LAZARD FUNDS INC
NSAR-B, 1996-02-29
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000 B000000 12/31/95
000 C000000 874964
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000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 THE LAZARD FUNDS, INC.
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001 C000000 2126326400
002 A000000 30 ROCKEFELLER PLAZA
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10020
003  000000 N
004  000000 N
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007 C020100 LAZARD INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO
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007 C020200 LAZARD INTERNATIONAL FIXED-INCOME PORTFOLIO
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007 C010300  3
007 C020300 LAZARD BOND PORTFOLIO
007 C030300 N
007 C010400  4
007 C020400 LAZARD STRATEGIC YIELD PORTFOLIO
007 C030400 N
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007 C020500 LAZARD SMALL CAP PORTFOLIO
007 C030500 N
007 C010600  6
007 C020600 LAZARD EQUITY PORTFOLIO
007 C030600 N
007 C010700  7
007 C020700 LAZARD SPECIAL EQUITY PORTFOLIO
007 C030700 N
007 C010800  8
007 C020800 LAZARD INTERNATIONAL SMALL CAP PORTFOLIO
007 C030800 N
007 C010900  9
007 C020900 LAZARD EMERGING MARKETS PORTFOLIO
007 C030900 N
007 C011000 10
008 A00AA01 LAZARD FRERES ASSET MANAGEMENT
<PAGE>      PAGE  2
008 B00AA01 A
008 C00AA01 801-6568
008 D01AA01 NEW YORK
008 D02AA01 NY
008 D03AA01 10020
010 A00AA01 STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY
010 B00AA01 85-05003
010 C01AA01 BOSTON
010 C02AA01 MA
010 C03AA01 02110
011 A00AA01 LAZARD FRERES & CO. LLC
011 B00AA01 8-2595BD
011 C01AA01 NEW YORK
011 C02AA01 NY
011 C03AA01 10020
012 A00AA01 SCUDDER SERVICE CORPORATION
012 B00AA01 84-1489
012 C01AA01 BOSTON
012 C02AA01 MA
012 C03AA01 02106
013 A00AA01 ANCHIN, BLOCK & ANCHIN LLP
013 B01AA01 NEW YORK
013 B02AA01 NY
013 B03AA01 10019
014 A00AA01 LAZARD FRERES & CO. LLC
014 B00AA01 8-2595BD
015 A00AA01 STATE STREET BANK AND TRUST CO.
015 B00AA01 C
015 C01AA01 BOSTON
015 C02AA01 MA
015 C03AA01 02110
015 E01AA01 X
015 A00AA02 CITIBANK, N.A.
015 B00AA02 S
015 C01AA02 BUENOS AIRES
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015 A00AA03 WESTPAC BANKING CORPORATION
015 B00AA03 S
015 C01AA03 MELBOURNE
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015 E04AA03 X
015 A00AA04 GIROCREDIT BANK AKTIENGESELLSCHAFT
015 B00AA04 S
015 C01AA04 VIENNA
015 D01AA04 AUSTRIA
015 E04AA04 X
015 A00AA05 STANDARD CHARTERED BANK
015 B00AA05 S
015 C01AA05 DHAKA
015 D01AA05 BANGLADESH
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015 E04AA05 X
015 A00AA06 GENERALE BANK
015 B00AA06 S
015 C01AA06 BRUSSELS
015 D01AA06 BELGIUM
015 E04AA06 X
015 A00AA07 BARCLAYS BANK OF BOTSWANA LIMITED
015 B00AA07 S
015 C01AA07 GABORONE
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015 E04AA07 X
015 A00AA08 CITIBANK, N.A.
015 B00AA08 S
015 C01AA08 SAN PAULO
015 D01AA08 BRAZIL
015 E04AA08 X
015 A00AA09 CANADA TRUSTCO MORTGAGE COMPANY
015 B00AA09 S
015 C01AA09 TORONTO
015 D01AA09 CANADA
015 E04AA09 X
015 A00AA10 CITIBANK, N.A.
015 B00AA10 S
015 C01AA10 SANTIAGO
015 D01AA10 CHILE
015 E04AA10 X
015 A00AA11 THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION
015 B00AA11 S
015 C01AA11 SHANGHAI
015 D01AA11 CHINA
015 E04AA11 X
015 A00AA12 CITITRUST COLOMBIA S.A. SOCIEDAD FIDUCIARIA
015 B00AA12 S
015 C01AA12 BOGOTA
015 D01AA12 COLOMBIA
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015 A00AA13 BARCLAYS BANK PLC
015 B00AA13 S
015 C01AA13 NICOSIA
015 D01AA13 CYPRUS
015 E04AA13 X
015 A00AA14 CESKOSLOVENSKA OBCHODNI BANKA, A.S.
015 B00AA14 S
015 C01AA14 PRAGUE
015 D01AA14 CZECH REPUBLIC
015 E04AA14 X
015 A00AA15 DEN DANSKE BANK
015 B00AA15 S
015 C01AA15 COPENHAGEN
015 D01AA15 DENMARK
015 E04AA15 X
<PAGE>      PAGE  4
015 A00AA16 NATIONAL BANK OF EGYPT
015 B00AA16 S
015 C01AA16 CAIRO
015 D01AA16 EGYPT
015 E04AA16 X
015 A00AA17 MERITA BANK LIMITED
015 B00AA17 S
015 C01AA17 HELSINKI
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015 E04AA17 X
015 A00AA18 BANQUE PARIBAS
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015 C01AA18 PARIS
015 D01AA18 FRANCE
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015 A00AA19 BHF-BANK AKTIENGESELLSCHAFT
015 B00AA19 S
015 C01AA19 FRANKFURT
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015 A00AA20 BARCLAYS BANK OF GHANA LIMITED
015 B00AA20 S
015 C01AA20 ACCRA
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015 A00AA21 NATIONAL BANK OF GREECE
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015 A00AA22 STANDARD CHARTERED BANK
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015 C01AA22 HONG KONG
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015 A00AA23 CITIBANK BUDAPEST RT.
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015 C01AA23 BUDAPEST
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015 A00AA24 DEUTSCHE BANK AG
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015 C01AA24 BOMBAY
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015 A00AA25 STANDARD CHARTERED BANK
015 B00AA25 S
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015 D01AA25 INDONESIA
015 E04AA25 X
015 A00AA26 BANK OF IRELAND
<PAGE>      PAGE  5
015 B00AA26 S
015 C01AA26 DUBLIN
015 D01AA26 IRELAND
015 E04AA26 X
015 A00AA27 BANK HAPOALIM B.M.
015 B00AA27 S
015 C01AA27 TEL AVIV
015 D01AA27 ISRAEL
015 E04AA27 X
015 A00AA28 MORGAN GUARANTY TRUST COMPANY
015 B00AA28 S
015 C01AA28 MILANO
015 D01AA28 ITALY
015 E04AA28 X
015 A00AA29 THE DAIWA BANK, LIMITED
015 B00AA29 S
015 C01AA29 TOKYO
015 D01AA29 JAPAN
015 E04AA29 X
015 A00AA30 THE SUMITOMO TRUST & BANKING CO., LTD.
015 B00AA30 S
015 C01AA30 TOKYO
015 D01AA30 JAPAN
015 E04AA30 X
015 A00AA31 THE BRITISH BANK OF THE MIDDLE EAST
015 B00AA31 S
015 C01AA31 AMMAN
015 D01AA31 JORDAN
015 E04AA31 X
015 A00AA32 BARCLAYS BANK OF KENYA LIMITED
015 B00AA32 S
015 C01AA32 NAIROBI
015 D01AA32 KENYA
015 E04AA32 X
015 A00AA33 SEOULBANK
015 B00AA33 S
015 C01AA33 SEOUL
015 D01AA33 KOREA
015 E04AA33 X
015 A00AA34 STANDARD CHARTERED BANK MALAYSIA BERHAD
015 B00AA34 S
015 C01AA34 KUALA LUMPUR
015 D01AA34 MALAYSIA
015 E04AA34 X
015 A00AA35 THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION
015 B00AA35 S
015 C01AA35 PORT LOUIS BR.
015 D01AA35 MAURITIUS
015 E04AA35 X
015 A00AA36 CITIBANK MEXICO, S.A.
015 B00AA36 S
<PAGE>      PAGE  6
015 C01AA36 MEXICO CITY
015 D01AA36 MEXICO
015 E04AA36 X
015 A00AA37 BANQUE COMMERCIALE DU MAROC
015 B00AA37 S
015 C01AA37 CASABLANCA
015 D01AA37 MOROCCO
015 E04AA37 X
015 A00AA38 MEESPIERSON N.V.
015 B00AA38 S
015 C01AA38 AMSTERDAM
015 D01AA38 NETHERLANDS
015 E04AA38 X
015 A00AA39 ANZ BANKING GROUP (NEW ZEALAND) LIMITED
015 B00AA39 S
015 C01AA39 WELLINGTON
015 D01AA39 NEW ZEALAND
015 E04AA39 X
015 A00AA40 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE
015 B00AA40 S
015 C01AA40 OSLO
015 D01AA40 NORWAY
015 E04AA40 X
015 A00AA41 DEUTSCHE BANK AG
015 B00AA41 S
015 C01AA41 KARACHI
015 D01AA41 PAKISTAN
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015 A00AA42 CITIBANK, N.A.
015 B00AA42 S
015 C01AA42 LIMA
015 D01AA42 PERU
015 E04AA42 X
015 A00AA43 STANDARD CHARTERED BANK
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015 C01AA43 MANILA
015 D01AA43 PHILIPPINES
015 E04AA43 X
015 A00AA44 CITIBANK POLAND S.A.
015 B00AA44 S
015 C01AA44 WARSAW
015 D01AA44 POLAND
015 E04AA44 X
015 A00AA45 BANCO COMERCIAL PORTUGUES
015 B00AA45 S
015 C01AA45 LISBON
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015 E04AA45 X
015 A00AA46 THE DEVELOPMENT BANK OF SINGAPORE LTD.
015 B00AA46 S
015 C01AA46 SINGAPORE
<PAGE>      PAGE  7
015 D01AA46 SINGAPORE
015 E04AA46 X
015 A00AA47 CESKOSLOVENSKA OBCHODNA BANKA A.S.
015 B00AA47 S
015 C01AA47 BRATISLAVA
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015 E04AA47 X
015 A00AA48 STANDARD BANK OF SOUTH AFRICA LIMITED
015 B00AA48 S
015 C01AA48 JOHANNESBURG
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015 E04AA48 X
015 A00AA49 BANCO SANTANDER, S.A.
015 B00AA49 S
015 C01AA49 MADRID
015 D01AA49 SPAIN
015 E04AA49 X
015 A00AA50 THE HONGKONG AND SHANGHAI BANKING CORPORATION
015 B00AA50 S
015 C01AA50 COLOMBO
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015 E04AA50 X
015 A00AA51 BARCLAYS BANK OF SWAZILAND LIMITED
015 B00AA51 S
015 C01AA51 MBABANE
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015 E04AA51 X
015 A00AA52 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN
015 B00AA52 S
015 C01AA52 STOCKHOLM
015 D01AA52 SWEDEN
015 E04AA52 X
015 A00AA53 UNION BANK OF SWITZERLAND
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015 C01AA53 ZURICH
015 D01AA53 SWITZERLAND
015 E04AA53 X
015 A00AA54 CENTRAL TRUST OF CHINA
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015 C01AA54 TAIPEI
015 D01AA54 TAIWAN-R.O.C.
015 E04AA54 X
015 A00AA55 STANDARD CHARTERED BANK
015 B00AA55 S
015 C01AA55 BANGKOK
015 D01AA55 THAILAND
015 E04AA55 X
015 A00AA56 CITIBANK, N.A.
015 B00AA56 S
015 C01AA56 ISTANBUL
015 D01AA56 TURKEY
<PAGE>      PAGE  8
015 E04AA56 X
015 A00AA57 STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY
015 B00AA57 S
015 C01AA57 LONDON
015 D01AA57 UNITED KINGDOM
015 E04AA57 X
015 A00AA58 CITIBANK, N.A.
015 B00AA58 S
015 C01AA58 MONTEVIDEO
015 D01AA58 URUGUAY
015 E04AA58 X
015 A00AA59 CITIBANK, N.A.
015 B00AA59 S
015 C01AA59 CARACAS
015 D01AA59 VENEZUELA
015 E04AA59 X
015 A00AA60 BARCLAYS BANK OF ZAMBIA LIMITED
015 B00AA60 S
015 C01AA60 LUSAKA
015 D01AA60 ZAMBIA
015 E04AA60 X
015 A00AA61 BARCLAYS BANK OF ZIMBABWE LIMITED
015 B00AA61 S
015 C01AA61 HARARE
015 D01AA61 ZIMBABWE
015 E04AA61 X
018  00AA00 Y
019 A00AA00 N
019 B00AA00    0
020 A000001 TIEDEMANN INTERNATIONAL
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020 A000002 COUNTY NATWEST
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020 A000003 BROADCORT CAPITAL
020 B000003 13-3144415
020 C000003    389
020 A000004 MERRILL LYNCH
020 B000004 13-5674085
020 C000004    328
020 A000005 WARBURG ASSET MANAGEMENT
020 B000005 13-2671492
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020 A000006 UBS SECURITIES
020 B000006 13-2932996
020 C000006    240
020 A000007 BEAR, STEARNS SECURITIES CORP.
020 B000007 13-3299429
020 C000007    162
020 A000008 MORGAN STANLEY
020 B000008 13-2655998
<PAGE>      PAGE  9
020 C000008    160
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020 B000009 13-5108880
020 C000009    141
020 A000010 PAINEWEBBER
020 B000010 13-2638166
020 C000010    137
021  000000     2979
022 A000001 STATE STREET REPO
022 B000001 04-1867445
022 C000001   2941316
022 D000001         0
022 A000002 FORD
022 B000002 38-1612444
022 C000002   1742197
022 D000002      1938
022 A000003 ARTEMIS
022 B000003 13-2958859
022 C000003   1497943
022 D000003     62741
022 A000004 PAINEWEBBER
022 B000004 22-2803371
022 C000004   1006732
022 D000004    109311
022 A000005 FUGI BANK & TRUST
022 B000005 13-2794155
022 C000005    540976
022 D000005    237685
022 A000006 GX CLARKE
022 B000006 13-2969143
022 C000006    458121
022 D000006    138117
022 A000007 PRUDENTIAL
022 B000007 22-2347336
022 C000007    472581
022 D000007      3041
022 A000008 SPEAR LEEDS KELLOGG
022 B000008 13-5515160
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022 D000008     79792
022 A000009 GOLDMAN SACHS
022 B000009 13-5108880
022 C000009    103951
022 D000009     45388
022 A000010 GENERAL ELECTRIC
022 B000010 06-1362678
022 C000010    130995
022 D000010         0
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<PAGE>      PAGE  10
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026 D000000 Y
026 E000000 N
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026 G020000 N
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085 B000900 N
SIGNATURE   E. COTRONE                                   
TITLE       ADMINISTRATOR       
 


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<ARTICLE> 6
<CIK> 0000874964
<NAME> THE LAZARD FUNDS, INC.
<SERIES>
   <NUMBER> 1
   <NAME> LAZARD INTERNATIONAL EQUITY PORTFOLIO
       
<S>                             <C>
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</TABLE>

<TABLE> <S> <C>

<ARTICLE> 6
<CIK> 0000874964
<NAME> THE LAZARD FUNDS, INC.
<SERIES>
   <NUMBER> 2
   <NAME> LAZARD INTERNATIONAL FIXED INCOME PORTFOLIO
       
<S>                             <C>
<PERIOD-TYPE>                   6-MOS
<FISCAL-YEAR-END>                          DEC-31-1995
<PERIOD-START>                             JAN-01-1995
<PERIOD-END>                               JUN-30-1995
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</TABLE>

<TABLE> <S> <C>

<ARTICLE> 6
<CIK> 0000874964
<NAME> THE LAZARD FUNDS, INC.
<SERIES>
   <NUMBER> 3
   <NAME> LAZARD BOND PORTFOLIO
       
<S>                             <C>
<PERIOD-TYPE>                   6-MOS
<FISCAL-YEAR-END>                          DEC-31-1995
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<PERIOD-END>                               JUN-30-1995
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<DIVIDEND-INCOME>                                    0
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<SHARES-REINVESTED>                              86809
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<ACCUMULATED-NII-PRIOR>                        1235348
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR>                    (1151722)
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR>                              0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR>                           0
<GROSS-ADVISORY-FEES>                            69892
<INTEREST-EXPENSE>                                   0
<GROSS-EXPENSE>                                 143633
<AVERAGE-NET-ASSETS>                          28188437
<PER-SHARE-NAV-BEGIN>                             9.24
<PER-SHARE-NII>                                    .30
<PER-SHARE-GAIN-APPREC>                            .67
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<RETURNS-OF-CAPITAL>                                 0
<PER-SHARE-NAV-END>                               9.91
<EXPENSE-RATIO>                                    .80
<AVG-DEBT-OUTSTANDING>                               0
<AVG-DEBT-PER-SHARE>                                 0
        

</TABLE>

<TABLE> <S> <C>

<ARTICLE> 6
<CIK> 0000874964
<NAME> THE LAZARD FUNDS, INC.
<SERIES>
   <NUMBER> 4
   <NAME> LAZARD STRATEGIC YIELD PORTFOLIO
       
<S>                             <C>
<PERIOD-TYPE>                   6-MOS
<FISCAL-YEAR-END>                          DEC-31-1995
<PERIOD-START>                             JAN-01-1995
<PERIOD-END>                               JUN-30-1995
<INVESTMENTS-AT-COST>                         72049096
<INVESTMENTS-AT-VALUE>                        73455976
<RECEIVABLES>                                  6462771
<ASSETS-OTHER>                                   20731
<OTHER-ITEMS-ASSETS>                                 0
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<SHARES-COMMON-STOCK>                          7920557
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<ACCUMULATED-NII-CURRENT>                      (13904)
<OVERDISTRIBUTION-NII>                               0
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<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC>                        970535
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<DIVIDEND-INCOME>                                    0
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<REALIZED-GAINS-CURRENT>                     (2020698)
<APPREC-INCREASE-CURRENT>                      3253428
<NET-CHANGE-FROM-OPS>                          4223907
<EQUALIZATION>                                       0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME>                    (2991107)
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS>                             0
<DISTRIBUTIONS-OTHER>                                0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD>                        1404185
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED>                   (646457)
<SHARES-REINVESTED>                             315914
<NET-CHANGE-IN-ASSETS>                        11106033
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<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR>                           0
<GROSS-ADVISORY-FEES>                           240798
<INTEREST-EXPENSE>                                   0
<GROSS-EXPENSE>                                 339234
<AVERAGE-NET-ASSETS>                          64744650
<PER-SHARE-NAV-BEGIN>                             9.10
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<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS>                            0
<RETURNS-OF-CAPITAL>                                 0
<PER-SHARE-NAV-END>                               9.27
<EXPENSE-RATIO>                                   1.06
<AVG-DEBT-OUTSTANDING>                               0
<AVG-DEBT-PER-SHARE>                                 0
        

</TABLE>

<TABLE> <S> <C>

<ARTICLE> 6
<CIK> 0000874964
<NAME> THE LAZARD FUNDS, INC.
<SERIES>
   <NUMBER> 5
   <NAME> LAZARD SMALL CAP PORTFOLIO
       
<S>                             <C>
<PERIOD-TYPE>                   6-MOS
<FISCAL-YEAR-END>                          DEC-31-1995
<PERIOD-START>                             JAN-01-1995
<PERIOD-END>                               JUN-30-1995
<INVESTMENTS-AT-COST>                        479336015
<INVESTMENTS-AT-VALUE>                       553698046
<RECEIVABLES>                                  3689492
<ASSETS-OTHER>                                   27468
<OTHER-ITEMS-ASSETS>                                 0
<TOTAL-ASSETS>                               557415006
<PAYABLE-FOR-SECURITIES>                       4894032
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT>                              0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES>                      4898756
<TOTAL-LIABILITIES>                            9792788
<SENIOR-EQUITY>                                      0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON>                     438728177
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<NET-ASSETS>                                 547622218
<DIVIDEND-INCOME>                              2861490
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<REALIZED-GAINS-CURRENT>                      31850228
<APPREC-INCREASE-CURRENT>                     42530710
<NET-CHANGE-FROM-OPS>                         76415761
<EQUALIZATION>                                       0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME>                            0
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS>                             0
<DISTRIBUTIONS-OTHER>                                0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD>                        3885377
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED>                  (1160547)
<SHARES-REINVESTED>                                  0
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<ACCUMULATED-NII-PRIOR>                        2022125
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR>                     22502779
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR>                              0
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<GROSS-ADVISORY-FEES>                          1780275
<INTEREST-EXPENSE>                                   0
<GROSS-EXPENSE>                                1961496
<AVERAGE-NET-ASSETS>                         478674195
<PER-SHARE-NAV-BEGIN>                            14.35
<PER-SHARE-NII>                                    .06
<PER-SHARE-GAIN-APPREC>                           2.35
<PER-SHARE-DIVIDEND>                                 0
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<RETURNS-OF-CAPITAL>                                 0
<PER-SHARE-NAV-END>                              16.76
<EXPENSE-RATIO>                                    .83
<AVG-DEBT-OUTSTANDING>                               0
<AVG-DEBT-PER-SHARE>                                 0
        

</TABLE>


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