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072 P000400 0
072 Q000400 23
072 R000400 0
072 S000400 10
072 T000400 0
072 U000400 0
072 V000400 0
072 W000400 11
072 X000400 177
072 Y000400 88
072 Z000400 468
072AA000400 893
072BB000400 0
072CC010400 2781
072CC020400 0
072DD010400 353
072DD020400 0
072EE000400 363
073 A010400 0.2470
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.4445
073 C000400 0.0000
074 A000400 1
074 B000400 0
074 C000400 0
074 D000400 0
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074 S000400 0
074 T000400 26168
074 U010400 0
<PAGE> PAGE 22
074 U020400 1894
074 V010400 13.82
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 933
074 Y000400 4157
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075 B000400 19313
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083 A000400 N
083 B000400 0
084 A000400 N
084 B000400 0
085 A000400 N
085 B000400 N
SIGNATURE MARK J. RECZEK
TITLE LAN ADMIN.
REPORT OF INDEPENDENT CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS
ON INTERNAL CONTROL STRUCTURE
BOARD OF TRUSTEES
CALIFORNIA INVESTMENT TRUST II
SAN FRANCISCO, CALIFORNIA
In planning and performing our audit of the financial statements of U.S.
Government Securities Fund, The United States Treasury Trust, S & P 500 Index
Fund and S & P MidCap Index Fund, each a series of shares of beneficial interest
of California Investment Trust II, for the year ended August 31, 1995, we
considered its internal control structure, including procedures for safeguarding
securities, in order to determine our auditing procedures for the purpose of
expressing our opinion on the financial statements and to comply with the
requirements of Form N-SAR, not to provide assurance on the internal control
structure.
The management of the Trust is responsible for establishing and maintaining an
internal control structure. In fulfilling this responsibility, estimates and
judgments by management are required to assess the expected benefits and related
costs of internal control structure policies and procedures. Two of the
objectives of an internal control structure are to provide management with
reasonable, but not absolute, assurance that assets are safeguarded against loss
from unauthorized use or disposition, and that transactions are executed in
accordance with management's authorization and recorded properly to permit
preparation of financial statements in conformity with generally accepted
accounting principles.
Because of inherent limitations in any internal control structure, errors or
irregularities may occur and not be detected. Also, projection of any evaluation
of the structure to future periods is subject to the risk that it may become
inadequate because of changes in conditions or that the effectiveness of the
design and operation may deteriorate.
Our consideration of the internal control structure would not necessarily
disclose all matters in the internal control structure that might be material
weaknesses under standards established by the American Institute of Certified
Public Accountants. A material weakness is a condition in which the design or
operation of the specific internal control structure elements does not reduce to
a relatively low level the risk that errors or irregularities in amounts that
would be material in relation to the financial statements being audited may
occur and not be detected within a timely period by employees in the normal
course of performing their assigned functions. However, we noted no matters
involving the internal control structure, including procedures for safeguarding
securities, that we consider to be material weaknesses, as defined above, as of
August 31, 1995.
This report is intended solely for the information and use of management and the
Securities and Exchange Commission, and should not be used for any other
purpose.
PHILADELPHIA, PENNSYLVANIA
SEPTEMBER 29, 1995
