<PAGE> PAGE 1
000 B000000 12/31/95
000 C000000 904411
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 LEHMAN BROTHERS FUNDS, INC.
001 B000000 811-7706
001 C000000 6172483410
002 A000000 3 WORLD FINANCIAL CENTER
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10285
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 4
007 C010100 1
007 C010200 2
007 C010300 3
007 C020300 LEHMAN SELECTED GROWTH STOCK PORTFOLIO
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
008 A00AA01 LEHMAN BROTHERS GLOBAL ASSET MANAGEMENT INC.
008 B00AA01 A
008 C00AA01 801-42006
008 D01AA01 NEW YORK
008 D02AA01 NY
008 D03AA01 10285
010 A00AA01 FIRST DATA INVESTOR SERVICES GROUP, INC.
010 B00AA01 84-1761
010 C01AA01 BOSTON
010 C02AA01 MA
010 C03AA01 02109
011 A00AA01 LEHMAN BROTHERS INC.
011 B00AA01 8-27062
011 C01AA01 NEW YORK
011 C02AA01 NY
011 C03AA01 10285
012 A00AA01 FIRST DATA INVESTOR SERVICES GROUP, INC.
<PAGE> PAGE 2
012 B00AA01 85-1761
012 C01AA01 BOSTON
012 C02AA01 MA
012 C03AA01 02109
013 A00AA01 ERNST & YOUNG, LLP
013 B01AA01 BOSTON
013 B02AA01 MA
013 B03AA01 02116
013 B04AA01 5072
014 A00AA01 LEHMAN BROTHERS INC.
014 B00AA01 8-27062
020 A000001 PAINE WEBBER INC.
020 B000001 13-2638166
020 C000001 14
020 A000002 LEHMAN BROTHERS INC.
020 B000002 13-2518466
020 C000002 5
020 A000003 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH
020 B000003 13-5674085
020 C000003 5
020 A000004 CHICAGO CORPORATION
020 C000004 4
020 A000005 OPPENHEIMER & COMPANY INC.
020 B000005 13-2798343
020 C000005 4
020 A000006 MORGAN STANLEY & CO.
020 B000006 13-4946705
020 C000006 3
020 A000007 PERSHING/DONALDSON LUFKIN & JENRETTE
020 C000007 3
020 A000008 PRUDENTIAL SECURITIES INC.
020 B000008 22-2347336
020 C000008 2
020 A000009 BEAR STEARNS & CO. INC.
020 B000009 13-4946705
020 C000009 2
020 A000010 ROBERTSON, STEPHENS CO.
020 B000010 94-2524501
020 C000010 2
021 000000 48
022 A000001 CHASE MANHATTAN BANK, N.A.
022 B000001 13-2633612
022 C000001 41403
022 D000001 0
022 A000002 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH
022 B000002 13-5674085
022 C000002 7902
022 D000002 1100
022 A000003 PERSHING/DONALDSON LUFKIN & JENRETTE
022 C000003 3097
022 D000003 4003
<PAGE> PAGE 3
022 A000004 CHEMICAL BANK
022 B000004 13-4994650
022 C000004 4205
022 D000004 0
022 A000005 HERZOG, HEINE, GEDULD INC.
022 B000005 13-1955436
022 C000005 2447
022 D000005 2274
022 A000006 ALEX BROWN
022 B000006 52-0256630
022 C000006 1548
022 D000006 2582
022 A000007 MORGAN STANLEY & CO.
022 B000007 13-2655998
022 C000007 2048
022 D000007 1049
022 A000008 BEAR STEARNS & CO.
022 B000008 13-4946705
022 C000008 1086
022 D000008 1923
022 A000009 SMITH BARNEY
022 B000009 13-1912900
022 C000009 1600
022 D000009 1355
022 A000010 GOLDMAN SACHS & CO.
022 B000010 13-5108880
022 C000010 1133
022 D000010 1684
023 C000000 77066
023 D000000 23732
026 A000000 N
026 B000000 N
026 C000000 N
026 D000000 N
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 Y
027 000000 Y
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 O000000 Y
077 Q010000 Y
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
<PAGE> PAGE 4
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
015 A000301 BOSTON SAFE DEPOSIT AND TRUST COMPANY
015 B000301 C
015 C010301 BOSTON
015 C020301 MA
015 C030301 02108
015 E010301 X
018 000300 Y
019 A000300 Y
019 B000300 11
019 C000300 LEHMANBROS
024 000300 N
025 D000301 0
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 3627
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 872
028 B010300 441
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 3304
028 C010300 415
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 687
028 D010300 267
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 678
028 E010300 3587
028 E020300 3004
028 E030300 0
028 E040300 1408
028 F010300 0
028 F020300 0
028 F030300 0
028 F040300 0
028 G010300 8337
028 G020300 3004
028 G030300 0
<PAGE> PAGE 5
028 G040300 6949
028 H000300 0
029 000300 N
030 A000300 0
030 B000300 0.00
030 C000300 0.00
031 A000300 0
031 B000300 0
032 000300 0
033 000300 0
034 000300 Y
035 000300 76
036 A000300 Y
036 B000300 0
037 000300 N
038 000300 0
039 000300 N
040 000300 Y
041 000300 Y
042 A000300 0
042 B000300 0
042 C000300 0
042 D000300 0
042 E000300 0
042 F000300 0
042 G000300 0
042 H000300 100
043 000300 170
044 000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.750
048 A010300 0
048 A020300 0.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
<PAGE> PAGE 6
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
054 A000300 Y
054 B000300 Y
054 C000300 Y
054 D000300 N
054 E000300 N
054 F000300 N
054 G000300 Y
054 H000300 N
054 I000300 N
054 J000300 Y
054 K000300 N
054 L000300 Y
054 M000300 Y
054 N000300 N
054 O000300 N
055 A000300 N
055 B000300 N
056 000300 N
057 000300 N
058 A000300 N
059 000300 Y
060 A000300 Y
060 B000300 Y
061 000300 5000
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
<PAGE> PAGE 7
063 A000300 0
063 B000300 0.0
066 A000300 Y
066 C000300 Y
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 Y
070 B010300 Y
070 B020300 Y
070 C010300 Y
070 C020300 N
070 D010300 Y
070 D020300 N
070 E010300 Y
070 E020300 N
070 F010300 Y
070 F020300 N
070 G010300 Y
070 G020300 N
070 H010300 Y
070 H020300 N
070 I010300 Y
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 N
070 L010300 Y
070 L020300 N
070 M010300 N
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 Y
070 R020300 N
071 A000300 37523
071 B000300 37535
071 C000300 40556
071 D000300 93
072 A000300 5
072 B000300 12
072 C000300 30
<PAGE> PAGE 8
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 128
072 G000300 34
072 H000300 0
072 I000300 7
072 J000300 12
072 K000300 0
072 L000300 0
072 M000300 6
072 N000300 0
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
072 R000300 15
072 S000300 1
072 T000300 170
072 U000300 9
072 V000300 0
072 W000300 4
072 X000300 386
072 Y000300 29
072 Z000300 -315
072AA000300 4463
072BB000300 0
072CC010300 215
072CC020300 0
072DD010300 0
072DD020300 0
072EE000300 3687
073 A010300 0.0000
073 A020300 0.0000
073 B000300 1.2800
073 C000300 0.0000
074 A000300 1
074 B000300 1079
074 C000300 0
074 D000300 0
074 E000300 0
074 F000300 42707
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 708
074 K000300 0
074 L000300 59
074 M000300 74
074 N000300 44628
074 O000300 233
074 P000300 84
074 Q000300 0
<PAGE> PAGE 9
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 60
074 R040300 58
074 S000300 0
074 T000300 44193
074 U010300 3282
074 U020300 0
074 V010300 13.47
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 884
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 40691
076 000300 0.00
080 A000300 CHUBB INSURANCE COMPANY
080 C000300 15000
081 A000300 Y
081 B000300 14
082 A000300 Y
082 B000300 25
083 A000300 N
083 B000300 0
084 A000300 N
084 B000300 0
085 A000300 Y
085 B000300 N
SIGNATURE MICHAEL KARDOK
TITLE TREASURER
WARNING: THE EDGAR SYSTEM ENCOUNTERED ERROR(S) WHILE PROCESSING THIS SCHEDULE.
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 3
<NAME> LEHMAN BROS SELECTED GROWTH-CDSC SHRS
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 5-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1995
<PERIOD-END> DEC-31-1995
<INVESTMENTS-AT-COST> 34,433,966
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 43,786,380
<RECEIVABLES> 767,129
<ASSETS-OTHER> 0
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 74,239
<TOTAL-ASSETS> 44,627,748
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 232,500
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 202,678
<TOTAL-LIABILITIES> 435,178
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 32,781,611
<SHARES-COMMON-STOCK> 3,281,596
<SHARES-COMMON-PRIOR> 2,933,207
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> (314,862)
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 2,419,332
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 9,306,489
<NET-ASSETS> 44,192,570
<DIVIDEND-INCOME> 29,890
<INTEREST-INCOME> 12,209
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 356,961
<NET-INVESTMENT-INCOME> (314,862)
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 4,462,714
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 214,975
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 4,362,827
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> (3,686,624)
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 632,402
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> (516,545)
<SHARES-REINVESTED> 232,532
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 5,068,789
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> 1,643,242
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 127,576
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 385,613
<AVERAGE-NET-ASSETS> 40,690,866
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 13.34
<PER-SHARE-NII> (0.10)
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> 1.51
<PER-SHARE-DIVIDEND> 0.00
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> (1.28)
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0.00
<PER-SHARE-NAV-END> 13.47
<EXPENSE-RATIO> 2.09
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>