<PAGE> PAGE 1
000 B000000 06/30/94
000 C000000 0000846883
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0
000 J000000 A
001 A000000 SIERRA TRUST FUNDS
001 B000000 811-5775
001 C000000 8187250200
002 A000000 9301 CORBIN AVENUE, SUITE 333
002 B000000 NORTHRIDGE
002 C000000 CA
002 D010000 91324
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 15
007 C010100 1
007 C020100 GLOBAL MONEY FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 U.S. GOVERNMENT MONEY FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 CALIFORNIA MONEY FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 U.S. GOVERNMENT FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C020500 CALIFORNIA MUNICIPAL FUND
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C020600 GROWTH AND INCOME FUND
007 C030600 N
007 C010700 7
007 C020700 CORPORATE INCOME FUND
007 C030700 N
007 C010800 8
007 C020800 NATIONAL MUNICIPAL FUND
007 C030800 N
007 C010900 9
007 C020900 EMERGING GROWTH FUND
007 C030900 N
007 C011000 10
007 C021000 INTERNATIONAL GROWTH FUND
<PAGE> PAGE 2
007 C031000 N
007 C011100 11
007 C021100 SHORT TERM GLOBAL GOVERNMENT FUND
007 C031100 N
007 C011200 12
007 C021200 GROWTH FUND
007 C031200 N
007 C011300 13
007 C021300 FLORIDA INSURED MUNICIPAL FUND
007 C031300 N
007 C011400 14
007 C021400 SHORT TERM HIGH QUALITY BOND FUND
007 C031400 N
007 C011500 15
007 C021500 CALIFORNIA INSURED INTERMEDIATE MUNICIPAL FUD
007 C031500 N
007 C011600 16
007 C011700 17
007 C011800 18
007 C011900 19
007 C012000 20
010 A00AA01 SIERRA FUND ADMINISTRATION CORPORATION
010 C01AA01 NORTHRIDGE
010 C02AA01 CA
010 C03AA01 91324
010 A00AA02 THE SHAREHOLDER SERVICES GROUP INC.
010 C01AA02 BOSTON
010 C02AA02 MA
010 C03AA02 02109
011 A00AA01 SIERRA INVESTMENT SERVICES CORPORATION
011 B00AA01 8-45144
011 C01AA01 NORTHRIDGE
011 C02AA01 CA
011 C03AA01 91324
012 A00AA01 SIERRA FUND ADMINISTRATION CORPORATION
012 B00AA01 84-1879
012 C01AA01 NORTHRIDGE
012 C02AA01 CA
012 C03AA01 91324
012 A00AA02 THE SHAREHOLDER SERVICES GROUP INC.
012 B00AA02 84-1761
012 C01AA02 BOSTON
012 C02AA02 MA
012 C03AA02 02109
013 A00AA01 PRICE WATERHOUSE
013 B01AA01 BOSTON
013 B02AA01 MA
013 B03AA01 02110
014 A00AA01 GREAT WESTERN FINANCIAL SECURITIES CORPORATIO
014 B00AA01 8-30410
014 A00AA02 DELETE
<PAGE> PAGE 3
014 A00AA03 DELETE
014 A00AA04 DELETE
015 A00AA01 BOSTON SAFE DEPOSIT AND TRUST COMPANY
015 B00AA01 C
015 C01AA01 BOSTON
015 C02AA01 MA
015 C03AA01 02108
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 15
019 C00AA00 SIERRAFUND
020 A000001 INSTINET CORPORATION
020 B000001 13-2596491
020 C000001 130
020 A000002 MORGAN STANLEY & COMPANY, INC.
020 B000002 13-2655998
020 C000002 82
020 A000003 BEAR STEARNS & COMPANY
020 B000003 13-4946705
020 C000003 66
020 A000004 LEHMAN BROTHERS
020 B000004 13-2518466
020 C000004 46
020 A000005 ERNST & COMPANY
020 B000005 13-5057900
020 C000005 46
020 A000006 ALEX BROWN & SONS
020 B000006 52-0256630
020 C000006 42
020 A000007 MERRILL LYNCH
020 B000007 13-5674085
020 C000007 39
020 A000008 INVESTMENT TECHNOLOGY
020 B000008 ----------
020 C000008 36
020 A000009 SMITH NEW COURT
020 B000009 ----------
020 C000009 28
020 A000010 MABON NUGENT
020 B000010 13-5220060
020 C000010 26
021 000000 1760
022 A000001 MORGAN STANLEY & COMPANY, INC.
022 B000001 13-2655998
022 C000001 2281564
022 D000001 217293
022 A000002 CITIBANK
022 B000002 13-5266470
022 C000002 1643521
022 D000002 80522
<PAGE> PAGE 4
022 A000003 KIDDER PEABODY
022 B000003 13-5650440
022 C000003 690401
022 D000003 618741
022 A000004 MERRILL LYNCH
022 B000004 13-5674085
022 C000004 708072
022 D000004 569494
022 A000005 UBS SECURITIES
022 B000005 13-2932996
022 C000005 823301
022 D000005 226537
022 A000006 PRUDENTIAL SECURITIES
022 B000006 22-2347336
022 C000006 763352
022 D000006 39176
022 A000007 GOLDMAN SACHS
022 B000007 13-5108880
022 C000007 440626
022 D000007 110564
022 A000008 LEHMAN BROTHERS
022 B000008 13-2518466
022 C000008 323870
022 D000008 155920
022 A000009 PROVIDENT NATIONAL BANK
022 B000009 13-5266470
022 C000009 223106
022 D000009 223303
022 A000010 SALOMON BROTHERS
022 B000010 13-5365580
022 C000010 241468
022 D000010 159203
023 C000000 12927767
023 D000000 4649123
024 00AA00 N
025 D00AA01 0
025 D00AA02 0
025 D00AA03 0
025 D00AA04 0
025 D00AA05 0
025 D00AA06 0
025 D00AA07 0
025 D00AA08 0
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
<PAGE> PAGE 5
026 H000000 N
027 000000 Y
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 N
040 00AA00 Y
041 00AA00 Y
054 A00AA00 Y
054 B00AA00 Y
054 C00AA00 Y
054 D00AA00 N
054 E00AA00 N
054 F00AA00 N
054 G00AA00 Y
054 H00AA00 Y
054 I00AA00 N
054 J00AA00 Y
054 K00AA00 N
054 L00AA00 Y
054 M00AA00 Y
054 N00AA00 N
054 O00AA00 Y
055 A00AA00 N
055 B00AA00 N
056 00AA00 N
057 00AA00 N
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 Y
077 Q020000 N
077 Q030000 N
078 000000 N
080 C00AA00 3050
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 24
082 A00AA00 Y
082 B00AA00 10
<PAGE> PAGE 6
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
008 A000101 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000101 A
008 C000101 801-32921
008 D010101 NORTHRIDGE
008 D020101 CA
008 D030101 91324
008 A000102 J.P. MORGAN INVESTMENT MANAGEMENT INC.
008 B000102 S
008 C000102 801-21011
008 D010102 NEW YORK
008 D020102 NY
008 D030102 10036
028 A010100 4162
028 A020100 94
028 A030100 0
028 A040100 4871
028 B010100 8864
028 B020100 85
028 B030100 0
028 B040100 8619
028 C010100 13017
028 C020100 102
028 C030100 0
028 C040100 8095
028 D010100 23932
028 D020100 110
028 D030100 0
028 D040100 20563
028 E010100 20775
028 E020100 130
028 E030100 0
028 E040100 20412
028 F010100 24619
<PAGE> PAGE 7
028 F020100 145
028 F030100 0
028 F040100 20293
028 G010100 95369
028 G020100 666
028 G030100 0
028 G040100 82853
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
031 A000100 0
031 B000100 0
032 000100 0
033 000100 0
034 000100 Y
035 000100 1
036 A000100 Y
036 B000100 0
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 0
042 D000100 100
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 116
044 000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.000
048 A010100 500000
048 A020100 0.500
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
<PAGE> PAGE 8
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 500000
048 K020100 0.400
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 Y
053 B000100 Y
053 C000100 N
058 A000100 N
059 000100 Y
060 A000100 Y
060 B000100 Y
061 000100 100
062 A000100 Y
062 B000100 0.8
062 C000100 18.4
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 22.2
062 G000100 1.9
062 H000100 0.0
062 I000100 39.3
062 J000100 3.1
062 K000100 0.0
062 L000100 15.6
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 31
063 B000100 0.0
064 A000100 N
064 B000100 N
066 A000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 N
070 B010100 N
070 B020100 N
070 C010100 N
070 C020100 N
070 D010100 N
<PAGE> PAGE 9
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 N
070 F020100 N
070 G010100 N
070 G020100 N
070 H010100 N
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 N
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 N
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 Y
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 0
071 B000100 0
071 C000100 0
071 D000100 0
072 A000100 12
072 B000100 1593
072 C000100 0
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 231
072 G000100 191
072 H000100 0
072 I000100 0
072 J000100 23
072 K000100 0
072 L000100 0
072 M000100 1
072 N000100 6
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 10
<PAGE> PAGE 10
072 S000100 9
072 T000100 116
072 U000100 7
072 V000100 0
072 W000100 31
072 X000100 625
072 Y000100 417
072 Z000100 1385
072AA000100 0
072BB000100 4
072CC010100 0
072CC020100 0
072DD010100 1385
072DD020100 0
072EE000100 8
073 A010100 0.0300
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0002
073 C000100 0.0000
074 A000100 1
074 B000100 0
074 C000100 54672
074 D000100 0
074 E000100 0
074 F000100 0
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 0
074 K000100 14
074 L000100 595
074 M000100 24
074 N000100 55306
074 O000100 0
074 P000100 15
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 1318
074 S000100 0
074 T000100 53973
074 U010100 53956
074 U020100 0
074 V010100 1.00
074 V020100 0.00
074 W000100 0.9996
074 X000100 3935
074 Y000100 0
075 A000100 46396
075 B000100 0
<PAGE> PAGE 11
076 000100 0.00
008 A000201 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000201 A
008 C000201 801-32921
008 D010201 NORTHRIDGE
008 D020201 CA
008 D030201 91324
008 A000202 ALLIANCE CAPITAL MANAGEMENT L.P.
008 B000202 S
008 C000202 801-32361
008 D010202 NEW YORK
008 D020202 NY
008 D030202 10105
028 A010200 1532
028 A020200 57
028 A030200 0
028 A040200 2934
028 B010200 2527
028 B020200 50
028 B030200 0
028 B040200 3878
028 C010200 16610
028 C020200 77
028 C030200 0
028 C040200 8712
028 D010200 7929
028 D020200 75
028 D030200 0
028 D040200 6422
028 E010200 10888
028 E020200 86
028 E030200 0
028 E040200 14237
028 F010200 27902
028 F020200 88
028 F030200 0
028 F040200 29786
028 G010200 67388
028 G020200 433
028 G030200 0
028 G040200 65969
028 H000200 0
029 000200 N
030 A000200 0
030 B000200 0.00
030 C000200 0.00
031 A000200 0
031 B000200 0
032 000200 0
033 000200 0
034 000200 Y
<PAGE> PAGE 12
035 000200 3
036 A000200 Y
036 B000200 0
042 A000200 0
042 B000200 0
042 C000200 0
042 D000200 100
042 E000200 0
042 F000200 0
042 G000200 0
042 H000200 0
043 000200 77
044 000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 500000
048 A020200 0.500
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 500000
048 K020200 0.400
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 Y
053 B000200 Y
053 C000200 N
058 A000200 N
059 000200 Y
060 A000200 Y
060 B000200 Y
061 000200 100
<PAGE> PAGE 13
062 A000200 Y
062 B000200 11.9
062 C000200 71.9
062 D000200 4.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
063 A000200 35
063 B000200 0.0
064 A000200 N
064 B000200 N
066 A000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 N
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 N
070 B020200 N
070 C010200 N
070 C020200 N
070 D010200 N
070 D020200 N
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 N
070 F020200 N
070 G010200 N
070 G020200 N
070 H010200 N
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 N
070 K010200 Y
070 K020200 N
070 L010200 N
070 L020200 N
<PAGE> PAGE 14
070 M010200 N
070 M020200 N
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 Y
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 0
071 B000200 0
071 C000200 0
071 D000200 0
072 A000200 12
072 B000200 1093
072 C000200 0
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 155
072 G000200 128
072 H000200 0
072 I000200 0
072 J000200 3
072 K000200 0
072 L000200 0
072 M000200 0
072 N000200 9
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 1
072 S000200 5
072 T000200 77
072 U000200 7
072 V000200 0
072 W000200 22
072 X000200 407
072 Y000200 144
072 Z000200 830
072AA000200 0
072BB000200 7
072CC010200 0
072CC020200 0
072DD010200 830
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.0270
073 A020200 0.0000
<PAGE> PAGE 15
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 1415
074 B000200 1200
074 C000200 25303
074 D000200 0
074 E000200 0
074 F000200 0
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 0
074 J000200 0
074 K000200 0
074 L000200 2997
074 M000200 24
074 N000200 30939
074 O000200 0
074 P000200 27
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 732
074 S000200 0
074 T000200 30180
074 U010200 30188
074 U020200 0
074 V010200 1.00
074 V020200 0.00
074 W000200 0.9998
074 X000200 2694
074 Y000200 0
075 A000200 30937
075 B000200 0
076 000200 0.00
008 A000301 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000301 A
008 C000301 801-32921
008 D010301 NORTHRIDGE
008 D020301 CA
008 D030301 91324
008 A000302 ALLIANCE CAPITAL MANAGEMENT L.P.
008 B000302 S
008 C000302 801-32361
008 D010302 NEW YORK
008 D020302 NY
008 D030302 10105
028 A010300 5034
028 A020300 88
028 A030300 0
028 A040300 6053
<PAGE> PAGE 16
028 B010300 4416
028 B020300 84
028 B030300 0
028 B040300 5037
028 C010300 6131
028 C020300 92
028 C030300 0
028 C040300 5649
028 D010300 5758
028 D020300 95
028 D030300 0
028 D040300 5815
028 E010300 6768
028 E020300 111
028 E030300 0
028 E040300 5413
028 F010300 4784
028 F020300 89
028 F030300 0
028 F040300 7757
028 G010300 32891
028 G020300 559
028 G030300 0
028 G040300 35724
028 H000300 0
029 000300 N
030 A000300 0
030 B000300 0.00
030 C000300 0.00
031 A000300 0
031 B000300 0
032 000300 0
033 000300 0
034 000300 N
035 000300 0
036 B000300 0
042 A000300 0
042 B000300 0
042 C000300 0
042 D000300 100
042 E000300 0
042 F000300 0
042 G000300 0
042 H000300 0
043 000300 164
044 000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.000
048 A010300 500000
<PAGE> PAGE 17
048 A020300 0.500
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 500000
048 K020300 0.400
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 B000300 Y
053 C000300 N
058 A000300 N
059 000300 Y
060 A000300 N
060 B000300 N
061 000300 100
062 A000300 Y
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 113.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
<PAGE> PAGE 18
063 A000300 81
063 B000300 0.0
064 A000300 N
064 B000300 N
066 A000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 N
070 B010300 N
070 B020300 N
070 C010300 N
070 C020300 N
070 D010300 N
070 D020300 N
070 E010300 N
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 N
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 N
070 L010300 N
070 L020300 N
070 M010300 N
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 Y
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 0
071 B000300 0
071 C000300 0
071 D000300 0
072 A000300 12
072 B000300 1739
<PAGE> PAGE 19
072 C000300 0
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 328
072 G000300 271
072 H000300 0
072 I000300 0
072 J000300 3
072 K000300 0
072 L000300 0
072 M000300 2
072 N000300 0
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
072 R000300 5
072 S000300 12
072 T000300 164
072 U000300 7
072 V000300 0
072 W000300 40
072 X000300 832
072 Y000300 273
072 Z000300 1180
072AA000300 0
072BB000300 8
072CC010300 0
072CC020300 0
072DD010300 1180
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.0180
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 0
074 B000300 0
074 C000300 70610
074 D000300 0
074 E000300 0
074 F000300 0
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 0
074 K000300 0
074 L000300 2307
074 M000300 9
074 N000300 72926
074 O000300 8069
074 P000300 38
<PAGE> PAGE 20
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 2319
074 S000300 0
074 T000300 62500
074 U010300 62521
074 U020300 0
074 V010300 1.00
074 V020300 0.00
074 W000300 0.9999
074 X000300 3092
074 Y000300 0
075 A000300 65661
075 B000300 0
076 000300 0.00
008 A000401 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000401 A
008 C000401 801-32921
008 D010401 NORTHRIDGE
008 D020401 CA
008 D030401 91324
008 A000402 VAN KAMPEN MERRITT MANAGEMENT INC.
008 B000402 S
008 C000402 801-40808
008 D010402 OAKBROOK TERRACE
008 D020402 IL
008 D030402 60181
028 A010400 18169
028 A020400 3302
028 A030400 0
028 A040400 20822
028 B010400 19831
028 B020400 2989
028 B030400 0
028 B040400 32694
028 C010400 19673
028 C020400 2909
028 C030400 0
028 C040400 55175
028 D010400 13307
028 D020400 2752
028 D030400 0
028 D040400 41364
028 E010400 12419
028 E020400 2648
028 E030400 0
028 E040400 40521
028 F010400 9744
028 F020400 2564
<PAGE> PAGE 21
028 F030400 0
028 F040400 30898
028 G010400 93143
028 G020400 17164
028 G030400 0
028 G040400 221474
028 H000400 81411
029 000400 Y
030 A000400 7212
030 B000400 4.50
030 C000400 1.00
031 A000400 721
031 B000400 0
032 000400 0
033 000400 6491
034 000400 Y
035 000400 70
036 A000400 Y
036 B000400 0
042 A000400 0
042 B000400 0
042 C000400 0
042 D000400 100
042 E000400 0
042 F000400 0
042 G000400 0
042 H000400 0
043 000400 2035
044 000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 0.000
048 A010400 500000
048 A020400 0.600
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
<PAGE> PAGE 22
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 500000
048 K020400 0.500
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 B000400 Y
053 C000400 N
058 A000400 N
059 000400 Y
060 A000400 Y
060 B000400 Y
061 000400 100
062 A000400 Y
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.4
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.4
062 L000400 0.0
062 M000400 16.4
062 N000400 102.5
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 0.0
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 22.6
064 A000400 N
064 B000400 N
066 A000400 N
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 N
069 000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 Y
070 B010400 Y
070 B020400 N
070 C010400 Y
070 C020400 N
070 D010400 N
070 D020400 N
<PAGE> PAGE 23
070 E010400 Y
070 E020400 Y
070 F010400 Y
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 Y
070 H010400 Y
070 H020400 N
070 I010400 Y
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 N
070 K010400 Y
070 K020400 N
070 L010400 N
070 L020400 N
070 M010400 N
070 M020400 N
070 N010400 N
070 N020400 N
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 Y
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 245886
071 B000400 333322
071 C000400 892422
071 D000400 27
072 A000400 12
072 B000400 63948
072 C000400 0
072 D000400 0
072 E000400 3771
072 F000400 4570
072 G000400 3357
072 H000400 0
072 I000400 0
072 J000400 96
072 K000400 0
072 L000400 0
072 M000400 23
072 N000400 33
072 O000400 0
072 P000400 49
072 Q000400 0
072 R000400 16
072 S000400 145
<PAGE> PAGE 24
072 T000400 2035
072 U000400 7
072 V000400 0
072 W000400 615
072 X000400 10946
072 Y000400 2343
072 Z000400 59116
072AA000400 0
072BB000400 23798
072CC010400 0
072CC020400 70563
072DD010400 51071
072DD020400 0
072EE000400 7767
073 A010400 0.6400
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.1000
073 C000400 0.0000
074 A000400 0
074 B000400 2481
074 C000400 0
074 D000400 795695
074 E000400 0
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 2953
074 I000400 0
074 J000400 5675
074 K000400 0
074 L000400 8317
074 M000400 42
074 N000400 815163
074 O000400 386
074 P000400 590
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 147621
074 S000400 0
074 T000400 666566
074 U010400 70510
074 U020400 0
074 V010400 9.45
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 43929
074 Y000400 289840
075 A000400 813915
075 B000400 0
076 000400 0.00
<PAGE> PAGE 25
008 A000501 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000501 A
008 C000501 801-32921
008 D010501 NORTHRIDGE
008 D020501 CA
008 D030501 91324
008 A000502 VAN KAMPEN MERRITT MANAGEMENT INC.
008 B000502 S
008 C000502 801-40808
008 D010502 OAKBROOK TERRACE
008 D020502 IL
008 D030502 60181
028 A010500 16181
028 A020500 1862
028 A030500 0
028 A040500 7791
028 B010500 13348
028 B020500 1889
028 B030500 0
028 B040500 8848
028 C010500 12536
028 C020500 1874
028 C030500 0
028 C040500 18837
028 D010500 5543
028 D020500 1831
028 D030500 0
028 D040500 19443
028 E010500 4245
028 E020500 1770
028 E030500 0
028 E040500 19817
028 F010500 4923
028 F020500 1731
028 F030500 0
028 F040500 15317
028 G010500 56776
028 G020500 10957
028 G030500 0
028 G040500 90053
028 H000500 54324
029 000500 Y
030 A000500 4883
030 B000500 4.50
030 C000500 1.00
031 A000500 488
031 B000500 0
032 000500 0
033 000500 4395
034 000500 Y
035 000500 60
<PAGE> PAGE 26
036 A000500 Y
036 B000500 0
042 A000500 0
042 B000500 0
042 C000500 0
042 D000500 100
042 E000500 0
042 F000500 0
042 G000500 0
042 H000500 0
043 000500 1394
044 000500 0
045 000500 Y
046 000500 N
047 000500 Y
048 000500 0.000
048 A010500 500000
048 A020500 0.650
048 B010500 0
048 B020500 0.000
048 C010500 0
048 C020500 0.000
048 D010500 0
048 D020500 0.000
048 E010500 0
048 E020500 0.000
048 F010500 0
048 F020500 0.000
048 G010500 0
048 G020500 0.000
048 H010500 0
048 H020500 0.000
048 I010500 0
048 I020500 0.000
048 J010500 0
048 J020500 0.000
048 K010500 500000
048 K020500 0.500
049 000500 N
050 000500 N
051 000500 N
052 000500 N
053 A000500 Y
053 B000500 Y
053 C000500 N
058 A000500 N
059 000500 Y
060 A000500 N
060 B000500 N
061 000500 100
062 A000500 Y
<PAGE> PAGE 27
062 B000500 0.0
062 C000500 0.0
062 D000500 0.0
062 E000500 2.7
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 0.0
062 J000500 0.0
062 K000500 0.0
062 L000500 0.0
062 M000500 0.0
062 N000500 0.0
062 O000500 98.8
062 P000500 0.0
062 Q000500 0.6
062 R000500 0.0
063 A000500 0
063 B000500 23.0
064 A000500 Y
064 B000500 N
066 A000500 N
067 000500 N
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 N
070 B010500 N
070 B020500 N
070 C010500 N
070 C020500 N
070 D010500 N
070 D020500 N
070 E010500 Y
070 E020500 Y
070 F010500 Y
070 F020500 N
070 G010500 Y
070 G020500 N
070 H010500 Y
070 H020500 N
070 I010500 Y
070 I020500 N
070 J010500 Y
070 J020500 N
070 K010500 Y
070 K020500 N
070 L010500 N
070 L020500 N
070 M010500 N
<PAGE> PAGE 28
070 M020500 N
070 N010500 N
070 N020500 N
070 O010500 Y
070 O020500 N
070 P010500 Y
070 P020500 N
070 Q010500 N
070 Q020500 N
070 R010500 N
070 R020500 N
071 A000500 296344
071 B000500 277669
071 C000500 551085
071 D000500 50
072 A000500 12
072 B000500 34774
072 C000500 0
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 3537
072 G000500 2299
072 H000500 0
072 I000500 0
072 J000500 1
072 K000500 0
072 L000500 0
072 M000500 15
072 N000500 19
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 0
072 R000500 13
072 S000500 96
072 T000500 1393
072 U000500 7
072 V000500 0
072 W000500 386
072 X000500 7766
072 Y000500 3374
072 Z000500 30382
072AA000500 0
072BB000500 10409
072CC010500 0
072CC020500 33856
072DD010500 30386
072DD020500 0
072EE000500 1060
073 A010500 0.6100
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.0200
<PAGE> PAGE 29
073 C000500 0.0000
074 A000500 0
074 B000500 0
074 C000500 13699
074 D000500 502963
074 E000500 0
074 F000500 0
074 G000500 0
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 65
074 K000500 0
074 L000500 8478
074 M000500 20
074 N000500 525225
074 O000500 14307
074 P000500 199
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 1496
074 S000500 0
074 T000500 509223
074 U010500 49077
074 U020500 0
074 V010500 10.38
074 V020500 0.00
074 W000500 0.0000
074 X000500 13215
074 Y000500 35419
075 A000500 557402
075 B000500 0
076 000500 0.00
008 A000601 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000601 A
008 C000601 801-32921
008 D010601 NORTHRIDGE
008 D020601 CA
008 D030601 91324
008 A000602 J.P. MORGAN INVESTMENT MANAGEMENT INC.
008 B000602 S
008 C000602 801-21011
008 D010602 NEW YORK
008 D020602 NY
008 D030602 10036
028 A010600 1876
028 A020600 0
028 A030600 0
028 A040600 1797
028 B010600 2144
<PAGE> PAGE 30
028 B020600 1
028 B030600 0
028 B040600 2477
028 C010600 31507
028 C020600 148
028 C030600 0
028 C040600 4487
028 D010600 8118
028 D020600 0
028 D030600 0
028 D040600 3460
028 E010600 8633
028 E020600 0
028 E030600 0
028 E040600 3673
028 F010600 6082
028 F020600 432
028 F030600 0
028 F040600 4753
028 G010600 58360
028 G020600 581
028 G030600 0
028 G040600 20647
028 H000600 21881
029 000600 Y
030 A000600 926
030 B000600 4.50
030 C000600 1.00
031 A000600 93
031 B000600 0
032 000600 0
033 000600 833
034 000600 Y
035 000600 9
036 A000600 Y
036 B000600 0
042 A000600 0
042 B000600 0
042 C000600 0
042 D000600 100
042 E000600 0
042 F000600 0
042 G000600 0
042 H000600 0
043 000600 252
044 000600 0
045 000600 Y
046 000600 N
047 000600 Y
048 000600 0.000
048 A010600 100000
<PAGE> PAGE 31
048 A020600 0.800
048 B010600 100000
048 B020600 0.750
048 C010600 200000
048 C020600 0.700
048 D010600 100000
048 D020600 0.650
048 E010600 0
048 E020600 0.000
048 F010600 0
048 F020600 0.000
048 G010600 0
048 G020600 0.000
048 H010600 0
048 H020600 0.000
048 I010600 0
048 I020600 0.000
048 J010600 0
048 J020600 0.000
048 K010600 500000
048 K020600 0.575
049 000600 N
050 000600 N
051 000600 N
052 000600 N
053 A000600 Y
053 B000600 Y
053 C000600 N
058 A000600 N
059 000600 Y
060 A000600 Y
060 B000600 Y
061 000600 100
062 A000600 N
062 B000600 0.0
062 C000600 0.0
062 D000600 0.0
062 E000600 0.0
062 F000600 0.0
062 G000600 0.0
062 H000600 0.0
062 I000600 0.0
062 J000600 0.0
062 K000600 0.0
062 L000600 0.0
062 M000600 0.0
062 N000600 0.0
062 O000600 0.0
062 P000600 0.0
062 Q000600 0.0
062 R000600 0.0
<PAGE> PAGE 32
063 A000600 0
063 B000600 0.0
066 A000600 Y
066 B000600 N
066 C000600 N
066 D000600 N
066 E000600 Y
066 F000600 N
066 G000600 N
067 000600 N
068 A000600 N
068 B000600 N
069 000600 N
070 A010600 Y
070 A020600 N
070 B010600 Y
070 B020600 N
070 C010600 Y
070 C020600 N
070 D010600 Y
070 D020600 N
070 E010600 Y
070 E020600 N
070 F010600 Y
070 F020600 N
070 G010600 Y
070 G020600 N
070 H010600 Y
070 H020600 N
070 I010600 Y
070 I020600 N
070 J010600 Y
070 J020600 N
070 K010600 Y
070 K020600 N
070 L010600 Y
070 L020600 Y
070 M010600 Y
070 M020600 N
070 N010600 Y
070 N020600 N
070 O010600 Y
070 O020600 N
070 P010600 Y
070 P020600 N
070 Q010600 N
070 Q020600 N
070 R010600 N
070 R020600 N
071 A000600 150984
071 B000600 126855
<PAGE> PAGE 33
071 C000600 99506
071 D000600 127
072 A000600 12
072 B000600 121
072 C000600 2442
072 D000600 0
072 E000600 0
072 F000600 768
072 G000600 416
072 H000600 0
072 I000600 0
072 J000600 8
072 K000600 0
072 L000600 0
072 M000600 3
072 N000600 19
072 O000600 0
072 P000600 0
072 Q000600 0
072 R000600 12
072 S000600 24
072 T000600 252
072 U000600 7
072 V000600 0
072 W000600 99
072 X000600 1608
072 Y000600 96
072 Z000600 1051
072AA000600 14163
072BB000600 0
072CC010600 0
072CC020600 9348
072DD010600 1102
072DD020600 0
072EE000600 10303
073 A010600 0.1250
073 A020600 0.0000
073 B000600 1.5050
073 C000600 0.0000
074 A000600 0
074 B000600 0
074 C000600 2654
074 D000600 899
074 E000600 4090
074 F000600 118777
074 G000600 0
074 H000600 0
074 I000600 0
074 J000600 0
074 K000600 0
074 L000600 711
<PAGE> PAGE 34
074 M000600 25
074 N000600 127156
074 O000600 1419
074 P000600 132
074 Q000600 0
074 R010600 0
074 R020600 0
074 R030600 0
074 R040600 356
074 S000600 0
074 T000600 125249
074 U010600 11083
074 U020600 0
074 V010600 11.30
074 V020600 0.00
074 W000600 0.0000
074 X000600 24070
074 Y000600 0
075 A000600 100938
075 B000600 0
076 000600 0.00
008 A000701 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000701 A
008 C000701 801-32921
008 D010701 NORTHRIDGE
008 D020701 CA
008 D030701 91324
008 A000702 TCW FUNDS MANAGEMENT, INC.
008 B000702 S
008 C000702 801-6642
008 D010702 LOS ANGELES
008 D020702 CA
008 D030702 90017
028 A010700 24240
028 A020700 2156
028 A030700 0
028 A040700 9210
028 B010700 26555
028 B020700 2023
028 B030700 0
028 B040700 14118
028 C010700 35190
028 C020700 2065
028 C030700 0
028 C040700 35082
028 D010700 19311
028 D020700 2037
028 D030700 0
028 D040700 19825
028 E010700 17262
028 E020700 2057
<PAGE> PAGE 35
028 E030700 0
028 E040700 19450
028 F010700 15968
028 F020700 2066
028 F030700 0
028 F040700 16108
028 G010700 138526
028 G020700 12404
028 G030700 0
028 G040700 113793
028 H000700 116175
029 000700 Y
030 A000700 7207
030 B000700 4.50
030 C000700 1.00
031 A000700 721
031 B000700 0
032 000700 0
033 000700 6486
034 000700 Y
035 000700 11
036 A000700 Y
036 B000700 0
042 A000700 0
042 B000700 0
042 C000700 0
042 D000700 100
042 E000700 0
042 F000700 0
042 G000700 0
042 H000700 0
043 000700 1195
044 000700 0
045 000700 Y
046 000700 N
047 000700 Y
048 000700 0.000
048 A010700 500000
048 A020700 0.650
048 B010700 0
048 B020700 0.000
048 C010700 0
048 C020700 0.000
048 D010700 0
048 D020700 0.000
048 E010700 0
048 E020700 0.000
048 F010700 0
048 F020700 0.000
048 G010700 0
048 G020700 0.000
<PAGE> PAGE 36
048 H010700 0
048 H020700 0.000
048 I010700 0
048 I020700 0.000
048 J010700 0
048 J020700 0.000
048 K010700 500000
048 K020700 0.500
049 000700 N
050 000700 N
051 000700 N
052 000700 N
053 A000700 Y
053 B000700 Y
053 C000700 N
058 A000700 N
059 000700 Y
060 A000700 Y
060 B000700 Y
061 000700 100
062 A000700 Y
062 B000700 0.0
062 C000700 0.0
062 D000700 0.0
062 E000700 0.0
062 F000700 0.0
062 G000700 0.0
062 H000700 0.0
062 I000700 0.0
062 J000700 0.0
062 K000700 0.0
062 L000700 5.1
062 M000700 1.0
062 N000700 13.2
062 O000700 0.0
062 P000700 87.0
062 Q000700 0.0
062 R000700 1.3
063 A000700 0
063 B000700 20.1
064 A000700 N
064 B000700 N
066 A000700 N
067 000700 N
068 A000700 N
068 B000700 N
069 000700 N
070 A010700 Y
070 A020700 N
070 B010700 Y
070 B020700 N
<PAGE> PAGE 37
070 C010700 Y
070 C020700 N
070 D010700 N
070 D020700 N
070 E010700 Y
070 E020700 N
070 F010700 Y
070 F020700 N
070 G010700 Y
070 G020700 N
070 H010700 Y
070 H020700 N
070 I010700 Y
070 I020700 N
070 J010700 Y
070 J020700 N
070 K010700 Y
070 K020700 Y
070 L010700 Y
070 L020700 Y
070 M010700 Y
070 M020700 Y
070 N010700 Y
070 N020700 N
070 O010700 Y
070 O020700 N
070 P010700 Y
070 P020700 N
070 Q010700 N
070 Q020700 N
070 R010700 N
070 R020700 N
071 A000700 267411
071 B000700 131538
071 C000700 434854
071 D000700 30
072 A000700 12
072 B000700 39842
072 C000700 287
072 D000700 0
072 E000700 710
072 F000700 3102
072 G000700 1971
072 H000700 0
072 I000700 0
072 J000700 6
072 K000700 0
072 L000700 0
072 M000700 13
072 N000700 50
072 O000700 0
<PAGE> PAGE 38
072 P000700 0
072 Q000700 0
072 R000700 16
072 S000700 85
072 T000700 1195
072 U000700 0
072 V000700 0
072 W000700 350
072 X000700 6788
072 Y000700 328
072 Z000700 34379
072AA000700 0
072BB000700 6516
072CC010700 0
072CC020700 60666
072DD010700 33907
072DD020700 0
072EE000700 5316
073 A010700 0.7900
073 A020700 0.0000
073 B000700 0.1200
073 C000700 0.0000
074 A000700 0
074 B000700 0
074 C000700 24176
074 D000700 478221
074 E000700 0
074 F000700 0
074 G000700 0
074 H000700 0
074 I000700 5896
074 J000700 0
074 K000700 0
074 L000700 12471
074 M000700 33
074 N000700 520797
074 O000700 3554
074 P000700 782
074 Q000700 0
074 R010700 0
074 R020700 0
074 R030700 0
074 R040700 43942
074 S000700 0
074 T000700 472519
074 U010700 47874
074 U020700 0
074 V010700 9.87
074 V020700 0.00
074 W000700 0.0000
074 X000700 39717
<PAGE> PAGE 39
074 Y000700 15606
075 A000700 478056
075 B000700 0
076 000700 0.00
008 A000801 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000801 A
008 C000801 801-32921
008 D010801 NORTHRIDGE
008 D020801 CA
008 D030801 91324
008 A000802 VAN KAMPEN MERRITT MANAGEMENT INC.
008 B000802 S
008 C000802 801-40808
008 D010802 OAKBROOK TERRACE
008 D020802 IL
008 D030802 60181
028 A010800 6824
028 A020800 1235
028 A030800 0
028 A040800 7698
028 B010800 7342
028 B020800 1236
028 B030800 0
028 B040800 7063
028 C010800 8346
028 C020800 1205
028 C030800 0
028 C040800 15480
028 D010800 5373
028 D020800 1176
028 D030800 0
028 D040800 15978
028 E010800 4183
028 E020800 1151
028 E030800 0
028 E040800 11917
028 F010800 5626
028 F020800 1139
028 F030800 0
028 F040800 9777
028 G010800 37694
028 G020800 7142
028 G030800 0
028 G040800 67913
028 H000800 34512
029 000800 Y
030 A000800 2348
030 B000800 4.50
030 C000800 1.00
031 A000800 235
031 B000800 0
<PAGE> PAGE 40
032 000800 0
033 000800 2113
034 000800 Y
035 000800 19
036 A000800 Y
036 B000800 0
042 A000800 0
042 B000800 0
042 C000800 0
042 D000800 100
042 E000800 0
042 F000800 0
042 G000800 0
042 H000800 0
043 000800 986
044 000800 0
045 000800 Y
046 000800 N
047 000800 Y
048 000800 0.000
048 A010800 500000
048 A020800 0.600
048 B010800 0
048 B020800 0.000
048 C010800 0
048 C020800 0.000
048 D010800 0
048 D020800 0.000
048 E010800 0
048 E020800 0.000
048 F010800 0
048 F020800 0.000
048 G010800 0
048 G020800 0.000
048 H010800 0
048 H020800 0.000
048 I010800 0
048 I020800 0.000
048 J010800 0
048 J020800 0.000
048 K010800 500000
048 K020800 0.450
049 000800 N
050 000800 N
051 000800 N
052 000800 N
053 A000800 Y
053 B000800 Y
053 C000800 N
058 A000800 N
059 000800 Y
<PAGE> PAGE 41
060 A000800 Y
060 B000800 Y
061 000800 100
062 A000800 Y
062 B000800 0.0
062 C000800 0.0
062 D000800 0.0
062 E000800 3.0
062 F000800 0.0
062 G000800 0.0
062 H000800 0.0
062 I000800 0.0
062 J000800 0.0
062 K000800 0.0
062 L000800 0.0
062 M000800 0.0
062 N000800 0.0
062 O000800 96.7
062 P000800 0.0
062 Q000800 0.0
062 R000800 0.0
063 A000800 0
063 B000800 20.0
064 A000800 Y
064 B000800 N
066 A000800 N
067 000800 N
068 A000800 N
068 B000800 N
069 000800 N
070 A010800 Y
070 A020800 N
070 B010800 N
070 B020800 N
070 C010800 N
070 C020800 N
070 D010800 N
070 D020800 N
070 E010800 Y
070 E020800 Y
070 F010800 Y
070 F020800 N
070 G010800 Y
070 G020800 N
070 H010800 Y
070 H020800 N
070 I010800 Y
070 I020800 N
070 J010800 Y
070 J020800 N
070 K010800 Y
<PAGE> PAGE 42
070 K020800 N
070 L010800 N
070 L020800 N
070 M010800 N
070 M020800 N
070 N010800 Y
070 N020800 N
070 O010800 Y
070 O020800 N
070 P010800 Y
070 P020800 N
070 Q010800 N
070 Q020800 N
070 R010800 N
070 R020800 N
071 A000800 171670
071 B000800 178244
071 C000800 386179
071 D000800 44
072 A000800 12
072 B000800 25516
072 C000800 0
072 D000800 0
072 E000800 0
072 F000800 2367
072 G000800 1627
072 H000800 0
072 I000800 0
072 J000800 0
072 K000800 0
072 L000800 0
072 M000800 11
072 N000800 20
072 O000800 0
072 P000800 0
072 Q000800 0
072 R000800 15
072 S000800 66
072 T000800 986
072 U000800 0
072 V000800 0
072 W000800 285
072 X000800 5377
072 Y000800 1941
072 Z000800 22080
072AA000800 1219
072BB000800 0
072CC010800 0
072CC020800 26800
072DD010800 22065
072DD020800 0
<PAGE> PAGE 43
072EE000800 2449
073 A010800 0.6500
073 A020800 0.0000
073 B000800 0.0700
073 C000800 0.0000
074 A000800 0
074 B000800 0
074 C000800 10700
074 D000800 342577
074 E000800 0
074 F000800 0
074 G000800 0
074 H000800 0
074 I000800 0
074 J000800 1103
074 K000800 0
074 L000800 6718
074 M000800 32
074 N000800 361130
074 O000800 2879
074 P000800 155
074 Q000800 0
074 R010800 0
074 R020800 0
074 R030800 0
074 R040800 3595
074 S000800 0
074 T000800 354501
074 U010800 32677
074 U020800 0
074 V010800 10.85
074 V020800 0.00
074 W000800 0.0000
074 X000800 9299
074 Y000800 18054
075 A000800 394564
075 B000800 0
076 000800 0.00
008 A000901 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B000901 A
008 C000901 801-32921
008 D010901 NORTHRIDGE
008 D020901 CA
008 D030901 91324
008 A000902 JANUS CAPITAL CORPORATION
008 B000902 S
008 C000902 801-13991
008 D010902 DENVER
008 D020902 CO
008 D030902 80206
028 A010900 6535
<PAGE> PAGE 44
028 A020900 0
028 A030900 0
028 A040900 1999
028 B010900 6350
028 B020900 16
028 B030900 0
028 B040900 2773
028 C010900 10276
028 C020900 3
028 C030900 0
028 C040900 13012
028 D010900 13445
028 D020900 3
028 D030900 0
028 D040900 7877
028 E010900 11681
028 E020900 4
028 E030900 0
028 E040900 8832
028 F010900 8696
028 F020900 0
028 F030900 0
028 F040900 8844
028 G010900 56983
028 G020900 26
028 G030900 0
028 G040900 43337
028 H000900 43317
029 000900 Y
030 A000900 1960
030 B000900 4.50
030 C000900 1.00
031 A000900 196
031 B000900 0
032 000900 0
033 000900 1764
034 000900 Y
035 000900 1
036 A000900 Y
036 B000900 0
042 A000900 0
042 B000900 0
042 C000900 0
042 D000900 100
042 E000900 0
042 F000900 0
042 G000900 0
042 H000900 0
043 000900 301
044 000900 0
045 000900 Y
<PAGE> PAGE 45
046 000900 N
047 000900 Y
048 000900 0.000
048 A010900 100000
048 A020900 0.900
048 B010900 400000
048 B020900 0.850
048 C010900 0
048 C020900 0.000
048 D010900 0
048 D020900 0.000
048 E010900 0
048 E020900 0.000
048 F010900 0
048 F020900 0.000
048 G010900 0
048 G020900 0.000
048 H010900 0
048 H020900 0.000
048 I010900 0
048 I020900 0.000
048 J010900 0
048 J020900 0.000
048 K010900 500000
048 K020900 0.750
049 000900 N
050 000900 N
051 000900 N
052 000900 N
053 A000900 N
058 A000900 N
059 000900 Y
060 A000900 Y
060 B000900 Y
061 000900 100
062 A000900 N
062 B000900 0.0
062 C000900 0.0
062 D000900 0.0
062 E000900 0.0
062 F000900 0.0
062 G000900 0.0
062 H000900 0.0
062 I000900 0.0
062 J000900 0.0
062 K000900 0.0
062 L000900 0.0
062 M000900 0.0
062 N000900 0.0
062 O000900 0.0
062 P000900 0.0
<PAGE> PAGE 46
062 Q000900 0.0
062 R000900 0.0
063 A000900 0
063 B000900 0.0
066 A000900 Y
066 B000900 N
066 C000900 Y
066 D000900 N
066 E000900 N
066 F000900 N
066 G000900 N
067 000900 N
068 A000900 N
068 B000900 N
069 000900 N
070 A010900 Y
070 A020900 N
070 B010900 Y
070 B020900 N
070 C010900 N
070 C020900 N
070 D010900 Y
070 D020900 N
070 E010900 Y
070 E020900 N
070 F010900 Y
070 F020900 N
070 G010900 Y
070 G020900 N
070 H010900 Y
070 H020900 N
070 I010900 Y
070 I020900 N
070 J010900 Y
070 J020900 N
070 K010900 Y
070 K020900 Y
070 L010900 Y
070 L020900 Y
070 M010900 Y
070 M020900 Y
070 N010900 Y
070 N020900 N
070 O010900 Y
070 O020900 N
070 P010900 Y
070 P020900 N
070 Q010900 N
070 Q020900 N
070 R010900 N
070 R020900 N
<PAGE> PAGE 47
071 A000900 275110
071 B000900 240610
071 C000900 107387
071 D000900 224
072 A000900 12
072 B000900 479
072 C000900 702
072 D000900 0
072 E000900 0
072 F000900 1030
072 G000900 497
072 H000900 0
072 I000900 0
072 J000900 2
072 K000900 0
072 L000900 0
072 M000900 3
072 N000900 19
072 O000900 0
072 P000900 0
072 Q000900 0
072 R000900 11
072 S000900 22
072 T000900 301
072 U000900 0
072 V000900 0
072 W000900 113
072 X000900 1998
072 Y000900 0
072 Z000900 -817
072AA000900 12753
072BB000900 0
072CC010900 0
072CC020900 9205
072DD010900 0
072DD020900 0
072EE000900 10500
073 A010900 0.0000
073 A020900 0.0000
073 B000900 1.3330
073 C000900 0.0000
074 A000900 1265
074 B000900 0
074 C000900 0
074 D000900 0
074 E000900 4041
074 F000900 122995
074 G000900 0
074 H000900 0
074 I000900 2061
074 J000900 0
<PAGE> PAGE 48
074 K000900 0
074 L000900 541
074 M000900 25
074 N000900 130928
074 O000900 4294
074 P000900 168
074 Q000900 0
074 R010900 0
074 R020900 0
074 R030900 0
074 R040900 1525
074 S000900 0
074 T000900 124941
074 U010900 9596
074 U020900 0
074 V010900 13.02
074 V020900 0.00
074 W000900 0.0000
074 X000900 32734
074 Y000900 0
075 A000900 120510
075 B000900 0
076 000900 0.00
008 A001001 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B001001 A
008 C001001 801-32921
008 D011001 NORTHRIDGE
008 D021001 CA
008 D031001 91324
008 A001002 J.P. MORGAN INVESTMENT MANAGEMENT INC.
008 B001002 S
008 C001002 801-21011
008 D011002 NEW YORK
008 D021002 NY
008 D031002 10036
028 A011000 7537
028 A021000 2
028 A031000 0
028 A041000 1198
028 B011000 10770
028 B021000 2
028 B031000 0
028 B041000 1724
028 C011000 13157
028 C021000 1
028 C031000 0
028 C041000 3965
028 D011000 14077
028 D021000 0
028 D031000 0
028 D041000 6930
<PAGE> PAGE 49
028 E011000 15145
028 E021000 0
028 E031000 0
028 E041000 9940
028 F011000 16994
028 F021000 0
028 F031000 0
028 F041000 10976
028 G011000 77680
028 G021000 5
028 G031000 0
028 G041000 34733
028 H001000 61964
029 001000 Y
030 A001000 2278
030 B001000 4.50
030 C001000 1.00
031 A001000 228
031 B001000 0
032 001000 0
033 001000 2050
034 001000 Y
035 001000 3
036 A001000 Y
036 B001000 0
042 A001000 0
042 B001000 0
042 C001000 0
042 D001000 100
042 E001000 0
042 F001000 0
042 G001000 0
042 H001000 0
043 001000 229
044 001000 0
045 001000 Y
046 001000 N
047 001000 Y
048 001000 0.000
048 A011000 50000
048 A021000 0.850
048 B011000 75000
048 B021000 0.750
048 C011000 0
048 C021000 0.000
048 D011000 0
048 D021000 0.000
048 E011000 0
048 E021000 0.000
048 F011000 0
048 F021000 0.000
<PAGE> PAGE 50
048 G011000 0
048 G021000 0.000
048 H011000 0
048 H021000 0.000
048 I011000 0
048 I021000 0.000
048 J011000 0
048 J021000 0.000
048 K011000 125000
048 K021000 0.550
049 001000 N
050 001000 N
051 001000 N
052 001000 N
053 A001000 N
058 A001000 N
059 001000 Y
060 A001000 Y
060 B001000 Y
061 001000 100
062 A001000 N
062 B001000 0.0
062 C001000 0.0
062 D001000 0.0
062 E001000 0.0
062 F001000 0.0
062 G001000 0.0
062 H001000 0.0
062 I001000 0.0
062 J001000 0.0
062 K001000 0.0
062 L001000 0.0
062 M001000 0.0
062 N001000 0.0
062 O001000 0.0
062 P001000 0.0
062 Q001000 0.0
062 R001000 0.0
063 A001000 0
063 B001000 0.0
066 A001000 Y
066 B001000 N
066 C001000 Y
066 D001000 N
066 E001000 N
066 F001000 N
066 G001000 N
067 001000 N
068 A001000 N
068 B001000 Y
069 001000 N
<PAGE> PAGE 51
070 A011000 Y
070 A021000 N
070 B011000 Y
070 B021000 N
070 C011000 N
070 C021000 N
070 D011000 Y
070 D021000 N
070 E011000 Y
070 E021000 N
070 F011000 Y
070 F021000 N
070 G011000 Y
070 G021000 N
070 H011000 Y
070 H021000 N
070 I011000 Y
070 I021000 N
070 J011000 Y
070 J021000 N
070 K011000 Y
070 K021000 N
070 L011000 Y
070 L021000 Y
070 M011000 Y
070 M021000 Y
070 N011000 Y
070 N021000 N
070 O011000 Y
070 O021000 N
070 P011000 Y
070 P021000 N
070 Q011000 N
070 Q021000 N
070 R011000 Y
070 R021000 N
071 A001000 96049
071 B001000 37832
071 C001000 85278
071 D001000 44
072 A001000 12
072 B001000 374
072 C001000 1676
072 D001000 0
072 E001000 0
072 F001000 736
072 G001000 378
072 H001000 0
072 I001000 0
072 J001000 27
072 K001000 0
<PAGE> PAGE 52
072 L001000 0
072 M001000 3
072 N001000 37
072 O001000 0
072 P001000 0
072 Q001000 0
072 R001000 25
072 S001000 16
072 T001000 229
072 U001000 0
072 V001000 0
072 W001000 101
072 X001000 1552
072 Y001000 0
072 Z001000 498
072AA001000 5762
072BB001000 0
072CC011000 1126
072CC021000 0
072DD011000 155
072DD021000 0
072EE001000 1951
073 A011000 0.0200
073 A021000 0.0000
073 B001000 0.2500
073 C001000 0.0000
074 A001000 3339
074 B001000 0
074 C001000 2281
074 D001000 10024
074 E001000 1209
074 F001000 113110
074 G001000 0
074 H001000 0
074 I001000 721
074 J001000 460
074 K001000 0
074 L001000 1499
074 M001000 24
074 N001000 132667
074 O001000 3077
074 P001000 158
074 Q001000 0
074 R011000 0
074 R021000 0
074 R031000 0
074 R041000 1668
074 S001000 0
074 T001000 127764
074 U011000 11893
074 U021000 0
<PAGE> PAGE 53
074 V011000 10.74
074 V021000 0.00
074 W001000 0.0000
074 X001000 20945
074 Y001000 0
075 A001000 91568
075 B001000 0
076 001000 0.00
008 A001101 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B001101 A
008 C001101 801-32921
008 D011101 NORTHRIDGE
008 D021101 CA
008 D031101 91324
008 A001102 SCUDDER, STEVENS & CLARK, INC.
008 B001102 S
008 C001102 801-252
008 D011102 BOSTON
008 D021102 MA
008 D031102 02110
028 A011100 9316
028 A021100 0
028 A031100 0
028 A041100 6417
028 B011100 10742
028 B021100 867
028 B031100 0
028 B041100 10325
028 C011100 26777
028 C021100 767
028 C031100 0
028 C041100 26112
028 D011100 11921
028 D021100 753
028 D031100 0
028 D041100 11652
028 E011100 9761
028 E021100 782
028 E031100 0
028 E041100 12389
028 F011100 7576
028 F021100 1554
028 F031100 0
028 F041100 15750
028 G011100 76093
028 G021100 4723
028 G031100 0
028 G041100 82645
028 H001100 40478
029 001100 Y
030 A001100 2271
<PAGE> PAGE 54
030 B001100 3.50
030 C001100 1.00
031 A001100 227
031 B001100 0
032 001100 0
033 001100 2044
034 001100 Y
035 001100 4
036 A001100 Y
036 B001100 0
042 A001100 0
042 B001100 0
042 C001100 0
042 D001100 100
042 E001100 0
042 F001100 0
042 G001100 0
042 H001100 0
043 001100 578
044 001100 0
045 001100 Y
046 001100 N
047 001100 Y
048 001100 0.000
048 A011100 500000
048 A021100 0.750
048 B011100 0
048 B021100 0.000
048 C011100 0
048 C021100 0.000
048 D011100 0
048 D021100 0.000
048 E011100 0
048 E021100 0.000
048 F011100 0
048 F021100 0.000
048 G011100 0
048 G021100 0.000
048 H011100 0
048 H021100 0.000
048 I011100 0
048 I021100 0.000
048 J011100 0
048 J021100 0.000
048 K011100 500000
048 K021100 0.650
049 001100 N
050 001100 N
051 001100 N
052 001100 N
053 A001100 Y
<PAGE> PAGE 55
053 B001100 Y
053 C001100 N
058 A001100 N
059 001100 Y
060 A001100 N
060 B001100 N
061 001100 100
062 A001100 Y
062 B001100 1.0
062 C001100 0.0
062 D001100 0.0
062 E001100 0.0
062 F001100 0.0
062 G001100 0.0
062 H001100 0.0
062 I001100 1.0
062 J001100 0.0
062 K001100 0.2
062 L001100 7.7
062 M001100 0.0
062 N001100 1.5
062 O001100 0.0
062 P001100 12.0
062 Q001100 69.9
062 R001100 0.0
063 A001100 0
063 B001100 2.2
064 A001100 N
064 B001100 N
066 A001100 N
067 001100 N
068 A001100 N
068 B001100 N
069 001100 N
070 A011100 Y
070 A021100 Y
070 B011100 Y
070 B021100 N
070 C011100 Y
070 C021100 N
070 D011100 Y
070 D021100 N
070 E011100 Y
070 E021100 Y
070 F011100 Y
070 F021100 Y
070 G011100 Y
070 G021100 Y
070 H011100 Y
070 H021100 Y
070 I011100 Y
<PAGE> PAGE 56
070 I021100 Y
070 J011100 Y
070 J021100 N
070 K011100 Y
070 K021100 N
070 L011100 Y
070 L021100 Y
070 M011100 Y
070 M021100 Y
070 N011100 Y
070 N021100 N
070 O011100 Y
070 O021100 N
070 P011100 Y
070 P021100 N
070 Q011100 N
070 Q021100 N
070 R011100 Y
070 R021100 N
071 A001100 410605
071 B001100 357542
071 C001100 161396
071 D001100 222
072 A001100 12
072 B001100 17857
072 C001100 0
072 D001100 0
072 E001100 0
072 F001100 1734
072 G001100 953
072 H001100 0
072 I001100 0
072 J001100 15
072 K001100 0
072 L001100 0
072 M001100 6
072 N001100 14
072 O001100 0
072 P001100 0
072 Q001100 0
072 R001100 27
072 S001100 38
072 T001100 578
072 U001100 2
072 V001100 0
072 W001100 150
072 X001100 3517
072 Y001100 1552
072 Z001100 15892
072AA001100 0
072BB001100 7632
<PAGE> PAGE 57
072CC011100 0
072CC021100 6512
072DD011100 14743
072DD021100 0
072EE001100 675
073 A011100 0.1600
073 A021100 0.0000
073 B001100 0.0100
073 C001100 0.0000
074 A001100 305
074 B001100 0
074 C001100 31445
074 D001100 174323
074 E001100 0
074 F001100 0
074 G001100 0
074 H001100 0
074 I001100 347
074 J001100 19994
074 K001100 0
074 L001100 6410
074 M001100 28
074 N001100 232852
074 O001100 6904
074 P001100 134
074 Q001100 0
074 R011100 0
074 R021100 0
074 R031100 465
074 R041100 4525
074 S001100 0
074 T001100 220824
074 U011100 94459
074 U021100 0
074 V011100 2.34
074 V021100 0.00
074 W001100 0.0000
074 X001100 21150
074 Y001100 7294
075 A001100 231165
075 B001100 0
076 001100 0.00
008 A001201 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B001201 A
008 C001201 801-32921
008 D011201 NORTHRIDGE
008 D021201 CA
008 D031201 91324
008 A001202 JANUS CAPITAL CORPORATION
008 B001202 S
008 C001202 801-13991
<PAGE> PAGE 58
008 D011202 DENVER
008 D021202 CO
008 D031202 80206
028 A011200 10321
028 A021200 0
028 A031200 0
028 A041200 1226
028 B011200 12792
028 B021200 0
028 B031200 0
028 B041200 1819
028 C011200 21613
028 C021200 0
028 C031200 0
028 C041200 13109
028 D011200 16188
028 D021200 0
028 D031200 0
028 D041200 6681
028 E011200 16389
028 E021200 0
028 E031200 0
028 E041200 8653
028 F011200 13509
028 F021200 0
028 F031200 0
028 F041200 8119
028 G011200 90812
028 G021200 0
028 G031200 0
028 G041200 39607
028 H001200 64117
029 001200 Y
030 A001200 2626
030 B001200 5.75
030 C001200 1.00
031 A001200 263
031 B001200 0
032 001200 0
033 001200 2363
034 001200 Y
035 001200 1
036 A001200 Y
036 B001200 0
042 A001200 0
042 B001200 0
042 C001200 0
042 D001200 100
042 E001200 0
042 F001200 0
042 G001200 0
<PAGE> PAGE 59
042 H001200 0
043 001200 195
044 001200 0
045 001200 Y
046 001200 N
047 001200 Y
048 001200 0.000
048 A011200 100000
048 A021200 0.950
048 B011200 100000
048 B021200 0.900
048 C011200 0
048 C021200 0.000
048 D011200 0
048 D021200 0.000
048 E011200 0
048 E021200 0.000
048 F011200 0
048 F021200 0.000
048 G011200 0
048 G021200 0.000
048 H011200 0
048 H021200 0.000
048 I011200 0
048 I021200 0.000
048 J011200 0
048 J021200 0.000
048 K011200 200000
048 K021200 0.875
049 001200 N
050 001200 N
051 001200 N
052 001200 N
053 A001200 N
058 A001200 N
059 001200 Y
060 A001200 Y
060 B001200 Y
061 001200 100
062 A001200 N
062 B001200 0.0
062 C001200 0.0
062 D001200 0.0
062 E001200 0.0
062 F001200 0.0
062 G001200 0.0
062 H001200 0.0
062 I001200 0.0
062 J001200 0.0
062 K001200 0.0
062 L001200 0.0
<PAGE> PAGE 60
062 M001200 0.0
062 N001200 0.0
062 O001200 0.0
062 P001200 0.0
062 Q001200 0.0
062 R001200 0.0
063 A001200 0
063 B001200 0.0
066 A001200 Y
066 B001200 N
066 C001200 N
066 D001200 Y
066 E001200 N
066 F001200 N
066 G001200 N
067 001200 N
068 A001200 N
068 B001200 N
069 001200 N
070 A011200 Y
070 A021200 N
070 B011200 Y
070 B021200 N
070 C011200 Y
070 C021200 N
070 D011200 Y
070 D021200 N
070 E011200 Y
070 E021200 N
070 F011200 Y
070 F021200 N
070 G011200 Y
070 G021200 N
070 H011200 Y
070 H021200 N
070 I011200 Y
070 I021200 N
070 J011200 Y
070 J021200 N
070 K011200 Y
070 K021200 N
070 L011200 Y
070 L021200 Y
070 M011200 Y
070 M021200 Y
070 N011200 Y
070 N021200 N
070 O011200 Y
070 O021200 N
070 P011200 Y
070 P021200 N
<PAGE> PAGE 61
070 Q011200 N
070 Q021200 N
070 R011200 Y
070 R021200 N
071 A001200 207342
071 B001200 127223
071 C001200 56067
071 D001200 227
072 A001200 12
072 B001200 742
072 C001200 348
072 D001200 0
072 E001200 0
072 F001200 736
072 G001200 321
072 H001200 0
072 I001200 0
072 J001200 15
072 K001200 0
072 L001200 0
072 M001200 2
072 N001200 11
072 O001200 0
072 P001200 0
072 Q001200 0
072 R001200 14
072 S001200 12
072 T001200 195
072 U001200 12
072 V001200 0
072 W001200 43
072 X001200 1361
072 Y001200 0
072 Z001200 -271
072AA001200 0
072BB001200 6052
072CC011200 0
072CC021200 1447
072DD011200 0
072DD021200 0
072EE001200 0
073 A011200 0.0000
073 A021200 0.0000
073 B001200 0.0000
073 C001200 0.0000
074 A001200 7422
074 B001200 0
074 C001200 24054
074 D001200 0
074 E001200 7342
074 F001200 80632
<PAGE> PAGE 62
074 G001200 0
074 H001200 0
074 I001200 0
074 J001200 8256
074 K001200 0
074 L001200 1014
074 M001200 69
074 N001200 128789
074 O001200 266
074 P001200 198
074 Q001200 0
074 R011200 0
074 R021200 0
074 R031200 0
074 R041200 1517
074 S001200 0
074 T001200 126808
074 U011200 11816
074 U021200 0
074 V011200 10.73
074 V021200 0.00
074 W001200 0.0000
074 X001200 23152
074 Y001200 0
075 A001200 77939
075 B001200 0
076 001200 0.00
008 A001301 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B001301 A
008 C001301 801-32921
008 D011301 NORTHRIDGE
008 D021301 CA
008 D031301 91324
008 A001302 VAN KAMPEN MERRITT MANAGEMENT INC.
008 B001302 S
008 C001302 801-40808
008 D011302 OAKBROOK TERRACE
008 D021302 IL
008 D031302 60181
028 A011300 3172
028 A021300 81
028 A031300 0
028 A041300 473
028 B011300 3930
028 B021300 88
028 B031300 0
028 B041300 626
028 C011300 2797
028 C021300 94
028 C031300 0
028 C041300 633
<PAGE> PAGE 63
028 D011300 1930
028 D021300 97
028 D031300 0
028 D041300 897
028 E011300 2175
028 E021300 98
028 E031300 0
028 E041300 1395
028 F011300 1504
028 F021300 99
028 F031300 0
028 F041300 750
028 G011300 15508
028 G021300 557
028 G031300 0
028 G041300 4774
028 H001300 13513
029 001300 Y
030 A001300 1402
030 B001300 4.50
030 C001300 1.00
031 A001300 140
031 B001300 0
032 001300 0
033 001300 1262
034 001300 N
035 001300 0
036 B001300 0
042 A001300 0
042 B001300 0
042 C001300 0
042 D001300 100
042 E001300 0
042 F001300 0
042 G001300 0
042 H001300 0
043 001300 69
044 001300 0
045 001300 Y
046 001300 N
047 001300 Y
048 001300 0.000
048 A011300 500000
048 A021300 0.600
048 B011300 0
048 B021300 0.000
048 C011300 0
048 C021300 0.000
048 D011300 0
048 D021300 0.000
048 E011300 0
<PAGE> PAGE 64
048 E021300 0.000
048 F011300 0
048 F021300 0.000
048 G011300 0
048 G021300 0.000
048 H011300 0
048 H021300 0.000
048 I011300 0
048 I021300 0.000
048 J011300 0
048 J021300 0.000
048 K011300 500000
048 K021300 0.450
049 001300 N
050 001300 N
051 001300 N
052 001300 N
053 A001300 Y
053 B001300 Y
053 C001300 N
058 A001300 N
059 001300 Y
060 A001300 N
060 B001300 N
061 001300 100
062 A001300 Y
062 B001300 0.0
062 C001300 0.0
062 D001300 0.0
062 E001300 14.8
062 F001300 0.0
062 G001300 0.0
062 H001300 0.0
062 I001300 0.0
062 J001300 0.0
062 K001300 0.0
062 L001300 0.0
062 M001300 0.0
062 N001300 0.0
062 O001300 82.5
062 P001300 0.0
062 Q001300 0.0
062 R001300 0.0
063 A001300 0
063 B001300 22.1
064 A001300 Y
064 B001300 N
066 A001300 N
067 001300 N
068 A001300 N
068 B001300 N
<PAGE> PAGE 65
069 001300 N
070 A011300 Y
070 A021300 N
070 B011300 Y
070 B021300 N
070 C011300 Y
070 C021300 N
070 D011300 N
070 D021300 N
070 E011300 Y
070 E021300 Y
070 F011300 Y
070 F021300 N
070 G011300 Y
070 G021300 N
070 H011300 Y
070 H021300 N
070 I011300 Y
070 I021300 N
070 J011300 Y
070 J021300 N
070 K011300 Y
070 K021300 N
070 L011300 N
070 L021300 N
070 M011300 N
070 M021300 N
070 N011300 N
070 N021300 N
070 O011300 Y
070 O021300 N
070 P011300 Y
070 P021300 N
070 Q011300 N
070 Q021300 N
070 R011300 N
070 R021300 N
071 A001300 52373
071 B001300 20043
071 C001300 24162
071 D001300 83
072 A001300 12
072 B001300 1414
072 C001300 0
072 D001300 0
072 E001300 0
072 F001300 167
072 G001300 114
072 H001300 0
072 I001300 0
072 J001300 0
<PAGE> PAGE 66
072 K001300 0
072 L001300 0
072 M001300 1
072 N001300 19
072 O001300 0
072 P001300 0
072 Q001300 0
072 R001300 14
072 S001300 9
072 T001300 69
072 U001300 13
072 V001300 0
072 W001300 25
072 X001300 431
072 Y001300 431
072 Z001300 1414
072AA001300 0
072BB001300 1423
072CC011300 0
072CC021300 1715
072DD011300 1416
072DD021300 0
072EE001300 5
073 A011300 0.5160
073 A021300 0.0000
073 B001300 0.0020
073 C001300 0.0000
074 A001300 12
074 B001300 0
074 C001300 5700
074 D001300 31812
074 E001300 0
074 F001300 0
074 G001300 0
074 H001300 0
074 I001300 0
074 J001300 0
074 K001300 53
074 L001300 959
074 M001300 137
074 N001300 38673
074 O001300 0
074 P001300 21
074 Q001300 0
074 R011300 0
074 R021300 0
074 R031300 0
074 R041300 111
074 S001300 0
074 T001300 38541
074 U011300 4101
<PAGE> PAGE 67
074 U021300 0
074 V011300 9.40
074 V021300 0.00
074 W001300 0.0000
074 X001300 1274
074 Y001300 3829
075 A001300 27791
075 B001300 0
076 001300 0.00
008 A001401 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B001401 A
008 C001401 801-32921
008 D011401 NORTHRIDGE
008 D021401 CA
008 D031401 91324
008 A001402 SCUDDER, STEVENS & CLARK, INC.
008 B001402 S
008 C001402 801-252
008 D011402 BOSTON
008 D021402 MA
008 D031402 02110
028 A011400 2796
028 A021400 15
028 A031400 0
028 A041400 654
028 B011400 2866
028 B021400 22
028 B031400 0
028 B041400 192
028 C011400 9124
028 C021400 30
028 C031400 0
028 C041400 632
028 D011400 4139
028 D021400 46
028 D031400 0
028 D041400 1871
028 E011400 2711
028 E021400 60
028 E031400 0
028 E041400 2098
028 F011400 1783
028 F021400 158
028 F031400 0
028 F041400 1602
028 G011400 23419
028 G021400 331
028 G031400 0
028 G041400 7049
028 H001400 11966
029 001400 Y
<PAGE> PAGE 68
030 A001400 336
030 B001400 3.50
030 C001400 1.00
031 A001400 34
031 B001400 0
032 001400 0
033 001400 302
034 001400 Y
035 001400 2
036 A001400 Y
036 B001400 0
042 A001400 0
042 B001400 0
042 C001400 0
042 D001400 100
042 E001400 0
042 F001400 0
042 G001400 0
042 H001400 0
043 001400 20
044 001400 0
045 001400 Y
046 001400 N
047 001400 Y
048 001400 0.000
048 A011400 200000
048 A021400 0.500
048 B011400 300000
048 B021400 0.450
048 C011400 0
048 C021400 0.000
048 D011400 0
048 D021400 0.000
048 E011400 0
048 E021400 0.000
048 F011400 0
048 F021400 0.000
048 G011400 0
048 G021400 0.000
048 H011400 0
048 H021400 0.000
048 I011400 0
048 I021400 0.000
048 J011400 0
048 J021400 0.000
048 K011400 500000
048 K021400 0.400
049 001400 N
050 001400 N
051 001400 N
052 001400 N
<PAGE> PAGE 69
053 A001400 Y
053 B001400 Y
053 C001400 N
058 A001400 N
059 001400 Y
060 A001400 Y
060 B001400 Y
061 001400 100
062 A001400 Y
062 B001400 0.0
062 C001400 0.0
062 D001400 0.0
062 E001400 0.0
062 F001400 0.0
062 G001400 0.0
062 H001400 0.0
062 I001400 16.3
062 J001400 0.0
062 K001400 0.0
062 L001400 7.3
062 M001400 23.9
062 N001400 27.9
062 O001400 0.0
062 P001400 5.8
062 Q001400 21.8
062 R001400 0.0
063 A001400 0
063 B001400 2.9
064 A001400 N
064 B001400 N
066 A001400 N
067 001400 N
068 A001400 N
068 B001400 N
069 001400 N
070 A011400 Y
070 A021400 N
070 B011400 Y
070 B021400 N
070 C011400 Y
070 C021400 N
070 D011400 Y
070 D021400 N
070 E011400 Y
070 E021400 N
070 F011400 Y
070 F021400 N
070 G011400 Y
070 G021400 N
070 H011400 Y
070 H021400 N
<PAGE> PAGE 70
070 I011400 Y
070 I021400 N
070 J011400 Y
070 J021400 N
070 K011400 Y
070 K021400 N
070 L011400 Y
070 L021400 Y
070 M011400 Y
070 M021400 Y
070 N011400 Y
070 N021400 N
070 O011400 Y
070 O021400 N
070 P011400 Y
070 P021400 N
070 Q011400 N
070 Q021400 N
070 R011400 N
070 R021400 N
071 A001400 26987
071 B001400 8639
071 C001400 9065
071 D001400 95
072 A001400 8
072 B001400 467
072 C001400 0
072 D001400 0
072 E001400 0
072 F001400 41
072 G001400 34
072 H001400 0
072 I001400 0
072 J001400 7
072 K001400 0
072 L001400 0
072 M001400 0
072 N001400 11
072 O001400 0
072 P001400 0
072 Q001400 0
072 R001400 11
072 S001400 1
072 T001400 20
072 U001400 2
072 V001400 0
072 W001400 5
072 X001400 132
072 Y001400 132
072 Z001400 467
072AA001400 0
<PAGE> PAGE 71
072BB001400 66
072CC011400 0
072CC021400 617
072DD011400 467
072DD021400 0
072EE001400 0
073 A011400 0.0886
073 A021400 0.0000
073 B001400 0.0000
073 C001400 0.0000
074 A001400 0
074 B001400 0
074 C001400 5295
074 D001400 17120
074 E001400 0
074 F001400 0
074 G001400 0
074 H001400 0
074 I001400 0
074 J001400 96
074 K001400 24
074 L001400 385
074 M001400 36
074 N001400 22956
074 O001400 923
074 P001400 11
074 Q001400 0
074 R011400 0
074 R021400 0
074 R031400 0
074 R041400 251
074 S001400 0
074 T001400 21771
074 U011400 9128
074 U021400 0
074 V011400 2.39
074 V021400 0.00
074 W001400 0.0000
074 X001400 2775
074 Y001400 0
075 A001400 12410
075 B001400 0
076 001400 0.00
008 A001501 SIERRA INVESTMENT ADVISORS CORPORATION
008 B001501 A
008 C001501 801-32921
008 D011501 NORTHRIDGE
008 D021501 CA
008 D031501 91324
008 A001502 VAN KAMPEN MERRITT MANAGEMENT INC.
008 B001502 S
<PAGE> PAGE 72
008 C001502 801-40808
008 D011502 OAKBROOK TERRACE
008 D021502 IL
008 D031502 60181
028 A011500 0
028 A021500 0
028 A031500 0
028 A041500 0
028 B011500 0
028 B021500 0
028 B031500 0
028 B041500 0
028 C011500 0
028 C021500 0
028 C031500 0
028 C041500 0
028 D011500 9415
028 D021500 0
028 D031500 0
028 D041500 0
028 E011500 15332
028 E021500 12
028 E031500 0
028 E041500 662
028 F011500 10501
028 F021500 148
028 F031500 0
028 F041500 462
028 G011500 35248
028 G021500 160
028 G031500 0
028 G041500 1124
028 H001500 20367
029 001500 Y
030 A001500 746
030 B001500 4.50
030 C001500 1.00
031 A001500 75
031 B001500 0
032 001500 0
033 001500 671
034 001500 N
035 001500 0
036 B001500 0
042 A001500 0
042 B001500 0
042 C001500 0
042 D001500 100
042 E001500 0
042 F001500 0
042 G001500 0
<PAGE> PAGE 73
042 H001500 0
043 001500 11
044 001500 0
045 001500 Y
046 001500 N
047 001500 Y
048 001500 0.000
048 A011500 500000
048 A021500 0.650
048 B011500 0
048 B021500 0.000
048 C011500 0
048 C021500 0.000
048 D011500 0
048 D021500 0.000
048 E011500 0
048 E021500 0.000
048 F011500 0
048 F021500 0.000
048 G011500 0
048 G021500 0.000
048 H011500 0
048 H021500 0.000
048 I011500 0
048 I021500 0.000
048 J011500 0
048 J021500 0.000
048 K011500 500000
048 K021500 0.500
049 001500 N
050 001500 N
051 001500 N
052 001500 N
053 A001500 Y
053 B001500 Y
053 C001500 N
058 A001500 N
059 001500 Y
060 A001500 N
060 B001500 N
061 001500 100
062 A001500 Y
062 B001500 0.0
062 C001500 0.0
062 D001500 0.0
062 E001500 6.7
062 F001500 0.0
062 G001500 0.0
062 H001500 0.0
062 I001500 0.0
062 J001500 0.0
<PAGE> PAGE 74
062 K001500 0.0
062 L001500 0.0
062 M001500 0.0
062 N001500 0.0
062 O001500 95.0
062 P001500 0.0
062 Q001500 0.0
062 R001500 0.0
063 A001500 0
063 B001500 8.0
064 A001500 Y
064 B001500 N
066 A001500 N
067 001500 N
068 A001500 N
068 B001500 N
069 001500 N
070 A011500 Y
070 A021500 N
070 B011500 N
070 B021500 N
070 C011500 N
070 C021500 N
070 D011500 Y
070 D021500 N
070 E011500 Y
070 E021500 N
070 F011500 Y
070 F021500 N
070 G011500 Y
070 G021500 N
070 H011500 Y
070 H021500 N
070 I011500 Y
070 I021500 N
070 J011500 Y
070 J021500 N
070 K011500 Y
070 K021500 N
070 L011500 N
070 L021500 N
070 M011500 N
070 M021500 N
070 N011500 Y
070 N021500 N
070 O011500 Y
070 O021500 N
070 P011500 Y
070 P021500 N
070 Q011500 N
070 Q021500 N
<PAGE> PAGE 75
070 R011500 N
070 R021500 N
071 A001500 36143
071 B001500 3593
071 C001500 21728
071 D001500 17
072 A001500 3
072 B001500 183
072 C001500 0
072 D001500 0
072 E001500 0
072 F001500 28
072 G001500 18
072 H001500 0
072 I001500 0
072 J001500 0
072 K001500 0
072 L001500 0
072 M001500 0
072 N001500 12
072 O001500 0
072 P001500 0
072 Q001500 0
072 R001500 9
072 S001500 2
072 T001500 11
072 U001500 1
072 V001500 0
072 W001500 3
072 X001500 84
072 Y001500 84
072 Z001500 183
072AA001500 24
072BB001500 0
072CC011500 0
072CC021500 139
072DD011500 182
072DD021500 0
072EE001500 24
073 A011500 0.1100
073 A021500 0.0000
073 B001500 0.0100
073 C001500 0.0000
074 A001500 0
074 B001500 0
074 C001500 2300
074 D001500 32423
074 E001500 0
074 F001500 0
074 G001500 0
074 H001500 0
<PAGE> PAGE 76
074 I001500 0
074 J001500 1959
074 K001500 37
074 L001500 1185
074 M001500 28
074 N001500 37932
074 O001500 2390
074 P001500 10
074 Q001500 0
074 R011500 0
074 R021500 0
074 R031500 0
074 R041500 1385
074 S001500 0
074 T001500 34147
074 U011500 3380
074 U021500 0
074 V011500 10.10
074 V021500 0.00
074 W001500 0.0000
074 X001500 955
074 Y001500 0
075 A001500 17868
075 B001500 0
076 001500 0.00
SIGNATURE CRAIG M. MILLER
TITLE ASSISTANT TREASURER
