<PAGE> PAGE 1
000 A000000 06/30/96
000 C000000 0000912521
000 D000000 N
000 E000000 NF
000 F000000 Y
000 G000000 N
000 H000000 N
000 I000000 3.0
000 J000000 A
001 A000000 OFFITBANK INVESTMENT FUND, INC.
001 B000000 811-8036
001 C000000 2128083900
002 A000000 237 PARK AVENUE
002 B000000 NEW YORK
002 C000000 NY
002 D010000 10017
003 000000 N
004 000000 N
005 000000 N
006 000000 N
007 A000000 Y
007 B000000 4
007 C010100 1
007 C020100 OFFITBANK HIGH YIELD FUND
007 C030100 N
007 C010200 2
007 C020200 OFFITBANK EMERGING MARKETS FUND
007 C030200 N
007 C010300 3
007 C020300 OFFITBANK NEW YORK MUNICIPAL FUND
007 C030300 N
007 C010400 4
007 C020400 OFFITBANK LATIN AMERICA TOTAL RETURN FUND
007 C030400 N
007 C010500 5
007 C010600 6
007 C010700 7
007 C010800 8
007 C010900 9
007 C011000 10
008 A00AA01 OFFITBANK INVESTMENT FUNDS INC
008 B00AA01 A
008 C00AA01 801-000000
008 D01AA01 NEW YORK
008 D02AA01 NY
008 D03AA01 10022
010 A00AA01 FURMAN SELZ LLC
010 B00AA01 8-17741
010 C01AA01 NEW YORK
010 C02AA01 NY
010 C03AA01 10017
<PAGE> PAGE 2
011 A00AA01 OFFIT FUNDS DISTRIBUTOR
011 B00AA01 8-00000
011 C01AA01 NEW YORK
011 C02AA01 NY
011 C03AA01 10017
012 A00AA01 FURMAN SELZ LLC
012 B00AA01 84-5417
012 C01AA01 NEW YORK
012 C02AA01 NY
012 C03AA01 10017
013 A00AA01 PRICE WATERHOUSE
013 B01AA01 NEW YORK
013 B02AA01 NY
013 B03AA01 10036
015 A00AA01 CHASE MANHATTAN BANK
015 B00AA01 C
015 C01AA01 BROOKLYN
015 C02AA01 NY
015 C03AA01 11245
015 E01AA01 X
018 00AA00 Y
019 A00AA00 Y
019 B00AA00 4
019 C00AA00 OFFITBANKI
020 A000001 GARANTIA BANKING LIMITED
020 C000001 4
020 A000002 AFIN SECURITIES
020 C000002 3
020 A000003 BARING SECURITIES INC.
020 B000003 04-2455153
020 C000003 1
020 A000004 FIRST BOSTON CORP.
020 B000004 13-5659485
020 C000004 1
020 A000005 BANCO PACTUAL
020 C000005 1
020 C000006 0
020 C000007 0
020 C000008 0
020 C000009 0
020 C000010 0
021 000000 10
022 A000001 CHASE SECURITIES INC.
022 B000001 13-3112953
022 C000001 4189650
022 D000001 53335
022 A000002 DONALDSON LUFKIN & JENRETTE SECURITIES CORP.
022 B000002 13-2741729
022 C000002 68584
022 D000002 21041
022 A000003 MERRILL LYNCH PIERCE FENNER & SMITH INC.
<PAGE> PAGE 3
022 B000003 13-5674085
022 C000003 37401
022 D000003 24223
022 A000004 GOLDMAN SACHS & CO.
022 B000004 13-5108880
022 C000004 40131
022 D000004 14447
022 A000005 BEAR STEARNS & CO. INC.
022 B000005 13-3299429
022 C000005 29841
022 D000005 19247
022 A000006 SHEARSON LEHMAN BROTHERS INC.
022 C000006 23250
022 D000006 6752
022 A000007 SMITH BARNEY INC.
022 C000007 21326
022 D000007 3148
022 A000008 MORGAN (J.P.) SECURITIES INC.
022 B000008 13-3224016
022 C000008 13069
022 D000008 9471
022 A000009 MORGAN STANLEY & CO., INC.
022 B000009 13-2655998
022 C000009 17372
022 D000009 4423
022 A000010 CS FIRST BOSTON CORP.
022 B000010 13-5659485
022 C000010 14259
022 D000010 2120
023 C000000 4657126
023 D000000 221602
026 A000000 N
026 B000000 Y
026 C000000 N
026 D000000 Y
026 E000000 N
026 F000000 N
026 G010000 N
026 G020000 N
026 H000000 N
027 000000 Y
077 A000000 N
078 000000 N
086 A010000 0
086 A020000 0
086 B010000 0
086 B020000 0
086 C010000 0
086 C020000 0
086 D010000 0
086 D020000 0
<PAGE> PAGE 4
086 E010000 0
086 E020000 0
086 F010000 0
086 F020000 0
024 000100 N
025 D000101 0
025 D000102 0
025 D000103 0
025 D000104 0
025 D000105 0
025 D000106 0
025 D000107 0
025 D000108 0
028 A010100 26432
028 A020100 2357
028 A030100 0
028 A040100 16937
028 B010100 28853
028 B020100 2450
028 B030100 0
028 B040100 2518
028 C010100 46734
028 C020100 2746
028 C030100 0
028 C040100 5698
028 D010100 32172
028 D020100 2976
028 D030100 0
028 D040100 5045
028 E010100 28409
028 E020100 3161
028 E030100 0
028 E040100 2732
028 F010100 22967
028 F020100 3283
028 F030100 0
028 F040100 14132
028 G010100 185567
028 G020100 16973
028 G030100 0
028 G040100 47062
028 H000100 0
029 000100 N
030 A000100 0
030 B000100 0.00
030 C000100 0.00
031 A000100 0
031 B000100 0
032 000100 0
033 000100 0
034 000100 N
<PAGE> PAGE 5
035 000100 0
036 B000100 0
037 000100 N
038 000100 0
039 000100 N
040 000100 Y
041 000100 N
042 A000100 0
042 B000100 0
042 C000100 0
042 D000100 0
042 E000100 0
042 F000100 0
042 G000100 0
042 H000100 0
043 000100 0
044 000100 0
045 000100 Y
046 000100 N
047 000100 Y
048 000100 0.000
048 A010100 200000
048 A020100 0.850
048 B010100 400000
048 B020100 0.750
048 C010100 0
048 C020100 0.000
048 D010100 0
048 D020100 0.000
048 E010100 0
048 E020100 0.000
048 F010100 0
048 F020100 0.000
048 G010100 0
048 G020100 0.000
048 H010100 0
048 H020100 0.000
048 I010100 0
048 I020100 0.000
048 J010100 0
048 J020100 0.000
048 K010100 600000
048 K020100 0.650
049 000100 N
050 000100 N
051 000100 N
052 000100 N
053 A000100 N
054 A000100 Y
054 B000100 N
054 C000100 N
<PAGE> PAGE 6
054 D000100 N
054 E000100 N
054 F000100 N
054 G000100 N
054 H000100 Y
054 I000100 N
054 J000100 Y
054 K000100 N
054 L000100 N
054 M000100 Y
054 N000100 N
054 O000100 N
055 A000100 N
055 B000100 N
056 000100 Y
057 000100 N
058 A000100 N
058 B000100 N
058 C000100 N
058 D000100 N
058 E000100 N
059 000100 Y
060 A000100 N
060 B000100 N
061 000100 250000
062 A000100 Y
062 B000100 0.0
062 C000100 0.0
062 D000100 0.0
062 E000100 0.0
062 F000100 0.0
062 G000100 0.0
062 H000100 0.0
062 I000100 0.0
062 J000100 0.0
062 K000100 0.0
062 L000100 0.0
062 M000100 0.0
062 N000100 0.0
062 O000100 0.0
062 P000100 95.9
062 Q000100 0.0
062 R000100 0.0
063 A000100 0
063 B000100 6.6
064 A000100 N
066 A000100 N
067 000100 N
068 A000100 N
068 B000100 N
069 000100 N
<PAGE> PAGE 7
070 A010100 Y
070 A020100 Y
070 B010100 Y
070 B020100 N
070 C010100 Y
070 C020100 Y
070 D010100 Y
070 D020100 N
070 E010100 Y
070 E020100 N
070 F010100 Y
070 F020100 N
070 G010100 Y
070 G020100 N
070 H010100 Y
070 H020100 N
070 I010100 N
070 I020100 N
070 J010100 Y
070 J020100 Y
070 K010100 Y
070 K020100 N
070 L010100 Y
070 L020100 Y
070 M010100 Y
070 M020100 Y
070 N010100 Y
070 N020100 Y
070 O010100 N
070 O020100 N
070 P010100 N
070 P020100 N
070 Q010100 N
070 Q020100 N
070 R010100 N
070 R020100 N
071 A000100 310007
071 B000100 130834
071 C000100 512395
071 D000100 26
072 A000100 6
072 B000100 27449
072 C000100 589
072 D000100 0
072 E000100 0
072 F000100 2185
072 G000100 417
072 H000100 0
072 I000100 17
072 J000100 176
072 K000100 0
<PAGE> PAGE 8
072 L000100 29
072 M000100 9
072 N000100 64
072 O000100 0
072 P000100 0
072 Q000100 19
072 R000100 24
072 S000100 20
072 T000100 0
072 U000100 0
072 V000100 0
072 W000100 60
072 X000100 3020
072 Y000100 209
072 Z000100 25227
072AA000100 4759
072BB000100 0
072CC010100 0
072CC020100 12701
072DD010100 25335
072DD020100 0
072EE000100 0
073 A010100 0.4500
073 A020100 0.0000
073 B000100 0.0000
073 C000100 0.0000
074 A000100 22633
074 B000100 0
074 C000100 0
074 D000100 589359
074 E000100 8245
074 F000100 0
074 G000100 0
074 H000100 0
074 I000100 5
074 J000100 9669
074 K000100 13091
074 L000100 0
074 M000100 33
074 N000100 643035
074 O000100 14483
074 P000100 396
074 Q000100 0
074 R010100 0
074 R020100 0
074 R030100 0
074 R040100 4919
074 S000100 0
074 T000100 623237
074 U010100 63616
074 U020100 0
<PAGE> PAGE 9
074 V010100 9.80
074 V020100 0.00
074 W000100 0.0000
074 X000100 817
074 Y000100 0
075 A000100 0
075 B000100 558920
076 000100 0.00
080 A000100 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000100 1000
081 A000100 N
081 B000100 0
082 A000100 N
082 B000100 0
083 A000100 N
083 B000100 0
084 A000100 N
084 B000100 0
085 A000100 Y
085 B000100 N
024 000200 N
025 D000201 0
025 D000202 0
025 D000203 0
025 D000204 0
025 D000205 0
025 D000206 0
025 D000207 0
025 D000208 0
028 A010200 10449
028 A020200 0
028 A030200 0
028 A040200 0
028 B010200 7503
028 B020200 0
028 B030200 0
028 B040200 3280
028 C010200 3933
028 C020200 732
028 C030200 0
028 C040200 2500
028 D010200 2617
028 D020200 0
028 D030200 0
028 D040200 905
028 E010200 16121
028 E020200 0
028 E030200 0
028 E040200 214
028 F010200 700
028 F020200 0
<PAGE> PAGE 10
028 F030200 0
028 F040200 142
028 G010200 41323
028 G020200 732
028 G030200 0
028 G040200 7041
028 H000200 0
029 000200 N
030 A000200 0
030 B000200 0.00
030 C000200 0.00
031 A000200 0
031 B000200 0
032 000200 0
033 000200 0
034 000200 N
035 000200 0
036 B000200 0
037 000200 N
038 000200 0
039 000200 N
040 000200 Y
041 000200 N
042 A000200 0
042 B000200 0
042 C000200 0
042 D000200 0
042 E000200 0
042 F000200 0
042 G000200 0
042 H000200 0
043 000200 0
044 000200 0
045 000200 Y
046 000200 N
047 000200 Y
048 000200 0.000
048 A010200 200000
048 A020200 0.900
048 B010200 0
048 B020200 0.000
048 C010200 0
048 C020200 0.000
048 D010200 0
048 D020200 0.000
048 E010200 0
048 E020200 0.000
048 F010200 0
048 F020200 0.000
048 G010200 0
048 G020200 0.000
<PAGE> PAGE 11
048 H010200 0
048 H020200 0.000
048 I010200 0
048 I020200 0.000
048 J010200 0
048 J020200 0.000
048 K010200 200000
048 K020200 0.800
049 000200 N
050 000200 N
051 000200 N
052 000200 N
053 A000200 N
054 A000200 Y
054 B000200 N
054 C000200 N
054 D000200 N
054 E000200 N
054 F000200 N
054 G000200 N
054 H000200 Y
054 I000200 N
054 J000200 Y
054 K000200 N
054 L000200 N
054 M000200 Y
054 N000200 N
054 O000200 N
055 A000200 N
055 B000200 N
056 000200 Y
057 000200 N
058 A000200 N
059 000200 Y
060 A000200 N
060 B000200 N
061 000200 250000
062 A000200 Y
062 B000200 0.0
062 C000200 0.0
062 D000200 0.0
062 E000200 0.0
062 F000200 0.0
062 G000200 0.0
062 H000200 0.0
062 I000200 0.0
062 J000200 0.0
062 K000200 0.0
062 L000200 18.3
062 M000200 0.0
062 N000200 0.0
<PAGE> PAGE 12
062 O000200 0.0
062 P000200 47.2
062 Q000200 35.8
062 R000200 0.0
063 A000200 0
063 B000200 8.0
064 A000200 N
066 A000200 N
067 000200 N
068 A000200 N
068 B000200 Y
069 000200 N
070 A010200 Y
070 A020200 Y
070 B010200 Y
070 B020200 Y
070 C010200 Y
070 C020200 Y
070 D010200 Y
070 D020200 N
070 E010200 Y
070 E020200 N
070 F010200 Y
070 F020200 N
070 G010200 Y
070 G020200 N
070 H010200 Y
070 H020200 N
070 I010200 Y
070 I020200 N
070 J010200 Y
070 J020200 Y
070 K010200 Y
070 K020200 N
070 L010200 Y
070 L020200 Y
070 M010200 Y
070 M020200 Y
070 N010200 Y
070 N020200 N
070 O010200 N
070 O020200 N
070 P010200 N
070 P020200 N
070 Q010200 N
070 Q020200 N
070 R010200 N
070 R020200 N
071 A000200 67271
071 B000200 33321
071 C000200 60256
<PAGE> PAGE 13
071 D000200 55
072 A000200 6
072 B000200 3405
072 C000200 0
072 D000200 0
072 E000200 0
072 F000200 316
072 G000200 53
072 H000200 0
072 I000200 4
072 J000200 38
072 K000200 0
072 L000200 4
072 M000200 3
072 N000200 8
072 O000200 0
072 P000200 0
072 Q000200 15
072 R000200 20
072 S000200 3
072 T000200 0
072 U000200 0
072 V000200 0
072 W000200 43
072 X000200 507
072 Y000200 26
072 Z000200 2924
072AA000200 1858
072BB000200 0
072CC010200 2472
072CC020200 0
072DD010200 2462
072DD020200 0
072EE000200 0
073 A010200 0.3700
073 A020200 0.0000
073 B000200 0.0000
073 C000200 0.0000
074 A000200 1282
074 B000200 0
074 C000200 16290
074 D000200 73902
074 E000200 0
074 F000200 0
074 G000200 0
074 H000200 0
074 I000200 96
074 J000200 2299
074 K000200 1479
074 L000200 0
074 M000200 3
<PAGE> PAGE 14
074 N000200 95351
074 O000200 4790
074 P000200 65
074 Q000200 0
074 R010200 0
074 R020200 0
074 R030200 0
074 R040200 1438
074 S000200 0
074 T000200 89058
074 U010200 8333
074 U020200 0
074 V010200 10.69
074 V020200 0.00
074 W000200 0.0000
074 X000200 148
074 Y000200 2962
075 A000200 0
075 B000200 71050
076 000200 0.00
080 A000200 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000200 1000
081 A000200 N
081 B000200 0
082 A000200 N
082 B000200 0
083 A000200 N
083 B000200 0
084 A000200 N
084 B000200 0
085 A000200 Y
085 B000200 N
024 000300 N
025 D000301 0
025 D000302 0
025 D000303 0
025 D000304 0
025 D000305 0
025 D000306 0
025 D000307 0
025 D000308 0
028 A010300 2175
028 A020300 37
028 A030300 0
028 A040300 14
028 B010300 2297
028 B020300 34
028 B030300 0
028 B040300 2020
028 C010300 0
028 C020300 41
<PAGE> PAGE 15
028 C030300 0
028 C040300 16
028 D010300 1900
028 D020300 43
028 D030300 0
028 D040300 30
028 E010300 1800
028 E020300 49
028 E030300 0
028 E040300 68
028 F010300 300
028 F020300 50
028 F030300 0
028 F040300 43
028 G010300 8472
028 G020300 254
028 G030300 0
028 G040300 2191
028 H000300 0
029 000300 N
030 A000300 0
030 B000300 0.00
030 C000300 0.00
031 A000300 0
031 B000300 0
032 000300 0
033 000300 0
034 000300 N
035 000300 0
036 B000300 0
037 000300 N
038 000300 0
039 000300 N
040 000300 Y
041 000300 N
042 A000300 0
042 B000300 0
042 C000300 0
042 D000300 0
042 E000300 0
042 F000300 0
042 G000300 0
042 H000300 0
043 000300 0
044 000300 0
045 000300 Y
046 000300 N
047 000300 Y
048 000300 0.400
048 A010300 0
048 A020300 0.000
<PAGE> PAGE 16
048 B010300 0
048 B020300 0.000
048 C010300 0
048 C020300 0.000
048 D010300 0
048 D020300 0.000
048 E010300 0
048 E020300 0.000
048 F010300 0
048 F020300 0.000
048 G010300 0
048 G020300 0.000
048 H010300 0
048 H020300 0.000
048 I010300 0
048 I020300 0.000
048 J010300 0
048 J020300 0.000
048 K010300 0
048 K020300 0.000
049 000300 N
050 000300 N
051 000300 N
052 000300 N
053 A000300 Y
053 B000300 Y
053 C000300 N
054 A000300 Y
054 B000300 N
054 C000300 N
054 D000300 N
054 E000300 N
054 F000300 N
054 G000300 N
054 H000300 Y
054 I000300 N
054 J000300 Y
054 K000300 N
054 L000300 N
054 M000300 Y
054 N000300 N
054 O000300 N
055 A000300 N
055 B000300 N
056 000300 Y
057 000300 N
058 A000300 N
059 000300 Y
060 A000300 N
060 B000300 N
061 000300 250000
<PAGE> PAGE 17
062 A000300 Y
062 B000300 0.0
062 C000300 0.0
062 D000300 0.0
062 E000300 3.2
062 F000300 0.0
062 G000300 0.0
062 H000300 0.0
062 I000300 0.0
062 J000300 0.0
062 K000300 0.0
062 L000300 3.2
062 M000300 0.0
062 N000300 0.0
062 O000300 91.0
062 P000300 0.0
062 Q000300 0.0
062 R000300 0.0
063 A000300 0
063 B000300 6.8
064 A000300 Y
064 B000300 N
066 A000300 N
067 000300 N
068 A000300 N
068 B000300 N
069 000300 N
070 A010300 Y
070 A020300 N
070 B010300 N
070 B020300 N
070 C010300 Y
070 C020300 N
070 D010300 N
070 D020300 N
070 E010300 Y
070 E020300 N
070 F010300 N
070 F020300 N
070 G010300 Y
070 G020300 N
070 H010300 N
070 H020300 N
070 I010300 N
070 I020300 N
070 J010300 Y
070 J020300 N
070 K010300 Y
070 K020300 Y
070 L010300 N
070 L020300 N
<PAGE> PAGE 18
070 M010300 Y
070 M020300 N
070 N010300 Y
070 N020300 N
070 O010300 N
070 O020300 N
070 P010300 N
070 P020300 N
070 Q010300 N
070 Q020300 N
070 R010300 N
070 R020300 N
071 A000300 7056
071 B000300 1688
071 C000300 14113
071 D000300 12
072 A000300 6
072 B000300 373
072 C000300 0
072 D000300 0
072 E000300 0
072 F000300 31
072 G000300 12
072 H000300 0
072 I000300 2
072 J000300 6
072 K000300 0
072 L000300 2
072 M000300 2
072 N000300 1
072 O000300 0
072 P000300 0
072 Q000300 21
072 R000300 10
072 S000300 2
072 T000300 0
072 U000300 3
072 V000300 0
072 W000300 3
072 X000300 95
072 Y000300 52
072 Z000300 330
072AA000300 16
072BB000300 0
072CC010300 0
072CC020300 328
072DD010300 330
072DD020300 0
072EE000300 0
073 A010300 0.2200
073 A020300 0.0000
<PAGE> PAGE 19
073 B000300 0.0000
073 C000300 0.0000
074 A000300 262
074 B000300 0
074 C000300 600
074 D000300 17602
074 E000300 0
074 F000300 0
074 G000300 0
074 H000300 0
074 I000300 0
074 J000300 0
074 K000300 9
074 L000300 287
074 M000300 21
074 N000300 18781
074 O000300 0
074 P000300 0
074 Q000300 0
074 R010300 0
074 R020300 0
074 R030300 0
074 R040300 92
074 S000300 0
074 T000300 18689
074 U010300 1825
074 U020300 0
074 V010300 10.24
074 V020300 0.00
074 W000300 0.0000
074 X000300 54
074 Y000300 0
075 A000300 0
075 B000300 15702
076 000300 0.00
080 A000300 RELIANCE INSURANCE COMPANY
080 C000300 1000
081 A000300 N
081 B000300 0
082 A000300 N
082 B000300 0
083 A000300 N
083 B000300 0
084 A000300 N
084 B000300 0
085 A000300 Y
085 B000300 N
024 000400 N
025 D000401 0
025 D000402 0
025 D000403 0
<PAGE> PAGE 20
025 D000404 0
025 D000405 0
025 D000406 0
025 D000407 0
025 D000408 0
028 A010400 0
028 A020400 0
028 A030400 0
028 A040400 0
028 B010400 1000
028 B020400 0
028 B030400 0
028 B040400 0
028 C010400 0
028 C020400 0
028 C030400 0
028 C040400 0
028 D010400 0
028 D020400 4
028 D030400 0
028 D040400 0
028 E010400 2302
028 E020400 0
028 E030400 0
028 E040400 0
028 F010400 1450
028 F020400 0
028 F030400 0
028 F040400 0
028 G010400 4752
028 G020400 4
028 G030400 0
028 G040400 0
028 H000400 0
029 000400 N
030 A000400 0
030 B000400 0.00
030 C000400 0.00
031 A000400 0
031 B000400 0
032 000400 0
033 000400 0
034 000400 N
035 000400 0
036 B000400 0
037 000400 N
038 000400 0
039 000400 N
040 000400 Y
041 000400 N
042 A000400 0
<PAGE> PAGE 21
042 B000400 0
042 C000400 0
042 D000400 0
042 E000400 0
042 F000400 0
042 G000400 0
042 H000400 0
043 000400 0
044 000400 0
045 000400 Y
046 000400 N
047 000400 Y
048 000400 1.000
048 A010400 0
048 A020400 0.000
048 B010400 0
048 B020400 0.000
048 C010400 0
048 C020400 0.000
048 D010400 0
048 D020400 0.000
048 E010400 0
048 E020400 0.000
048 F010400 0
048 F020400 0.000
048 G010400 0
048 G020400 0.000
048 H010400 0
048 H020400 0.000
048 I010400 0
048 I020400 0.000
048 J010400 0
048 J020400 0.000
048 K010400 0
048 K020400 0.000
049 000400 N
050 000400 N
051 000400 N
052 000400 N
053 A000400 Y
053 B000400 Y
053 C000400 N
054 A000400 Y
054 B000400 N
054 C000400 N
054 D000400 N
054 E000400 N
054 F000400 N
054 G000400 N
054 H000400 Y
054 I000400 N
<PAGE> PAGE 22
054 J000400 Y
054 K000400 N
054 L000400 N
054 M000400 Y
054 N000400 N
054 O000400 N
055 A000400 N
055 B000400 N
056 000400 Y
057 000400 N
058 A000400 N
059 000400 Y
060 A000400 N
060 B000400 N
061 000400 250000
062 A000400 N
062 B000400 0.0
062 C000400 0.0
062 D000400 0.0
062 E000400 0.0
062 F000400 0.0
062 G000400 0.0
062 H000400 0.0
062 I000400 0.0
062 J000400 0.0
062 K000400 0.0
062 L000400 0.0
062 M000400 0.0
062 N000400 0.0
062 O000400 0.0
062 P000400 0.0
062 Q000400 0.0
062 R000400 0.0
063 A000400 0
063 B000400 0.0
066 A000400 Y
066 B000400 N
066 C000400 N
066 D000400 N
066 E000400 N
066 F000400 N
066 G000400 Y
067 000400 N
068 A000400 N
068 B000400 Y
069 000400 N
070 A010400 Y
070 A020400 Y
070 B010400 Y
070 B020400 Y
070 C010400 Y
<PAGE> PAGE 23
070 C020400 N
070 D010400 Y
070 D020400 N
070 E010400 Y
070 E020400 N
070 F010400 Y
070 F020400 N
070 G010400 Y
070 G020400 N
070 H010400 Y
070 H020400 N
070 I010400 Y
070 I020400 N
070 J010400 Y
070 J020400 Y
070 K010400 Y
070 K020400 Y
070 L010400 Y
070 L020400 Y
070 M010400 Y
070 M020400 Y
070 N010400 Y
070 N020400 N
070 O010400 N
070 O020400 N
070 P010400 N
070 P020400 N
070 Q010400 N
070 Q020400 N
070 R010400 N
070 R020400 N
071 A000400 4456
071 B000400 682
071 C000400 0
071 D000400 43
072 A000400 6
072 B000400 20
072 C000400 6
072 D000400 0
072 E000400 0
072 F000400 7
072 G000400 1
072 H000400 0
072 I000400 0
072 J000400 0
072 K000400 0
072 L000400 1
072 M000400 2
072 N000400 1
072 O000400 0
072 P000400 0
<PAGE> PAGE 24
072 Q000400 13
072 R000400 3
072 S000400 1
072 T000400 0
072 U000400 1
072 V000400 0
072 W000400 3
072 X000400 33
072 Y000400 19
072 Z000400 12
072AA000400 0
072BB000400 13
072CC010400 217
072CC020400 0
072DD010400 12
072DD020400 0
072EE000400 0
073 A010400 0.0800
073 A020400 0.0000
073 B000400 0.0000
073 C000400 0.0000
074 A000400 1214
074 B000400 0
074 C000400 0
074 D000400 902
074 E000400 417
074 F000400 2567
074 G000400 0
074 H000400 0
074 I000400 0
074 J000400 32
074 K000400 11
074 L000400 11
074 M000400 12
074 N000400 5166
074 O000400 188
074 P000400 0
074 Q000400 0
074 R010400 0
074 R020400 0
074 R030400 0
074 R040400 19
074 S000400 0
074 T000400 4959
074 U010400 460
074 U020400 0
074 V010400 10.78
074 V020400 0.00
074 W000400 0.0000
074 X000400 22
074 Y000400 0
<PAGE> PAGE 25
075 A000400 0
075 B000400 1868
076 000400 0.00
SIGNATURE JOHN J PILEGGI
TITLE ASSISTANT TREASURER
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 01
<NAME> OFFITBANK HIGH YIELD FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 6-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> JUN-30-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 594501
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 597609
<RECEIVABLES> 22760
<ASSETS-OTHER> 22666
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 643035
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 14483
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 5315
<TOTAL-LIABILITIES> 19798
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 615530
<SHARES-COMMON-STOCK> 63617
<SHARES-COMMON-PRIOR> 48311
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> (170)
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 4754
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 3123
<NET-ASSETS> 623237
<DIVIDEND-INCOME> 589
<INTEREST-INCOME> 27450
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 2811
<NET-INVESTMENT-INCOME> 25227
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 4759
<APPREC-INCREASE-CURRENT> (12701)
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 17285
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 25335
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 0
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 18677
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 4749
<SHARES-REINVESTED> 1378
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 144147
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> (62)
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> (5)
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 2185
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 3020
<AVERAGE-NET-ASSETS> 558920
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 9.92
<PER-SHARE-NII> 0.45
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> (0.12)
<PER-SHARE-DIVIDEND> 0.45
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> 0
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 9.80
<EXPENSE-RATIO> 1.01
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 02
<NAME> OFFITBANK EMERGING MARKETS FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 6-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> JUN-30-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 85127
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 90194
<RECEIVABLES> 3778
<ASSETS-OTHER> 1379
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 95351
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 4790
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 1503
<TOTAL-LIABILITIES> 6293
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 83297
<SHARES-COMMON-STOCK> 8333
<SHARES-COMMON-PRIOR> 4969
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> (1075)
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 1631
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 5205
<NET-ASSETS> 89058
<DIVIDEND-INCOME> 0
<INTEREST-INCOME> 3405
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 481
<NET-INVESTMENT-INCOME> 2924
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 1858
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 2472
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 7255
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 2462
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 0
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 3982
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 690
<SHARES-REINVESTED> 72
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 39807
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> (386)
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> (227)
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 316
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 507
<AVERAGE-NET-ASSETS> 71050
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 9.91
<PER-SHARE-NII> 0.43
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> 0.72
<PER-SHARE-DIVIDEND> 0.37
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> 0
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 10.69
<EXPENSE-RATIO> 1.36
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 03
<NAME> OFFITBANK NEW YORK MUNICIPAL FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> 6-MOS
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-END> JUN-30-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 18230
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 18202
<RECEIVABLES> 296
<ASSETS-OTHER> 283
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 18781
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 0
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 92
<TOTAL-LIABILITIES> 92
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 18695
<SHARES-COMMON-STOCK> 1825
<SHARES-COMMON-PRIOR> 1196
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> 22
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> (28)
<NET-ASSETS> 18689
<DIVIDEND-INCOME> 0
<INTEREST-INCOME> 373
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 43
<NET-INVESTMENT-INCOME> 330
<REALIZED-GAINS-CURRENT> 16
<APPREC-INCREASE-CURRENT> (328)
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 18
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 330
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 0
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 819
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 209
<SHARES-REINVESTED> 20
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 6173
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> 6
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 31
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 95
<AVERAGE-NET-ASSETS> 15702
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 10.47
<PER-SHARE-NII> 0.22
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> (0.23)
<PER-SHARE-DIVIDEND> 0.22
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> 0
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 10.24
<EXPENSE-RATIO> 0.55
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
<TABLE> <S> <C>
<ARTICLE> 6
<SERIES>
<NUMBER> 04
<NAME> OFFITBANK LATIN AMERICA TOTAL RETURN FUND
<MULTIPLIER> 1000
<S> <C>
<PERIOD-TYPE> OTHER
<FISCAL-YEAR-END> DEC-31-1996
<PERIOD-START> FEB-13-1996
<PERIOD-END> JUN-30-1996
<INVESTMENTS-AT-COST> 3670
<INVESTMENTS-AT-VALUE> 3886
<RECEIVABLES> 55
<ASSETS-OTHER> 1225
<OTHER-ITEMS-ASSETS> 0
<TOTAL-ASSETS> 5166
<PAYABLE-FOR-SECURITIES> 188
<SENIOR-LONG-TERM-DEBT> 0
<OTHER-ITEMS-LIABILITIES> 19
<TOTAL-LIABILITIES> 207
<SENIOR-EQUITY> 0
<PAID-IN-CAPITAL-COMMON> 4756
<SHARES-COMMON-STOCK> 460
<SHARES-COMMON-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-NII-CURRENT> 0
<OVERDISTRIBUTION-NII> 0
<ACCUMULATED-NET-GAINS> (13)
<OVERDISTRIBUTION-GAINS> 0
<ACCUM-APPREC-OR-DEPREC> 217
<NET-ASSETS> 4959
<DIVIDEND-INCOME> 6
<INTEREST-INCOME> 20
<OTHER-INCOME> 0
<EXPENSES-NET> 14
<NET-INVESTMENT-INCOME> 12
<REALIZED-GAINS-CURRENT> (13)
<APPREC-INCREASE-CURRENT> 217
<NET-CHANGE-FROM-OPS> 215
<EQUALIZATION> 0
<DISTRIBUTIONS-OF-INCOME> 12
<DISTRIBUTIONS-OF-GAINS> 0
<DISTRIBUTIONS-OTHER> 0
<NUMBER-OF-SHARES-SOLD> 460
<NUMBER-OF-SHARES-REDEEMED> 0
<SHARES-REINVESTED> 0
<NET-CHANGE-IN-ASSETS> 4959
<ACCUMULATED-NII-PRIOR> 0
<ACCUMULATED-GAINS-PRIOR> 0
<OVERDISTRIB-NII-PRIOR> 0
<OVERDIST-NET-GAINS-PRIOR> 0
<GROSS-ADVISORY-FEES> 7
<INTEREST-EXPENSE> 0
<GROSS-EXPENSE> 33
<AVERAGE-NET-ASSETS> 1868
<PER-SHARE-NAV-BEGIN> 10.00
<PER-SHARE-NII> 0.08
<PER-SHARE-GAIN-APPREC> 0.78
<PER-SHARE-DIVIDEND> 0.08
<PER-SHARE-DISTRIBUTIONS> 0
<RETURNS-OF-CAPITAL> 0
<PER-SHARE-NAV-END> 10.78
<EXPENSE-RATIO> 2.00
<AVG-DEBT-OUTSTANDING> 0
<AVG-DEBT-PER-SHARE> 0
</TABLE>
