<PAGE> PAGE 1
000 B000000 12/31/94
000 C000000 0000887340
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 NEW YORK LIFE MFA SERIES FUND, INC.
001 B000000 811-3833
001 C000000 2125765773
002 A000000 51 MADISON AVENUE
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10010
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 7
007 C010100 1
007 C020100 BOND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 GROWTH EQUITY
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 CAPITAL APPRECIATION
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 INDEXED EQUITY
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C020500 TOTAL RETURN
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C020600 GOVERNMENT
007 C030600 N
007 C010700 7
007 C020700 CASH MANAGEMENT
007 C030700 N
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 7
019 C00AA00 NYLICGROUP
020 A000001 PAINE WEBBER
<PAGE> PAGE 2
020 C000001 23099
020 A000002 AUTRANET
020 C000002 16680
020 A000003 LEHMAN BROTHERS
020 C000003 11870
020 A000004 PRUDENTIAL SECURITIES
020 C000004 9419
020 A000005 MONTGOMERY SECURITIES
020 C000005 9396
020 A000006 BEAR STEARNS
020 C000006 9019
020 A000007 MERRILL LYNCH CORP.
020 C000007 7486
020 A000008 MABON NUGENT
020 C000008 6864
020 A000009 J.P. MORGAN CORP.
020 C000009 6426
020 A000010 LIPPER ANALYTICAL
020 C000010 6290
021 000000 198587
022 A000001 LEHMAN BROTHERS
022 C000001 386827
022 D000001 199512
022 A000002 MERRILL LYNCH CORP.
022 C000002 357010
022 D000002 133079
022 A000003 GOLDMAN SACHS
022 C000003 301501
022 D000003 104552
022 A000004 COMMERCIAL CREDIT
022 C000004 314870
022 D000004 9314
022 A000005 PRUDENTIAL FUNDING
022 C000005 301887
022 D000005 2475
022 A000006 J.P. MORGAN CORP.
022 C000006 110010
022 D000006 40861
022 A000007 AMERICAN EXPRESS CREDIT CO.
022 C000007 136049
022 D000007 0
022 A000008 MORGAN STANLEY
022 C000008 75406
022 D000008 54938
022 A000009 FORD MOTOR CO.
022 C000009 98060
022 D000009 0
022 A000010 UBS SECURITIES
022 C000010 49924
022 D000010 44475
023 C000000 2910421
<PAGE> PAGE 3
023 D000000 750445
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 Y
026 D000000 Y
026 E000000 Y
026 F000000 Y
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
055 A00AA00 N
055 B00AA00 N
056 00AA00 Y
077 A000000 Y
077 B000000 Y
078 000000 N
080 A00AA00 THE AETNA CASUALTY AND SURETY CO.
080 C00AA00 4000
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 7
082 A00AA00 N
082 B00AA00 0
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
008 A000101 NEW YORK LIFE INSURANCE COMPANY
008 B000101 A
008 C000101 801-19525
008 D010101 NEW YORK
008 D020101 NY
008 D030101 10010
015 A000101 CHEMICAL BANK
015 B000101 C
015 C010101 NEW YORK
015 C020101 NY
015 C030101 10017
015 E010101 X
024 000100 N
028 A010100 1738
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 3194
028 B010100 1321
028 B020100 0
<PAGE> PAGE 4
028 B030100 0
028 B040100 2558
028 C010100 1161
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 2485
028 D010100 1560
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 3069
028 E010100 1340
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 3221
028 F010100 2392
028 F020100 13986
028 F030100 0
028 F040100 3011
028 G010100 9512
028 G020100 13986
028 G030100 0
028 G040100 17538
028 H000100 0
062 A000100 Y
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 11.6
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 1.2
062 M000100 22.0
062 N000100 9.1
062 O000100 0.0
062 P000100 56.1
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 8.2
064 A000100 Y
064 B000100 N
066 A000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
<PAGE> PAGE 5
070 A020100 N
070 B010100 N
070 B020100 N
070 C010100 N
070 C020100 N
070 D010100 N
070 D020100 N
070 E010100 N
070 E020100 N
070 F010100 N
070 F020100 N
070 G010100 N
070 G020100 N
070 H010100 N
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 N
070 K010100 N
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 N
070 O020100 N
070 P010100 Y
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 174630
071 B000100 190247
071 C000100 197722
071 D000100 88
072 A000100 12
072 B000100 15423
072 C000100 0
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 539
072 G000100 431
072 H000100 0
072 I000100 249
072 J000100 0
072 K000100 0
072 L000100 141
<PAGE> PAGE 6
072 M000100 15
072 N000100 0
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 37
072 S000100 29
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 9
072 X000100 1450
072 Y000100 113
072 Z000100 14086
072AA000100 2409
072BB000100 6890
072CC010100 0
072CC020100 17364
072DD010100 14086
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.8819
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 5
074 B000100 0
074 C000100 23936
074 D000100 180313
074 E000100 0
074 F000100 0
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 0
074 K000100 0
074 L000100 3276
074 M000100 3
074 N000100 207533
074 O000100 0
074 P000100 520
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 327
074 S000100 0
074 T000100 206686
074 U010100 17099
074 U020100 0
074 V010100 12.09
<PAGE> PAGE 7
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 6
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 215647
076 000100 0.00
008 A000201 NEW YORK LIFE INSURANCE COMPANY
008 B000201 A
008 C000201 801-19525
008 D010201 NEW YORK
008 D020201 NY
008 D030201 10010
015 A000201 CHEMICAL BANK
015 B000201 C
015 C010201 NEW YORK
015 C020201 NY
015 C030201 10017
015 E010201 X
024 000200 N
028 A010200 2339
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 3678
028 B010200 2886
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 1347
028 C010200 2414
028 C020200 0
028 C030200 0
028 C040200 2298
028 D010200 2335
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 2390
028 E010200 3156
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 1574
028 F010200 2971
028 F020200 23588
028 F030200 0
028 F040200 2022
028 G010200 16101
028 G020200 23588
028 G030200 0
028 G040200 13309
028 H000200 0
062 A000200 N
062 B000200 0.0
<PAGE> PAGE 8
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
066 A000200 Y
066 B000200 N
066 C000200 N
066 D000200 N
066 E000200 Y
066 F000200 N
066 G000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 N
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 N
070 B010200 N
070 B020200 N
070 C010200 N
070 C020200 N
070 D010200 N
070 D020200 N
070 E010200 N
070 E020200 N
070 F010200 N
070 F020200 N
070 G010200 N
070 G020200 N
070 H010200 N
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 N
070 K010200 N
070 K020200 N
070 L010200 Y
070 L020200 Y
<PAGE> PAGE 9
070 M010200 Y
070 M020200 N
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 N
070 O020200 N
070 P010200 Y
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 326904
071 B000200 327797
071 C000200 302913
071 D000200 108
072 A000200 12
072 B000200 1238
072 C000200 5322
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 806
072 G000200 645
072 H000200 0
072 I000200 341
072 J000200 0
072 K000200 0
072 L000200 182
072 M000200 23
072 N000200 2
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 49
072 S000200 41
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 3
072 X000200 2092
072 Y000200 93
072 Z000200 4561
072AA000200 35676
072BB000200 16537
072CC010200 0
072CC020200 19785
072DD010200 4568
072DD020200 0
072EE000200 19120
073 A010200 0.2190
073 A020200 0.0000
<PAGE> PAGE 10
073 B000200 0.9163
073 C000200 0.0000
074 A000200 3
074 B000200 0
074 C000200 36188
074 D000200 0
074 E000200 4824
074 F000200 292222
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 0
074 J000200 2404
074 K000200 0
074 L000200 593
074 M000200 5
074 N000200 336239
074 O000200 4953
074 P000200 832
074 Q000200 0
074 R010200 293
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 0
074 S000200 0
074 T000200 330161
074 U010200 22479
074 U020200 0
074 V010200 14.69
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 6
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 322409
076 000200 0.00
008 A000301 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000301 A
008 C000301 801-5594
008 D010301 NEW YORK
008 D020301 NY
008 D030301 10019
015 A000301 BANK OF NEW YORK
015 B000301 C
015 C010301 NEW YORK
015 C020301 NY
015 C030301 10286
015 E010301 X
024 000300 Y
025 A000301 BEAR STEARNS COS.
025 C000301 E
025 D000301 105
<PAGE> PAGE 11
025 A000302 FORD MOTOR CO.
025 C000302 E
025 D000302 967
025 A000303 FORD MOTOR CREDIT
025 C000303 D
025 D000303 3000
025 A000304 AMERICAN EXPRESS CREDIT
025 C000304 D
025 D000304 2611
025 A000305 TRAVELERS INC.
025 C000305 E
025 D000305 1430
025 A000306 AMERICAN EXPRESS CREDIT
025 C000306 D
025 D000306 3001
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 7390
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 138
028 B010300 4571
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 116
028 C010300 4608
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 92
028 D010300 4587
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 144
028 E010300 4945
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 0
028 F010300 5982
028 F020300 491
028 F030300 0
028 F040300 8
028 G010300 32083
028 G020300 491
028 G030300 0
028 G040300 498
028 H000300 0
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
<PAGE> PAGE 12
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
066 A000300 Y
066 B000300 N
066 C000300 N
066 D000300 Y
066 E000300 N
066 F000300 N
066 G000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 N
070 B010300 Y
070 B020300 N
070 C010300 N
070 C020300 N
070 D010300 Y
070 D020300 N
070 E010300 N
070 E020300 N
070 F010300 Y
070 F020300 N
070 G010300 Y
070 G020300 N
070 H010300 Y
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 Y
070 M010300 Y
070 M020300 N
070 N010300 Y
<PAGE> PAGE 13
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 Y
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 85902
071 B000300 26128
071 C000300 67270
071 D000300 39
072 A000300 12
072 B000300 573
072 C000300 496
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 284
072 G000300 158
072 H000300 0
072 I000300 148
072 J000300 19
072 K000300 0
072 L000300 29
072 M000300 5
072 N000300 30
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
072 R000300 21
072 S000300 4
072 T000300 0
072 U000300 11
072 V000300 0
072 W000300 6
072 X000300 715
072 Y000300 140
072 Z000300 494
072AA000300 2350
072BB000300 5307
072CC010300 711
072CC020300 0
072DD010300 493
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.0502
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 1
<PAGE> PAGE 14
074 B000300 0
074 C000300 22034
074 D000300 0
074 E000300 395
074 F000300 94903
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 343
074 K000300 0
074 L000300 70
074 M000300 30
074 N000300 117776
074 O000300 3660
074 P000300 42
074 Q000300 0
074 R010300 75
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 0
074 S000300 0
074 T000300 113999
074 U010300 9952
074 U020300 0
074 V010300 11.45
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 3
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 78835
076 000300 0.00
008 A000401 MONITOR CAPITAL ADVISERS, INC.
008 B000401 A
008 C000401 801-34412
008 D010401 NEW YORK
008 D020401 NY
008 D030401 10010
015 A000401 BANK OF NEW YORK
015 B000401 C
015 C010401 NEW YORK
015 C020401 NY
015 C030401 10286
015 E010401 X
024 000400 Y
025 A000401 BANK OF AMERICA
025 C000401 E
025 D000401 283
025 A000402 MERRILL LYNCH
025 C000402 E
025 D000402 116
<PAGE> PAGE 15
025 D000403 0
025 D000404 0
025 D000405 0
025 D000406 0
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 1694
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 308
028 B010400 1245
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 134
028 C010400 1293
028 C020400 0
028 C030400 0
028 C040400 15
028 D010400 1419
028 D020400 0
028 D030400 0
028 D040400 165
028 E010400 1719
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 232
028 F010400 2088
028 F020400 1612
028 F030400 0
028 F040400 128
028 G010400 9458
028 G020400 1612
028 G030400 0
028 G040400 982
028 H000400 0
062 A000400 N
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 0.0
062 M000400 0.0
062 N000400 0.0
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
<PAGE> PAGE 16
062 Q000400 0.0
062 R000400 0.0
066 A000400 Y
066 B000400 N
066 C000400 N
066 D000400 N
066 E000400 Y
066 F000400 N
066 G000400 N
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 N
069 000400 Y
070 A010400 Y
070 A020400 N
070 B010400 Y
070 B020400 N
070 C010400 Y
070 C020400 N
070 D010400 Y
070 D020400 N
070 E010400 Y
070 E020400 N
070 F010400 Y
070 F020400 Y
070 G010400 Y
070 G020400 N
070 H010400 Y
070 H020400 N
070 I010400 N
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 N
070 K010400 Y
070 K020400 N
070 L010400 Y
070 L020400 N
070 M010400 Y
070 M020400 N
070 N010400 Y
070 N020400 Y
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 18983
071 B000400 3821
<PAGE> PAGE 17
071 C000400 46036
071 D000400 8
072 A000400 12
072 B000400 327
072 C000400 1311
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 53
072 G000400 107
072 H000400 0
072 I000400 112
072 J000400 32
072 K000400 0
072 L000400 16
072 M000400 4
072 N000400 0
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 0
072 R000400 21
072 S000400 0
072 T000400 0
072 U000400 11
072 V000400 0
072 W000400 8
072 X000400 364
072 Y000400 114
072 Z000400 1388
072AA000400 891
072BB000400 585
072CC010400 0
072CC020400 1144
072DD010400 1387
072DD020400 0
072EE000400 275
073 A010400 0.2350
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0477
073 C000400 0.0000
074 A000400 163
074 B000400 0
074 C000400 10729
074 D000400 0
074 E000400 0
074 F000400 52238
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 43
074 K000400 0
074 L000400 149
<PAGE> PAGE 18
074 M000400 30
074 N000400 63352
074 O000400 0
074 P000400 34
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 154
074 S000400 0
074 T000400 63164
074 U010400 6088
074 U020400 0
074 V010400 10.38
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 3
074 Y000400 750
075 A000400 0
075 B000400 53228
076 000400 0.00
008 A000501 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000501 A
008 C000501 801-5594
008 D010501 NEW YORK
008 D020501 NY
008 D030501 10019
015 A000501 BANK OF NEW YORK
015 B000501 C
015 C010501 NEW YORK
015 C020501 NY
015 C030501 10286
015 E010501 X
024 000500 Y
025 A000501 BEAR STEARNS
025 C000501 E
025 D000501 73
025 A000502 FORD MOTOR CO.
025 C000502 E
025 D000502 608
025 A000503 TRAVELERS INC.
025 C000503 E
025 D000503 932
025 A000504 FORD MOTOR CREDIT
025 C000504 D
025 D000504 1000
025 A000505 MERRILL LYNCH
025 C000505 D
025 D000505 1000
025 A000506 FORD MOTOR CREDIT
025 C000506 D
<PAGE> PAGE 19
025 D000506 2000
025 A000507 AMERICAN EXPRESS CREDIT
025 C000507 D
025 D000507 3000
025 A000508 AMERICAN EXPRESS CREDIT
025 C000508 D
025 D000508 2665
028 A010500 6116
028 A020500 0
028 A030500 0
028 A040500 79
028 B010500 4791
028 B020500 0
028 B030500 0
028 B040500 205
028 C010500 3844
028 C020500 0
028 C030500 0
028 C040500 535
028 D010500 4114
028 D020500 0
028 D030500 0
028 D040500 265
028 E010500 3469
028 E020500 0
028 E030500 0
028 E040500 234
028 F010500 4053
028 F020500 3145
028 F030500 0
028 F040500 285
028 G010500 26387
028 G020500 3145
028 G030500 0
028 G040500 1603
028 H000500 0
062 A000500 Y
062 B000500 4.3
062 C000500 0.0
062 D000500 0.0
062 E000500 0.0
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 8.7
062 J000500 0.0
062 K000500 0.0
062 L000500 0.0
062 M000500 24.3
062 N000500 11.1
062 O000500 0.0
<PAGE> PAGE 20
062 P000500 4.0
062 Q000500 6.5
062 R000500 48.4
063 A000500 0
063 B000500 9.2
064 A000500 N
064 B000500 N
066 A000500 Y
066 B000500 N
066 C000500 N
066 D000500 N
066 E000500 N
066 F000500 N
066 G000500 Y
067 000500 Y
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 N
070 B010500 Y
070 B020500 N
070 C010500 Y
070 C020500 N
070 D010500 Y
070 D020500 N
070 E010500 Y
070 E020500 N
070 F010500 Y
070 F020500 N
070 G010500 Y
070 G020500 N
070 H010500 Y
070 H020500 N
070 I010500 N
070 I020500 N
070 J010500 Y
070 J020500 N
070 K010500 Y
070 K020500 N
070 L010500 Y
070 L020500 Y
070 M010500 Y
070 M020500 N
070 N010500 Y
070 N020500 N
070 O010500 Y
070 O020500 N
070 P010500 Y
070 P020500 N
070 Q010500 N
<PAGE> PAGE 21
070 Q020500 N
070 R010500 N
070 R020500 N
071 A000500 319302
071 B000500 253865
071 C000500 85429
071 D000500 297
072 A000500 12
072 B000500 3553
072 C000500 331
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 297
072 G000500 186
072 H000500 0
072 I000500 186
072 J000500 30
072 K000500 0
072 L000500 36
072 M000500 7
072 N000500 30
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 0
072 R000500 23
072 S000500 5
072 T000500 0
072 U000500 11
072 V000500 0
072 W000500 8
072 X000500 819
072 Y000500 179
072 Z000500 3244
072AA000500 2177
072BB000500 7970
072CC010500 0
072CC020500 109
072DD010500 3195
072DD020500 0
072EE000500 0
073 A010500 0.2870
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.0000
073 C000500 0.0000
074 A000500 9
074 B000500 0
074 C000500 15924
074 D000500 56164
074 E000500 262
074 F000500 58975
074 G000500 0
<PAGE> PAGE 22
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 4092
074 K000500 18
074 L000500 1361
074 M000500 30
074 N000500 136835
074 O000500 14371
074 P000500 43
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 88
074 S000500 0
074 T000500 122333
074 U010500 11562
074 U020500 0
074 V010500 10.58
074 V020500 0.00
074 W000500 0.0000
074 X000500 3
074 Y000500 9349
075 A000500 0
075 B000500 92785
076 000500 0.00
008 A000601 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000601 A
008 C000601 801-5594
008 D010601 NEW YORK
008 D020601 NY
008 D030601 10019
015 A000601 BANK OF NEW YORK
015 B000601 C
015 C010601 NEW YORK
015 C020601 NY
015 C030601 10286
015 E010601 X
024 000600 N
028 A010600 1550
028 A020600 0
028 A030600 0
028 A040600 818
028 B010600 1484
028 B020600 0
028 B030600 0
028 B040600 532
028 C010600 967
028 C020600 0
028 C030600 0
028 C040600 201
<PAGE> PAGE 23
028 D010600 1415
028 D020600 0
028 D030600 0
028 D040600 1476
028 E010600 728
028 E020600 0
028 E030600 0
028 E040600 1591
028 F010600 680
028 F020600 4570
028 F030600 0
028 F040600 748
028 G010600 6824
028 G020600 4570
028 G030600 0
028 G040600 5366
028 H000600 0
062 A000600 Y
062 B000600 4.9
062 C000600 0.0
062 D000600 0.0
062 E000600 0.0
062 F000600 0.0
062 G000600 0.0
062 H000600 0.0
062 I000600 12.8
062 J000600 0.0
062 K000600 0.0
062 L000600 -13.0
062 M000600 79.4
062 N000600 28.7
062 O000600 0.0
062 P000600 3.0
062 Q000600 5.3
062 R000600 42.7
063 A000600 0
063 B000600 9.8
064 A000600 N
064 B000600 N
066 A000600 N
067 000600 N
068 A000600 N
068 B000600 N
069 000600 N
070 A010600 Y
070 A020600 N
070 B010600 N
070 B020600 N
070 C010600 Y
070 C020600 N
070 D010600 N
<PAGE> PAGE 24
070 D020600 N
070 E010600 Y
070 E020600 N
070 F010600 N
070 F020600 N
070 G010600 Y
070 G020600 N
070 H010600 N
070 H020600 N
070 I010600 N
070 I020600 N
070 J010600 Y
070 J020600 N
070 K010600 N
070 K020600 N
070 L010600 N
070 L020600 N
070 M010600 N
070 M020600 N
070 N010600 Y
070 N020600 N
070 O010600 Y
070 O020600 N
070 P010600 Y
070 P020600 N
070 Q010600 N
070 Q020600 N
070 R010600 N
070 R020600 N
071 A000600 273994
071 B000600 241179
071 C000600 49927
071 D000600 483
072 A000600 12
072 B000600 5107
072 C000600 0
072 D000600 0
072 E000600 0
072 F000600 173
072 G000600 116
072 H000600 0
072 I000600 119
072 J000600 16
072 K000600 0
072 L000600 26
072 M000600 4
072 N000600 9
072 O000600 0
072 P000600 0
072 Q000600 0
072 R000600 20
<PAGE> PAGE 25
072 S000600 3
072 T000600 0
072 U000600 11
072 V000600 0
072 W000600 6
072 X000600 503
072 Y000600 116
072 Z000600 4720
072AA000600 502
072BB000600 5283
072CC010600 0
072CC020600 938174
072DD010600 4620
072DD020600 0
072EE000600 0
073 A010600 0.7470
073 A020600 0.0000
073 B000600 0.0000
073 C000600 0.0000
074 A000600 14
074 B000600 0
074 C000600 2994
074 D000600 66663
074 E000600 0
074 F000600 0
074 G000600 0
074 H000600 0
074 I000600 0
074 J000600 20
074 K000600 0
074 L000600 1364
074 M000600 30
074 N000600 71085
074 O000600 9371
074 P000600 32
074 Q000600 0
074 R010600 0
074 R020600 0
074 R030600 0
074 R040600 41
074 S000600 0
074 T000600 61641
074 U010600 6691
074 U020600 0
074 V010600 9.21
074 V020600 0.00
074 W000600 0.0000
074 X000600 0
074 Y000600 9858
075 A000600 0
075 B000600 57824
<PAGE> PAGE 26
076 000600 0.00
008 A000701 MACKAY-SHIELDS FINANCIAL CORPORATION
008 B000701 A
008 C000701 801-5594
008 D010701 NEW YORK
008 D020701 NY
008 D030701 10019
015 A000701 BANK OF NEW YORK
015 B000701 C
015 C010701 NEW YORK
015 C020701 NY
015 C030701 10286
015 E010701 X
024 000700 Y
025 A000701 FORD MOTOR CREDIT
025 C000701 D
025 D000701 915
025 A000702 FORD MOTOR CREDIT
025 C000702 D
025 D000702 2000
025 A000703 MERRILL LYNCH
025 C000703 D
025 D000703 2984
025 D000704 0
025 D000705 0
025 D000706 0
025 D000707 0
025 D000708 0
028 A010700 6331
028 A020700 220
028 A030700 0
028 A040700 10786
028 B010700 5683
028 B020700 250
028 B030700 0
028 B040700 7211
028 C010700 6823
028 C020700 227
028 C030700 0
028 C040700 7318
028 D010700 10885
028 D020700 256
028 D030700 0
028 D040700 8161
028 E010700 8254
028 E020700 277
028 E030700 0
028 E040700 8611
028 F010700 10649
028 F020700 302
028 F030700 0
<PAGE> PAGE 27
028 F040700 9167
028 G010700 48625
028 G020700 1532
028 G030700 0
028 G040700 51254
028 H000700 0
062 A000700 Y
062 B000700 0.0
062 C000700 0.0
062 D000700 0.0
062 E000700 0.0
062 F000700 0.0
062 G000700 12.7
062 H000700 3.5
062 I000700 83.9
062 J000700 0.0
062 K000700 0.0
062 L000700 -0.1
062 M000700 0.0
062 N000700 0.0
062 O000700 0.0
062 P000700 0.0
062 Q000700 0.0
062 R000700 0.0
063 A000700 44
063 B000700 0.0
064 A000700 N
064 B000700 N
066 A000700 N
067 000700 N
068 A000700 N
068 B000700 N
069 000700 N
070 A010700 Y
070 A020700 N
070 B010700 N
070 B020700 N
070 C010700 N
070 C020700 N
070 D010700 N
070 D020700 N
070 E010700 N
070 E020700 N
070 F010700 N
070 F020700 N
070 G010700 N
070 G020700 N
070 H010700 N
070 H020700 N
070 I010700 N
070 I020700 N
<PAGE> PAGE 28
070 J010700 Y
070 J020700 Y
070 K010700 N
070 K020700 N
070 L010700 Y
070 L020700 Y
070 M010700 N
070 M020700 N
070 N010700 N
070 N020700 N
070 O010700 Y
070 O020700 N
070 P010700 Y
070 P020700 N
070 Q010700 N
070 Q020700 N
070 R010700 N
070 R020700 N
071 A000700 0
071 B000700 0
071 C000700 0
071 D000700 0
072 A000700 12
072 B000700 2674
072 C000700 0
072 D000700 0
072 E000700 0
072 F000700 146
072 G000700 117
072 H000700 0
072 I000700 143
072 J000700 11
072 K000700 0
072 L000700 46
072 M000700 3
072 N000700 12
072 O000700 0
072 P000700 0
072 Q000700 0
072 R000700 21
072 S000700 5
072 T000700 0
072 U000700 11
072 V000700 0
072 W000700 5
072 X000700 520
072 Y000700 157
072 Z000700 2311
072AA000700 0
072BB000700 0
072CC010700 0
<PAGE> PAGE 29
072CC020700 0
072DD010700 2311
072DD020700 0
072EE000700 0
073 A010700 0.0377
073 A020700 0.0000
073 B000700 0.0000
073 C000700 0.0000
074 A000700 71
074 B000700 0
074 C000700 71191
074 D000700 0
074 E000700 0
074 F000700 0
074 G000700 0
074 H000700 0
074 I000700 0
074 J000700 0
074 K000700 0
074 L000700 232
074 M000700 29
074 N000700 71523
074 O000700 0
074 P000700 21
074 Q000700 0
074 R010700 386
074 R020700 0
074 R030700 0
074 R040700 0
074 S000700 0
074 T000700 71116
074 U010700 71117
074 U020700 0
074 V010700 1.00
074 V020700 0.00
074 W000700 0.9960
074 X000700 6
074 Y000700 0
075 A000700 58278
075 B000700 0
076 000700 0.00
SIGNATURE LIANE L. HEGGY
TITLE ATTORNEY