<PAGE> PAGE 1
000 A000000 06/30/2000
000 C000000 0000916622
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 6.1
000 J000000 A
001 A000000 TIFF INVESTMENT PROGRAM, INC.
001 B000000 811-8234
001 C000000 8008178200
002 A000000 2405 IVY ROAD
002 B000000 CHARLOTTESVILLE
002 C000000 VA
002 D010000 22903
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 6
007 C010100 1
007 C020100 TIFF U.S. EQUITY FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 TIFF INTERNATIONAL EQUITY FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 TIFF EMERGING MARKETS FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 TIFF BOND FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C020500 TIFF SHORT-TERM FUND
007 C030500 N
007 C010600 6
007 C020600 TIFF MULTI-ASSET FUND
007 C030600 N
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
007 C011100 11
007 C011200 12
007 C011300 13
007 C011400 14
007 C011500 15
007 C011600 16
007 C011700 17
<PAGE> PAGE 2
007 C011800 18
007 C011900 19
007 C012000 20
007 C012100 21
007 C012200 22
007 C012300 23
007 C012400 24
007 C012500 25
007 C012600 26
007 C012700 27
007 C012800 28
007 C012900 29
007 C013000 30
010 A00AA01 INVESTORS CAPITAL SERVICES, INC.
010 C01AA01 NEW YORK
010 C02AA01 NY
010 C03AA01 10020
011 A00AA01 FIRST FUND DISTRIBUTORS, INC.
011 B00AA01 8-42809
011 C01AA01 PHOENIX
011 C02AA01 AZ
011 C03AA01 85018
012 A00AA01 INVESTORS BANK & TRUST COMPANY
012 B00AA01 85-720
012 C01AA01 BOSTON
012 C02AA01 MA
012 C03AA01 02116
013 A00AA01 PRICEWATERHOUSECOOPERS LLP
013 B01AA01 NEW YORK
013 B02AA01 NY
013 B03AA01 10036
014 A00AA01 DELAWARE DISTRIBUTOR, L.P.
014 B00AA01 8-29755
014 A00AA02 LYNCH & MAYER SECURITIES CORP.
014 B00AA02 8-31026
014 A00AA03 LINCOLN NATIONAL LIFE INSURANCE CO.
014 B00AA03 8-13034
014 A00AA04 LNC EQUITY SALES CORP.
014 B00AA04 8-14685
015 A00AA01 INVESTORS BANK & TRUST COMPANY
015 B00AA01 C
015 C01AA01 BOSTON
015 C02AA01 MA
015 C03AA01 02116
015 E04AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 N
019 B00AA00 0
020 A000001 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER
020 B000001 13-5674085
020 C000001 259
<PAGE> PAGE 3
020 A000002 COAST OPTIONS, INC.
020 B000002 00-0000000
020 C000002 95
020 A000003 PAINE WEBBER, INC.
020 B000003 13-2638166
020 C000003 80
020 A000004 LEHMAN BROTHERS, INC.
020 B000004 00-0000000
020 C000004 55
020 A000005 GOLDMAN SACHS & CO.
020 B000005 13-5108880
020 C000005 43
020 A000006 DONALDSON & CO., INC.
020 B000006 00-0000000
020 C000006 41
020 A000007 JEFFERIES & CO., INC.
020 B000007 00-0000000
020 C000007 29
020 A000008 MORGAN STANLEY & CO., INC.
020 B000008 00-0000000
020 C000008 28
020 A000009 SMITH BARNEY, INC.
020 B000009 00-0000000
020 C000009 23
020 A000010 DEUTSCHE BANK
020 B000010 00-0000000
020 C000010 22
021 000000 996
022 A000001 INVESTORS BANK & TRUST
022 B000001 04-2447211
022 C000001 8231097
022 D000001 0
022 A000002 MORGAN STANLEY & CO. INC.
022 B000002 13-2655998
022 C000002 128198
022 D000002 289496
022 A000003 GOLDMAN SACHS & CO.
022 B000003 13-5108880
022 C000003 152645
022 D000003 152084
022 A000004 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER
022 B000004 13-5674085
022 C000004 143348
022 D000004 84050
022 A000005 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON (UK)
022 B000005 13-5659485
022 C000005 93250
022 D000005 85065
022 A000006 BZW LTD.
022 B000006 00-0000000
022 C000006 79351
<PAGE> PAGE 4
022 D000006 84764
022 A000007 LEHMAN BROTHERS, INC.
022 B000007 13-2518466
022 C000007 84622
022 D000007 39300
022 A000008 SBCI SWISS BANK CORP.
022 B000008 00-0000000
022 C000008 54815
022 D000008 55954
022 A000009 JP MORGAN SECURITY INC.
022 B000009 00-0000000
022 C000009 49790
022 D000009 46256
022 A000010 BA SECURITIES INC.
022 B000010 00-0000000
022 C000010 48047
022 D000010 26961
023 C000000 30755111
023 D000000 2406352
026 A000000 N
026 B000000 N
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 Y
026 H000000 N
027 000000 Y
029 00AA00 N
030 A00AA00 0
030 B00AA00 0.00
030 C00AA00 0.00
031 A00AA00 0
031 B00AA00 0
032 00AA00 0
033 00AA00 0
034 00AA00 N
035 00AA00 0
036 B00AA00 0
042 A00AA00 0
042 B00AA00 0
042 C00AA00 0
042 D00AA00 0
042 E00AA00 0
042 F00AA00 0
042 G00AA00 0
042 H00AA00 0
043 00AA00 0
044 00AA00 0
054 A00AA00 Y
<PAGE> PAGE 5
054 B00AA00 Y
054 C00AA00 N
054 D00AA00 N
054 E00AA00 N
054 F00AA00 N
054 G00AA00 Y
054 H00AA00 Y
054 I00AA00 N
054 J00AA00 Y
054 K00AA00 N
054 L00AA00 N
054 M00AA00 Y
054 N00AA00 N
054 O00AA00 Y
077 A000000 N
078 000000 N
080 C00AA00 0
081 B00AA00 0
082 B00AA00 0
083 B00AA00 0
084 B00AA00 0
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
008 A000101 FOUNDATION ADVISORS, INC.
008 B000101 A
008 C000101 801-45618
008 D010101 CHARLOTTESVILLE
008 D020101 VA
008 D030101 22905
008 A000102 ARONSON + PARTNERS
008 B000102 S
008 C000102 801-22950
008 D010102 PHILADELPHIA
008 D020102 PA
008 D030102 19102
008 A000103 MARTINGALE ASSET MANAGEMENT, L.P.
008 B000103 S
008 C000103 801-30067
008 D010103 BOSTON
008 D020103 MA
008 D030103 02116
<PAGE> PAGE 6
008 A000104 PALO ALTO INVESTORS
008 B000104 S
008 C000104 801-84316
008 D010104 PALO ALTO
008 D020104 CA
008 D030104 94301
008 A000105 WESTPORT ASSET MANAGEMENT, INC.
008 B000105 S
008 C000105 801-21845
008 D010105 WESTPORT
008 D020105 CT
008 D030105 06880
008 A000106 SHAPIRO CAPITAL MANAGEMENT CO., INC.
008 B000106 S
008 C000106 801-04723
008 D010106 ATLANTA
008 D020106 GA
008 D030106 30305
024 000100 Y
025 A000101 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS,INC.
025 B000101 13-2518466
025 C000101 E
025 D000101 1390
025 A000102 MORGAN STANLEY DEAN WITTER & CO.
025 B000102 13-3224016
025 C000102 E
025 D000102 966
025 A000103 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER
025 B000103 13-5674085
025 C000103 E
025 D000103 828
025 A000104 GOLDMAN SACHS & CO.
025 B000104 13-5108880
025 C000104 E
025 D000104 588
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
025 D000109 0
025 D000110 0
025 D000111 0
025 D000112 0
025 D000113 0
025 D000114 0
025 D000115 0
025 D000116 0
028 A010100 4671
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 6752
<PAGE> PAGE 7
028 B010100 724
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 747
028 C010100 4799
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 1617
028 D010100 334
028 D020100 223
028 D030100 0
028 D040100 1069
028 E010100 1080
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 1703
028 F010100 2602
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 5709
028 G010100 14210
028 G020100 223
028 G030100 0
028 G040100 17597
028 H000100 0
037 000100 Y
038 000100 66
039 000100 N
040 000100 N
041 000100 N
045 000100 Y
046 000100 Y
047 000100 N
048 000100 0.000
048 A010100 0
048 A020100 0.000
048 B010100 0
048 B020100 0.000
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
<PAGE> PAGE 8
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 0
048 K020100 0.000
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 Y
052 000100 N
053 A000100 N
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
058 A000100 N
059 000100 Y
060 A000100 N
060 B000100 N
061 000100 100000
062 A000100 N
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 0.0
066 A000100 Y
066 B000100 N
066 C000100 N
066 D000100 N
066 E000100 N
066 F000100 N
066 G000100 Y
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
070 A010100 Y
<PAGE> PAGE 9
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 N
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 Y
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 Y
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 Y
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 N
070 N010100 Y
070 N020100 N
070 O010100 Y
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 Y
070 R020100 Y
071 A000100 131275
071 B000100 125179
071 C000100 256676
071 D000100 49
072 A000100 6
072 B000100 594
072 C000100 1772
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 838
072 G000100 78
072 H000100 0
072 I000100 22
072 J000100 109
072 K000100 0
072 L000100 0
<PAGE> PAGE 10
072 M000100 0
072 N000100 17
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 28
072 S000100 0
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 12
072 X000100 1104
072 Y000100 0
072 Z000100 1262
072AA000100 16944
072BB000100 0
072CC010100 0
072CC020100 15230
072DD010100 410
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.0200
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 0
074 B000100 19499
074 C000100 1580
074 D000100 0
074 E000100 366
074 F000100 256404
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 2218
074 J000100 1870
074 K000100 0
074 L000100 422
074 M000100 0
074 N000100 282359
074 O000100 2024
074 P000100 0
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 15
074 S000100 0
074 T000100 280320
074 U010100 17581
074 U020100 0
074 V010100 15.94
<PAGE> PAGE 11
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 135
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 277831
076 000100 0.00
008 A000201 FOUNDATION ADVISERS, INC.
008 B000201 A
008 C000201 801-45618
008 D010201 CHARLOTTESVILLE
008 D020201 VA
008 D030201 22905
008 A000202 HARDING, LOEVNER MANAGEMENT, L.P.
008 B000202 S
008 C000202 801-36845
008 D010202 SOMERVILLE
008 D020202 NJ
008 D030202 08876
008 A000203 MARATHON ASSET MANAGEMENT, LTD.
008 B000203 S
008 C000203 801-36717
008 D010203 LONDON
008 D050203 UNITED KINGDOM
008 D060203 WC2H8AD
008 A000204 DELAWARE INTERNATIONAL ADVISERS, LTD.
008 B000204 S
008 C000204 801-37702
008 D010204 LONDON
008 D050204 UNITED KINGDOM
008 D060204 EX2A1NQ
008 A000205 OECHSLE INTERNATIONAL ADVISORS, LLC
008 B000205 S
008 C000205 801-56031
008 D010205 BOSTON
008 D020205 MA
008 D030205 02110
024 000200 N
025 A000201 DEUTSCHE BANK
025 B000201 00-0000000
025 C000201 E
025 D000201 1148
025 D000202 0
025 D000203 0
025 D000204 0
025 D000205 0
025 D000206 0
025 D000207 0
025 D000208 0
028 A010200 962
028 A020200 0
<PAGE> PAGE 12
028 A030200 0
028 A040200 2063
028 B010200 308
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 6011
028 C010200 597
028 C020200 0
028 C030200 0
028 C040200 9101
028 D010200 13
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 1310
028 E010200 200
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 344
028 F010200 1326
028 F020200 0
028 F030200 0
028 F040200 2116
028 G010200 3406
028 G020200 0
028 G030200 0
028 G040200 20945
028 H000200 0
037 000200 Y
038 000200 164
039 000200 N
040 000200 N
041 000200 N
045 000200 Y
046 000200 Y
047 000200 N
048 000200 0.000
048 A010200 0
048 A020200 0.000
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
048 H010200 0
<PAGE> PAGE 13
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 0
048 K020200 0.000
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 Y
052 000200 N
053 A000200 N
055 A000200 N
055 B000200 N
056 000200 Y
057 000200 N
058 A000200 N
059 000200 Y
060 A000200 N
060 B000200 N
061 000200 100000
062 A000200 N
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 0.0
066 A000200 Y
066 B000200 N
066 C000200 N
066 D000200 N
066 E000200 N
066 F000200 N
066 G000200 Y
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 Y
<PAGE> PAGE 14
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
070 B020200 N
070 C010200 Y
070 C020200 N
070 D010200 Y
070 D020200 Y
070 E010200 Y
070 E020200 N
070 F010200 Y
070 F020200 Y
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 N
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 Y
070 K010200 Y
070 K020200 Y
070 L010200 Y
070 L020200 Y
070 M010200 Y
070 M020200 Y
070 N010200 Y
070 N020200 Y
070 O010200 Y
070 O020200 N
070 P010200 N
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 Y
070 R020200 N
071 A000200 78596
071 B000200 51514
071 C000200 202830
071 D000200 25
072 A000200 6
072 B000200 561
072 C000200 2163
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 951
072 G000200 55
072 H000200 0
072 I000200 15
072 J000200 217
<PAGE> PAGE 15
072 K000200 0
072 L000200 0
072 M000200 0
072 N000200 21
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 0
072 R000200 39
072 S000200 0
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 10
072 X000200 1308
072 Y000200 0
072 Z000200 1416
072AA000200 8734
072BB000200 0
072CC010200 0
072CC020200 20178
072DD010200 0
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.0000
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 767
074 B000200 14406
074 C000200 6773
074 D000200 0
074 E000200 1136
074 F000200 187722
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 17417
074 J000200 7807
074 K000200 0
074 L000200 774
074 M000200 0
074 N000200 236802
074 O000200 4387
074 P000200 0
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 13304
074 S000200 0
074 T000200 219111
074 U010200 16799
<PAGE> PAGE 16
074 U020200 0
074 V010200 13.04
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 90
074 Y000200 0
075 A000200 0
075 B000200 224314
076 000200 0.00
008 A000301 FOUNDATION ADVISERS, INC.
008 B000301 A
008 C000301 801-45618
008 D010301 CHARLOTTESVILLE
008 D020301 VA
008 D030301 22905
008 A000302 EMERGING MARKETS MANAGEMENT
008 B000302 S
008 C000302 801-30740
008 D010302 ARLINGTON
008 D020302 VA
008 D030302 22209
008 A000303 LAZARD ASSET MANAGEMENT
008 B000303 S
008 C000303 801-6568
008 D010303 NEW YORK
008 D020303 NY
008 D030303 10020
024 000300 Y
025 A000301 MORGAN STANLEY & CO, INC.
025 B000301 13-2655998
025 C000301 E
025 D000301 1077
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 405
028 A020300 0
028 A030300 0
028 A040300 428
028 B010300 150
028 B020300 0
028 B030300 0
028 B040300 290
028 C010300 0
028 C020300 0
028 C030300 0
028 C040300 211
<PAGE> PAGE 17
028 D010300 0
028 D020300 0
028 D030300 0
028 D040300 31
028 E010300 0
028 E020300 0
028 E030300 0
028 E040300 107
028 F010300 0
028 F020300 0
028 F030300 0
028 F040300 31
028 G010300 555
028 G020300 0
028 G030300 0
028 G040300 1098
028 H000300 0
037 000300 Y
038 000300 6
039 000300 N
040 000300 N
041 000300 N
045 000300 Y
046 000300 Y
047 000300 N
048 000300 0.000
048 A010300 0
048 A020300 0.000
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 Y
<PAGE> PAGE 18
052 000300 N
053 A000300 N
055 A000300 N
055 B000300 N
056 000300 Y
057 000300 N
058 A000300 N
059 000300 Y
060 A000300 N
060 B000300 N
061 000300 100000
062 A000300 N
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 0.0
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 0.0
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 0.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 0.0
066 A000300 Y
066 B000300 N
066 C000300 N
066 D000300 N
066 E000300 N
066 F000300 N
066 G000300 Y
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 Y
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 Y
070 B010300 Y
070 B020300 N
070 C010300 Y
070 C020300 N
070 D010300 Y
070 D020300 N
070 E010300 Y
<PAGE> PAGE 19
070 E020300 N
070 F010300 Y
070 F020300 N
070 G010300 Y
070 G020300 N
070 H010300 Y
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 Y
070 K010300 Y
070 K020300 Y
070 L010300 Y
070 L020300 Y
070 M010300 Y
070 M020300 Y
070 N010300 Y
070 N020300 Y
070 O010300 Y
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 Y
070 R020300 N
071 A000300 11014
071 B000300 10836
071 C000300 79077
071 D000300 14
072 A000300 6
072 B000300 32
072 C000300 550
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 670
072 G000300 23
072 H000300 0
072 I000300 6
072 J000300 163
072 K000300 0
072 L000300 0
072 M000300 0
072 N000300 13
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 0
072 R000300 31
072 S000300 0
072 T000300 0
<PAGE> PAGE 20
072 U000300 0
072 V000300 0
072 W000300 2
072 X000300 908
072 Y000300 0
072 Z000300 -326
072AA000300 4246
072BB000300 0
072CC010300 0
072CC020300 8866
072DD010300 0
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.0000
073 A020300 0.0000
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 510
074 B000300 1554
074 C000300 391
074 D000300 0
074 E000300 3464
074 F000300 36383
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 35805
074 J000300 1131
074 K000300 0
074 L000300 143
074 M000300 0
074 N000300 79381
074 O000300 938
074 P000300 0
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 1530
074 S000300 0
074 T000300 76913
074 U010300 9196
074 U020300 0
074 V010300 8.36
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 35
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 81383
076 000300 0.00
008 A000401 FOUNDATION ADVISERS
<PAGE> PAGE 21
008 B000401 A
008 C000401 801-45618
008 D010401 CHARLOTTESVILLE
008 D020401 VA
008 D030401 22905
008 A000402 ATLANTIC ASSET MANAGEMENT, LLC
008 B000402 S
008 C000402 801-41596
008 D010402 STAMFORD
008 D020402 CT
008 D030402 06902
008 A000403 SEIX INVESTMENT ADVISORS, INC.
008 B000403 S
008 C000403 801-42070
008 D010403 WOODCLIFF LAKE
008 D020403 NJ
008 D030403 07675
008 D040403 7633
008 A000404 SMITH BREEDEN ASSOCIATES, INC.
008 B000404 S
008 C000404 801-17567
008 D010404 CHAPEL
008 D020404 NC
008 D030404 27514
024 000400 Y
025 A000401 CREDIT SUISSE FIRST BOSTON (UK)
025 B000401 13-5659485
025 C000401 D
025 D000401 1882
025 A000402 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS, INC.
025 B000402 13-2518466
025 C000402 D
025 D000402 1002
025 A000403 MORGAN STANLEY GROUP, INC.
025 B000403 13-2655998
025 C000403 D
025 D000403 2768
025 A000404 GOLDMAN SACHS & CO.
025 B000404 13-5108880
025 C000404 D
025 D000404 545
025 A000405 DELETE
025 D000405 0
025 A000406 DELETE
025 D000406 0
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 4458
028 A020400 651
028 A030400 0
028 A040400 1403
<PAGE> PAGE 22
028 B010400 1610
028 B020400 616
028 B030400 0
028 B040400 453
028 C010400 4555
028 C020400 642
028 C030400 0
028 C040400 118
028 D010400 72
028 D020400 655
028 D030400 0
028 D040400 1528
028 E010400 1330
028 E020400 653
028 E030400 0
028 E040400 6505
028 F010400 6675
028 F020400 660
028 F030400 0
028 F040400 1780
028 G010400 18700
028 G020400 3876
028 G030400 0
028 G040400 11787
028 H000400 0
037 000400 N
038 000400 0
039 000400 N
040 000400 N
041 000400 N
045 000400 Y
046 000400 Y
047 000400 N
048 000400 0.000
048 A010400 0
048 A020400 0.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
<PAGE> PAGE 23
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 0
048 K020400 0.000
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 Y
052 000400 N
053 A000400 N
055 A000400 N
055 B000400 N
056 000400 Y
057 000400 N
058 A000400 N
059 000400 Y
060 A000400 N
060 B000400 N
061 000400 100000
062 A000400 Y
062 B000400 0.9
062 C000400 0.0
062 D000400 6.4
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 0.0
062 M000400 15.7
062 N000400 48.4
062 O000400 0.0
062 P000400 23.2
062 Q000400 19.1
062 R000400 1.2
063 A000400 0
063 B000400 15.1
064 A000400 N
064 B000400 N
066 A000400 N
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 N
069 000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 Y
070 B010400 Y
070 B020400 N
070 C010400 Y
<PAGE> PAGE 24
070 C020400 Y
070 D010400 Y
070 D020400 N
070 E010400 Y
070 E020400 Y
070 F010400 Y
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 Y
070 H010400 Y
070 H020400 N
070 I010400 N
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 Y
070 K010400 Y
070 K020400 N
070 L010400 Y
070 L020400 Y
070 M010400 Y
070 M020400 Y
070 N010400 Y
070 N020400 N
070 O010400 Y
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 Y
070 R020400 Y
071 A000400 508943
071 B000400 493941
071 C000400 202823
071 D000400 244
072 A000400 6
072 B000400 6893
072 C000400 175
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 271
072 G000400 53
072 H000400 0
072 I000400 17
072 J000400 103
072 K000400 0
072 L000400 0
072 M000400 0
072 N000400 15
072 O000400 0
072 P000400 0
<PAGE> PAGE 25
072 Q000400 0
072 R000400 28
072 S000400 0
072 T000400 0
072 U000400 0
072 V000400 0
072 W000400 7
072 X000400 494
072 Y000400 0
072 Z000400 6574
072AA000400 0
072BB000400 2586
072CC010400 2291
072CC020400 0
072DD010400 6257
072DD020400 0
072EE000400 0
073 A010400 0.3100
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0000
073 C000400 0.0000
074 A000400 74
074 B000400 12507
074 C000400 1810
074 D000400 208013
074 E000400 2425
074 F000400 0
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 23609
074 K000400 0
074 L000400 6532
074 M000400 0
074 N000400 254970
074 O000400 55058
074 P000400 0
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 3888
074 R030400 0
074 R040400 468
074 S000400 0
074 T000400 195556
074 U010400 20332
074 U020400 0
074 V010400 9.62
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 95
074 Y000400 0
<PAGE> PAGE 26
075 A000400 0
075 B000400 190045
076 000400 0.00
008 A000501 FOUNDATION ADVISERS, INC.
008 B000501 A
008 C000501 801-45618
008 D010501 CHARLOTTESVILLE
008 D020501 VA
008 D030501 22905
008 A000502 FISCHER FRANCIS TREES & WATTS, INC.
008 B000502 S
008 C000502 801-10577
008 D010502 NEW YORK
008 D020502 NY
008 D030502 10022
024 000500 N
025 D000501 0
025 D000502 0
025 D000503 0
025 D000504 0
025 D000505 0
025 D000506 0
025 D000507 0
025 D000508 0
028 A010500 3523
028 A020500 414
028 A030500 0
028 A040500 4953
028 B010500 6472
028 B020500 342
028 B030500 0
028 B040500 5249
028 C010500 4225
028 C020500 400
028 C030500 0
028 C040500 10819
028 D010500 3721
028 D020500 355
028 D030500 0
028 D040500 6107
028 E010500 3691
028 E020500 367
028 E030500 0
028 E040500 5324
028 F010500 6293
028 F020500 370
028 F030500 0
028 F040500 7545
028 G010500 27925
028 G020500 2248
028 G030500 0
<PAGE> PAGE 27
028 G040500 39997
028 H000500 0
037 000500 N
038 000500 0
039 000500 N
040 000500 N
041 000500 N
045 000500 Y
046 000500 N
047 000500 Y
048 000500 0.000
048 A010500 100
048 A020500 0.200
048 B010500 0
048 B020500 0.000
048 C010500 0
048 C020500 0.000
048 D010500 0
048 D020500 0.000
048 E010500 0
048 E020500 0.000
048 F010500 0
048 F020500 0.000
048 G010500 0
048 G020500 0.000
048 H010500 0
048 H020500 0.000
048 I010500 0
048 I020500 0.000
048 J010500 0
048 J020500 0.000
048 K010500 100
048 K020500 0.150
049 000500 N
050 000500 N
051 000500 N
052 000500 N
053 A000500 Y
053 B000500 Y
053 C000500 N
055 A000500 N
055 B000500 N
056 000500 Y
057 000500 N
058 A000500 N
059 000500 Y
060 A000500 N
060 B000500 N
061 000500 50000
062 A000500 Y
062 B000500 14.7
<PAGE> PAGE 28
062 C000500 0.0
062 D000500 0.0
062 E000500 0.0
062 F000500 0.0
062 G000500 0.0
062 H000500 0.0
062 I000500 12.1
062 J000500 3.1
062 K000500 0.0
062 L000500 68.4
062 M000500 0.0
062 N000500 0.0
062 O000500 0.0
062 P000500 0.0
062 Q000500 0.0
062 R000500 0.0
063 A000500 164
063 B000500 0.0
064 A000500 N
064 B000500 N
066 A000500 N
067 000500 N
068 A000500 N
068 B000500 N
069 000500 N
070 A010500 Y
070 A020500 Y
070 B010500 Y
070 B020500 N
070 C010500 Y
070 C020500 N
070 D010500 Y
070 D020500 N
070 E010500 Y
070 E020500 Y
070 F010500 Y
070 F020500 N
070 G010500 Y
070 G020500 N
070 H010500 Y
070 H020500 N
070 I010500 N
070 I020500 N
070 J010500 Y
070 J020500 Y
070 K010500 Y
070 K020500 N
070 L010500 Y
070 L020500 N
070 M010500 Y
070 M020500 N
<PAGE> PAGE 29
070 N010500 Y
070 N020500 N
070 O010500 Y
070 O020500 N
070 P010500 N
070 P020500 N
070 Q010500 N
070 Q020500 N
070 R010500 Y
070 R020500 N
071 A000500 0
071 B000500 0
071 C000500 0
071 D000500 0
072 A000500 6
072 B000500 2645
072 C000500 0
072 D000500 0
072 E000500 0
072 F000500 93
072 G000500 24
072 H000500 0
072 I000500 14
072 J000500 20
072 K000500 0
072 L000500 0
072 M000500 0
072 N000500 13
072 O000500 0
072 P000500 0
072 Q000500 0
072 R000500 18
072 S000500 0
072 T000500 0
072 U000500 0
072 V000500 0
072 W000500 2
072 X000500 184
072 Y000500 34
072 Z000500 2494
072AA000500 0
072BB000500 179
072CC010500 188
072CC020500 0
072DD010500 2494
072DD020500 0
072EE000500 0
073 A010500 0.2900
073 A020500 0.0000
073 B000500 0.0000
073 C000500 0.0000
<PAGE> PAGE 30
074 A000500 0
074 B000500 0
074 C000500 78604
074 D000500 0
074 E000500 0
074 F000500 0
074 G000500 0
074 H000500 0
074 I000500 0
074 J000500 1930
074 K000500 0
074 L000500 504
074 M000500 0
074 N000500 81038
074 O000500 1007
074 P000500 0
074 Q000500 0
074 R010500 0
074 R020500 0
074 R030500 0
074 R040500 89
074 S000500 0
074 T000500 79942
074 U010500 8040
074 U020500 0
074 V010500 9.94
074 V020500 0.00
074 W000500 0.0000
074 X000500 73
074 Y000500 0
075 A000500 0
075 B000500 85390
076 000500 0.00
008 A000601 FOUNDATION ADVISORS, INC.
008 B000601 A
008 C000601 801-45618
008 D010601 CHARLOTTESVILLE
008 D020601 VA
008 D030601 22905
008 A000602 WELLINGTON MANAGEMENT CO.
008 B000602 S
008 C000602 801-15908
008 D010602 BOSTON
008 D020602 MA
008 D030602 02109
008 A000603 HARDING, LOEVNER MANAGEMENT, L.P.
008 B000603 S
008 C000603 801-36845
008 D010603 SOMERVILLE
008 D020603 NJ
008 D030603 08876
<PAGE> PAGE 31
008 A000604 ARONSON + PARTNERS
008 B000604 S
008 C000604 801-22950
008 D010604 PHILADELPHIA
008 D020604 PA
008 D030604 19102
008 A000605 SEIX INVESTMENT ADVISORS, INC.
008 B000605 S
008 C000605 801-42070
008 D010605 WOODCLIFF LAKE
008 D020605 NJ
008 D030605 07675
008 D040605 7633
008 A000606 OECHSLE INTERNATIONAL ADVISORS, LLC
008 B000606 S
008 C000606 801-56031
008 D010606 BOSTON
008 D020606 MA
008 D030606 02110
024 000600 Y
025 A000601 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS, INC.
025 B000601 13-2518466
025 C000601 D
025 D000601 376
025 A000602 MORGAN STANLEY & CO, INC.
025 B000602 13-2655998
025 C000602 E
025 D000602 275
025 A000603 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER
025 B000603 13-5674085
025 C000603 D
025 D000603 344
025 A000604 LEHMAN BROTHERS HOLDINGS, INC.
025 B000604 13-2518466
025 C000604 E
025 D000604 236
025 A000605 MERRILL LYNCH, PIERCE FENNER
025 B000605 13-5674085
025 C000605 E
025 D000605 299
025 A000606 JP MORGAN & CO, INC.
025 B000606 00-0000000
025 C000606 E
025 D000606 198
025 A000607 DELETE
025 D000607 0
025 A000608 DELETE
025 D000608 0
025 D000609 0
025 D000610 0
025 D000611 0
<PAGE> PAGE 32
025 D000612 0
025 D000613 0
025 D000614 0
025 D000615 0
025 D000616 0
028 A010600 1233
028 A020600 0
028 A030600 0
028 A040600 9331
028 B010600 95
028 B020600 0
028 B030600 0
028 B040600 703
028 C010600 463
028 C020600 0
028 C030600 0
028 C040600 1546
028 D010600 1294
028 D020600 0
028 D030600 0
028 D040600 10679
028 E010600 628
028 E020600 0
028 E030600 0
028 E040600 224
028 F010600 5736
028 F020600 0
028 F030600 0
028 F040600 929
028 G010600 9449
028 G020600 0
028 G030600 0
028 G040600 23412
028 H000600 0
037 000600 Y
038 000600 223
039 000600 N
040 000600 N
041 000600 N
045 000600 Y
046 000600 Y
047 000600 N
048 000600 0.000
048 A010600 0
048 A020600 0.000
048 B010600 0
048 B020600 0.000
048 C010600 0
048 C020600 0.000
048 D010600 0
048 D020600 0.000
<PAGE> PAGE 33
048 E010600 0
048 E020600 0.000
048 F010600 0
048 F020600 0.000
048 G010600 0
048 G020600 0.000
048 H010600 0
048 H020600 0.000
048 I010600 0
048 I020600 0.000
048 J010600 0
048 J020600 0.000
048 K010600 0
048 K020600 0.000
049 000600 N
050 000600 N
051 000600 Y
052 000600 N
053 A000600 N
055 A000600 N
055 B000600 N
056 000600 Y
057 000600 N
058 A000600 N
059 000600 Y
060 A000600 N
060 B000600 N
061 000600 100000
062 A000600 N
062 B000600 0.0
062 C000600 0.0
062 D000600 0.0
062 E000600 0.0
062 F000600 0.0
062 G000600 0.0
062 H000600 0.0
062 I000600 0.0
062 J000600 0.0
062 K000600 0.0
062 L000600 0.0
062 M000600 0.0
062 N000600 0.0
062 O000600 0.0
062 P000600 0.0
062 Q000600 0.0
062 R000600 0.0
063 A000600 0
063 B000600 0.0
066 A000600 Y
066 B000600 N
066 C000600 N
<PAGE> PAGE 34
066 D000600 N
066 E000600 N
066 F000600 N
066 G000600 Y
067 000600 Y
068 A000600 N
068 B000600 N
069 000600 N
070 A010600 Y
070 A020600 Y
070 B010600 Y
070 B020600 N
070 C010600 Y
070 C020600 N
070 D010600 Y
070 D020600 Y
070 E010600 Y
070 E020600 Y
070 F010600 Y
070 F020600 Y
070 G010600 Y
070 G020600 N
070 H010600 Y
070 H020600 N
070 I010600 N
070 I020600 N
070 J010600 Y
070 J020600 Y
070 K010600 Y
070 K020600 Y
070 L010600 Y
070 L020600 Y
070 M010600 Y
070 M020600 Y
070 N010600 Y
070 N020600 Y
070 O010600 Y
070 O020600 N
070 P010600 N
070 P020600 N
070 Q010600 N
070 Q020600 N
070 R010600 Y
070 R020600 N
071 A000600 217031
071 B000600 201934
071 C000600 221960
071 D000600 91
072 A000600 6
072 B000600 1843
072 C000600 1405
<PAGE> PAGE 35
072 D000600 0
072 E000600 0
072 F000600 750
072 G000600 64
072 H000600 0
072 I000600 16
072 J000600 166
072 K000600 0
072 L000600 0
072 M000600 0
072 N000600 9
072 O000600 0
072 P000600 0
072 Q000600 0
072 R000600 42
072 S000600 0
072 T000600 0
072 U000600 0
072 V000600 0
072 W000600 10
072 X000600 1057
072 Y000600 0
072 Z000600 2191
072AA000600 4408
072BB000600 0
072CC010600 0
072CC020600 33
072DD010600 0
072DD020600 0
072EE000600 0
073 A010600 0.0000
073 A020600 0.0000
073 B000600 0.0000
073 C000600 0.0000
074 A000600 3000
074 B000600 18911
074 C000600 1703
074 D000600 51992
074 E000600 1504
074 F000600 107672
074 G000600 0
074 H000600 0
074 I000600 50784
074 J000600 3913
074 K000600 0
074 L000600 978
074 M000600 0
074 N000600 240457
074 O000600 8725
074 P000600 0
074 Q000600 0
<PAGE> PAGE 36
074 R010600 0
074 R020600 0
074 R030600 0
074 R040600 262
074 S000600 0
074 T000600 231470
074 U010600 16730
074 U020600 0
074 V010600 13.84
074 V020600 0.00
074 W000600 0.0000
074 X000600 80
074 Y000600 0
075 A000600 0
075 B000600 228181
076 000600 0.00
SIGNATURE WILLIAM E. VASTARDIS
TITLE TREASURER