<PAGE> PAGE 1
000 B000000 09/30/2000
000 C000000 0000836906
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 U
001 A000000 VANGUARD MALVERN FUNDS
001 B000000 811-5628
001 C000000 6106691000
002 A000000 100 VANGUARD BOULEVARD
002 B000000 MALVERN
002 C000000 PA
002 D010000 19355
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 2
007 C010100 1
007 C020100 VANGUARD ASSET ALLOCATION FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 VANGUARD U.S. VALUE FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
010 A00AA01 THE VANGUARD GROUP, INC.
010 B00AA01 801-11953
010 C01AA01 MALVERN
010 C02AA01 PA
010 C03AA01 19355
012 A00AA01 THE VANGUARD GROUP, INC.
012 B00AA01 84-772
012 C01AA01 MALVERN
012 C02AA01 PA
012 C03AA01 19355
013 A00AA01 PRICEWATERHOUSECOOPERS LLP
013 B01AA01 PHILADELPHIA
013 B02AA01 PA
013 B03AA01 19103
014 A00AA01 VANGUARD MARKETING CORP.
<PAGE> PAGE 2
014 B00AA01 8-21570
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 109
019 C00AA00 VANGUARDGR
020 A000001 SALOMON SMITH BARNEY INC.
020 B000001 11-2418191
020 C000001 45
020 A000002 INSTINET CORP.
020 B000002 13-3443395
020 C000002 36
020 A000003 BEAR, STEARNS & CO. INC.
020 B000003 13-3299429
020 C000003 28
020 A000004 CANTOR FITZGERALD & CO.
020 B000004 13-3680184
020 C000004 26
020 A000005 DB CLEARING SERVICES
020 C000005 12
020 A000006 STATE STREET BROKERAGE SERVICES
020 C000006 4
020 A000007 GUZMAN & CO.
020 B000007 59-2764363
020 C000007 3
020 A000008 ITG, INC.
020 B000008 95-4339369
020 C000008 1
020 A000009 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON CORP.
020 B000009 13-5659485
020 C000009 1
020 A000010 PRUDENTIAL SECURITIES INC.
020 B000010 22-2347336
020 C000010 1
021 000000 156
022 A000001 GOLDMAN SACHS & CO.
022 B000001 13-5108880
022 C000001 1665151
022 D000001 1100496
022 A000002 THE VANGUARD GROUP/POOLED CASH ACCOUNT
022 B000002 23-1945930
022 C000002 2461371
022 D000002 0
022 A000003 SALOMON SMITH BARNEY INC.
022 B000003 11-2418191
022 C000003 1017289
022 D000003 506329
022 A000004 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER & SMITH INC.
022 B000004 13-5674085
022 C000004 712454
022 D000004 166814
022 A000005 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON CORP.
<PAGE> PAGE 3
022 B000005 13-5659485
022 C000005 367581
022 D000005 220025
022 A000006 CHASE SECURITIES INC.
022 B000006 13-3112953
022 C000006 391000
022 D000006 341564
022 A000007 MORGAN STANLEY DEAN WITTER & CO.
022 B000007 13-2655998
022 C000007 534651
022 D000007 0
022 A000008 DB CLEARING SERVICES
022 C000008 39447
022 D000008 493459
022 A000009 FORD MOTOR CO.
022 C000009 257538
022 D000009 0
022 A000010 GENERAL ELECTRIC CO.
022 C000010 201152
022 D000010 0
023 C000000 8416044
023 D000000 2961099
026 A000000 N
026 B000000 N
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
029 00AA00 N
030 A00AA00 0
030 B00AA00 0.00
030 C00AA00 0.00
031 A00AA00 0
031 B00AA00 0
032 00AA00 0
033 00AA00 0
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 N
040 00AA00 N
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
<PAGE> PAGE 4
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
058 A00AA00 N
058 B00AA00 N
058 C00AA00 N
058 D00AA00 N
058 E00AA00 N
059 00AA00 Y
060 A00AA00 Y
060 B00AA00 Y
061 00AA00 3000
063 A00AA00 0
063 B00AA00 0.0
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 Y
077 Q010000 Y
077 Q020000 N
077 Q030000 N
078 000000 N
080 A00AA00 ICI MUTUAL INSURANCE COMPANY
080 B00AA00 N/A
080 C00AA00 400000
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 189
082 A00AA00 N
082 B00AA00 0
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
086 A01AA00 0
<PAGE> PAGE 5
086 A02AA00 0
086 B01AA00 0
086 B02AA00 0
086 C01AA00 0
086 C02AA00 0
086 D01AA00 0
086 D02AA00 0
086 E01AA00 0
086 E02AA00 0
086 F01AA00 0
086 F02AA00 0
008 A000101 MELLON CAPITAL MANAGEMENT CORPORATION
008 B000101 A
008 C000101 801-19875
008 D010101 SAN FRANCISCO
008 D020101 CA
008 D030101 04105
015 A000101 STATE STREET BANK & TRUST COMPANY
015 B000101 C
015 C010101 BOSTON
015 C020101 MA
015 C030101 02110
015 E010101 X
024 000100 Y
025 A000101 MORGAN STANLEY DEAN WITTER & CO.
025 B000101 13-2655998
025 C000101 E
025 D000101 25383
025 A000102 CHASE SECURITIES INC.
025 B000102 13-3112953
025 C000102 E
025 D000102 14849
025 A000103 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER & SMITH INC.
025 B000103 13-5674085
025 C000103 E
025 D000103 12692
025 A000104 DELETE
025 D000104 0
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 114996
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 128586
028 B010100 105753
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 85119
028 C010100 130385
<PAGE> PAGE 6
028 C020100 152212
028 C030100 0
028 C040100 128095
028 D010100 127164
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 108527
028 E010100 214912
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 83437
028 F010100 88693
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 77675
028 G010100 781903
028 G020100 152212
028 G030100 0
028 G040100 611439
028 H000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 N
048 000100 0.000
048 A010100 0
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 N
<PAGE> PAGE 7
054 A000100 N
054 B000100 N
054 C000100 N
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 N
054 H000100 N
054 I000100 N
054 J000100 N
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 Y
054 N000100 N
054 O000100 N
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 N
066 D000100 N
066 E000100 N
066 F000100 N
066 G000100 Y
067 000100 Y
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 Y
<PAGE> PAGE 8
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 Y
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 N
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 N
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 Y
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 Y
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 2208939
071 B000100 2217941
071 C000100 7510390
071 D000100 29
072 A000100 12
072 B000100 360068
072 C000100 31959
072 D000100 0
072 E000100 971
072 F000100 8491
072 G000100 15546
072 H000100 0
072 I000100 12147
072 J000100 53
072 K000100 0
072 L000100 185
072 M000100 11
072 N000100 0
<PAGE> PAGE 9
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 31
072 S000100 0
072 T000100 1224
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 0
072 X000100 37688
072 Y000100 0
072 Z000100 355310
072AA000100 408078
072BB000100 182276
072CC010100 326746
072CC020100 0
072DD010100 341720
072DD020100 0
072EE000100 330282
073 A010100 1.0000
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.9600
073 C000100 0.0000
074 A000100 0
074 B000100 616151
074 C000100 1205653
074 D000100 4309275
074 E000100 0
074 F000100 3118697
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 1643
074 J000100 33
074 K000100 0
074 L000100 75044
074 M000100 0
074 N000100 9326496
074 O000100 134170
074 P000100 4539
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 426539
074 S000100 0
074 T000100 8761248
074 U010100 353370
074 U020100 0
074 V010100 24.79
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
<PAGE> PAGE 10
074 X000100 195298
074 Y000100 98332
075 A000100 0
075 B000100 8498820
076 000100 0.00
008 A000201 GRANTHAM, MAYO, VAN OTTERLOO & CO. LLC
008 B000201 A
008 C000201 801-15028
008 D010201 BOSTON
008 D020201 MA
008 D030201 02110
015 A000201 CITIBANK
015 B000201 C
015 C010201 NEW YORK
015 C020201 NY
015 C030201 10005
015 E010201 X
024 000200 Y
025 A000201 MORGAN STANLEY DEAN WITTER & CO.
025 B000201 13-2655998
025 C000201 E
025 D000201 1253
025 A000202 GOLDMAN, SACHS & CO.
025 B000202 13-5108880
025 C000202 E
025 D000202 991
025 A000203 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER & SMITH INC.
025 B000203 13-5674085
025 C000203 E
025 D000203 726
025 A000204 CHASE SECURITIES INC.
025 B000204 13-3112953
025 C000204 E
025 D000204 152
028 A010200 0
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 0
028 B010200 0
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 0
028 C010200 24551
028 C020200 0
028 C030200 0
028 C040200 5
028 D010200 14721
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 233
028 E010200 17920
<PAGE> PAGE 11
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 882
028 F010200 9139
028 F020200 0
028 F030200 0
028 F040200 648
028 G010200 66331
028 G020200 0
028 G030200 0
028 G040200 1768
028 H000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 1000000
048 A020200 0.225
048 B010200 1000000
048 B020200 0.175
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 0
048 K020200 0.000
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 Y
052 000200 N
053 A000200 N
054 A000200 N
054 B000200 N
054 C000200 N
054 D000200 N
054 E000200 N
054 F000200 N
054 G000200 N
054 H000200 N
<PAGE> PAGE 12
054 I000200 N
054 J000200 N
054 K000200 N
054 L000200 N
054 M000200 Y
054 N000200 N
054 O000200 N
055 A000200 Y
055 B000200 N
056 000200 Y
057 000200 N
062 A000200 N
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
066 A000200 Y
066 B000200 N
066 C000200 N
066 D000200 N
066 E000200 Y
066 F000200 N
066 G000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 N
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
070 B020200 N
070 C010200 Y
070 C020200 N
070 D010200 Y
070 D020200 N
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 Y
<PAGE> PAGE 13
070 F020200 Y
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 N
070 K010200 Y
070 K020200 N
070 L010200 Y
070 L020200 Y
070 M010200 N
070 M020200 N
070 N010200 Y
070 N020200 Y
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 Y
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 70013
071 B000200 6695
071 C000200 36372
071 D000200 18
072 A000200 12
072 B000200 78
072 C000200 256
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 31
072 G000200 0
072 H000200 0
072 I000200 12
072 J000200 20
072 K000200 0
072 L000200 0
072 M000200 0
072 N000200 0
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 9
072 S000200 0
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
<PAGE> PAGE 14
072 W000200 0
072 X000200 72
072 Y000200 0
072 Z000200 262
072AA000200 343
072BB000200 344
072CC010200 3372
072CC020200 0
072DD010200 0
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.0000
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 0
074 B000200 2257
074 C000200 40
074 D000200 0
074 E000200 0
074 F000200 66669
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 11
074 J000200 2626
074 K000200 0
074 L000200 420
074 M000200 0
074 N000200 72023
074 O000200 3697
074 P000200 4
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 126
074 S000200 0
074 T000200 68196
074 U010200 6289
074 U020200 0
074 V010200 10.84
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 3241
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 38668
076 000200 0.00
SIGNATURE CHARLES SIMPKINS
TITLE MANAGER