0000
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.0000
073 C000500 0.0000
074 A000500 399
074 B000500 0
074 C000500 0
074 D000500 0
074 E000500 0
074 F000500 4996
074 G000500 0
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 0
074 K000500 0
074 L000500 79
074 M000500 0
074 N000500 5474
074 O000500 44
074 P000500 24
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 10
074 S000500 0
074 T000500 5396
074 U010500 450
074 U020500 0
074 V010500 11.99
074 V020500 0.00
074 W000500 0.0000
074 X000500 70
074 Y000500 0
075 A000500 0
075 B000500 4827
076 000500 0.00
SIGNATURE JOHN PASCO, III
TITLE CHAIRMAN
