<PAGE> PAGE 1
000 B000000 12/31/96
000 C000000 0000705455
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 WORLD FUNDS, INC.
001 B000000 811-3551
001 C000000 8042858211
002 A000000 1500 FOREST AVENUE, SUITE 223
002 B000000 RICHMOND,
002 C000000 VA
002 D010000 23229
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 5
007 C010100 1
007 C020100 VONTOBEL EASTERN EUROPEAN EQUITY FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 VONTOBEL EUROPACIFIC FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 VONTOBEL U.S. VALUE FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 VONTOBEL INTERNATIONAL BOND FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C020500 SAND HILL PORTFOLIO MANAGER FUND
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
010 A00AA01 COMMONWEALTH SHAREHOLDER SERVICES, INC.
010 C01AA01 RICHMOND,
010 C02AA01 VA
010 C03AA01 23229
011 A00AA01 FIRST DOMINION CAPITAL CORP.
011 B00AA01 8-33719
011 C01AA01 RICHMOND,
011 C02AA01 VA
011 C03AA01 23226
<PAGE> PAGE 2
012 A00AA01 FUND SERVICES, INC.
012 B00AA01 84-1553
012 C01AA01 RICHMOND,
012 C02AA01 VA
012 C03AA01 23226
013 A00AA01 TAIT, WELLER AND BAKER
013 B01AA01 PHILADELPHIA,
013 B02AA01 PA
013 B03AA01 19102
013 B04AA01 1707
014 A00AA01 FIRST DOMINION CAPITAL CORP.
014 B00AA01 8-33719
014 A00AA02 VONTOBEL SECURITIES
014 B00AA02 8-38977
018 00AA00 Y
019 A00AA00 N
019 B00AA00 0
020 A000001 KLEINWORT BENSON
020 C000001 185
020 A000002 C S FIRST BOSTON
020 C000002 158
020 A000003 S C BERNSTEIN
020 C000003 99
020 A000004 NORMURA
020 C000004 94
020 A000005 PARIBAS
020 C000005 66
020 A000006 BARING
020 C000006 59
020 A000007 NEUBERGER AND BERMAN
020 C000007 40
020 A000008 BAIN AND CO.
020 C000008 30
020 A000009 JAMES CAPEL
020 C000009 28
020 A000010 CREDITANSTALT
020 C000010 22
021 000000 781
022 A000001 BBH
022 C000001 211831
022 D000001 64709
022 A000002 COMMERZBANK
022 C000002 40433
022 D000002 21633
022 A000003 CS FIRST BOSTON
022 C000003 26244
022 D000003 3320
022 A000004 KLEINWORT BENSON
022 C000004 21437
022 D000004 44665
022 A000005 SC BERNSETIN
<PAGE> PAGE 3
022 C000005 19590
022 D000005 31433
022 A000006 PARIBAS
022 C000006 16109
022 D000006 6498
022 A000007 NOMURA
022 C000007 15280
022 D000007 3094
022 A000008 NEUBERGER AND BERMAN
022 C000008 11112
022 D000008 11312
022 A000009 STANDARD AND POORS
022 C000009 8773
022 D000009 4539
022 A000010 BARING
022 C000010 8173
022 D000010 3023
023 C000000 378982
023 D000000 194226
024 00AA00 N
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 Y
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 N
040 00AA00 N
041 00AA00 N
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
077 A000000 Y
077 B000000 Y
078 000000 N
<PAGE> PAGE 4
080 A00AA00 ICI MUTUAL
080 C00AA00 1000
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 2
082 A00AA00 Y
082 B00AA00 10
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
008 A000101 VONTOBEL USA, INC.
008 B000101 A
008 C000101 801-21953
008 D010101 NEW YORK
008 D020101 NY
008 D030101 10022
015 A000101 BROWN BROTHERS HARRIMAN AND COMPANY
015 B000101 C
015 C010101 BOSTON,
015 C020101 MA
015 C030101 02109
015 E010101 X
028 A010100 9332
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 1315
028 B010100 12725
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 340
028 C010100 14755
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 2231
028 D010100 7651
028 D020100 0
028 D030100 0
<PAGE> PAGE 5
028 D040100 3500
028 E010100 4591
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 4200
028 F010100 5854
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 2105
028 G010100 54908
028 G020100 0
028 G030100 0
028 G040100 13691
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
031 A000100 0
031 B000100 0
032 000100 0
033 000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.000
048 A010100 500000
048 A020100 1.250
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 500000
048 K020100 1.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
<PAGE> PAGE 6
052 000100 N
053 A000100 N
054 A000100 Y
054 B000100 N
054 C000100 N
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 N
054 H000100 Y
054 I000100 N
054 J000100 N
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 N
054 N000100 N
054 O000100 Y
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
058 A000100 N
058 B000100 N
058 C000100 N
058 D000100 N
058 E000100 N
059 000100 Y
060 A000100 Y
060 B000100 Y
061 000100 1
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 0.0
066 A000100 Y
<PAGE> PAGE 7
066 B000100 N
066 C000100 Y
066 D000100 N
066 E000100 N
066 F000100 N
066 G000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 Y
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 61394
071 B000100 10397
071 C000100 26875
071 D000100 39
072 A000100 12
<PAGE> PAGE 8
072 B000100 0
072 C000100 90
072 D000100 0
072 E000100 64
072 F000100 302
072 G000100 0
072 H000100 0
072 I000100 16
072 J000100 0
072 K000100 0
072 L000100 0
072 M000100 0
072 N000100 6
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 49
072 R000100 1
072 S000100 2
072 T000100 0
072 U000100 10
072 V000100 0
072 W000100 28
072 X000100 414
072 Y000100 0
072 Z000100 -260
072AA000100 0
072BB000100 1057
072CC010100 7806
072CC020100 0
072DD010100 0
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.0000
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 561
074 B000100 0
074 C000100 2600
074 D000100 0
074 E000100 0
074 F000100 57794
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 0
074 K000100 0
074 L000100 1722
074 M000100 58
074 N000100 62735
074 O000100 826
<PAGE> PAGE 9
074 P000100 46
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 10
074 S000100 0
074 T000100 61853
074 U010100 4153
074 U020100 0
074 V010100 14.89
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 6050
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 26670
076 000100 0.00
008 A000201 VONTOBEL USA, INC.
008 B000201 A
008 C000201 801-21953
008 D010201 NEW YORK,
008 D020201 NY
008 D030201 10022
015 A000201 BROWN BROTHERS HARRIMAN AND COMPANY
015 B000201 C
015 C010201 BOSTON
015 C020201 MA
015 C030201 02109
015 E010201 X
025 D000201 0
025 D000202 0
025 D000203 0
025 D000204 0
025 D000205 0
025 D000206 0
025 D000207 0
025 D000208 0
028 A010200 2985
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 3797
028 B010200 1845
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 2696
028 C010200 1045
028 C020200 0
028 C030200 0
028 C040200 2552
028 D010200 3086
<PAGE> PAGE 10
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 2573
028 E010200 4328
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 983
028 F010200 2254
028 F020200 12546
028 F030200 0
028 F040200 1763
028 G010200 15543
028 G020200 12546
028 G030200 0
028 G040200 14364
028 H000200 0
029 000200 N
030 A000200 0
030 B000200 0.00
030 C000200 0.00
031 A000200 0
031 B000200 0
032 000200 0
033 000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 100000
048 A020200 1.000
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 100000
048 K020200 0.750
049 000200 N
<PAGE> PAGE 11
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 N
054 A000200 Y
054 B000200 N
054 C000200 N
054 D000200 N
054 E000200 N
054 F000200 N
054 G000200 N
054 H000200 Y
054 I000200 N
054 J000200 N
054 K000200 N
054 L000200 N
054 M000200 N
054 N000200 N
054 O000200 Y
055 A000200 N
055 B000200 N
056 000200 Y
057 000200 N
058 A000200 N
058 B000200 N
058 C000200 N
058 D000200 N
058 E000200 N
059 000200 Y
060 A000200 Y
060 B000200 Y
061 000200 1
062 A000200 N
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
063 A000200 0
<PAGE> PAGE 12
063 B000200 0.0
066 A000200 Y
066 B000200 N
066 C000200 Y
066 D000200 N
066 E000200 N
066 F000200 N
066 G000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 Y
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
070 B020200 N
070 C010200 Y
070 C020200 N
070 D010200 Y
070 D020200 N
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 Y
070 F020200 Y
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 Y
070 K010200 Y
070 K020200 Y
070 L010200 Y
070 L020200 Y
070 M010200 Y
070 M020200 Y
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 N
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 72331
071 B000200 77631
071 C000200 132500
<PAGE> PAGE 13
071 D000200 55
072 A000200 12
072 B000200 5
072 C000200 2142
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 1280
072 G000200 0
072 H000200 0
072 I000200 69
072 J000200 0
072 K000200 0
072 L000200 0
072 M000200 0
072 N000200 28
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 278
072 R000200 31
072 S000200 32
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 222
072 X000200 1940
072 Y000200 0
072 Z000200 207
072AA000200 18362
072BB000200 0
072CC010200 3375
072CC020200 0
072DD010200 207
072DD020200 0
072EE000200 13391
073 A010200 0.0300
073 A020200 0.0000
073 B000200 1.7600
073 C000200 0.0000
074 A000200 89
074 B000200 0
074 C000200 10000
074 D000200 0
074 E000200 0
074 F000200 140019
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 52351
074 J000200 1067
074 K000200 0
074 L000200 290
074 M000200 28
<PAGE> PAGE 14
074 N000200 203844
074 O000200 51946
074 P000200 115
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 73
074 S000200 0
074 T000200 151710
074 U010200 8326
074 U020200 0
074 V010200 18.22
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 1200
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 140400
076 000200 0.00
008 A000301 VONTOBEL USA, INC.
008 B000301 A
008 C000301 801-21953
008 D010301 NEW YORK,
008 D020301 NY
008 D030301 10022
015 A000301 STAR BANK
015 B000301 C
015 C010301 CINCINNATI
015 C020301 OH
015 C030301 45201
015 E010301 X
025 D000301 0
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 803
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 1498
028 B010300 3007
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 819
028 C010300 516
028 C020300 0
028 C030300 0
<PAGE> PAGE 15
028 C040300 1955
028 D010300 1714
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 1407
028 E010300 2779
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 860
028 F010300 32200
028 F020300 5486
028 F030300 0
028 F040300 30972
028 G010300 41019
028 G020300 5486
028 G030300 0
028 G040300 37511
028 H000300 0
029 000300 N
030 A000300 0
030 B000300 0.00
030 C000300 0.00
031 A000300 0
031 B000300 0
032 000300 0
033 000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.000
048 A010300 100000
048 A020300 1.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 100000
<PAGE> PAGE 16
048 K020300 0.750
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 B000300 Y
054 A000300 Y
054 B000300 N
054 C000300 N
054 D000300 N
054 E000300 N
054 F000300 N
054 G000300 N
054 H000300 Y
054 I000300 N
054 J000300 N
054 K000300 N
054 L000300 N
054 M000300 N
054 N000300 N
054 O000300 Y
055 A000300 N
055 B000300 N
056 000300 Y
057 000300 N
058 A000300 N
058 B000300 N
058 C000300 N
058 D000300 N
058 E000300 N
059 000300 Y
060 A000300 Y
060 B000300 Y
061 000300 1
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
<PAGE> PAGE 17
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 0.0
066 A000300 Y
066 B000300 N
066 C000300 Y
066 D000300 N
066 E000300 N
066 F000300 N
066 G000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 Y
070 B010300 N
070 B020300 N
070 C010300 Y
070 C020300 N
070 D010300 N
070 D020300 N
070 E010300 N
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 N
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 N
070 M010300 N
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
<PAGE> PAGE 18
071 A000300 89867
071 B000300 84570
071 C000300 91645
071 D000300 108
072 A000300 12
072 B000300 537
072 C000300 763
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 621
072 G000300 0
072 H000300 0
072 I000300 76
072 J000300 0
072 K000300 0
072 L000300 0
072 M000300 0
072 N000300 13
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 126
072 R000300 8
072 S000300 8
072 T000300 0
072 U000300 26
072 V000300 0
072 W000300 49
072 X000300 927
072 Y000300 22
072 Z000300 396
072AA000300 11189
072BB000300 0
072CC010300 158
072CC020300 0
072DD010300 469
072DD020300 0
072EE000300 5159
073 A010300 0.1900
073 A020300 0.0000
073 B000300 2.1000
073 C000300 0.0000
074 A000300 4139
074 B000300 0
074 C000300 18830
074 D000300 0
074 E000300 0
074 F000300 45633
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 410
<PAGE> PAGE 19
074 K000300 0
074 L000300 506
074 M000300 89
074 N000300 69607
074 O000300 0
074 P000300 55
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 0
074 S000300 0
074 T000300 69552
074 U010300 5047
074 U020300 0
074 V010300 13.78
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 1600
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 63967
076 000300 0.00
008 A000401 VONTOBEL USA
008 B000401 A
008 C000401 801-21953
008 D010401 NEW YORK
008 D020401 NY
008 D030401 10022
015 A000401 BROWN BROTHERS HARRIMAN AND COMPANY
015 B000401 C
015 C010401 BOSTON
015 C020401 MA
015 C030401 02109
015 E010401 X
025 D000401 0
025 D000402 0
025 D000403 0
025 D000404 0
025 D000405 0
025 D000406 0
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 254
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 474
028 B010400 252
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 226
<PAGE> PAGE 20
028 C010400 71
028 C020400 0
028 C030400 0
028 C040400 392
028 D010400 652
028 D020400 0
028 D030400 0
028 D040400 3238
028 E010400 8181
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 4192
028 F010400 112
028 F020400 1025
028 F030400 0
028 F040400 135
028 G010400 9522
028 G020400 1025
028 G030400 0
028 G040400 8657
028 H000400 0
029 000400 N
030 A000400 0
030 B000400 0.00
030 C000400 0.00
031 A000400 0
031 B000400 0
032 000400 0
033 000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 0.000
048 A010400 100000
048 A020400 1.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
<PAGE> PAGE 21
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 100000
048 K020400 0.750
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 B000400 Y
054 A000400 Y
054 B000400 N
054 C000400 N
054 D000400 N
054 E000400 N
054 F000400 N
054 G000400 N
054 H000400 Y
054 I000400 N
054 J000400 N
054 K000400 N
054 L000400 N
054 M000400 N
054 N000400 N
054 O000400 Y
055 A000400 N
055 B000400 N
056 000400 Y
057 000400 N
058 A000400 N
058 B000400 N
058 C000400 N
058 D000400 N
058 E000400 N
059 000400 Y
060 A000400 Y
060 B000400 Y
061 000400 1
062 A000400 Y
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 0.0
062 M000400 0.0
<PAGE> PAGE 22
062 N000400 0.0
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 100.0
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 3.9
064 A000400 N
064 B000400 N
066 A000400 N
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 Y
069 000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 N
070 B010400 Y
070 B020400 N
070 C010400 Y
070 C020400 N
070 D010400 N
070 D020400 N
070 E010400 Y
070 E020400 N
070 F010400 N
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 N
070 H010400 N
070 H020400 N
070 I010400 N
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 N
070 K010400 Y
070 K020400 N
070 L010400 Y
070 L020400 Y
070 M010400 Y
070 M020400 Y
070 N010400 Y
070 N020400 N
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 16743
<PAGE> PAGE 23
071 B000400 3966
071 C000400 19940
071 D000400 20
072 A000400 12
072 B000400 1544
072 C000400 0
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 248
072 G000400 0
072 H000400 0
072 I000400 28
072 J000400 0
072 K000400 0
072 L000400 0
072 M000400 0
072 N000400 16
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 53
072 R000400 7
072 S000400 7
072 T000400 0
072 U000400 18
072 V000400 0
072 W000400 42
072 X000400 421
072 Y000400 49
072 Z000400 1172
072AA000400 328
072BB000400 0
072CC010400 190
072CC020400 0
072DD010400 944
072DD020400 0
072EE000400 142
073 A010400 0.4000
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0600
073 C000400 0.0000
074 A000400 385
074 B000400 0
074 C000400 100
074 D000400 25487
074 E000400 0
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 0
074 K000400 0
<PAGE> PAGE 24
074 L000400 895
074 M000400 37
074 N000400 26904
074 O000400 0
074 P000400 0
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 25
074 S000400 0
074 T000400 26879
074 U010400 2460
074 U020400 0
074 V010400 10.93
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 65
074 Y000400 0
075 A000400 0
075 B000400 24952
076 000400 0.00
008 A000501 SAND HILL ADVISORS
008 B000501 A
008 C000501 801-17601
008 D010501 MENLO PARK
008 D020501 CA
008 D030501 94025
008 D040501 7111
015 A000501 STAR BANK
015 B000501 C
015 C010501 CINCINNATI
015 C020501 OH
015 C030501 45201
015 E010501 X
025 D000501 0
025 D000502 0
025 D000503 0
025 D000504 0
025 D000505 0
025 D000506 0
025 D000507 0
025 D000508 0
028 A010500 423
028 A020500 0
028 A030500 0
028 A040500 75
028 B010500 90
028 B020500 0
028 B030500 0
028 B040500 179
<PAGE> PAGE 25
028 C010500 120
028 C020500 0
028 C030500 0
028 C040500 119
028 D010500 151
028 D020500 0
028 D030500 0
028 D040500 170
028 E010500 90
028 E020500 0
028 E030500 0
028 E040500 72
028 F010500 162
028 F020500 226
028 F030500 0
028 F040500 21
028 G010500 1036
028 G020500 226
028 G030500 0
028 G040500 636
028 H000500 0
029 000500 N
030 A000500 0
030 B000500 0.00
030 C000500 0.00
031 A000500 0
031 B000500 0
032 000500 0
033 000500 0
045 000500 Y
046 000500 N
047 000500 Y
048 000500 0.000
048 A010500 100000
048 A020500 1.000
048 B010500 0
048 B020500 0.000
048 C010500 0
048 C020500 0.000
048 D010500 0
048 D020500 0.000
048 E010500 0
048 E020500 0.000
048 F010500 0
048 F020500 0.000
048 G010500 0
048 G020500 0.000
048 H010500 0
048 H020500 0.000
048 I010500 0
048 I020500 0.000
<PAGE> PAGE 26
048 J010500 0
048 J020500 0.000
048 K010500 100000
048 K020500 0.750
049 000500 N
050 000500 N
051 000500 N
052 000500 N
053 A000500 Y
053 B000500 Y
054 A000500 Y
054 B000500 N
054 C000500 N
054 D000500 N
054 E000500 N
054 F000500 N
054 G000500 N
054 H000500 Y
054 I000500 N
054 J000500 N
054 K000500 N
054 L000500 N
054 M000500 N
054 N000500 N
054 O000500 Y
055 A000500 N
055 B000500 N
056 000500 N
057 000500 N
058 A000500 N
058 B000500 N
058 C000500 N
058 D000500 N
058 E000500 N
059 000500 Y
060 A000500 Y
060 B000500 Y
061 000500 25
062 A000500 N
062 B000500 0.0
062 C000500 0.0
062 D000500 0.0
062 E000500 0.0
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 0.0
062 J000500 0.0
062 K000500 0.0
062 L000500 0.0
062 M000500 0.0
<PAGE> PAGE 27
062 N000500 0.0
062 O000500 0.0
062 P000500 0.0
062 Q000500 0.0
062 R000500 0.0
063 A000500 0
063 B000500 0.0
066 A000500 Y
066 B000500 N
066 C000500 N
066 D000500 N
066 E000500 N
066 F000500 N
066 G000500 Y
067 000500 N
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 N
070 B010500 Y
070 B020500 N
070 C010500 Y
070 C020500 N
070 D010500 Y
070 D020500 N
070 E010500 N
070 E020500 N
070 F010500 Y
070 F020500 N
070 G010500 Y
070 G020500 N
070 H010500 Y
070 H020500 N
070 I010500 N
070 I020500 N
070 J010500 Y
070 J020500 N
070 K010500 Y
070 K020500 N
070 L010500 Y
070 L020500 N
070 M010500 Y
070 M020500 N
070 N010500 Y
070 N020500 N
070 O010500 Y
070 O020500 N
070 P010500 N
070 P020500 N
070 Q010500 N
<PAGE> PAGE 28
070 Q020500 N
070 R010500 N
070 R020500 N
071 A000500 3129
071 B000500 1689
071 C000500 5123
071 D000500 33
072 A000500 12
072 B000500 82
072 C000500 94
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 54
072 G000500 0
072 H000500 0
072 I000500 24
072 J000500 24
072 K000500 0
072 L000500 0
072 M000500 0
072 N000500 2
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 16
072 R000500 2
072 S000500 3
072 T000500 0
072 U000500 4
072 V000500 0
072 W000500 12
072 X000500 141
072 Y000500 34
072 Z000500 69
072AA000500 230
072BB000500 0
072CC010500 741
072CC020500 0
072DD010500 73
072DD020500 0
072EE000500 155
073 A010500 0.1500
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.3300
073 C000500 0.0000
074 A000500 366
074 B000500 0
074 C000500 1306
074 D000500 0
074 E000500 0
074 F000500 4725
074 G000500 0
<PAGE> PAGE 29
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 0
074 K000500 9
074 L000500 25
074 M000500 27
074 N000500 6459
074 O000500 0
074 P000500 0
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 0
074 S000500 0
074 T000500 6459
074 U010500 505
074 U020500 0
074 V010500 12.79
074 V020500 0.00
074 W000500 0.0000
074 X000500 80
074 Y000500 0
075 A000500 0
075 B000500 5470
076 000500 0.00
SIGNATURE JOHN PASCO, III
TITLE CHAIRMAN
