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Exhibit 10.5
Vertraulich
IXYS Semiconductor GmbH
- Geschaeftsleitung -
Edisonstr, 15
68623 Lampertheim
<TABLE>
<CAPTION>
Ihre/Your/Votre Ref. Unsere/Our/Notre Ref. Telefon/Hausruf Datum
<S> <C> <C> <C>
AFK-Kredit/Frau - 328 28. Juli 2000
Wittmann/Herr Tracht
</TABLE>
Konto Nr.: 3601663 bei unserer Filiale Sandhofen
Kreditbestaetigung
Sehr geehrte Herren,
unter Bezugnahme auf die mit Ihnen gefuehrten Gespraeche raeumen wir Ihnen bis
auf weiteres einen Kreditrahmen fuer die Eroeffnung von Importakkreditiven in
Hoehe von
USD 5,000,000,--
(in Worten: US Dollar fuenf Millionen)
ein.
Die Konditionen fuer die einzelnen Akkreditivgeschaefte werden jeweils separat
mit Ihnen vereinbart. In Anrechnung auf diese Linie stehen wir Ihnen bereits
mit Akkreditiven in Hoehe von USD 3.079.730.00 per 26.07.2000 zur Verfuegung.
Etwaige nach (S)(S) 59 ff Aussenwirtschaftsgesetz erforderliche Meldungen ueber
geleistete Zahlungen im Aussenwirtschaftsverkehr gegenueber der Deutschen
Bundesbank werden von Ihnen als Adressaten dieser Meldung veranlasst.
Weiterhin stehen wir Ihnen mit einem Kreditrahmen zur Refinanzierung von
Leasinggeschaeften mit einer Laufzeit von bis zu 4 Jahren ueber die
CommerzLeasing Mobilien GmbH in Hoehe von
DM 7,500,000,--
(in Worten: Deutsche Mark sieben Millionen fuenfhunderttausend)
bis auf weiteres zur Verfuegung.
In Anrechnung auf diesen Leasingkreditrahmen stehen wir Ihnen bereits per
30.06.2000 mit 26 Einzelgeschaeften mit einem Gesamtvolumen von ca. DM
5.068.100.-- zur Verfuegung. Der Leasingkreditrahmen kann im Zuge
fortschreitender Tilgungen der in Anspruch genommenen Einzelkredite jeweils
wieder neu ausgeschoepft werden.
Die Konditionen fuer die einzelnen Leasinggeschaefte werden separat zwischen
Ihnen und der CommerzLeasing Mobilien GmbH vereinbart.
1.
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Weiterhin bestaetigen wir Ihnen gerne, dass wir Ihnen fuer die Einrichtung einer
neuen Produktionsstaette in Berlin mit einem Kreditrahmen bis auf weiteres in
Hoehe von insgesamt
DM 9,900,000,--
(Deutsche Mark neun Millionen neunhunderttausend)
zur Verfuegung stehen.
Der Kreditrahmen kann in mehreren Einzeldarlehen mit einer Laufzeit von jeweils
bis zu max. 10 Jahren in Anspruch genonmmen werden. Die fortschreitende Tilgung
der bereits in Anspruch genommenen Einzeldarlehen reduziert den
Gesamtkreditrahmen von DM 9,9 Mio ensprechend. Der Gesamtkreditrahmen sollte
innerhalb von 3 Jahren voll in Anspruch genommen sein. Dieser Rahmen kann
wahlweise auch fuer die Finanzierung der Einrichtungsgegenstaende ueber Mietkauf
mit der CommerzLeasing Mobilien GmbH genutzt werden.
Die Gesamtinvestitionen fuer die Produktionsstaette in Berlin betragen rd. DM 19
Mio. Wir gehen davon aus, dass bein Kreditvalutierung die Zuwendungsbescheide
ueber die oeffentlichen Finanzierungshilfen ueber insgesamt ca. DM 5,5 Mio
vorliegen, die darin enthaltenen Auflagen entsprechend erfuellt wurden sowie der
Eigenmitteleinsaz von DM 3,5 Mio anteilig erbracht wird.
Die Konditionen werden zu gegebener Zeit mit Ihnen festgelegt.
Fuer die Einraeumung dieses Kredites erlauben wir uns eine einmalige
Bearbeitungsgebuehr von pauschal DM 40.000,--zu belasten, die bei
Vertragsunterzeinchnung faellig ist.
Als Sicherheit fuer vorstehend genannte Kredite erhalten wir:
- Garantie der IXYS Corporation (Delaware) gemaess beigefuegtem Mustertext
Bitte fuegen Sie der Garantie folgende Begleitdokumente bei:
Certificate of Incorporation, mit dem Vermerk, dass es sich um die zur Zeit
gueltige
Fassung handelt
By-Laws, mit dem Vermerk, dass es sich um die zur Zeit gueltige Fassung
handelt
Certificate of Resolution of the Board of Directors
Legal Opinion, die auch vom Inhouse Council [sic] erstellt sein kann.
- Verpfaendung Termingelder ueber max. DM 1.000.000,-- der IXYS Corporation
gemaess beigefuegtem Formular
- Abtretung der Ansprueche und Rechte aus den Akkreditivgeschaeften
Weitere Einzelheiten, insbesondere hinsichtlich des Sicherungszweckes, werden
bei Abschluss der jeweiligen Sicherungsvertraege vereinbart.
Grundlage fuer unsere Kreditzusage ist weiterhin die Beibehaltung der
derzeitigen Gesellschaftsverhaeltnisse. Wird von der IXYS Corporation, Santa
Clara, USA die 100%-ige indirekte Beteiligung an Ihrem Unternehmen aufgegeben
oder reduziert, so hat die Bank das Recht, die Kredite zu kuendigen und die
bestehenden Salden auch ohne Einhaltung einer Frist faellig zu stellen.
2.
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Waehrend der Laufzeit der Kredite gilt als vereinbart, dass eine
Mindesteigenkapitalquote von 20% der IXYS Semiconductor GmbH einzuhalten ist.
(Eigenkapitalquote = Eigenkapital x 100 : Bilanzsumme)
Das Eigenkapital ist definiert als die Summe aus gezeichnentem Kapital,
Ruecklagen, Gewinn- bzw. Verlustvortrag und dem Jahresergebnis abzueglich
eventueller Forderungen an Gesellschafter. Die Berechnung der Kennzahl erfolgt
jeweils zum Bilanzstichtag 31.03.
Fuer den Fall, dass die Eigenkapitalquote unter 20% liegt, ist fuer den unter
20% befindlichen Teil eine volle, uns genehme Besicherung zu stellen oder
alternativ eine Bareinlage seitens der Gesellschafter zu leisten, so dass die
Eigenkapitalquote von zumindest 20% eingehalten wird.
Wird die vereinbarte Kennzahl bzw. Verpflichtung nicht erreicht oder
eingehalten oder das Ergebnis der Berechnung der Eigenkapitalquote nicht
rechtzeitig der Bank zur Verfuegung gestellt, so wird die Bank zur Heilung
dieser Vertragsverletzung eine Frist setzen, sofern die Heilung kurzfristig
moeglich erscheint. Andernfalls, und bei ergebnislosem Ablauf der gesetzten
Frist, hat die Bank das Recht, den Kredit zu kuendigen und den bestehenden Saldo
auch ohne Einhaltung einer Frist faellig zu stellen.
Wesentlicher Bestandteil dieses Kreditvertrages sind unsere "Allgemeine
Geschaeftsbedingungen", die ergaenzend gelten und die wir in aktueller Fassung
diesem Schreiben beifuegen.
Unter Bezugnahme auf die Bestimmungen des Gesetzes uber das Kreditwesen
verpflichten Sie sich, uns ueber die wirtschaftliche Situation Ihres Hauses
stets aktuell unterrichtet zu halten und uns Ihre Jahresabschluesse sowie die
Pruefberichte und den geprueften Konzernabschluss Ihrer Muttergesellschaft IXYS
Corporation nach Fertigstellung in rechtsverbindlicher Form jeweils
unaufgefordert, spaetestens bis zum 30.09. jeden Jahres, zukommen zu lassen.
Nach den Vorgaben des Bundesaufsichtsamtes fuer das Kreditwessen muessen wir uns
vorbehalten, Kredite zu kuendigen, soweit der Kreditnehmer der
Offenlegungspflicht nicht nachkommt. Hiervon unberuehrt bleiben die
Kuendigungsrechte der Bank, die sich aus den "Allgemeine Geschaeftsbedingungen"
oder sonstigen Vereinbarungen ergeben.
Nach rechtsgueltiger Unterzeichnung dieses Schreibens verlieren unsere
vorherigen Kreditbestaetigungsschreiben ihre Gueltigkeit.
Ihr Einverstaendnis mit dem Inhalt dieses Schreibens und unseren "Allgemeine
Geschaeftsbedingungen" bitten wir uns durch rechtsverbindliche Unterzeichnung
und Ruecksendung beigefuegter Durchschrift zu bestaetigen.
Wir freuen uns, Ihnen mit oben genanntem Kredit zur Verfuegung stehen zu koennen
und hoffen auf eine weiterhin angenehme Geschaeftsbeziehung.
3.
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Mit freundlichen Gruessen
COMMERZBANK
Aktiengesellschaft
Filiale Mannhiem
/s/
Mit dem Inhalt des obigen Schreibens erklaeren wir uns in allen Teilen
einverstanden. Gleichzeitig bestaetigen wir den Empfang Ihrer "Allgemeine
Geschaeftsbedingungen".
Lampertheim, 31.07.00 /s/ IXYS Semiconductor GmbH
------------------------------- D-68623 Lampertheim
Ort, Datum ----------------------------------
Stempel Unterschrift
IXYS Semiconductor GmbH
4.
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COMMERZBANK
Mannheim Branch
[Letterhead]
Confidential
IXYS Semiconductor GmbH
-Management-
Edisonstr. 15
68623 Lampertheim
July 28, 2000
Account No. 3601663 with our Sandhofen Branch
Credit Confirmation
Dear Sirs:
In regard to our conversations we are granting you until further notice a credit
facility for the opening of letters of credit for imports in the amount of
US$ 5,000,000.--
(in words: Five Million US Dollars).
The conditions of each of the letters of credits will be agreed to separately.
In connection with this credit facility we have already been available in an
amount of US$ 3,079,730.00 as of July 26, 2000.
Necessary notices required per Sections 59 ff of the Foreign Business Act to the
German Federal Reserve Bank regarding payments in the foreign stream of commerce
will be initiated by you, as addressee of such notice.
Further, we are available to you until further notice in regard to a credit
facility for the refinancing of leasing arrangements with terms of up to 4 years
through CommerzLeasing Mobilien GmbH in the amount of
DM 7,500,000.--
(in words: Seven Million Five Hundred Thousand German Marks).
In connection with this leasing credit facility, as of June 30, 2000 we have
already been available to you in 26 separate business arrangements with a total
volume of about DM 5,068,100.-- The leasing credit facility may be drawn upon
again, after continued discharge and payments under individual lease lines of
credit.
The conditions of the individual leasing arrangements will be agreed upon
separately with CommerzLeasing Mobilien GmbH.
1.
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Further, we are pleased to confirm, that we will be available to you with a
credit facility until further notice in the amount of
DM 9,900,000.--
(Nine Million Nine Hundred Thousand German Marks)
for the construction of the new productions site in Berlin.
The credit facility may be drawn upon in multiple single loans with terms of
each up to a maximum of 10 years. The continued discharge and payments under
individual loans reduces the total credit facility of DM 9.9 million from time
to time. The credit facility should be fully drawn upon within 3 years. This
credit facility may also be used for the financing of equipment, furniture or
fixtures through leasing with Commerzleasing Mobilien GmbH.
The combined investments for the production site in Berlin amount to about DM 19
million. It is our understanding that at the time of such credit and valuation
assessment, administrative grant notices for public finance subsidies in the
total aggregate amount of DM 5.5 million are available, and that the conditions
therein were complied with, as well as a contribution of DM 3.5 million out of
the company's own capital.
The conditions will be agreed upon at such time as necessary.
For the granting of this credit facility we allow ourselves a one time
processing fee lump sum of DM 40,000.--which is due at the signing of this
agreement.
As security of the above-referenced credit facilities we receive:
- Guaranty of IXYS Corporation (Delaware) according to enclosed form
Please enclose the following documents with the guaranty:
Certificate of Incorporation, with a certification that such Certificate of
Incorporation is currently in force
Bylaws, with a certification that they are currently in force
Certificate of Resolution of the Board of Directors
Legal Opinion, which may be executed by in-house counsel
- Pledge of funds in the amount of a maximum of DM 1,000,000.--of IXYS
Corporation according to the enclosed form
- Assignment of claims and rights under the letter of credit transactions
Further particulars, especially in regard to the purpose of the security
interest will be agreed upon at the execution of each security agreement.
The basis for our granting of this credit facility is the continued retention of
the present corporate structure. If IXYS Corporation, Santa Clara, USA reduces
its 100% indirect ownership of your company, then the Bank has the right to
terminate the credit facilities and the outstanding balances without observing a
notice period.
2.
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During the term of the credit facilities it is deemed to be agreed, that a
minimum self- capitalization quota of 20% of IXYS Semiconductor GmbH is
required. (Self-capitalization quota = self-capitalization times 100 divided by
total assets)
The self-capitalization is defined as the sum of accounted capital, reserves,
profits i.e. losses and the earnings minus potential claims to member
shareholders. The calculation of this balance will occur at each record date on
March 31 of each year.
In case, that the self-capitalization quota lies below 20%, a full security will
be obtained for such amount below the self-capitalization quota of 20% at our
discretion or alternatively, a cash contribution by the member shareholders will
be supplied, so that the self-capitalization quota of the minimum 20 % will be
maintained.
If the required balance i.e. condition can not be reached or contained or if the
calculation of the self-capitalization has not been supplied timely to the bank,
the bank will set a date to remedy such breach of contract, if it appears that a
remedy of such breach seems possible. Otherwise, and after expiration of the
date set to remedy such breach, the bank has the right to terminate the credit
facility and to declare due and payable the balance without observing required
notice periods.
An essential part of this credit facility are our "Terms and Conditions", which
supplement this agreement and which are enclosed in their most recent version.
In regard to the regulations of the Banking Act you are obligated to always
inform us in a timely manner about your economic situation and to provide to us
your year-end balance sheet and audit reports, as well as audited consolidated
financial statements of your parent corporation IXYS Corporation in binding
format, without being requested to do so, prior to September 30 of each year.
Under regulations of the Federal Banking Regulatory Agency we are required to
reserve the right to terminate credit facilities in so far as the applicant is
not complying with certain disclosure requirements. This does not affect the
bank's own rights of termination which are contemplated in the terms and
conditions or other agreements.
Prior credit confirmation letters lose their validity after lawfully binding
execution of this letter.
Please confirm your consent with the content of this letter and our terms and
conditions by lawful and binding execution and return of the enclosed original
counterpart.
3.
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We are happy to be available to you with the above described credit facility and
hope to maintain continued agreeable business relations.
Sincerely,
COMMERBANK
Aktiengesellschaft
Mannheim Branch
/s/
We agree to the content of the above letter in all parts. Simultaneously, we
are confirming receipt of your "Terms and Conditions".
Lampertheim, July 31, 2000 /s/ IXYS Semiconductor GmbH
------------------------------ D-68623 Lampertheim
City, Date ---------------------------------------
Stamp Signature
IXYS Semiconductor GmbH
4.
