<PAGE> PAGE 1
000 A000000 06/30/95
000 C000000 868307
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 MAINSTAY INSTITUTIONAL FUNDS INC.
001 B000000 811-6175
001 C000000 2125768170
002 A000000 51 MADISON AVENUE
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10010
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 11
007 C010100 1
007 C020100 MONEY MARKET FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 SHORT-TERM BOND FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 BOND FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 INDEXED BOND FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C020500 MULTI-ASSET FUND
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C020600 VALUE EQUITY FUND
007 C030600 N
007 C010700 7
007 C020700 GROWTH EQUITY FUND
007 C030700 N
007 C010800 8
007 C020800 INDEXED EQUITY FUND
007 C030800 N
007 C010900 9
007 C020900 EAFE INDEX FUND
007 C030900 N
007 C011000 10
007 C021000 INTERNATIONAL BOND FUND
<PAGE> PAGE 2
007 C031000 N
007 C011100 11
007 C021100 INTERNATIONAL EQUITY FUND
007 C031100 N
007 C011200 12
007 C011300 13
007 C011400 14
007 C011500 15
007 C011600 16
007 C011700 17
007 C011800 18
007 C011900 19
007 C012000 20
010 A00AA01 NEW YORK LIFE INSURANCE COMPANY
010 C01AA01 NEW YORK
010 C02AA01 NY
010 C03AA01 10010
011 A00AA01 NYLIFE DISTRIBUTORS INC.
011 B00AA01 8-46655
011 C01AA01 NEW YORK
011 C02AA01 NY
011 C03AA01 10010
012 A00AA01 BOSTON FINANCIAL DATA SERVICES
012 B00AA01 84-0896
012 C01AA01 NORTH QUINCY
012 C02AA01 MA
012 C03AA01 02171
013 A00AA01 PRICE WATERHOUSE
013 B01AA01 NEW YORK
013 B02AA01 NY
013 B03AA01 10022
014 A00AA01 NYLIFE SECURITIES INC.
014 B00AA01 8-15517
014 A00AA02 NYLIFE DISTRIBUTORS INC.
014 B00AA02 8-46655
015 A00AA01 BANK OF NEW YORK
015 B00AA01 C
015 C01AA01 NEW YORK
015 C02AA01 NY
015 C03AA01 10286
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 11
019 C00AA00 THECOMPANY
020 A000001 PAINE WEBBER
020 C000001 105
020 A000002 MERRILL LYNCH CORP.
020 C000002 85
020 A000003 KLEINWORT BENSON
020 C000003 55
<PAGE> PAGE 3
020 A000004 BEAR STEARNS
020 C000004 43
020 A000005 SALOMON BROTHERS
020 C000005 41
020 A000006 MORGAN STANLEY
020 C000006 35
020 A000007 AUTRANET
020 C000007 33
020 A000008 SMITH BARNEY, HARRIS
020 C000008 27
020 A000009 LEHMAN BROTHERS
020 C000009 23
020 A000010 DONALDSON LUFKIN & JENRE
020 C000010 19
021 000000 806
022 A000001 MERRILL LYNCH CORP.
022 C000001 967641
022 D000001 187290
022 A000002 PAINE WEBBER
022 C000002 384046
022 D000002 296382
022 A000003 FIRST BOSTON
022 C000003 359577
022 D000003 250891
022 A000004 BANK OF NEW YORK
022 C000004 379284
022 D000004 105595
022 A000005 DEUTSCHE BANK AG
022 C000005 196868
022 D000005 197643
022 A000006 LEHMAN BROTHERS
022 C000006 192861
022 D000006 190681
022 A000007 PRUDENTIAL FUNDING
022 C000007 366384
022 D000007 0
022 A000008 COMMERCIAL CREDIT CO.
022 C000008 305578
022 D000008 0
022 A000009 FORD MOTOR CREDIT
022 C000009 281462
022 D000009 0
022 A000010 J.P. MORGAN
022 C000010 164905
022 D000010 72113
023 C000000 5384878
023 D000000 1789930
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 Y
026 D000000 Y
<PAGE> PAGE 4
026 E000000 Y
026 F000000 Y
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
029 00AA00 N
030 A00AA00 0
030 B00AA00 0.00
030 C00AA00 0.00
031 A00AA00 0
031 B00AA00 0
032 00AA00 0
033 00AA00 0
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
037 00AA00 N
038 00AA00 0
039 00AA00 N
040 00AA00 N
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
054 A00AA00 Y
054 B00AA00 Y
054 C00AA00 Y
054 D00AA00 N
054 E00AA00 N
054 F00AA00 Y
054 G00AA00 Y
054 H00AA00 Y
054 I00AA00 N
054 J00AA00 Y
054 K00AA00 N
054 L00AA00 Y
054 M00AA00 Y
054 N00AA00 N
054 O00AA00 N
055 A00AA00 N
055 B00AA00 N
056 00AA00 Y
057 00AA00 N
077 A000000 Y
<PAGE> PAGE 5
077 B000000 N
077 I000000 Y
078 000000 N
008 A000101 NEW YORK LIFE INSURANCE COMPANY
008 B000101 A
008 C000101 801-19525
008 D010101 NEW YORK
008 D020101 NY
008 D030101 10010
024 000100 Y
025 A000101 MORGAN STANLEY GROUP
025 B000101 132838811
025 C000101 D
025 D000101 2994
025 D000102 0
025 D000103 0
025 D000104 0
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 17663
028 A020100 302
028 A030100 0
028 A040100 27325
028 B010100 14925
028 B020100 278
028 B030100 0
028 B040100 10383
028 C010100 21008
028 C020100 242
028 C030100 0
028 C040100 18175
028 D010100 6011
028 D020100 314
028 D030100 0
028 D040100 9624
028 E010100 6897
028 E020100 215
028 E030100 0
028 E040100 16271
028 F010100 19699
028 F020100 238
028 F030100 0
028 F040100 11819
028 G010100 86203
028 G020100 1589
028 G030100 0
028 G040100 93597
028 H000100 0
045 000100 Y
<PAGE> PAGE 6
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.100
048 A010100 0
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 Y
053 B000100 Y
053 C000100 N
058 A000100 N
059 000100 Y
060 A000100 Y
060 B000100 Y
061 000100 250000
062 A000100 Y
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 10.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 3.5
062 I000100 76.1
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 10.8
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
<PAGE> PAGE 7
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 39
063 B000100 0.0
064 A000100 Y
064 B000100 N
066 A000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 N
070 B020100 N
070 C010100 N
070 C020100 N
070 D010100 N
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 N
070 F020100 N
070 G010100 N
070 G020100 N
070 H010100 N
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 N
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 N
070 M020100 N
070 N010100 N
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 0
071 B000100 0
<PAGE> PAGE 8
071 C000100 0
071 D000100 0
072 A000100 6
072 B000100 1777
072 C000100 0
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 29
072 G000100 117
072 H000100 0
072 I000100 15
072 J000100 9
072 K000100 0
072 L000100 4
072 M000100 1
072 N000100 15
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 8
072 S000100 11
072 T000100 0
072 U000100 5
072 V000100 0
072 W000100 2
072 X000100 216
072 Y000100 69
072 Z000100 1630
072AA000100 0
072BB000100 0
072CC010100 0
072CC020100 0
072DD010100 1624
072DD020100 8
072EE000100 0
073 A010100 0.0280
073 A020100 0.0276
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 0
074 B000100 5956
074 C000100 53565
074 D000100 0
074 E000100 0
074 F000100 0
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 6146
074 K000100 0
074 L000100 86
<PAGE> PAGE 9
074 M000100 5
074 N000100 65758
074 O000100 5956
074 P000100 13
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 490
074 S000100 0
074 T000100 59299
074 U010100 58316
074 U020100 983
074 V010100 1.00
074 V020100 1.00
074 W000100 1.0003
074 X000100 239
074 Y000100 0
075 A000100 58360
075 B000100 0
076 000100 0.00
008 A000201 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000201 A
008 C000201 801-5594
008 D010201 NEW YORK
008 D020201 NY
008 D030201 10019
024 000200 N
028 A010200 4722
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 11078
028 B010200 2052
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 6668
028 C010200 1950
028 C020200 0
028 C030200 0
028 C040200 3459
028 D010200 4214
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 3748
028 E010200 1706
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 2618
028 F010200 1866
028 F020200 0
028 F030200 0
<PAGE> PAGE 10
028 F040200 1600
028 G010200 16510
028 G020200 0
028 G030200 0
028 G040200 29171
028 H000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.150
048 A010200 0
048 A020200 0.000
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 0
048 K020200 0.000
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 Y
053 B000200 Y
053 C000200 N
058 A000200 N
059 000200 Y
060 A000200 Y
060 B000200 Y
061 000200 250000
062 A000200 Y
062 B000200 0.0
062 C000200 2.1
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
<PAGE> PAGE 11
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 2.2
062 M000200 58.2
062 N000200 7.2
062 O000200 0.0
062 P000200 12.5
062 Q000200 17.8
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 1.9
064 A000200 Y
064 B000200 N
066 A000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 N
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 N
070 B010200 N
070 B020200 N
070 C010200 Y
070 C020200 N
070 D010200 N
070 D020200 N
070 E010200 Y
070 E020200 N
070 F010200 N
070 F020200 N
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 N
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 N
070 K010200 N
070 K020200 N
070 L010200 Y
070 L020200 N
070 M010200 Y
070 M020200 N
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 Y
<PAGE> PAGE 12
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 49179
071 B000200 60104
071 C000200 52099
071 D000200 94
072 A000200 6
072 B000200 1875
072 C000200 0
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 40
072 G000200 119
072 H000200 0
072 I000200 13
072 J000200 4
072 K000200 0
072 L000200 5
072 M000200 0
072 N000200 13
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 8
072 S000200 13
072 T000200 0
072 U000200 3
072 V000200 0
072 W000200 4
072 X000200 222
072 Y000200 64
072 Z000200 1717
072AA000200 206
072BB000200 624
072CC010200 0
072CC020200 1944
072DD010200 0
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.0000
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 25
074 B000200 0
074 C000200 1106
074 D000200 50666
074 E000200 0
<PAGE> PAGE 13
074 F000200 0
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 0
074 J000200 3671
074 K000200 0
074 L000200 1122
074 M000200 0
074 N000200 56590
074 O000200 3621
074 P000200 18
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 29
074 S000200 0
074 T000200 52922
074 U010200 5285
074 U020200 30
074 V010200 9.96
074 V020200 9.95
074 W000200 0.0000
074 X000200 149
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 53275
076 000200 0.00
008 A000301 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000301 A
008 C000301 801-5594
008 D010301 NEW YORK
008 D020301 NY
008 D030301 10019
024 000300 Y
025 A000301 BENEFICIAL CORP.
025 C000301 D
025 D000301 1428
025 A000302 FORD MOTOR CREDIT
025 C000302 D
025 D000302 1591
025 A000303 LEHMAN BROS. HOLDINGS INC.
025 C000303 D
025 D000303 1588
025 A000304 SMITH BARNEY HOLDINGS INC.
025 C000304 D
025 D000304 1191
025 A000305 SMITH BARNEY HOLDINGS INC.
025 C000305 D
025 D000305 2104
025 D000306 0
<PAGE> PAGE 14
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 1102
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 16122
028 B010300 811
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 3806
028 C010300 848
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 3569
028 D010300 633
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 5068
028 E010300 979
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 4724
028 F010300 424
028 F020300 0
028 F030300 0
028 F040300 4828
028 G010300 4797
028 G020300 0
028 G030300 0
028 G040300 38117
028 H000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.200
048 A010300 0
048 A020300 0.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
<PAGE> PAGE 15
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 B000300 Y
053 C000300 N
058 A000300 N
059 000300 Y
060 A000300 Y
060 B000300 Y
061 000300 250000
062 A000300 Y
062 B000300 4.0
062 C000300 5.4
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 39.9
062 N000300 19.2
062 O000300 0.0
062 P000300 13.1
062 Q000300 18.4
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 10.0
064 A000300 Y
064 B000300 N
066 A000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 N
070 B010300 N
070 B020300 N
070 C010300 Y
070 C020300 N
<PAGE> PAGE 16
070 D010300 N
070 D020300 N
070 E010300 Y
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 Y
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 N
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 Y
070 M010300 Y
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 Y
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 384776
071 B000300 391520
071 C000300 178627
071 D000300 215
072 A000300 6
072 B000300 7429
072 C000300 0
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 190
072 G000300 522
072 H000300 0
072 I000300 13
072 J000300 15
072 K000300 0
072 L000300 10
072 M000300 4
072 N000300 14
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
<PAGE> PAGE 17
072 R000300 14
072 S000300 32
072 T000300 0
072 U000300 4
072 V000300 0
072 W000300 6
072 X000300 824
072 Y000300 112
072 Z000300 6717
072AA000300 5363
072BB000300 1893
072CC010300 9461
072CC020300 0
072DD010300 0
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.0000
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 89
074 B000300 0
074 C000300 17836
074 D000300 171405
074 E000300 0
074 F000300 0
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 1642
074 K000300 0
074 L000300 3184
074 M000300 6
074 N000300 194162
074 O000300 4577
074 P000300 95
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 191
074 S000300 0
074 T000300 189299
074 U010300 19109
074 U020300 16
074 V010300 9.90
074 V020300 9.89
074 W000300 0.0000
074 X000300 158
074 Y000300 10305
075 A000300 0
<PAGE> PAGE 18
075 B000300 191363
076 000300 0.00
008 A000401 MONITOR CAPITAL ADVISORS, INC.
008 B000401 A
008 C000401 801-34412
008 D010401 NEW YORK
008 D020401 NY
008 D030401 10010
024 000400 Y
025 A000401 CHASE MANHATTAN
025 C000401 D
025 D000401 1061
025 D000402 0
025 D000403 0
025 D000404 0
025 D000405 0
025 D000406 0
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 1945
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 3249
028 B010400 986
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 3534
028 C010400 723
028 C020400 0
028 C030400 0
028 C040400 3533
028 D010400 4297
028 D020400 0
028 D030400 0
028 D040400 4998
028 E010400 538
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 7711
028 F010400 329
028 F020400 0
028 F030400 0
028 F040400 14165
028 G010400 8818
028 G020400 0
028 G030400 0
028 G040400 37190
028 H000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
<PAGE> PAGE 19
048 000400 0.100
048 A010400 0
048 A020400 0.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 0
048 K020400 0.000
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 B000400 Y
053 C000400 N
058 A000400 N
059 000400 Y
060 A000400 Y
060 B000400 Y
061 000400 250000
062 A000400 Y
062 B000400 1.8
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 23.4
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 -22.1
062 M000400 45.3
062 N000400 30.7
062 O000400 0.0
062 P000400 18.2
<PAGE> PAGE 20
062 Q000400 2.7
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 10.3
064 A000400 Y
064 B000400 N
066 A000400 N
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 N
069 000400 Y
070 A010400 Y
070 A020400 N
070 B010400 N
070 B020400 N
070 C010400 Y
070 C020400 N
070 D010400 N
070 D020400 N
070 E010400 Y
070 E020400 N
070 F010400 N
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 N
070 H010400 N
070 H020400 N
070 I010400 N
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 N
070 K010400 N
070 K020400 N
070 L010400 Y
070 L020400 Y
070 M010400 N
070 M020400 N
070 N010400 Y
070 N020400 Y
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 Y
070 Q020400 Y
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 229649
071 B000400 249697
071 C000400 163563
071 D000400 140
<PAGE> PAGE 21
072 A000400 6
072 B000400 5943
072 C000400 0
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 84
072 G000400 335
072 H000400 0
072 I000400 11
072 J000400 21
072 K000400 0
072 L000400 7
072 M000400 3
072 N000400 15
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 0
072 R000400 13
072 S000400 27
072 T000400 0
072 U000400 3
072 V000400 0
072 W000400 11
072 X000400 530
072 Y000400 111
072 Z000400 5524
072AA000400 3336
072BB000400 427
072CC010400 9372
072CC020400 0
072DD010400 0
072DD020400 0
072EE000400 0
073 A010400 0.0000
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0000
073 C000400 0.0000
074 A000400 133
074 B000400 0
074 C000400 40052
074 D000400 153841
074 E000400 0
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 0
074 K000400 0
074 L000400 2018
074 M000400 1
074 N000400 196045
<PAGE> PAGE 22
074 O000400 37099
074 P000400 48
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 61
074 S000400 0
074 T000400 158837
074 U010400 14198
074 U020400 0
074 V010400 11.18
074 V020400 11.20
074 W000400 0.0000
074 X000400 78
074 Y000400 49
075 A000400 0
075 B000400 168943
076 000400 0.00
008 A000501 MONITOR CAPITAL ADVISORS, INC.
008 B000501 A
008 C000501 801-34412
008 D010501 NEW YORK
008 D020501 NY
008 D030501 10010
024 000500 Y
025 A000501 BANK OF AMERICA
025 C000501 E
025 D000501 606
025 A000502 J.P. MORGAN
025 C000502 E
025 D000502 411
025 A000503 MERRILL LYNCH
025 C000503 E
025 D000503 312
025 A000504 CHASE MANHATTAN
025 C000504 D
025 D000504 1018
025 A000505 PAINE WEBBER
025 C000505 D
025 D000505 406
025 A000506 CHASE MANHATTAN
025 C000506 E
025 D000506 263
025 D000507 0
025 D000508 0
028 A010500 6564
028 A020500 0
028 A030500 0
028 A040500 9246
028 B010500 1724
<PAGE> PAGE 23
028 B020500 0
028 B030500 0
028 B040500 7476
028 C010500 2139
028 C020500 0
028 C030500 0
028 C040500 2895
028 D010500 2467
028 D020500 0
028 D030500 0
028 D040500 4153
028 E010500 3200
028 E020500 0
028 E030500 0
028 E040500 3071
028 F010500 2173
028 F020500 0
028 F030500 0
028 F040500 5394
028 G010500 18267
028 G020500 0
028 G030500 0
028 G040500 32235
028 H000500 0
045 000500 Y
046 000500 N
047 000500 Y
048 000500 0.150
048 A010500 0
048 A020500 0.000
048 B010500 0
048 B020500 0.000
048 C010500 0
048 C020500 0.000
048 D010500 0
048 D020500 0.000
048 E010500 0
048 E020500 0.000
048 F010500 0
048 F020500 0.000
048 G010500 0
048 G020500 0.000
048 H010500 0
048 H020500 0.000
048 I010500 0
048 I020500 0.000
048 J010500 0
048 J020500 0.000
048 K010500 0
048 K020500 0.000
049 000500 N
<PAGE> PAGE 24
050 000500 N
051 000500 N
052 000500 N
053 A000500 Y
053 B000500 Y
053 C000500 N
058 A000500 N
059 000500 Y
060 A000500 Y
060 B000500 Y
061 000500 250000
062 A000500 N
062 B000500 0.0
062 C000500 0.0
062 D000500 0.0
062 E000500 0.0
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 0.0
062 J000500 0.0
062 K000500 0.0
062 L000500 0.0
062 M000500 0.0
062 N000500 0.0
062 O000500 0.0
062 P000500 0.0
062 Q000500 0.0
062 R000500 0.0
066 A000500 Y
066 B000500 N
066 C000500 N
066 D000500 N
066 E000500 N
066 F000500 N
066 G000500 Y
067 000500 Y
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 N
070 B010500 Y
070 B020500 N
070 C010500 Y
070 C020500 N
070 D010500 Y
070 D020500 N
070 E010500 Y
070 E020500 N
070 F010500 Y
<PAGE> PAGE 25
070 F020500 Y
070 G010500 Y
070 G020500 N
070 H010500 Y
070 H020500 Y
070 I010500 Y
070 I020500 Y
070 J010500 Y
070 J020500 N
070 K010500 N
070 K020500 N
070 L010500 Y
070 L020500 Y
070 M010500 Y
070 M020500 Y
070 N010500 Y
070 N020500 Y
070 O010500 Y
070 O020500 N
070 P010500 N
070 P020500 N
070 Q010500 Y
070 Q020500 Y
070 R010500 N
070 R020500 N
071 A000500 257423
071 B000500 249046
071 C000500 188650
071 D000500 132
072 A000500 6
072 B000500 4597
072 C000500 1304
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 175
072 G000500 584
072 H000500 0
072 I000500 14
072 J000500 24
072 K000500 0
072 L000500 12
072 M000500 4
072 N000500 14
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 0
072 R000500 16
072 S000500 37
072 T000500 0
072 U000500 3
072 V000500 0
<PAGE> PAGE 26
072 W000500 11
072 X000500 894
072 Y000500 77
072 Z000500 5084
072AA000500 6084
072BB000500 3487
072CC010500 20842
072CC020500 0
072DD010500 0
072DD020500 0
072EE000500 0
073 A010500 0.0000
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.0000
073 C000500 0.0000
074 A000500 2979
074 B000500 0
074 C000500 74674
074 D000500 77828
074 E000500 0
074 F000500 123129
074 G000500 0
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 2073
074 K000500 0
074 L000500 1139
074 M000500 5
074 N000500 281827
074 O000500 34437
074 P000500 136
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 3620
074 S000500 0
074 T000500 243634
074 U010500 20163
074 U020500 61
074 V010500 12.05
074 V020500 12.05
074 W000500 0.0000
074 X000500 273
074 Y000500 3604
075 A000500 0
075 B000500 235400
076 000500 0.00
008 A000601 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000601 A
008 C000601 801-5594
<PAGE> PAGE 27
008 D010601 NEW YORK
008 D020601 NY
008 D030601 10019
024 000600 Y
025 A000601 TRAVELERS INC.
025 C000601 E
025 D000601 7520
025 A000602 COMMERCIAL CREDIT
025 C000602 D
025 D000602 10941
025 A000603 CHEVRON OIL FINANCE
025 C000603 D
025 D000603 18758
025 A000604 PRUDENTIAL FUNDING
025 C000604 D
025 D000604 15018
025 D000605 0
025 D000606 0
025 D000607 0
025 D000608 0
028 A010600 19025
028 A020600 0
028 A030600 0
028 A040600 5991
028 B010600 12515
028 B020600 0
028 B030600 0
028 B040600 9214
028 C010600 14050
028 C020600 0
028 C030600 0
028 C040600 2920
028 D010600 23556
028 D020600 0
028 D030600 0
028 D040600 5003
028 E010600 6774
028 E020600 0
028 E030600 0
028 E040600 1339
028 F010600 6669
028 F020600 0
028 F030600 0
028 F040600 6226
028 G010600 82589
028 G020600 0
028 G030600 0
028 G040600 30693
028 H000600 0
045 000600 Y
046 000600 N
<PAGE> PAGE 28
047 000600 Y
048 000600 0.250
048 A010600 0
048 A020600 0.000
048 B010600 0
048 B020600 0.000
048 C010600 0
048 C020600 0.000
048 D010600 0
048 D020600 0.000
048 E010600 0
048 E020600 0.000
048 F010600 0
048 F020600 0.000
048 G010600 0
048 G020600 0.000
048 H010600 0
048 H020600 0.000
048 I010600 0
048 I020600 0.000
048 J010600 0
048 J020600 0.000
048 K010600 0
048 K020600 0.000
049 000600 N
050 000600 N
051 000600 N
052 000600 N
053 A000600 N
058 A000600 N
059 000600 Y
060 A000600 Y
060 B000600 Y
061 000600 250000
062 A000600 N
062 B000600 0.0
062 C000600 0.0
062 D000600 0.0
062 E000600 0.0
062 F000600 0.0
062 G000600 0.0
062 H000600 0.0
062 I000600 0.0
062 J000600 0.0
062 K000600 0.0
062 L000600 0.0
062 M000600 0.0
062 N000600 0.0
062 O000600 0.0
062 P000600 0.0
062 Q000600 0.0
<PAGE> PAGE 29
062 R000600 0.0
066 A000600 Y
066 B000600 N
066 C000600 N
066 D000600 N
066 E000600 Y
066 F000600 N
066 G000600 N
067 000600 N
068 A000600 N
068 B000600 N
069 000600 N
070 A010600 Y
070 A020600 N
070 B010600 Y
070 B020600 N
070 C010600 N
070 C020600 N
070 D010600 Y
070 D020600 N
070 E010600 N
070 E020600 N
070 F010600 Y
070 F020600 N
070 G010600 Y
070 G020600 N
070 H010600 Y
070 H020600 N
070 I010600 N
070 I020600 N
070 J010600 Y
070 J020600 Y
070 K010600 N
070 K020600 N
070 L010600 Y
070 L020600 Y
070 M010600 Y
070 M020600 N
070 N010600 Y
070 N020600 N
070 O010600 Y
070 O020600 N
070 P010600 Y
070 P020600 N
070 Q010600 N
070 Q020600 N
070 R010600 N
070 R020600 N
071 A000600 137562
071 B000600 90397
071 C000600 412492
<PAGE> PAGE 30
071 D000600 22
072 A000600 6
072 B000600 1470
072 C000600 4742
072 D000600 0
072 E000600 0
072 F000600 571
072 G000600 1369
072 H000600 0
072 I000600 17
072 J000600 25
072 K000600 0
072 L000600 15
072 M000600 7
072 N000600 38
072 O000600 0
072 P000600 0
072 Q000600 0
072 R000600 24
072 S000600 59
072 T000600 0
072 U000600 3
072 V000600 0
072 W000600 5
072 X000600 2133
072 Y000600 0
072 Z000600 4079
072AA000600 12974
072BB000600 8150
072CC010600 0
072CC020600 58470
072DD010600 0
072DD020600 0
072EE000600 0
073 A010600 0.0000
073 A020600 0.0000
073 B000600 0.0000
073 C000600 0.0000
074 A000600 13
074 B000600 0
074 C000600 44717
074 D000600 0
074 E000600 0
074 F000600 476932
074 G000600 0
074 H000600 0
074 I000600 0
074 J000600 14642
074 K000600 0
074 L000600 1744
074 M000600 6
<PAGE> PAGE 31
074 N000600 538054
074 O000600 21722
074 P000600 357
074 Q000600 0
074 R010600 0
074 R020600 0
074 R030600 0
074 R040600 169
074 S000600 0
074 T000600 515806
074 U010600 38435
074 U020600 48
074 V010600 13.40
074 V020600 13.41
074 W000600 0.0000
074 X000600 369
074 Y000600 0
075 A000600 0
075 B000600 460238
076 000600 0.00
008 A000701 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000701 A
008 C000701 801-5594
008 D010701 NEW YORK
008 D020701 NY
008 D030701 10019
024 000700 Y
025 A000701 FORD MOTOR CREDIT
025 C000701 D
025 D000701 10000
025 A000702 PAINE WEBBER GROUP INC.
025 C000702 E
025 D000702 1161
025 A000703 TRAVELERS INC.
025 C000703 E
025 D000703 5916
025 A000704 BANK OF NEW YORK
025 C000704 E
025 D000704 4684
025 A000705 CHEVRON OIL FINANCE
025 C000705 D
025 D000705 6221
025 A000706 SMITH BARNEY INC.
025 C000706 D
025 D000706 5395
025 D000707 0
025 D000708 0
028 A010700 43324
028 A020700 0
028 A030700 0
028 A040700 40649
<PAGE> PAGE 32
028 B010700 10299
028 B020700 0
028 B030700 0
028 B040700 9651
028 C010700 5548
028 C020700 0
028 C030700 0
028 C040700 6265
028 D010700 3813
028 D020700 0
028 D030700 0
028 D040700 1749
028 E010700 2757
028 E020700 0
028 E030700 0
028 E040700 1493
028 F010700 11331
028 F020700 0
028 F030700 0
028 F040700 10933
028 G010700 77072
028 G020700 0
028 G030700 0
028 G040700 70740
028 H000700 0
045 000700 Y
046 000700 N
047 000700 Y
048 000700 0.250
048 A010700 0
048 A020700 0.000
048 B010700 0
048 B020700 0.000
048 C010700 0
048 C020700 0.000
048 D010700 0
048 D020700 0.000
048 E010700 0
048 E020700 0.000
048 F010700 0
048 F020700 0.000
048 G010700 0
048 G020700 0.000
048 H010700 0
048 H020700 0.000
048 I010700 0
048 I020700 0.000
048 J010700 0
048 J020700 0.000
048 K010700 0
048 K020700 0.000
<PAGE> PAGE 33
049 000700 N
050 000700 N
051 000700 N
052 000700 N
053 A000700 N
058 A000700 N
059 000700 Y
060 A000700 Y
060 B000700 Y
061 000700 250000
062 A000700 N
062 B000700 0.0
062 C000700 0.0
062 D000700 0.0
062 E000700 0.0
062 F000700 0.0
062 G000700 0.0
062 H000700 0.0
062 I000700 0.0
062 J000700 0.0
062 K000700 0.0
062 L000700 0.0
062 M000700 0.0
062 N000700 0.0
062 O000700 0.0
062 P000700 0.0
062 Q000700 0.0
062 R000700 0.0
066 A000700 Y
066 B000700 N
066 C000700 N
066 D000700 Y
066 E000700 N
066 F000700 N
066 G000700 N
067 000700 N
068 A000700 N
068 B000700 N
069 000700 N
070 A010700 Y
070 A020700 N
070 B010700 Y
070 B020700 N
070 C010700 N
070 C020700 N
070 D010700 Y
070 D020700 N
070 E010700 N
070 E020700 N
070 F010700 Y
070 F020700 N
<PAGE> PAGE 34
070 G010700 Y
070 G020700 N
070 H010700 Y
070 H020700 N
070 I010700 N
070 I020700 N
070 J010700 Y
070 J020700 N
070 K010700 N
070 K020700 N
070 L010700 Y
070 L020700 Y
070 M010700 Y
070 M020700 N
070 N010700 Y
070 N020700 N
070 O010700 Y
070 O020700 N
070 P010700 Y
070 P020700 N
070 Q010700 N
070 Q020700 N
070 R010700 N
070 R020700 N
071 A000700 74493
071 B000700 70058
071 C000700 284345
071 D000700 25
072 A000700 6
072 B000700 815
072 C000700 1110
072 D000700 0
072 E000700 0
072 F000700 389
072 G000700 934
072 H000700 0
072 I000700 16
072 J000700 18
072 K000700 0
072 L000700 12
072 M000700 5
072 N000700 21
072 O000700 0
072 P000700 0
072 Q000700 0
072 R000700 19
072 S000700 44
072 T000700 0
072 U000700 3
072 V000700 0
072 W000700 4
<PAGE> PAGE 35
072 X000700 1465
072 Y000700 0
072 Z000700 460
072AA000700 8935
072BB000700 10039
072CC010700 59202
072CC020700 0
072DD010700 0
072DD020700 0
072EE000700 0
073 A010700 0.0000
073 A020700 0.0000
073 B000700 0.0000
073 C000700 0.0000
074 A000700 1
074 B000700 0
074 C000700 26057
074 D000700 0
074 E000700 1826
074 F000700 320014
074 G000700 0
074 H000700 0
074 I000700 0
074 J000700 3536
074 K000700 0
074 L000700 1201
074 M000700 5
074 N000700 352640
074 O000700 0
074 P000700 240
074 Q000700 0
074 R010700 0
074 R020700 0
074 R030700 0
074 R040700 3123
074 S000700 0
074 T000700 349277
074 U010700 21208
074 U020700 24
074 V010700 16.45
074 V020700 16.43
074 W000700 0.0000
074 X000700 270
074 Y000700 0
075 A000700 0
075 B000700 314049
076 000700 0.00
008 A000801 MONITOR CAPITAL ADVISORS, INC.
008 B000801 A
008 C000801 801-34412
008 D010801 NEW YORK
<PAGE> PAGE 36
008 D020801 NY
008 D030801 10010
024 000800 Y
025 A000801 BANK OF AMERICA
025 C000801 E
025 D000801 354
025 A000802 J.P. MORGAN
025 C000802 E
025 D000802 244
025 A000803 MERRILL LYNCH
025 C000803 E
025 D000803 186
025 A000804 CHASE MANHATTAN
025 C000804 E
025 D000804 157
025 D000805 0
025 D000806 0
025 D000807 0
025 D000808 0
028 A010800 4478
028 A020800 0
028 A030800 0
028 A040800 8226
028 B010800 7423
028 B020800 0
028 B030800 0
028 B040800 6299
028 C010800 2010
028 C020800 0
028 C030800 0
028 C040800 766
028 D010800 7251
028 D020800 0
028 D030800 0
028 D040800 3602
028 E010800 3190
028 E020800 0
028 E030800 0
028 E040800 8558
028 F010800 12126
028 F020800 0
028 F030800 0
028 F040800 6192
028 G010800 36478
028 G020800 0
028 G030800 0
028 G040800 33643
028 H000800 0
045 000800 Y
046 000800 N
047 000800 Y
<PAGE> PAGE 37
048 000800 0.100
048 A010800 0
048 A020800 0.000
048 B010800 0
048 B020800 0.000
048 C010800 0
048 C020800 0.000
048 D010800 0
048 D020800 0.000
048 E010800 0
048 E020800 0.000
048 F010800 0
048 F020800 0.000
048 G010800 0
048 G020800 0.000
048 H010800 0
048 H020800 0.000
048 I010800 0
048 I020800 0.000
048 J010800 0
048 J020800 0.000
048 K010800 0
048 K020800 0.000
049 000800 N
050 000800 N
051 000800 N
052 000800 N
053 A000800 Y
053 B000800 Y
053 C000800 N
058 A000800 N
059 000800 Y
060 A000800 Y
060 B000800 Y
061 000800 250000
062 A000800 N
062 B000800 0.0
062 C000800 0.0
062 D000800 0.0
062 E000800 0.0
062 F000800 0.0
062 G000800 0.0
062 H000800 0.0
062 I000800 0.0
062 J000800 0.0
062 K000800 0.0
062 L000800 0.0
062 M000800 0.0
062 N000800 0.0
062 O000800 0.0
062 P000800 0.0
<PAGE> PAGE 38
062 Q000800 0.0
062 R000800 0.0
066 A000800 Y
066 B000800 N
066 C000800 N
066 D000800 N
066 E000800 Y
066 F000800 N
066 G000800 N
067 000800 N
068 A000800 N
068 B000800 N
069 000800 Y
070 A010800 Y
070 A020800 N
070 B010800 Y
070 B020800 N
070 C010800 N
070 C020800 N
070 D010800 Y
070 D020800 N
070 E010800 N
070 E020800 N
070 F010800 Y
070 F020800 Y
070 G010800 Y
070 G020800 N
070 H010800 Y
070 H020800 N
070 I010800 N
070 I020800 N
070 J010800 Y
070 J020800 N
070 K010800 N
070 K020800 N
070 L010800 Y
070 L020800 Y
070 M010800 Y
070 M020800 N
070 N010800 Y
070 N020800 N
070 O010800 Y
070 O020800 N
070 P010800 N
070 P020800 N
070 Q010800 Y
070 Q020800 Y
070 R010800 N
070 R020800 N
071 A000800 4756
071 B000800 3862
<PAGE> PAGE 39
071 C000800 254505
071 D000800 2
072 A000800 6
072 B000800 357
072 C000800 3398
072 D000800 0
072 E000800 0
072 F000800 132
072 G000800 529
072 H000800 0
072 I000800 14
072 J000800 16
072 K000800 0
072 L000800 11
072 M000800 4
072 N000800 15
072 O000800 0
072 P000800 0
072 Q000800 0
072 R000800 17
072 S000800 38
072 T000800 0
072 U000800 3
072 V000800 0
072 W000800 5
072 X000800 784
072 Y000800 122
072 Z000800 3093
072AA000800 2924
072BB000800 124
072CC010800 42515
072CC020800 0
072DD010800 0
072DD020800 0
072EE000800 0
073 A010800 0.0000
073 A020800 0.0000
073 B000800 0.0000
073 C000800 0.0000
074 A000800 26
074 B000800 0
074 C000800 18213
074 D000800 0
074 E000800 1
074 F000800 277139
074 G000800 0
074 H000800 0
074 I000800 0
074 J000800 2172
074 K000800 0
074 L000800 815
<PAGE> PAGE 40
074 M000800 5
074 N000800 298371
074 O000800 0
074 P000800 98
074 Q000800 0
074 R010800 0
074 R020800 0
074 R030800 0
074 R040800 2344
074 S000800 0
074 T000800 295929
074 U010800 18226
074 U020800 12
074 V010800 16.23
074 V020800 16.22
074 W000800 0.0000
074 X000800 169
074 Y000800 850
075 A000800 0
075 B000800 266728
076 000800 0.00
008 A000901 MONITOR CAPITAL ADVISORS, INC.
008 B000901 A
008 C000901 801-34412
008 D010901 NEW YORK
008 D020901 NY
008 D030901 10010
024 000900 N
025 D000901 0
025 D000902 0
025 D000903 0
025 D000904 0
025 D000905 0
025 D000906 0
025 D000907 0
025 D000908 0
028 A010900 525
028 A020900 0
028 A030900 0
028 A040900 203
028 B010900 723
028 B020900 0
028 B030900 0
028 B040900 223
028 C010900 454
028 C020900 0
028 C030900 0
028 C040900 613
028 D010900 7629
028 D020900 0
028 D030900 0
<PAGE> PAGE 41
028 D040900 350
028 E010900 289
028 E020900 0
028 E030900 0
028 E040900 1524
028 F010900 733
028 F020900 0
028 F030900 0
028 F040900 87
028 G010900 10353
028 G020900 0
028 G030900 0
028 G040900 3000
028 H000900 0
045 000900 Y
046 000900 N
047 000900 Y
048 000900 0.150
048 A010900 0
048 A020900 0.000
048 B010900 0
048 B020900 0.000
048 C010900 0
048 C020900 0.000
048 D010900 0
048 D020900 0.000
048 E010900 0
048 E020900 0.000
048 F010900 0
048 F020900 0.000
048 G010900 0
048 G020900 0.000
048 H010900 0
048 H020900 0.000
048 I010900 0
048 I020900 0.000
048 J010900 0
048 J020900 0.000
048 K010900 0
048 K020900 0.000
049 000900 N
050 000900 N
051 000900 N
052 000900 N
053 A000900 Y
053 B000900 Y
053 C000900 N
058 A000900 N
059 000900 Y
060 A000900 Y
060 B000900 Y
<PAGE> PAGE 42
061 000900 250000
062 A000900 N
062 B000900 0.0
062 C000900 0.0
062 D000900 0.0
062 E000900 0.0
062 F000900 0.0
062 G000900 0.0
062 H000900 0.0
062 I000900 0.0
062 J000900 0.0
062 K000900 0.0
062 L000900 0.0
062 M000900 0.0
062 N000900 0.0
062 O000900 0.0
062 P000900 0.0
062 Q000900 0.0
062 R000900 0.0
066 A000900 Y
066 B000900 N
066 C000900 N
066 D000900 N
066 E000900 Y
066 F000900 N
066 G000900 N
067 000900 N
068 A000900 N
068 B000900 Y
069 000900 Y
070 A010900 Y
070 A020900 N
070 B010900 Y
070 B020900 N
070 C010900 N
070 C020900 N
070 D010900 Y
070 D020900 N
070 E010900 N
070 E020900 N
070 F010900 Y
070 F020900 Y
070 G010900 Y
070 G020900 N
070 H010900 Y
070 H020900 N
070 I010900 N
070 I020900 N
070 J010900 Y
070 J020900 N
070 K010900 N
<PAGE> PAGE 43
070 K020900 N
070 L010900 Y
070 L020900 Y
070 M010900 Y
070 M020900 Y
070 N010900 Y
070 N020900 N
070 O010900 Y
070 O020900 N
070 P010900 N
070 P020900 N
070 Q010900 Y
070 Q020900 Y
070 R010900 N
070 R020900 N
071 A000900 1927
071 B000900 763
071 C000900 71943
071 D000900 1
072 A000900 6
072 B000900 111
072 C000900 884
072 D000900 0
072 E000900 0
072 F000900 56
072 G000900 301
072 H000900 0
072 I000900 6
072 J000900 23
072 K000900 0
072 L000900 3
072 M000900 1
072 N000900 15
072 O000900 0
072 P000900 0
072 Q000900 0
072 R000900 8
072 S000900 11
072 T000900 0
072 U000900 3
072 V000900 0
072 W000900 36
072 X000900 463
072 Y000900 53
072 Z000900 585
072AA000900 410
072BB000900 837
072CC010900 991
072CC020900 0
072DD010900 0
072DD020900 0
<PAGE> PAGE 44
072EE000900 0
073 A010900 0.0000
073 A020900 0.0000
073 B000900 0.0000
073 C000900 0.0000
074 A000900 853
074 B000900 0
074 C000900 5983
074 D000900 0
074 E000900 81
074 F000900 73525
074 G000900 0
074 H000900 0
074 I000900 74
074 J000900 4
074 K000900 0
074 L000900 556
074 M000900 4
074 N000900 81080
074 O000900 149
074 P000900 46
074 Q000900 0
074 R010900 0
074 R020900 0
074 R030900 0
074 R040900 120
074 S000900 0
074 T000900 80765
074 U010900 6285
074 U020900 0
074 V010900 12.85
074 V020900 12.85
074 W000900 0.0000
074 X000900 134
074 Y000900 5983
075 A000900 0
075 B000900 75815
076 000900 0.00
008 A001001 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B001001 A
008 C001001 801-5594
008 D011001 NEW YORK
008 D021001 NY
008 D031001 10019
024 001000 Y
025 A001001 DEUTSCHE BANK
025 C001001 D
025 D001001 400
025 A001002 MERRILL LYNCH
025 C001002 D
025 D001002 6825
<PAGE> PAGE 45
025 A001003 DEUTSCHE BANK
025 C001003 D
025 D001003 26
025 A001004 DEUTSCHE BANK
025 C001004 D
025 D001004 133
025 A001005 MERRILL LYNCH
025 C001005 D
025 D001005 135
025 A001006 MERRILL LYNCH
025 C001006 D
025 D001006 1
025 A001007 DEUTSCHE BANK
025 C001007 D
025 D001007 332
025 A001008 DEUTSCHE BANK
025 C001008 D
025 D001008 197
025 A001009 MERRILL LYNCH
025 C001009 D
025 D001009 222
025 A001010 DEUTSCHE BANK
025 C001010 D
025 D001010 2370
025 A001011 DEUTSCHE BANK
025 C001011 D
025 D001011 2502
025 A001012 DEUTSCHE BANK
025 C001012 D
025 D001012 3360
025 A001013 DEUTSCHE BANK
025 C001013 D
025 D001013 2592
025 A001014 MERRILL LYNCH
025 C001014 D
025 D001014 66
025 A001015 DEUTSCHE BANK
025 C001015 D
025 D001015 99
025 A001016 MERRILL LYNCH
025 C001016 D
025 D001016 875
025 A001017 DEUTSCHE BANK
025 C001017 D
025 D001017 1986
025 A001018 MERRILL LYNCH
025 C001018 D
025 D001018 2980
025 D001019 0
025 D001020 0
025 D001021 0
<PAGE> PAGE 46
025 D001022 0
025 D001023 0
025 D001024 0
028 A011000 38
028 A021000 0
028 A031000 0
028 A041000 0
028 B011000 3
028 B021000 0
028 B031000 0
028 B041000 0
028 C011000 23
028 C021000 0
028 C031000 0
028 C041000 0
028 D011000 0
028 D021000 0
028 D031000 0
028 D041000 0
028 E011000 341
028 E021000 0
028 E031000 0
028 E041000 0
028 F011000 1
028 F021000 0
028 F031000 0
028 F041000 0
028 G011000 406
028 G021000 0
028 G031000 0
028 G041000 0
028 H001000 0
045 001000 Y
046 001000 N
047 001000 Y
048 001000 0.300
048 A011000 0
048 A021000 0.000
048 B011000 0
048 B021000 0.000
048 C011000 0
048 C021000 0.000
048 D011000 0
048 D021000 0.000
048 E011000 0
048 E021000 0.000
048 F011000 0
048 F021000 0.000
048 G011000 0
048 G021000 0.000
048 H011000 0
<PAGE> PAGE 47
048 H021000 0.000
048 I011000 0
048 I021000 0.000
048 J011000 0
048 J021000 0.000
048 K011000 0
048 K021000 0.000
049 001000 N
050 001000 N
051 001000 N
052 001000 N
053 A001000 Y
053 B001000 Y
053 C001000 N
058 A001000 N
059 001000 Y
060 A001000 N
060 B001000 N
061 001000 250000
062 A001000 Y
062 B001000 0.0
062 C001000 0.0
062 D001000 0.0
062 E001000 0.0
062 F001000 0.0
062 G001000 0.0
062 H001000 0.0
062 I001000 1.2
062 J001000 0.0
062 K001000 0.0
062 L001000 3.3
062 M001000 0.0
062 N001000 0.0
062 O001000 0.0
062 P001000 0.0
062 Q001000 88.7
062 R001000 -0.7
063 A001000 0
063 B001000 5.8
064 A001000 N
064 B001000 N
066 A001000 N
067 001000 N
068 A001000 N
068 B001000 Y
069 001000 N
070 A011000 Y
070 A021000 N
070 B011000 N
070 B021000 N
070 C011000 Y
<PAGE> PAGE 48
070 C021000 N
070 D011000 N
070 D021000 N
070 E011000 Y
070 E021000 N
070 F011000 N
070 F021000 N
070 G011000 Y
070 G021000 N
070 H011000 N
070 H021000 N
070 I011000 Y
070 I021000 N
070 J011000 Y
070 J021000 N
070 K011000 Y
070 K021000 N
070 L011000 Y
070 L021000 Y
070 M011000 Y
070 M021000 Y
070 N011000 Y
070 N021000 N
070 O011000 Y
070 O021000 N
070 P011000 Y
070 P021000 N
070 Q011000 N
070 Q021000 N
070 R011000 N
070 R021000 N
071 A001000 53106
071 B001000 19864
071 C001000 32730
071 D001000 61
072 A001000 6
072 B001000 1406
072 C001000 0
072 D001000 0
072 E001000 0
072 F001000 57
072 G001000 96
072 H001000 0
072 I001000 7
072 J001000 15
072 K001000 0
072 L001000 2
072 M001000 0
072 N001000 12
072 O001000 0
072 P001000 0
<PAGE> PAGE 49
072 Q001000 0
072 R001000 7
072 S001000 3
072 T001000 0
072 U001000 6
072 V001000 0
072 W001000 3
072 X001000 208
072 Y001000 26
072 Z001000 1224
072AA001000 4472
072BB001000 3577
072CC011000 2043
072CC021000 0
072DD011000 0
072DD021000 0
072EE001000 0
073 A011000 0.0000
073 A021000 0.0000
073 B001000 0.0000
073 C001000 0.0000
074 A001000 1518
074 B001000 0
074 C001000 1861
074 D001000 36594
074 E001000 0
074 F001000 0
074 G001000 0
074 H001000 0
074 I001000 0
074 J001000 500
074 K001000 0
074 L001000 1324
074 M001000 56
074 N001000 41853
074 O001000 500
074 P001000 20
074 Q001000 0
074 R011000 0
074 R021000 0
074 R031000 0
074 R041000 93
074 S001000 0
074 T001000 41240
074 U011000 3705
074 U021000 0
074 V011000 11.13
074 V021000 11.13
074 W001000 0.0000
074 X001000 12
074 Y001000 0
<PAGE> PAGE 50
075 A001000 0
075 B001000 39280
076 001000 0.00
008 A001101 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B001101 A
008 C001101 801-5594
008 D011101 NEW YORK
008 D021101 NY
008 D031101 10019
024 001100 Y
025 A001101 DEUTSCHE BANK
025 C001101 D
025 D001101 11
025 A001102 DEUTSCHE BANK
025 C001102 D
025 D001102 1529
025 A001103 MERRILL LYNCH
025 C001103 D
025 D001103 148
025 A001104 DEUTSCHE BANK
025 C001104 D
025 D001104 32
025 A001105 DEUTSCHE BANK
025 C001105 D
025 D001105 1900
025 A001106 DEUTSCHE BANK
025 C001106 D
025 D001106 2446
025 A001107 DEUTSCHE BANK
025 C001107 D
025 D001107 1798
025 A001108 DEUTSCHE BANK
025 C001108 D
025 D001108 390
025 A001109 DEUTSCHE BANK
025 C001109 D
025 D001109 30502
025 A001110 MERRILL LYNCH
025 C001110 D
025 D001110 7949
025 A001111 DEUTSCHE BANK
025 C001111 D
025 D001111 979
025 A001112 MERRILL LYNCH
025 C001112 D
025 D001112 1216
025 D001113 0
025 D001114 0
025 D001115 0
025 D001116 0
028 A011100 287
<PAGE> PAGE 51
028 A021100 0
028 A031100 0
028 A041100 0
028 B011100 5213
028 B021100 0
028 B031100 0
028 B041100 0
028 C011100 6408
028 C021100 0
028 C031100 0
028 C041100 22
028 D011100 3854
028 D021100 0
028 D031100 0
028 D041100 0
028 E011100 4170
028 E021100 0
028 E031100 0
028 E041100 14
028 F011100 831
028 F021100 0
028 F031100 0
028 F041100 3
028 G011100 20763
028 G021100 0
028 G031100 0
028 G041100 39
028 H001100 0
045 001100 Y
046 001100 N
047 001100 Y
048 001100 0.350
048 A011100 0
048 A021100 0.000
048 B011100 0
048 B021100 0.000
048 C011100 0
048 C021100 0.000
048 D011100 0
048 D021100 0.000
048 E011100 0
048 E021100 0.000
048 F011100 0
048 F021100 0.000
048 G011100 0
048 G021100 0.000
048 H011100 0
048 H021100 0.000
048 I011100 0
048 I021100 0.000
048 J011100 0
<PAGE> PAGE 52
048 J021100 0.000
048 K011100 0
048 K021100 0.000
049 001100 N
050 001100 N
051 001100 N
052 001100 N
053 A001100 Y
053 B001100 Y
053 C001100 N
058 A001100 N
059 001100 Y
060 A001100 Y
060 B001100 Y
061 001100 250000
062 A001100 N
062 B001100 0.0
062 C001100 0.0
062 D001100 0.0
062 E001100 0.0
062 F001100 0.0
062 G001100 0.0
062 H001100 0.0
062 I001100 0.0
062 J001100 0.0
062 K001100 0.0
062 L001100 0.0
062 M001100 0.0
062 N001100 0.0
062 O001100 0.0
062 P001100 0.0
062 Q001100 0.0
062 R001100 0.0
066 A001100 Y
066 B001100 N
066 C001100 N
066 D001100 Y
066 E001100 N
066 F001100 N
066 G001100 N
067 001100 N
068 A001100 N
068 B001100 Y
069 001100 N
070 A011100 Y
070 A021100 N
070 B011100 Y
070 B021100 N
070 C011100 N
070 C021100 N
070 D011100 Y
<PAGE> PAGE 53
070 D021100 N
070 E011100 N
070 E021100 N
070 F011100 Y
070 F021100 N
070 G011100 Y
070 G021100 N
070 H011100 Y
070 H021100 N
070 I011100 Y
070 I021100 N
070 J011100 Y
070 J021100 N
070 K011100 Y
070 K021100 N
070 L011100 Y
070 L021100 Y
070 M011100 Y
070 M021100 Y
070 N011100 Y
070 N021100 N
070 O011100 Y
070 O021100 N
070 P011100 Y
070 P021100 N
070 Q011100 N
070 Q021100 N
070 R011100 N
070 R021100 N
071 A001100 81490
071 B001100 5816
071 C001100 55899
071 D001100 10
072 A001100 6
072 B001100 334
072 C001100 680
072 D001100 0
072 E001100 0
072 F001100 131
072 G001100 187
072 H001100 0
072 I001100 10
072 J001100 28
072 K001100 0
072 L001100 4
072 M001100 1
072 N001100 10
072 O001100 0
072 P001100 0
072 Q001100 0
072 R001100 8
<PAGE> PAGE 54
072 S001100 5
072 T001100 0
072 U001100 6
072 V001100 0
072 W001100 9
072 X001100 399
072 Y001100 25
072 Z001100 640
072AA001100 5546
072BB001100 6295
072CC011100 0
072CC021100 3726
072DD011100 0
072DD021100 0
072EE001100 0
073 A011100 0.0000
073 A021100 0.0000
073 B001100 0.0000
073 C001100 0.0000
074 A001100 3355
074 B001100 0
074 C001100 6198
074 D001100 0
074 E001100 233
074 F001100 73417
074 G001100 0
074 H001100 0
074 I001100 0
074 J001100 7300
074 K001100 0
074 L001100 402
074 M001100 56
074 N001100 90961
074 O001100 7355
074 P001100 56
074 Q001100 0
074 R011100 0
074 R021100 0
074 R031100 0
074 R041100 94
074 S001100 0
074 T001100 83456
074 U011100 8788
074 U021100 5
074 V011100 9.49
074 V021100 9.48
074 W001100 0.0000
074 X001100 34
074 Y001100 0
075 A001100 0
075 B001100 76131
<PAGE> PAGE 55
076 001100 0.00
SIGNATURE JENNIFER B. MCHUGH
TITLE ATTORNEY
