<PAGE> PAGE 1
000 B000000 12/31/94
000 C000000 0000814436
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0
000 J000000 U
001 A000000 WILLIAM PENN INTEREST INCOME FUND
001 B000000 811-5177
001 C000000 6106701031
002 A000000 2650 WESTVIEW DRIVE
002 B000000 WYOMISSING
002 C000000 PA
002 D010000 19610
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 4
007 C010100 1
007 C020100 U.S. GOVERNMENT SECURITIES INCOME PORTFOLIO
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 QUALITY INCOME PORTFOLIO
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 PENNSYLVANIA TAX-FREE INCOME PORTFOLIO
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 MONEY MARKET INCOME PORTFOLIO
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
008 A00AA01 PENN SQUARE MANAGEMENT CORPORATION
008 B00AA01 A
008 C00AA01 801-3534
008 D01AA01 WYOMISSING
008 D02AA01 PA
008 D03AA01 19610
008 A00AA02 MILLER,ANDERSON & SHERRERD
008 B00AA02 S
008 C00AA02 801-10437
008 D01AA02 CONSHOHOCKEN
008 D02AA02 PA
<PAGE> PAGE 2
008 D03AA02 19428
011 A00AA01 PENN SQUARE MANAGEMENT CORP.
011 B00AA01 8-13534
011 C01AA01 WYOMISSING
011 C02AA01 PA
011 C03AA01 19610
012 A00AA01 PENN SQUARE MANAGEMENT CORP.
012 B00AA01 84- 00047
012 C01AA01 WYOMISSING
012 C02AA01 PA
012 C03AA01 19610
013 A00AA01 ERNST & YOUNG LLP
013 B01AA01 READING
013 B02AA01 PA
013 B03AA01 19610
013 B04AA01 6045
014 A00AA01 PENN SQUARE MANAGEMENT CORP.
014 B00AA01 8-13534
015 A00AA01 CORESTATES BANK
015 B00AA01 C
015 C01AA01 LANCASTER
015 C02AA01 PA
015 C03AA01 17604
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 5
019 C00AA00 WMPENNFUND
021 000000 0
022 A000001 BEAR STEARNS
022 C000001 0
022 D000001 0
022 A000002 FIRST BOSTON
022 C000002 0
022 D000002 0
022 A000003 GOLDMAN SACHS
022 C000003 0
022 D000003 0
022 A000004 MERRILL LYNCH
022 C000004 0
022 D000004 0
022 A000005 SALOMON BROS
022 C000005 0
022 D000005 0
022 A000006 KIDDER PEABODY
022 C000006 0
022 D000006 0
022 A000007 LEHMAN BROS
022 C000007 0
022 D000007 0
022 A000008 MORGAN STANLEY
<PAGE> PAGE 3
022 C000008 0
022 D000008 0
022 A000009 PRUDENTIAL
022 C000009 0
022 D000009 0
022 A000010 SMITH BARNEY
022 C000010 0
022 D000010 0
023 C000000 131382
023 D000000 111311
024 00AA00 N
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 Y
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
029 00AA00 Y
030 A00AA00 1009
030 B00AA00 4.75
030 C00AA00 0.00
031 A00AA00 132
031 B00AA00 0
032 00AA00 834
033 00AA00 43
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 Y
040 00AA00 Y
041 00AA00 N
054 A00AA00 Y
054 B00AA00 Y
054 C00AA00 Y
054 D00AA00 N
054 E00AA00 N
054 F00AA00 N
054 G00AA00 Y
054 H00AA00 Y
054 I00AA00 N
054 J00AA00 Y
054 K00AA00 N
054 L00AA00 Y
054 M00AA00 Y
054 N00AA00 N
<PAGE> PAGE 4
054 O00AA00 N
055 A00AA00 N
055 B00AA00 N
056 00AA00 Y
057 00AA00 N
058 A00AA00 N
059 00AA00 Y
060 A00AA00 Y
060 B00AA00 Y
061 00AA00 500
066 A00AA00 N
067 00AA00 N
068 A00AA00 N
068 B00AA00 N
069 00AA00 N
070 A01AA00 Y
070 A02AA00 N
070 B01AA00 N
070 B02AA00 N
070 C01AA00 Y
070 C02AA00 N
070 D01AA00 N
070 D02AA00 N
070 E01AA00 Y
070 E02AA00 Y
070 F01AA00 N
070 F02AA00 N
070 G01AA00 N
070 G02AA00 N
070 H01AA00 N
070 H02AA00 N
070 I01AA00 N
070 I02AA00 N
070 J01AA00 N
070 J02AA00 N
070 K01AA00 Y
070 K02AA00 N
070 L01AA00 Y
070 L02AA00 Y
070 M01AA00 Y
070 M02AA00 Y
070 N01AA00 Y
070 N02AA00 N
070 O01AA00 Y
070 O02AA00 N
070 P01AA00 Y
070 P02AA00 N
070 Q01AA00 N
070 Q02AA00 N
070 R01AA00 N
070 R02AA00 N
<PAGE> PAGE 5
077 A000000 Y
077 B000000 Y
078 000000 N
080 A00AA00 AETNA
080 C00AA00 2040
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 1
082 A00AA00 Y
082 B00AA00 15
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
028 A010100 301
028 A020100 149
028 A030100 0
028 A040100 548
028 B010100 384
028 B020100 167
028 B030100 0
028 B040100 722
028 C010100 243
028 C020100 152
028 C030100 0
028 C040100 684
028 D010100 218
028 D020100 152
028 D030100 0
028 D040100 606
028 E010100 210
028 E020100 143
028 E030100 0
028 E040100 1123
028 F010100 575
028 F020100 142
028 F030100 0
028 F040100 826
<PAGE> PAGE 6
028 G010100 1931
028 G020100 905
028 G030100 0
028 G040100 4509
028 H000100 1187
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.650
048 A010100 0
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 Y
053 C000100 Y
062 A000100 Y
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 8.2
062 M000100 51.2
062 N000100 40.2
<PAGE> PAGE 7
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 5.9
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 13.5
064 A000100 N
064 B000100 N
071 A000100 56933
071 B000100 55277
071 C000100 45093
071 D000100 123
072 A000100 12
072 B000100 3952
072 C000100 0
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 308
072 G000100 0
072 H000100 0
072 I000100 66
072 J000100 31
072 K000100 11
072 L000100 2
072 M000100 8
072 N000100 9
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 6
072 S000100 2
072 T000100 182
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 2
072 X000100 627
072 Y000100 155
072 Z000100 3480
072AA000100 71
072BB000100 2472
072CC010100 0
072CC020100 3025
072DD010100 3479
072DD020100 0
072EE000100 1
073 A010100 0.7460
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 0
074 B000100 0
<PAGE> PAGE 8
074 C000100 3578
074 D000100 42712
074 E000100 0
074 F000100 0
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 4
074 K000100 0
074 L000100 769
074 M000100 0
074 N000100 47063
074 O000100 3004
074 P000100 0
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 178
074 S000100 0
074 T000100 43881
074 U010100 4553
074 U020100 0
074 V010100 9.64
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 1989
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 47301
076 000100 0.00
028 A010200 665
028 A020200 109
028 A030200 0
028 A040200 398
028 B010200 342
028 B020200 126
028 B030200 0
028 B040200 356
028 C010200 383
028 C020200 115
028 C030200 0
028 C040200 233
028 D010200 88
028 D020200 105
028 D030200 0
028 D040200 524
028 E010200 451
028 E020200 85
028 E030200 0
028 E040200 662
<PAGE> PAGE 9
028 F010200 224
028 F020200 84
028 F030200 0
028 F040200 1108
028 G010200 2153
028 G020200 624
028 G030200 0
028 G040200 3281
028 H000200 1553
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.650
048 A010200 0
048 A020200 0.000
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 0
048 K020200 0.000
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 Y
053 C000200 Y
062 A000200 Y
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
<PAGE> PAGE 10
062 K000200 0.0
062 L000200 5.2
062 M000200 37.8
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 12.7
062 Q000200 44.3
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 9.5
064 A000200 N
064 B000200 N
071 A000200 48688
071 B000200 42544
071 C000200 25967
071 D000200 164
072 A000200 12
072 B000200 2179
072 C000200 0
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 184
072 G000200 0
072 H000200 0
072 I000200 40
072 J000200 18
072 K000200 6
072 L000200 1
072 M000200 5
072 N000200 5
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 5
072 S000200 2
072 T000200 109
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 3
072 X000200 378
072 Y000200 269
072 Z000200 2070
072AA000200 372
072BB000200 1809
072CC010200 0
072CC020200 1872
072DD010200 2069
072DD020200 0
072EE000200 24
073 A010200 0.7390
073 A020200 0.0000
<PAGE> PAGE 11
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 0
074 B000200 0
074 C000200 2326
074 D000200 25621
074 E000200 0
074 F000200 0
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 0
074 J000200 866
074 K000200 0
074 L000200 416
074 M000200 0
074 N000200 29229
074 O000200 1185
074 P000200 0
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 1046
074 S000200 0
074 T000200 26998
074 U010200 2837
074 U020200 0
074 V010200 9.52
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 888
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 28339
076 000200 0.00
028 A010300 1027
028 A020300 211
028 A030300 0
028 A040300 967
028 B010300 2224
028 B020300 242
028 B030300 0
028 B040300 819
028 C010300 933
028 C020300 235
028 C030300 0
028 C040300 682
028 D010300 898
028 D020300 250
028 D030300 0
028 D040300 908
<PAGE> PAGE 12
028 E010300 819
028 E020300 252
028 E030300 0
028 E040300 1121
028 F010300 2537
028 F020300 254
028 F030300 0
028 F040300 1498
028 G010300 8438
028 G020300 1444
028 G030300 0
028 G040300 5995
028 H000300 5952
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.650
048 A010300 0
048 A020300 0.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 C000300 Y
062 A000300 Y
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
<PAGE> PAGE 13
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 3.4
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 96.6
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 10.3
064 A000300 Y
064 B000300 N
071 A000300 25762
071 B000300 13489
071 C000300 88172
071 D000300 15
072 A000300 12
072 B000300 5943
072 C000300 0
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 594
072 G000300 0
072 H000300 0
072 I000300 128
072 J000300 59
072 K000300 21
072 L000300 5
072 M000300 15
072 N000300 16
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
072 R000300 12
072 S000300 2
072 T000300 351
072 U000300 0
072 V000300 0
072 W000300 10
072 X000300 1213
072 Y000300 493
072 Z000300 5223
072AA000300 192
072BB000300 303
072CC010300 0
072CC020300 9156
072DD010300 5224
<PAGE> PAGE 14
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.6180
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 0
074 B000300 0
074 C000300 1454
074 D000300 88852
074 E000300 0
074 F000300 0
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 0
074 K000300 0
074 L000300 1697
074 M000300 0
074 N000300 92003
074 O000300 0
074 P000300 0
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 49
074 S000300 0
074 T000300 91954
074 U010300 8921
074 U020300 0
074 V010300 10.31
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 2531
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 91424
076 000300 0.00
028 A010400 1514
028 A020400 20
028 A030400 0
028 A040400 343
028 B010400 886
028 B020400 28
028 B030400 0
028 B040400 924
028 C010400 618
028 C020400 24
028 C030400 0
028 C040400 484
<PAGE> PAGE 15
028 D010400 739
028 D020400 26
028 D030400 0
028 D040400 842
028 E010400 1152
028 E020400 27
028 E030400 0
028 E040400 769
028 F010400 1811
028 F020400 31
028 F030400 0
028 F040400 1144
028 G010400 6720
028 G020400 156
028 G030400 0
028 G040400 4506
028 H000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 0.500
048 A010400 0
048 A020400 0.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 0
048 K020400 0.000
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 C000400 Y
062 A000400 Y
062 B000400 0.0
<PAGE> PAGE 16
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 88.4
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 11.6
062 M000400 0.0
062 N000400 0.0
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 0.0
062 R000400 0.0
063 A000400 18
063 B000400 0.0
071 A000400 0
071 B000400 0
071 C000400 0
071 D000400 0
072 A000400 12
072 B000400 309
072 C000400 0
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 35
072 G000400 0
072 H000400 0
072 I000400 10
072 J000400 5
072 K000400 2
072 L000400 1
072 M000400 1
072 N000400 1
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 0
072 R000400 1
072 S000400 0
072 T000400 28
072 U000400 0
072 V000400 0
072 W000400 0
072 X000400 84
072 Y000400 38
072 Z000400 263
072AA000400 0
072BB000400 0
072CC010400 0
<PAGE> PAGE 17
072CC020400 0
072DD010400 263
072DD020400 0
072EE000400 0
073 A010400 0.0360
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0000
073 C000400 0.0000
074 A000400 0
074 B000400 0
074 C000400 9027
074 D000400 0
074 E000400 0
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 0
074 K000400 3
074 L000400 11
074 M000400 0
074 N000400 9041
074 O000400 0
074 P000400 0
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 27
074 S000400 0
074 T000400 9014
074 U010400 9014
074 U020400 0
074 V010400 1.00
074 V020400 0.00
074 W000400 0.9987
074 X000400 718
074 Y000400 0
075 A000400 6994
075 B000400 0
076 000400 0.00
SIGNATURE DENNIS J. WESTLEY
TITLE SVP
