<PAGE> PAGE 1
000 A000000 03/31/94
000 C000000 832574
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 2.2
000 J000000 A
001 A000000 REYNOLDS FUNDS, INC.
001 B000000 811-5549
001 C000000 4154617860
002 A000000 80 E. SIR FRANCIS DRAKE BLVD. WOOD ISLE
002 B000000 LARKSPUR
002 C000000 CA
002 D010000 94939
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 4
007 C010100 1
007 C020100 REYNOLDS BLUE CHIP GROWTH FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 REYNOLDS MONEY MARKET FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 REYNOLDS OPPORTUNITY FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 REYNOLDS U. S. GOVERNMENT BOND FUND
007 C030400 N
008 A00AA01 REYNOLDS CAPITAL MANAGEMENT
008 B00AA01 A
008 C00AA01 801-23561
008 D01AA01 LARKSPUR
008 D02AA01 CA
008 D03AA01 94939
010 A00AA01 FIDUCIARY MANAGEMENT, INC.
010 B00AA01 801-15164
010 C01AA01 MILWAUKEE
010 C02AA01 WI
010 C03AA01 53202
012 A00AA01 FIRSTAR TRUST COMPANY
012 B00AA01 85-00410
012 C01AA01 MILWAUKEE
012 C02AA01 WI
012 C03AA01 53202
013 A00AA01 PRICE WATERHOUSE
<PAGE> PAGE 2
013 B01AA01 MILWAUKEE
013 B02AA01 WI
013 B03AA01 53202
015 A00AA01 FIRSTAR TRUST COMPANY
015 B00AA01 C
015 C01AA01 MILWAUKEE
015 C02AA01 WI
015 C03AA01 53202
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 4
019 C00AA00 REYNOLDSBC
020 A000001 INTERSTATE/JOHNSON LANE
020 B000001 56-0276690
020 C000001 49
020 A000002 LYNCH, RYAN & JONES
020 B000002 13-3356934
020 C000002 4
020 A000003 CHASE MANHATTAN
020 B000003 13-3538956
020 C000003 3
020 A000004 CANTERBURY CAPITAL SERVICES
020 B000004 33-0307982
020 C000004 2
020 A000005 MONTGOMERY SECURITIES
020 B000005 94-1701676
020 C000005 1
020 A000006 WEDBUSH MORGAN
020 B000006 95-2495350
020 C000006 1
020 A000007 DEAN WITTER REYNOLDS INC.
020 B000007 94-1671384
020 C000007 1
020 A000008 PIPER, JAFFRAY & HOPWOOD INC.
020 B000008 41-0953246
020 C000008 1
020 A000009 BEAR STEARNS & CO.
020 B000009 13-4946705
020 C000009 1
020 A000010 PRUDENTIAL SECURITIES INC.
020 B000010 22-2347336
020 C000010 0
021 000000 66
022 A000001 FIRSTAR TRUST COMPANY
022 B000001 39-6039160
022 C000001 23627
022 D000001 25759
022 A000002 INTERSTATE/JOHNSON LANE
022 B000002 56-0276690
022 C000002 8032
<PAGE> PAGE 3
022 D000002 13156
022 A000003 FIRSTAR NATIONAL BANK
022 B000003 39-0281260
022 C000003 3062
022 D000003 8100
022 A000004 MONTGOMERY SECURITIES
022 B000004 94-1701676
022 C000004 1528
022 D000004 1302
022 A000005 LYNCH, RYAN & JONES
022 B000005 13-3356934
022 C000005 648
022 D000005 1336
022 A000006 MERRILL LYNCH PIERCE FENNER & SMITH
022 B000006 13-5674085
022 C000006 858
022 D000006 387
022 A000007 CHASE MANHATTAN
022 B000007 13-3538956
022 C000007 627
022 D000007 464
022 A000008 EXXON CREDIT CORPORATION
022 B000008 13-3072652
022 C000008 746
022 D000008 250
022 A000009 TEXACO, INC.
022 B000009 74-1383447
022 C000009 755
022 D000009 240
022 A000010 DEAN WITTER REYNOLDS INC.
022 B000010 94-1671384
022 C000010 592
022 D000010 331
023 C000000 42986
023 D000000 53865
024 00AA00 N
025 D00AA01 0
025 D00AA02 0
025 D00AA03 0
025 D00AA04 0
025 D00AA05 0
025 D00AA06 0
025 D00AA07 0
025 D00AA08 0
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
<PAGE> PAGE 4
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
029 00AA00 N
030 A00AA00 0
030 B00AA00 0.00
030 C00AA00 0.00
031 A00AA00 0
031 B00AA00 0
032 00AA00 0
033 00AA00 0
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 N
040 00AA00 N
041 00AA00 N
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
049 00AA00 N
050 00AA00 N
051 00AA00 N
052 00AA00 N
053 A00AA00 N
054 A00AA00 Y
054 B00AA00 N
054 C00AA00 N
054 D00AA00 N
054 E00AA00 N
054 F00AA00 N
054 G00AA00 N
054 H00AA00 Y
054 I00AA00 N
054 J00AA00 Y
054 K00AA00 N
054 L00AA00 N
054 M00AA00 Y
054 N00AA00 N
054 O00AA00 N
055 A00AA00 N
055 B00AA00 N
<PAGE> PAGE 5
056 00AA00 Y
057 00AA00 N
058 A00AA00 N
059 00AA00 Y
060 A00AA00 Y
060 B00AA00 Y
061 00AA00 1000
077 A000000 N
078 000000 N
080 C00AA00 0
081 B00AA00 0
082 B00AA00 0
083 B00AA00 0
084 B00AA00 0
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
028 A010100 668
028 A020100 272
028 A030100 0
028 A040100 1402
028 B010100 574
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 1691
028 C010100 1063
028 C020100 76
028 C030100 0
028 C040100 2248
028 D010100 463
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 1234
028 E010100 113
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 1746
028 F010100 49
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 4080
028 G010100 2930
<PAGE> PAGE 6
028 G020100 348
028 G030100 0
028 G040100 12401
028 H000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 1.000
048 A010100 0
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 N
<PAGE> PAGE 7
066 D000100 N
066 E000100 Y
066 F000100 N
066 G000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 N
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 N
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 N
070 G020100 N
070 H010100 N
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 N
070 J020100 N
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 N
070 M020100 N
070 N010100 N
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 10521
071 B000100 18244
071 C000100 36077
071 D000100 29
072 A000100 6
072 B000100 6
072 C000100 385
<PAGE> PAGE 8
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 189
072 G000100 34
072 H000100 0
072 I000100 12
072 J000100 12
072 K000100 3
072 L000100 8
072 M000100 1
072 N000100 5
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 8
072 S000100 6
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 5
072 X000100 283
072 Y000100 0
072 Z000100 108
072AA000100 933
072BB000100 0
072CC010100 0
072CC020100 775
072DD010100 352
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.1330
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 128
074 B000100 0
074 C000100 14
074 D000100 0
074 E000100 293
074 F000100 27940
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 1581
074 K000100 0
074 L000100 70
074 M000100 0
074 N000100 30026
074 O000100 237
074 P000100 31
074 Q000100 0
<PAGE> PAGE 9
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 37
074 S000100 0
074 T000100 29721
074 U010100 2119
074 U020100 0
074 V010100 14.03
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 845
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 37669
076 000100 0.00
028 A010200 1921
028 A020200 14
028 A030200 0
028 A040200 2097
028 B010200 1783
028 B020200 14
028 B030200 0
028 B040200 1809
028 C010200 1104
028 C020200 13
028 C030200 0
028 C040200 2634
028 D010200 1366
028 D020200 13
028 D030200 0
028 D040200 1622
028 E010200 1087
028 E020200 10
028 E030200 0
028 E040200 1921
028 F010200 1488
028 F020200 8
028 F030200 0
028 F040200 1418
028 G010200 8749
028 G020200 72
028 G030200 0
028 G040200 11501
028 H000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.500
048 A010200 0
048 A020200 0.000
<PAGE> PAGE 10
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 0
048 K020200 0.000
062 A000200 Y
062 B000200 0.0
062 C000200 7.3
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 80.9
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 11.8
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
063 A000200 56
063 B000200 0.0
064 A000200 N
064 B000200 N
066 A000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 N
070 B010200 N
070 B020200 N
070 C010200 N
070 C020200 N
070 D010200 N
070 D020200 N
<PAGE> PAGE 11
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 N
070 F020200 N
070 G010200 N
070 G020200 N
070 H010200 N
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 N
070 J020200 N
070 K010200 Y
070 K020200 N
070 L010200 Y
070 L020200 N
070 M010200 N
070 M020200 N
070 N010200 N
070 N020200 N
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 N
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 0
071 B000200 0
071 C000200 0
071 D000200 0
072 A000200 6
072 B000200 88
072 C000200 0
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 14
072 G000200 3
072 H000200 0
072 I000200 4
072 J000200 2
072 K000200 2
072 L000200 2
072 M000200 0
072 N000200 3
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 1
072 S000200 5
<PAGE> PAGE 12
072 T000200 0
072 U000200 3
072 V000200 0
072 W000200 2
072 X000200 41
072 Y000200 23
072 Z000200 70
072AA000200 0
072BB000200 0
072CC010200 0
072CC020200 0
072DD010200 70
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.0130
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 396
074 B000200 0
074 C000200 4129
074 D000200 0
074 E000200 0
074 F000200 0
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 0
074 J000200 0
074 K000200 9
074 L000200 1
074 M000200 0
074 N000200 4535
074 O000200 396
074 P000200 9
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 12
074 S000200 0
074 T000200 4118
074 U010200 4118
074 U020200 0
074 V010200 1.00
074 V020200 0.00
074 W000200 0.9998
074 X000200 367
074 Y000200 0
075 A000200 5638
075 B000200 0
076 000200 0.00
<PAGE> PAGE 13
028 A010300 153
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 45
028 B010300 194
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 139
028 C010300 395
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 270
028 D010300 298
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 27
028 E010300 149
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 20
028 F010300 870
028 F020300 0
028 F030300 0
028 F040300 397
028 G010300 2059
028 G020300 0
028 G030300 0
028 G040300 898
028 H000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 1.000
048 A010300 0
048 A020300 0.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
<PAGE> PAGE 14
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
066 A000300 Y
066 B000300 N
066 C000300 N
066 D000300 N
066 E000300 Y
066 F000300 N
066 G000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 N
070 B010300 Y
070 B020300 N
070 C010300 N
070 C020300 N
070 D010300 Y
070 D020300 N
070 E010300 N
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 N
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
<PAGE> PAGE 15
070 J010300 N
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 Y
070 M010300 N
070 M020300 N
070 N010300 N
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 1411
071 B000300 246
071 C000300 4320
071 D000300 6
072 A000300 6
072 B000300 1
072 C000300 8
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 22
072 G000300 5
072 H000300 0
072 I000300 4
072 J000300 2
072 K000300 1
072 L000300 1
072 M000300 0
072 N000300 2
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
072 R000300 2
072 S000300 5
072 T000300 0
072 U000300 1
072 V000300 0
072 W000300 2
072 X000300 47
072 Y000300 3
072 Z000300 -35
072AA000300 12
072BB000300 0
072CC010300 0
<PAGE> PAGE 16
072CC020300 84
072DD010300 0
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.0000
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 0
074 B000300 0
074 C000300 0
074 D000300 0
074 E000300 0
074 F000300 4928
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 0
074 K000300 0
074 L000300 8
074 M000300 0
074 N000300 4936
074 O000300 11
074 P000300 13
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 24
074 S000300 0
074 T000300 4888
074 U010300 504
074 U020300 0
074 V010300 9.70
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 184
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 4300
076 000300 0.00
028 A010400 462
028 A020400 30
028 A030400 0
028 A040400 230
028 B010400 97
028 B020400 26
028 B030400 0
028 B040400 427
028 C010400 601
028 C020400 26
<PAGE> PAGE 17
028 C030400 0
028 C040400 618
028 D010400 479
028 D020400 29
028 D030400 0
028 D040400 134
028 E010400 84
028 E020400 27
028 E030400 0
028 E040400 846
028 F010400 22
028 F020400 24
028 F030400 0
028 F040400 409
028 G010400 1745
028 G020400 162
028 G030400 0
028 G040400 2664
028 H000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 0.750
048 A010400 0
048 A020400 0.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 0
048 K020400 0.000
062 A000400 Y
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
<PAGE> PAGE 18
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 11.2
062 M000400 86.9
062 N000400 1.9
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 0.0
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 8.2
064 A000400 N
064 B000400 N
066 A000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 N
070 B010400 N
070 B020400 N
070 C010400 N
070 C020400 N
070 D010400 N
070 D020400 N
070 E010400 N
070 E020400 N
070 F010400 N
070 F020400 N
070 G010400 N
070 G020400 N
070 H010400 N
070 H020400 N
070 I010400 N
070 I020400 N
070 J010400 N
070 J020400 N
070 K010400 Y
070 K020400 N
070 L010400 Y
070 L020400 N
070 M010400 N
070 M020400 N
070 N010400 N
070 N020400 N
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
<PAGE> PAGE 19
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 0
071 B000400 1082
071 C000400 5770
071 D000400 0
072 A000400 6
072 B000400 197
072 C000400 0
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 23
072 G000400 3
072 H000400 0
072 I000400 4
072 J000400 2
072 K000400 0
072 L000400 1
072 M000400 0
072 N000400 3
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 0
072 R000400 2
072 S000400 5
072 T000400 0
072 U000400 2
072 V000400 0
072 W000400 5
072 X000400 50
072 Y000400 23
072 Z000400 170
072AA000400 0
072BB000400 36
072CC010400 0
072CC020400 402
072DD010400 170
072DD020400 0
072EE000400 4
073 A010400 0.2916
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0070
073 C000400 0.0000
074 A000400 0
074 B000400 0
074 C000400 539
074 D000400 4596
074 E000400 0
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 0
<PAGE> PAGE 20
074 I000400 0
074 J000400 409
074 K000400 8
074 L000400 80
074 M000400 0
074 N000400 5632
074 O000400 0
074 P000400 8
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 448
074 S000400 0
074 T000400 5176
074 U010400 518
074 U020400 0
074 V010400 9.99
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 146
074 Y000400 0
075 A000400 0
075 B000400 6201
076 000400 0.00
SIGNATURE FREDERICK L. REYNOLDS
TITLE PRESIDENT
