<PAGE> PAGE 1
000 B000000 12/31/96
000 C000000 0000912521
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 Y
000 H000000 N
000 I000000 3.0.a
000 J000000 A
001 A000000 OFFITBANK INVESTMENT FUND, INC.
001 B000000 811-8036
001 C000000 2127589600
002 A000000 125 WEST 55TH STREET
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10019
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 4
007 C010100 1
007 C020100 OFFITBANK HIGH YIELD FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 OFFITBANK EMERGING MARKETS FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 OFFITBANK NEW YORK MUNICIPAL FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 OFFITBANK LATIN AMERICA TOTAL RETURN FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
008 A00AA01 OFFITBANK
008 B00AA01 A
008 C00AA01 801-000000
008 D01AA01 NEW YORK
008 D02AA01 NY
008 D03AA01 10022
010 A00AA01 FURMAN SELZ LLC
010 B00AA01 8-17741
010 C01AA01 NEW YORK
010 C02AA01 NY
010 C03AA01 10017
<PAGE> PAGE 2
011 A00AA01 OFFIT FUNDS DISTRIBUTOR
011 B00AA01 8-00000
011 C01AA01 NEW YORK
011 C02AA01 NY
011 C03AA01 10017
012 A00AA01 FURMAN SELZ LLC
012 B00AA01 84-5417
012 C01AA01 NEW YORK
012 C02AA01 NY
012 C03AA01 10017
013 A00AA01 PRICE WATERHOUSE LLP
013 B01AA01 NEW YORK
013 B02AA01 NY
013 B03AA01 10036
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 4
019 C00AA00 OFFITBANKI
020 A000001 GARANTIA BANKING LTD.
020 C000001 8
020 A000002 BANCO PACTUAL
020 C000002 5
020 A000003 AFIN SECURITIES INTL. LTD.
020 B000003 13-3649288
020 C000003 4
020 A000004 ING BARING (U.S.) SECURITIES INC.
020 C000004 3
020 A000005 HSBC SECURITIES INC.
020 B000005 13-2650272
020 C000005 2
020 A000006 CS FIRST BOSTON CORP.
020 B000006 13-5659485
020 C000006 2
020 A000007 CAPEL (JAMES) PACIFIC LTD.
020 C000007 1
020 A000008 LEHMAN BROTHERS INC.
020 B000008 13-2518466
020 C000008 1
020 A000009 MORGAN GRENFELL
020 C000009 1
020 A000010 PACIFIC SECURITIES
020 C000010 1
021 000000 28
022 A000001 CHASE SECURITIES INC.
022 B000001 13-3112953
022 C000001 8655997
022 D000001 106528
022 A000002 BANK OF NEW YORK
022 B000002 13-5160382
022 C000002 2009260
022 D000002 58798
<PAGE> PAGE 3
022 A000003 DONALDSON, LUFKIN & JENRETTE SECURITIES CORP.
022 B000003 13-2741729
022 C000003 103726
022 D000003 47299
022 A000004 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH INC.
022 B000004 13-5674085
022 C000004 105133
022 D000004 37654
022 A000005 GOLDMAN SACHS & CO.INC.
022 B000005 13-5108880
022 C000005 80010
022 D000005 22081
022 A000006 BEAR, STEARNS & CO., INC.
022 B000006 13-3299429
022 C000006 54930
022 D000006 25365
022 A000007 SALOMON BROTHES INC.
022 B000007 13-3082694
022 C000007 23132
022 D000007 29047
022 A000008 MORGAN (J.P.) SECURITIES INC.
022 B000008 13-3224016
022 C000008 31546
022 D000008 18268
022 A000009 LEHMAN BROTHERS INC.
022 B000009 13-2518466
022 C000009 23250
022 D000009 6752
022 A000010 CITICORP SECURITIES INC.
022 C000010 14421
022 D000010 12272
023 C000000 11534118
023 D000000 508010
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
<PAGE> PAGE 4
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 N
077 Q020000 N
077 Q030000 N
078 000000 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
015 A000101 BANK OF NEW YORK
015 B000101 C
015 C010101 NEW YORK
015 C020101 NY
015 C030101 10286
015 E010101 X
024 000100 N
025 D000101 0
025 D000102 0
025 D000103 0
025 D000104 0
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 36286
028 A020100 3342
028 A030100 0
028 A040100 9752
028 B010100 43412
028 B020100 3508
028 B030100 0
028 B040100 2562
028 C010100 20316
028 C020100 3532
028 C030100 0
028 C040100 8151
<PAGE> PAGE 5
028 D010100 39175
028 D020100 3516
028 D030100 0
028 D040100 19405
028 E010100 53199
028 E020100 3680
028 E030100 0
028 E040100 4722
028 F010100 38177
028 F020100 7387
028 F030100 0
028 F040100 8411
028 G010100 230565
028 G020100 24965
028 G030100 0
028 G040100 53003
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
031 A000100 0
031 B000100 0
032 000100 0
033 000100 0
034 000100 N
035 000100 0
036 B000100 0
037 000100 N
038 000100 0
039 000100 N
040 000100 Y
041 000100 N
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 0
042 D000100 0
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 0
044 000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.000
048 A010100 200000
048 A020100 0.850
048 B010100 400000
048 B020100 0.750
<PAGE> PAGE 6
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 600000
048 K020100 0.650
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 Y
053 B000100 Y
053 C000100 N
054 A000100 Y
054 B000100 N
054 C000100 N
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 N
054 H000100 Y
054 I000100 N
054 J000100 Y
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 Y
054 N000100 N
054 O000100 N
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
058 A000100 N
058 B000100 N
058 C000100 N
058 D000100 N
058 E000100 N
059 000100 Y
060 A000100 N
<PAGE> PAGE 7
060 B000100 N
061 000100 250000
062 A000100 Y
062 B000100 0.0
062 C000100 4.7
062 D000100 3.1
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 89.2
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.8
063 A000100 0
063 B000100 6.6
064 A000100 N
066 A000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 Y
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 Y
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
<PAGE> PAGE 8
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 Y
070 N010100 Y
070 N020100 Y
070 O010100 N
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 562954
071 B000100 247969
071 C000100 600209
071 D000100 41
072 A000100 12
072 B000100 62688
072 C000100 849
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 4989
072 G000100 971
072 H000100 0
072 I000100 42
072 J000100 270
072 K000100 0
072 L000100 62
072 M000100 24
072 N000100 120
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 38
072 R000100 68
072 S000100 95
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 117
072 X000100 6796
072 Y000100 486
072 Z000100 57227
072AA000100 5037
072BB000100 0
072CC010100 17933
072CC020100 0
072DD010100 57640
072DD020100 0
072EE000100 4650
073 A010100 0.8900
<PAGE> PAGE 9
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0600
073 C000100 0.0000
074 A000100 4425
074 B000100 26117
074 C000100 39919
074 D000100 759816
074 E000100 7195
074 F000100 0
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 0
074 K000100 0
074 L000100 18911
074 M000100 49
074 N000100 856432
074 O000100 1510
074 P000100 579
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 2623
074 S000100 0
074 T000100 851720
074 U010100 83888
074 U020100 0
074 V010100 10.15
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 774
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 645281
076 000100 0.00
080 A000100 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000100 1250
081 A000100 N
081 B000100 0
082 A000100 N
082 B000100 0
083 A000100 N
083 B000100 0
084 A000100 N
084 B000100 0
085 A000100 Y
085 B000100 N
015 A000201 CHASE MANHATTEN BANK
015 B000201 C
015 C010201 BROOKLYN
<PAGE> PAGE 10
015 C020201 NY
015 C030201 11245
015 E010201 X
024 000200 N
025 D000201 0
025 D000202 0
025 D000203 0
025 D000204 0
025 D000205 0
025 D000206 0
025 D000207 0
025 D000208 0
028 A010200 1594
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 12515
028 B010200 9922
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 964
028 C010200 2593
028 C020200 1894
028 C030200 0
028 C040200 116
028 D010200 13126
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 250
028 E010200 3198
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 50
028 F010200 3213
028 F020200 5379
028 F030200 0
028 F040200 2453
028 G010200 33646
028 G020200 7273
028 G030200 0
028 G040200 16348
028 H000200 0
029 000200 N
030 A000200 0
030 B000200 0.00
030 C000200 0.00
031 A000200 0
031 B000200 0
032 000200 0
033 000200 0
034 000200 N
035 000200 0
<PAGE> PAGE 11
036 B000200 0
037 000200 N
038 000200 0
039 000200 N
040 000200 Y
041 000200 N
042 A000200 0
042 B000200 0
042 C000200 0
042 D000200 0
042 E000200 0
042 F000200 0
042 G000200 0
042 H000200 0
043 000200 0
044 000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 200000
048 A020200 0.900
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 200000
048 K020200 0.800
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 Y
053 B000200 Y
053 C000200 N
054 A000200 Y
054 B000200 N
<PAGE> PAGE 12
054 C000200 N
054 D000200 N
054 E000200 N
054 F000200 N
054 G000200 N
054 H000200 Y
054 I000200 N
054 J000200 Y
054 K000200 N
054 L000200 N
054 M000200 Y
054 N000200 N
054 O000200 N
055 A000200 N
055 B000200 N
056 000200 Y
057 000200 N
058 A000200 N
059 000200 Y
060 A000200 N
060 B000200 N
061 000200 250000
062 A000200 Y
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.1
062 L000200 13.9
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 36.1
062 Q000200 46.3
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 8.0
064 A000200 N
066 A000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 Y
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
<PAGE> PAGE 13
070 B020200 Y
070 C010200 Y
070 C020200 Y
070 D010200 Y
070 D020200 N
070 E010200 Y
070 E020200 N
070 F010200 Y
070 F020200 N
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 Y
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 Y
070 K010200 Y
070 K020200 N
070 L010200 Y
070 L020200 Y
070 M010200 Y
070 M020200 Y
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 N
070 O020200 N
070 P010200 N
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 147057
071 B000200 97943
071 C000200 72046
071 D000200 136
072 A000200 12
072 B000200 9092
072 C000200 0
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 759
072 G000200 127
072 H000200 0
072 I000200 6
072 J000200 55
072 K000200 0
072 L000200 8
072 M000200 5
072 N000200 11
<PAGE> PAGE 14
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 30
072 R000200 24
072 S000200 7
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 7
072 X000200 1039
072 Y000200 64
072 Z000200 8117
072AA000200 5651
072BB000200 0
072CC010200 5868
072CC020200 0
072DD010200 8117
072DD020200 0
072EE000200 4209
073 A010200 1.0000
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.4300
073 C000200 0.0000
074 A000200 381
074 B000200 0
074 C000200 16133
074 D000200 95741
074 E000200 0
074 F000200 0
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 105
074 J000200 475
074 K000200 0
074 L000200 4694
074 M000200 231
074 N000200 117760
074 O000200 672
074 P000200 94
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 850
074 S000200 0
074 T000200 116144
074 U010200 10531
074 U020200 0
074 V010200 11.03
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
<PAGE> PAGE 15
074 X000200 145
074 Y000200 8130
075 A000200 0
075 B000200 83549
076 000200 0.00
080 A000200 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000200 1250
081 A000200 N
081 B000200 0
082 A000200 N
082 B000200 0
083 A000200 N
083 B000200 0
084 A000200 N
084 B000200 0
085 A000200 Y
085 B000200 N
015 A000301 BANK OF NEW YORK
015 B000301 C
015 C010301 NEW YORK
015 C020301 NY
015 C030301 10286
015 E010301 X
024 000300 N
025 D000301 0
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 206
028 A020300 50
028 A030300 0
028 A040300 191
028 B010300 0
028 B020300 53
028 B030300 0
028 B040300 100
028 C010300 0
028 C020300 53
028 C030300 0
028 C040300 56
028 D010300 1103
028 D020300 55
028 D030300 0
028 D040300 15
028 E010300 72
028 E020300 57
028 E030300 0
<PAGE> PAGE 16
028 E040300 95
028 F010300 98
028 F020300 67
028 F030300 0
028 F040300 190
028 G010300 1479
028 G020300 335
028 G030300 0
028 G040300 647
028 H000300 0
029 000300 N
030 A000300 0
030 B000300 0.00
030 C000300 0.00
031 A000300 0
031 B000300 0
032 000300 0
033 000300 0
034 000300 N
035 000300 0
036 B000300 0
037 000300 N
038 000300 0
039 000300 N
040 000300 Y
041 000300 N
042 A000300 0
042 B000300 0
042 C000300 0
042 D000300 0
042 E000300 0
042 F000300 0
042 G000300 0
042 H000300 0
043 000300 0
044 000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.400
048 A010300 0
048 A020300 0.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
<PAGE> PAGE 17
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 B000300 Y
053 C000300 N
054 A000300 Y
054 B000300 N
054 C000300 N
054 D000300 N
054 E000300 N
054 F000300 N
054 G000300 N
054 H000300 Y
054 I000300 N
054 J000300 Y
054 K000300 N
054 L000300 N
054 M000300 Y
054 N000300 N
054 O000300 N
055 A000300 N
055 B000300 N
056 000300 Y
057 000300 N
058 A000300 N
059 000300 Y
060 A000300 N
060 B000300 N
061 000300 250000
062 A000300 Y
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
<PAGE> PAGE 18
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 98.3
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 6.8
064 A000300 Y
064 B000300 N
066 A000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 N
070 B010300 N
070 B020300 N
070 C010300 Y
070 C020300 N
070 D010300 N
070 D020300 N
070 E010300 Y
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 Y
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 Y
070 L010300 N
070 L020300 N
070 M010300 Y
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 N
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
<PAGE> PAGE 19
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 13029
071 B000300 5390
071 C000300 16272
071 D000300 33
072 A000300 12
072 B000300 847
072 C000300 0
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 70
072 G000300 26
072 H000300 0
072 I000300 3
072 J000300 7
072 K000300 0
072 L000300 3
072 M000300 3
072 N000300 3
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 42
072 R000300 28
072 S000300 2
072 T000300 0
072 U000300 6
072 V000300 0
072 W000300 17
072 X000300 210
072 Y000300 114
072 Z000300 751
072AA000300 14
072BB000300 0
072CC010300 0
072CC020300 11
072DD010300 751
072DD020300 0
072EE000300 11
073 A010300 0.4400
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0100
073 C000300 0.0000
074 A000300 17
074 B000300 0
074 C000300 0
074 D000300 19804
074 E000300 0
074 F000300 0
074 G000300 0
<PAGE> PAGE 20
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 0
074 K000300 18
074 L000300 364
074 M000300 18
074 N000300 20221
074 O000300 0
074 P000300 0
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 63
074 S000300 0
074 T000300 20158
074 U010300 1938
074 U020300 0
074 V010300 10.40
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 46
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 17492
076 000300 0.00
080 A000300 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000300 1250
081 A000300 N
081 B000300 0
082 A000300 N
082 B000300 0
083 A000300 N
083 B000300 0
084 A000300 N
084 B000300 0
085 A000300 Y
085 B000300 N
015 A000401 CHASE MANHATTAN BANK
015 B000401 C
015 C010401 BROOKLYN
015 C020401 NY
015 C030401 11245
015 E010401 X
024 000400 N
025 D000401 0
025 D000402 0
025 D000403 0
025 D000404 0
025 D000405 0
025 D000406 0
<PAGE> PAGE 21
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 1043
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 0
028 B010400 1380
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 100
028 C010400 689
028 C020400 44
028 C030400 0
028 C040400 0
028 D010400 3719
028 D020400 0
028 D030400 0
028 D040400 0
028 E010400 1550
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 1162
028 F010400 68
028 F020400 372
028 F030400 0
028 F040400 0
028 G010400 8449
028 G020400 416
028 G030400 0
028 G040400 1262
028 H000400 0
029 000400 N
030 A000400 0
030 B000400 0.00
030 C000400 0.00
031 A000400 0
031 B000400 0
032 000400 0
033 000400 0
034 000400 N
035 000400 0
036 B000400 0
037 000400 N
038 000400 0
039 000400 N
040 000400 Y
041 000400 N
042 A000400 0
042 B000400 0
042 C000400 0
042 D000400 0
<PAGE> PAGE 22
042 E000400 0
042 F000400 0
042 G000400 0
042 H000400 0
043 000400 0
044 000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 1.000
048 A010400 0
048 A020400 0.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 0
048 K020400 0.000
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 B000400 Y
053 C000400 N
054 A000400 Y
054 B000400 N
054 C000400 N
054 D000400 N
054 E000400 N
054 F000400 N
054 G000400 N
054 H000400 Y
054 I000400 N
054 J000400 Y
054 K000400 N
054 L000400 N
<PAGE> PAGE 23
054 M000400 Y
054 N000400 N
054 O000400 N
055 A000400 N
055 B000400 N
056 000400 Y
057 000400 N
058 A000400 N
059 000400 Y
060 A000400 N
060 B000400 N
061 000400 250000
062 A000400 N
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 0.0
062 M000400 0.0
062 N000400 0.0
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 0.0
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 0.0
066 A000400 Y
066 B000400 N
066 C000400 N
066 D000400 N
066 E000400 N
066 F000400 N
066 G000400 Y
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 Y
069 000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 Y
070 B010400 Y
070 B020400 Y
070 C010400 Y
070 C020400 N
070 D010400 Y
070 D020400 N
<PAGE> PAGE 24
070 E010400 Y
070 E020400 N
070 F010400 Y
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 N
070 H010400 Y
070 H020400 N
070 I010400 Y
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 Y
070 K010400 Y
070 K020400 Y
070 L010400 Y
070 L020400 Y
070 M010400 Y
070 M020400 Y
070 N010400 Y
070 N020400 N
070 O010400 N
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 19104
071 B000400 7533
071 C000400 5683
071 D000400 133
072 A000400 12
072 B000400 160
072 C000400 53
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 53
072 G000400 8
072 H000400 0
072 I000400 1
072 J000400 24
072 K000400 0
072 L000400 3
072 M000400 2
072 N000400 4
072 O000400 0
072 P000400 0
072 Q000400 28
072 R000400 29
072 S000400 11
<PAGE> PAGE 25
072 T000400 0
072 U000400 2
072 V000400 0
072 W000400 3
072 X000400 168
072 Y000400 61
072 Z000400 106
072AA000400 398
072BB000400 0
072CC010400 1047
072CC020400 0
072DD010400 106
072DD020400 0
072EE000400 496
073 A010400 0.2000
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.4500
073 C000400 0.0000
074 A000400 282
074 B000400 0
074 C000400 0
074 D000400 2704
074 E000400 0
074 F000400 10427
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 140
074 K000400 0
074 L000400 86
074 M000400 21
074 N000400 13660
074 O000400 286
074 P000400 0
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 66
074 S000400 0
074 T000400 13308
074 U010400 1141
074 U020400 0
074 V010400 11.66
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 42
074 Y000400 0
075 A000400 0
075 B000400 5863
076 000400 0.00
<PAGE> PAGE 26
080 A000400 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000400 1250
081 A000400 N
081 B000400 0
082 A000400 N
082 B000400 0
083 A000400 N
083 B000400 0
084 A000400 N
084 B000400 0
085 A000400 Y
085 B000400 N
SIGNATURE CARRIE ZUCKERMAN
TITLE ASSISTANT SECRETARY
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 1
<NAME> OFFITBANK HIGH YIELD FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 12-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> DEC-31-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 799338
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 833047
<RECEIVABLES> 18911
<ASSETS-OTHER> 4474
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 856432
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 1510
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 3202
<TOTAL-LIABILITIES> 4712
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 818057
<SHARES-COMMON-STOCK> 83888
<SHARES-COMMON-PRIOR> 48311
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 108
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 13
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 33758
<NET-ASSETS> 851720
<DIVIDEND-INCOME> 849
<INTEREST-INCOME> 62688
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 6310
<NET-INVESTMENT-INCOME> 57227
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 5037
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 17933
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 80197
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 57640
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 4650
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 412850
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 100065
<SHARES-REINVESTED> 41939
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 372631
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> (5)
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 62
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 4989
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 6796
<AVERAGE-NET-ASSETS> 645281
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 9.92
<PER-SHARE-NII> .89
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> .29
<PER-SHARE-DIVIDEND> .89
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> .06
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 10.15
<EXPENSE-RATIO> .98
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 2
<NAME> OFFITBANK EMERGING MARKETS FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 12-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> DEC-31-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 103603
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 111979
<RECEIVABLES> 5169
<ASSETS-OTHER> 612
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 117760
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 672
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 944
<TOTAL-LIABILITIES> 1616
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 106715
<SHARES-COMMON-STOCK> 10531
<SHARES-COMMON-PRIOR> 4969
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 231
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 1059
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 8601
<NET-ASSETS> 116144
<DIVIDEND-INCOME> 0
<INTEREST-INCOME> 9092
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 975
<NET-INVESTMENT-INCOME> 8117
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 5650
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 5868
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 19635
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 8117
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 4209
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 73998
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 23390
<SHARES-REINVESTED> 8977
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 66894
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> (227)
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 386
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 759
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 1039
<AVERAGE-NET-ASSETS> 83549
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 9.91
<PER-SHARE-NII> 1
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> 1.55
<PER-SHARE-DIVIDEND> 1
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> .43
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 11.03
<EXPENSE-RATIO> 1.16
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 3
<NAME> OFFITBANK NEW YORK MUNICIPAL FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 12-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> DEC-31-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 19515
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 19804
<RECEIVABLES> 382
<ASSETS-OTHER> 36
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 20222
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 0
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 64
<TOTAL-LIABILITIES> 64
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 19861
<SHARES-COMMON-STOCK> 1938
<SHARES-COMMON-PRIOR> 1196
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 8
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 289
<NET-ASSETS> 20158
<DIVIDEND-INCOME> 0
<INTEREST-INCOME> 847
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 96
<NET-INVESTMENT-INCOME> 751
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 14
<APPREC-INCREASE-CURRENT> (11)
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 754
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 751
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 11
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 9899
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 2838
<SHARES-REINVESTED> 589
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 7642
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> 6
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 70
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 210
<AVERAGE-NET-ASSETS> 17492
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 10.47
<PER-SHARE-NII> .44
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> (0.06)
<PER-SHARE-DIVIDEND> .44
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> .01
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 10.4
<EXPENSE-RATIO> .55
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 4
<NAME> OFFITBANK LATIN AMERICA TOTAL RETURN FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 12-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> DEC-31-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 12083
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 13131
<RECEIVABLES> 226
<ASSETS-OTHER> 303
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 13660
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 286
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 67
<TOTAL-LIABILITIES> 353
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 12359
<SHARES-COMMON-STOCK> 1141
<SHARES-COMMON-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 60
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 0
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 38
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 1047
<NET-ASSETS> 13308
<DIVIDEND-INCOME> 53
<INTEREST-INCOME> 160
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 107
<NET-INVESTMENT-INCOME> 106
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 399
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 1047
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 1552
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 106
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 496
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 13192
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 1262
<SHARES-REINVESTED> 428
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 13308
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> 0
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 53
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 168
<AVERAGE-NET-ASSETS> 5863
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 10.00
<PER-SHARE-NII> .20
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> 2.11
<PER-SHARE-DIVIDEND> .20
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> .45
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 11.66
<EXPENSE-RATIO> 2.00
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>