<PAGE> PAGE 1
000 B000000 11/30/96
000 C000000 0000092500
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0
000 J000000 U
001 A000000 CAPSTONE FIXED INCOME SERIES, INC.
001 B000000 811-1597
001 C000000 7132609065
002 A000000 5847 SAN FELIPE, SUITE 4100
002 B000000 HOUSTON
002 C000000 TX
002 D010000 77057
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 1
007 C010100 1
007 C020100 CAPSTONE GOVERNMENT INCOME FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C010300 3
007 C010400 4
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
020 C000001 0
020 C000002 0
020 C000003 0
020 C000004 0
020 C000005 0
020 C000006 0
020 C000007 0
020 C000008 0
020 C000009 0
020 C000010 0
021 000000 0
022 A000001 FUJI SECURITIES
022 B000001 36-2880742
022 C000001 7926427
022 D000001 0
022 A000002 MERRILL LYNCH, PIERCE, FENNER & SMITH, INC.
022 B000002 13-5674085
<PAGE> PAGE 2
022 C000002 10027284
022 D000002 19986794
022 A000003 FIRST BOSTON CORPORATION (THE)
022 B000003 13-5659485
022 C000003 10025051
022 D000003 5020431
022 A000004 SANWA SECURITIES
022 B000004 13-3154528
022 C000004 89773368
022 D000004 43380286
022 A000005 FIRST TENNESSEE
022 B000005 62-0201385
022 C000005 26260829
022 D000005 12588524
022 A000006 MORGAN KEEGAN & COMPANY, INC.
022 B000006 64-0474907
022 C000006 34493000
022 D000006 17006281
022 A000007 LEHMAN BROTHERS INC.
022 B000007 13-2518466
022 C000007 0
022 D000007 13163789
022 C000008 0
022 D000008 0
022 C000009 0
022 D000009 0
022 C000010 0
022 D000010 0
023 C000000 178505959
023 D000000 111146105
077 A000000 Y
077 B000000 Y
077 C000000 N
077 D000000 N
077 E000000 N
077 F000000 N
077 G000000 N
077 H000000 N
077 I000000 N
077 J000000 N
077 K000000 N
077 L000000 N
077 M000000 N
077 N000000 N
077 O000000 N
077 P000000 N
077 Q010000 N
077 Q020000 N
077 Q030000 N
078 000000 N
080 A00AA00 RELIANCE INSURANCE COMPANY
<PAGE> PAGE 3
080 C00AA00 3500
081 A00AA00 Y
081 B00AA00 6
082 A00AA00 N
082 B00AA00 0
083 A00AA00 N
083 B00AA00 0
084 A00AA00 N
084 B00AA00 0
085 A00AA00 Y
085 B00AA00 N
018 000100 Y
019 A000100 Y
019 B000100 5
019 C000100 CAPSFAMILY
028 A010100 8979
028 A020100 0
028 A030100 0
028 A040100 258
028 B010100 192
028 B020100 0
028 B030100 0
028 B040100 717
028 C010100 3305
028 C020100 0
028 C030100 0
028 C040100 206
028 D010100 39
028 D020100 0
028 D030100 0
028 D040100 1063
028 E010100 40355
028 E020100 0
028 E030100 0
028 E040100 2448
028 F010100 114
028 F020100 0
028 F030100 0
028 F040100 3394
028 G010100 52984
028 G020100 0
028 G030100 0
028 G040100 8086
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 0
<PAGE> PAGE 4
042 D000100 100
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 0
044 000100 111
062 A000100 Y
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 34.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 7.0
062 M000100 43.0
062 N000100 16.0
062 O000100 0.0
062 P000100 0.0
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
071 A000100 208771
071 B000100 215921
071 C000100 33946
071 D000100 615
072 A000100 12
072 B000100 2985
072 C000100 0
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 222
072 G000100 56
072 H000100 0
072 I000100 35
072 J000100 8
072 K000100 0
072 L000100 9
072 M000100 14
072 N000100 14
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 0
072 R000100 42
072 S000100 5
072 T000100 111
072 U000100 0
072 V000100 0
<PAGE> PAGE 5
072 W000100 11
072 X000100 527
072 Y000100 0
072 Z000100 2459
072AA000100 0
072BB000100 154
072CC010100 0
072CC020100 117
072DD010100 599
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.2800
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 4
074 B000100 16393
074 C000100 0
074 D000100 0
074 E000100 0
074 F000100 62507
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 0
074 J000100 10000
074 K000100 0
074 L000100 0
074 M000100 975
074 N000100 89879
074 O000100 9990
074 P000100 0
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 135
074 S000100 0
074 T000100 79754
074 U010100 16305
074 U020100 0
074 V010100 4.89
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 1186
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 55403
076 000100 0.00
062 A000200 N
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
<PAGE> PAGE 6
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 0.0
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
062 O000200 0.0
062 P000200 0.0
062 Q000200 0.0
062 R000200 0.0
071 A000200 388
071 B000200 766
071 C000200 474
071 D000200 82
072 A000200 12
074 N000200 1
074 T000200 0
075 A000200 0
075 B000200 559
SIGNATURE LINDA WOODYARD
TITLE TREASURER
