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SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
WASHINGTON, D.C. 20549
FORM 8-K
CURRENT REPORT
PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE
SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934
Date of report (Date of earliest event reported): December 31, 1997
CYBEX COMPUTER PRODUCTS CORPORATION
(Exact Name of Registrant as Specified in Charter)
ALABAMA 000-26496 63-0801728
(State of Incorporation) (Commission File Number) (I.R.S. Employer
Identification No.)
4912 RESEARCH DRIVE
HUNTSVILLE, ALABAMA 35805
(Address of Principal Executive Offices / Zip Code)
(205) 430-4000
(Registrant's telephone number, including area code)
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Item 2. Acquisition or Disposition of Assets.
Pursuant to the terms and conditions of a Purchase and Sale
Agreement effective December 31, 1997 among Cybex Computer Products Corporation,
an Alabama corporation ("Cybex"), Cybex Europe, Ltd., an Irish limited liability
company ("Cybex Europe") and wholly owned subsidiary of Cybex, and Edgar and
Stephanie Elsner, Cybex Europe acquired all of the outstanding capital stock of
Elsner Computertechnik GmbH. ("Elsner") and PolyCon Data Systems GmbH.
("PolyCon"), both privately held companies in Steinhagen, Germany, from Edgar
and Stephanie Elsner for a combined purchase price of US $7,752,756 plus
repayment of shareholder loans in the amount of US $247,244. The closing of the
acquisition occurred on December 31, 1997. Fees and expenses payable by Cybex
and Cybex Europe relating to the acquisition are approximately US $650,000.
Elsner is a German manufacturer and marketer of high-end KVM
switch products with estimated sales for calendar year 1997 of approximately US
$8,500,000. PolyCon is the German sales and marketing company for Elsner's
products. Mr. Elsner will be employed by Cybex Europe and will be responsible
for overseeing the operations of Elsner and PolyCon. Edgar and Stephanie Elsner
had no material relationship with Cybex or Cybex Europe prior to the
acquisition.
The acquisition of Elsner and PolyCon was funded by Cybex
Europe from its available cash. The consideration was determined through
negotiations among Cybex, Cybex Europe and Edgar and Stephanie Elsner.
Item 7. Financial Statements, Pro Forma Financial Information and
Exhibits
(a) Financial Statements of Business Acquired.
None.
(b) Pro Forma Financial Information.
None.
(c) Exhibits.
2.1(a) German Language Version of Purchase and Sale Agreement
effective December 31, 1997 among Cybex, Cybex Europe and
Edgar and Stephanie Elsner. The German language version of the
Purchase and Sale Agreement controls in the event any
inconsistency with the English language version of the
Purchase and Sale Agreement.
2.1(b) English Language Version of Purchase and Sale
Agreement effective December 31, 1997 among Cybex, Cybex
Europe and Edgar and Stephanie Elsner.
THE REGISTRANT UNDERTAKES TO FURNISH SUPPLEMENTALLY TO THE COMMISSION UPON
REQUEST A COPY OF ANY EXHIBIT OR SCHEDULE TO THE PURCHASE AND SALE AGREEMENT.
SIGNATURE
Pursuant to the requirements of the Securities and Exchange
Act of 1934, the Registrant has duly caused this report to be signed on its
behalf by the undersigned hereunto duly authorized.
CYBEX COMPUTER PRODUCTS CORPORATION
Dated: January 14, 1998 By: /s/ Doyle C. Weeks
---------------------
Doyle C. Weeks
Senior Vice President and Chief Financial
Officer
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EXHIBIT INDEX
<TABLE>
<CAPTION>
Document Page No.
<S> <C> <C>
2.1(a) German Language Version of Purchase and Sale Agreement effective
December 31, 1997 among Cybex, Cybex Europe and Edgar and
Stephanie Elsner. The German language version of the Purchase
and Sale Agreement controls in the event any inconsistency with the
English language version of the Purchase and Sale Agreement.............
2.1(b) English Language Version of Purchase and Sale Agreement effective
December 31, 1997 among Cybex, Cybex Europe and Edgar and
Stephanie Elsner........................................................
</TABLE>
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EXHIBIT 2.1(a)
Kauf- und Abtretungsvertrages
Praambel
Die Elsner Computertechnik GmbH hat ihren Sitz in Steinhagen und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Halle/Westfalen unter HRB 2300 eingetragen.
Die PolyCon GmbH Data Systems hat ihren Sitz in Steinhagen und ist im
Handelsregister des Amtsgerichts Halle/Westfalen unter HRB 2301 eingetragen.
Die PolyCon Investments, Inc., ein Unternehmen texanischen Rechts, ist ein
100%iges Tochterunternehmen der Elsner Computertechnik GmbH, hat ihren Sitz in
Fort Worth, Texas, USA, ist in Fort Worth registriert und handelt unter der
Firma "Elsner Technologies Company".
An der Elsner Computertechnik GmbH, der PolyCon GmbH Data Systems und der
PolyCon Investments, Inc., im folgenden auch "Gesellschaften" genannt, bestehen
folgende Beteiligungsverhaltnisse (sofern einzelne Bestimmungen dieses Vertrages
auf die US-amerikanische Tochtergesellschaft nicht direkt anwendbar sind, wird
dies im Text deutlich gemacht):
Die Elsner Computertechnik GmbH ist Alleingesellschafterin der PolyCon
Investments, Inc.. Die Erschienenen zu 1 und zu 2 sind Inhaber aller Anteile an
der Elsner Computertechnik GmbH und der PolyCon GmbH Data Systems.
1. Kaufgegenstand
1.1 Stammkapital und Beteiligungen
Am Stammkapital der Elsner Computertechnik GmbH in Hohe von
insgesamt DM 100.000,00 ist
- - der Erschienene zu 1. mit einem Geschaftsanteil im Nennbetrag
von DM 98.000,00
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-2-
- - die Erschienene zu 2. mit einem Geschaftsanteil im Nennbetrag
von DM 2.000,00 beteiligt.
Am Stammkapital der PolyCon GmbH Data Systems in Hohe von
insgesamt DM 100.000,00 ist
- - der Erschienene zu 1. mit einem Geschaftsanteil im Nennbetrag
von DM 90.000,00
- - die Erschienene zu 2. mit einem Geschaftsanteil im Nennbetrag
von DM 10.000,00 beteiligt.
1.2 Angaben zu den Geschaftsanteilen
Die Geschaftsanteile der Gesellschaften sind voll eingezahlt und nicht ganz oder
teilweise durch Verluste oder Entnahmen der Gesellschafter gemindert. Die
Anteile sind nicht mit Rechten Dritter belastet, und die Verkaufer konnen uber
diese Anteile frei verfugen.
2. Verkauf und Abtretung
2.1 Verkauf der Geschaftsanteile
Der Erschienene zu 1 verkauft
- - seinen gesamten Geschaftsanteil an der Elsner Computertechnik
GmbH
und
- - seinen gesamten Geschaftsanteil an der PolyCon GmbH Data
Systems
an die Kauferin.
Die Erschienene zu 2 verkauft
- - ihren gesamten Geschaftsanteil an der Elsner Computertechnik
GmbH
und
- - ihren gesamten Geschaftsanteil an der PolyCon GmbH Data
Systems
an die Kauferin.
Mitverkauft sind alle Nebenrechte aus den Beteiligungen, insbesondere das Recht
auf den Gewinn des laufenden Geschaftsjahres 1997.
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2.2 Abtretungen
Der Erschienene zu 1. und die Erschienene zu 2. Treten die verkauften
Geschaftsanteile zum Stichtag an die Kauferin ab. Samtliche Abtretungen erfolgen
nebst allen Nebenrechten aus den Beteiligungen. Samtliche Abtretungen werden
jeweils von der Kauferin zum Stichtag angenommen. Zur Vorbereitung der
Ubertragungen der Vermogensgegenstande und Abtretungen werden bis zum
29.12.1997, 24:00 Uhr beim Notar treuhanderisch zur Verwendung gegen
Kaufpreisauszahlung hinterlegt: Sicherungsbander, die alle Dateien enthalten,
die sich aus dem Unterlagenkonvolut "know how und Software" und dort aus den
Listen TreeSize Report, Verzeichnis: P:\asm, P:\cad, p:\logik ersichtlich sind.
Das vorbezeichnete Unterlagenkonvolut bestehend aus 38 Seiten, wurde dem Notar
ubergeben.
2.3 Stichtag
Stichtag ist der 31.12.1997, an dem die Ubertragungen von Vermogensgegenstanden
und die vorstehenden Abtretungen erfolgen sollen. Voraussetzung ist die
Hinterlegung des nachfolgend genannten Kaufpreises auf dem Notaranderkonto. Der
Vertrag steht unter der auflosenden Bedingung, dass der Kaufpreis bis zum
29.12.1997, 24:00 Uhr auf dem Notaranderkonto Merck Finck & Co, Niederlassung
Berlin, BLZ 12030900, S.W.I.F.T. - Code MEFIDEMM 100, Konto 0250203413 zur
Verfugung steht und ein mit Zustimmung der Kauferin angebotener Vertrag zwischen
der Polycon GmbH Data Systems und Frau Anette Ironside von Frau Ironside
unterschrieben bis zum 29.12.1997, 24:00 Uhr dem Notar vorliegt. Weitere
auflosende Bedingung ist die Vorlage von Originalen der privatschriftlichen
Zustimmungserklarungen zu diesem Vertrag von der Kauferin und von Cybex bis zum
29.12.1997, 24:00 Uhr bei dem beurkundenden Notar.
2.4 Zustimmung der Gesellschaften zu den Abtretungen, Anzeige
Die Gesellschaften stimmen der Abtretung in Form der Mitunterzeichnung dieses
Vertrags durch ihre jeweiligen
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organschaftlichen Vertreter zu. Die Erschienenen zu 1 und zu 2 erklaren als
alleinige Gesellschafter dieser Gesellschaften ihr Einverstandnis damit. Alle
Beteiligten ermachtigen und beauftragen den amtierenden Notar, den
Gesellschaften die Abtretung der Geschaftsanteile unverzuglich nach dem Stichtag
gemass ss. 16 Abs. 1 GmbHG anzuzeigen.
3. Kaufpreis
(1)Der Kaufpreis fur samtliche gem. Ziff. 2.1 dieses Vertrages verkauften
Geschaftsanteile betragt insgesamt 7.752.756,-- US$, davon entfallen auf die
Elsner Computertechnik GmbH 98%, d.h. ein Betrag von 7.597.702,--US$ und auf die
Polycon GmbH Data Systems 2%, d.h. ein Betrag von 155.057,-- US$.
(2) Der Kaufpreis ist gemass 2.3 zahlbar wie folgt:
Die Kauferin wird unverzuglich nach Unterzeichnung dieses Vertrags, und zwar so
rechtzeitig, dass eine Weiterleitung an die Verkaufer mit Wertstellung auf deren
Konto bei Merck, Finck & Co, Berlin, BLZ 120 309 00, Nr 50200216 (Kontoinhaberin
die Erschienene zu 2) bis zum 30.12.1997 sichergestellt ist, den Kaufpreis in
Hohe von 7.752.756,-- US$ auf das Notaranderkonto zahlen und zwar mit der
Auflage, dass die Auszahlung durch den Notar nur erfolgt, wenn die Verkaufer bis
zum 29.12.1997, 24:00 Uhr beim Notar die in Abschnitt 2.2 bezeichnete
Hinterlegung vollzogen haben.
(2.1.) 94 % des in (1) genannten Kaufpreises, mithin 7.287.591 US$ sollen vom
beurkundenden Notar ohne Kosten fur die Verkaufer mit Wertstellung bis zum
30.12.1997 auf die Verkauferkonten gezahlt werden.
(2.2.)
Fur die restlichen 6% des in (1) genannten Kaufpreises, mithin 465.165 US$ gilt
zum Zwecke der Absicherung etwaiger Steuernachforderungen sowie als
Haftungsmasse fur etwaige Gewahrleistungsanspruche aus diesem Vertrag die
folgende Regelung:
Der vorgenannteBetrag wird von der Kauferin Zug-um-Zug gegen Hingabe einer bis
zum 05.Januar1999 befristeten
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selbstschuldnerischen Burgschaft der Deutschen Bank AG oder der Sparkasse
Bielefeld gezahlt. Die Burgschaft ist bei dem beurkundenden Notar vorzulegen,
der der Kauferin die Ordnungsgemassheit der Burgschaft und die Auszahlung des
Restbetrags bestatigt.
Die Kauferin ist berechtigt, die Burgen aus dieser Burgschaft in Anspruch zu
nehmen, wenn und soweit sie innerhalb der Laufzeit der Burgschaft gegen die
Verkaufer vor dem Landgericht Bielefeld eine/mehrere Klage(n) anhangig gemacht
hat, mit denen Gewahrleistungsanspruche, insbesondere solche auf Minderung oder
Schadensersatz, Ruckabwicklungs- oder sonstige Anspruche gegen die Verkaufer
geltend gemacht werden.
Der Erhebung einer solchen Klage steht es gleich, wenn und soweit mindestens
einer der Verkaufer den oder die jeweils in Rede stehenden Anspruche gegenuber
der Kauferin ausdrucklich schriftlich anerkannt hat.
Die Burgschaftserklarung der burgenden Bank enthalt eine entsprechende Regelung,
wonach fur den Nachweis der Auszahlungsberechtigung an die Kauferin die
Ubersendung einer Kopie der Klageschrift sowie der von dem Landgericht Bielefeld
erteilten Eingangsbestatigung hinsichtlich der Klage oder wahlweise des
schriftlichen Anerkenntnisses eines der Verkaufer notwendig, aber auch
ausreichend ist.
Die durch die Anhangigmachung der Klage veranlasste Zahlung des Burgen gilt in
Hohe dieser Zahlung prozessual als erledigendes Ereignis der Hauptsache mit der
entsprechenden Kostenfolge zu Lasten der beklagten Verkaufer, es sei denn,
mindestens einer der Verkaufer verteidigt sich gegen die Klage. In dem Fall
entscheidet das Gericht, ob und in welcher Hohe die Hauptsache im Hauptprozess
begrundet ist. Die Kostenentscheidung folgt dann der Entscheidung in der
Hauptsache.
4.Garantien der Verkaufer
Die Verkaufer garantieren im Wege eines selbstandigen Garantieversprechens zum
Stichtag:
4.1 Stammkapital und Beteiligungen
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Die Angaben in der Praambel und in Ziff. 1 dieses Vertrages treffen zu.
4.2 Satzung
Der Gesellschaftsvertrag der Elsner Computertechnik GmbH entspricht der Fassung
gemass UR-Nr. 113/95 des Notars Horst Klein, Bielefeld und der
Gesellschaftsvertrag der Polycon GmbH Data Systems entspricht der Fassung gemass
UR-Nr. 110/95 des Notars Horst Klein, Bielefeld, die den Beteiligten bekannt
sind und auf deren Verlesung verzichtet wird; jeweils eine beglaubigte Abschrift
wird dem Notar ubergeben.
5. Sonstige Garantien der Verkaufer und Auskunft des Geschaftsfuhrers der
PolyCon Investments, Inc.
Die Verkaufer garantieren im Wege eines selbstandigen Garantieversprechens zum
Stichtag, was zugleich durch den Vertreter der PolyCon Investments, Inc.
personlich als zutreffend bestatigt wird, soweit es auf diese Gesellschaft
anwendbar ist:
5.1 Handelsregistereintragungen
Alle eintragungspflichtigen Tatsachen der Gesellschaften sind zum Zeitpunkt
dieses Vertragsabschlusses eingetragen worden. Jeweils ein vollstandiger,
zutreffender Auszug aus dem Handelsregister ist dem Notar ubergeben worden.
5.2 Buchfuhrungs- und Finanzierungsunterlagen
Samtliche nach Handels- und Steuerrecht erforderlichen Buchfuhrungs- und
Finanzierungsunterlagen der Gesellschaften sind ordnungsgemass gefuhrt und
zusammen mit den Geschaftsunterlagen vollstandig ab dem Jahre 1994 vorhanden.
Sie stehen den Gesellschaften weiterhin zur Verfugung.
5.3 Jahresabschlusse, Zwischenabschlusse
Es wird von den Verkaufern versichert, dass die der Kauferin vorgelegten
ungepruften Jahresabschlusse der deutschen Gesellschaften auf den 31. Dezember
1994, auf dem 31. Dezember
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1995 und auf den 31. Dezember 1996, als auch die gepruften Zwischenabschlusse
der deutschen Gesellschaften auf den 31. Oktober 1997, unter Anwendung der
allgemein anerkannten Grundsatze ordnungsgemasser Buchfuhrung und Bilanzierung
unter Wahrung der Bilanzkontinuitat sowie unter Beachtung des Niederstwert- und
des Vorsichtsprinzips erstellt wurden. Entsprechendes gilt fur den ungepruften
Zwischenabschluss der Polycon Investments, Inc.. USA, zum 31. Oktober 1997.
Diese neun Abschlusse wurden dem Notar ubergeben.
Die Richtigkeit der konsolidierten Bilanzubersicht, die als Anlage 5.3 A (zwei
Blatte) beigefugt ist, wie sie sich aus der Spalte "Coopers & Lybrand
Consolidation" ergibt, wird von den Verkaufern insoweit versichert, als sie
keine Uberbewertung darstellt. Die genannte Spalte "Coopers & Lybrand
Consolidation" wird an dieser Stelle von dem Notar verlesen.
Es wird zugesichert, dass ausser den aus den Jahresabschlussen bzw. dem
gepruften Zwischenabschluss auf den 31. Oktober 1997 ersichtlichen keine
weiteren Haftungsanspruche bzw. Verbindlichkeiten jeglicher Art der
Gesellschaften existieren, es sei denn, es handelt sich um Haftungsanspruche
oder Verbindlichkeiten, die sich aus dem gewohnlichen Geschaftsbetrieb seit dem
1. November 1997 ergeben. Entsprechendes gilt fur die Abschlusse der
US-amerikanischen Polycon Investments, Inc.
Da die Abschlusse per 31.Oktober 1997 von dem von Kauferseite beauftragten
Wirtschaftsprufer erstellt und gepruft wurden, ubernimmt die Verkauferseite eine
Garantie insoweit dafur, dass dieser Wirtschaftsprufer samtliche angeforderten
Unterlagen vollstandig erhalten hat und dass die von den Verkaufern ihm
gegenuber gemachten Angaben zutreffend waren. Die Verkaufer haften nicht, soweit
der Wirtschaftsprufer entgegen den von Verkauferseite ursprunglich gewahlten
Wertansatzen andere Werte angesetzt hat, die sich als unrichtig herausstellen
sollten.
Unbeschadet der vorstehenden Regelungen garantieren die Verkaufer, dass die
Zwischenabschlusse der Gesellschaften auf den 31.Oktober 1997, welche fur die
deutschen Gesellschaften von der Coopers & Lybrand GmbH im Auftrag der Kauferin
gepruft wurden, die Geschaftsergebnisse und die wirtschaftliche Lage der
Gesellschaften keinesfalls uberbewertet haben. Dasselbe gilt fur den ungepruften
Abschluss der PolyCon Investment, Inc.
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-8-
Dabei sind die Parteien sich einig, dassvon Dritter Seite, insbesondere von den
Finanzbehorden, vorgenommene Anpassungen des Wertverhaltnisses der
Gesellschaften und der ihnen verbundenen Unternehmen untereinander keine
Verletzung dieser Garantie darstellt. Einigkeit besteht desweiteren daruber,
dass fur Zwecke dieses Vertrags die verbundenen US-Unternehmen der
Gesellschaften wertlos sind.
5.4 Angaben in den Jahresabschlussen und Zwischenabschlussen
Die Jahresabschlusse sowie die gepruften Zwischenabschlusse zum 31. Oktober 1997
geben die wirtschaftliche Lage sowie die Geschaftsergebnisse der Gesellschaften
zu den Stichtagen und fur die angegebenen Zeitraume vollstandig und zutreffend
wieder. Entsprechendes gilt hinsichtlich der US-amerikanischen Polycon
Investments, Inc.
Da die Abschlusse per 31.Oktober 1997 von dem von Kauferseite beauftragten
Wirtschaftsprufer erstellt und gepruft wurden, ubernimmt die Verkauferseite eine
Garantie insoweit dafur, dass dieser Wirtschaftsprufer samtliche angeforderten
Unterlagen vollstandig erhalten hat und dass die von den Verkaufern ihm
gegenuber gemachten Angaben zutreffend waren. Die Verkaufer haften nicht, soweit
der Wirtschaftsprufer entgegen den von Verkauferseite ursprunglich gewahlten
Wertansatzen andere Werte angesetzt hat, die sich als unrichtig herausstellen
sollten.
Unbeschadet der vorstehenden Regelungen garantieren die Verkaufer, dass die
Zwischenabschlusse der Gesellschaften auf den 31.Oktober 1997, welche von der
Coopers & Lybrand GmbH im Auftrag der Kauferin gepruft wurden, die
Geschaftsergebnisse und die wirtschaftliche Lage der Gesellschaften keinesfalls
uberbewertet haben.
Dabei sind die Parteien sich einig, dass von dritter Seite, insbesondere von den
Finanzbehorden, vorgenommene Anpassungen des Wertverhaltnisses der
Gesellschaften und der ihnen verbundenen Unternehmen untereinander keine
Verletzung dieser Garantie darstellt. Einigkeit besteht desweiteren daruber,
dass fur Zwecke dieses Vertrags die verbundenen US-Unternehmen der
Gesellschaften fur wertlos befunden wurden.
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-9-
Die Verkaufer verpflichten sich, die von der von der Kauferin durch deren
Wirtschaftsprufer empfohlenen Wertberichtigungen und sonstigen Bewertungen per
31.12.1997 in den Gesellschaften zu vollziehen und entsprechend die Buchfuhrung
der Gesellschaften auf Grundlage dieser Empfehlungen bis zum 31.12.1997
fortzuschreiben.
Die Verkaufer haften mit einem Betrag von 100.000,00 US$ bis zum 31.12.2000 fur
etwaige steuerliche Risiken, die auf Geschaftsvorfallen der Gesellschaften bis
zum 31.12.1997 beruhen.
5.5 Gliederung des verwendbaren Eigenkapitals
Die Gliederung des verwendbaren Eigenkapitals fur die Elsner Computertechnik
GmbH und die Polycon GmbH Data Systems nach den Vorschriften des
Korperschaftssteuergesetzes entspricht dem Ausweis in der Feststellungserklarung
zum 31. Dezember 1997 gem. ss. 47 KStG.
5.6 Anlage- und Umlaufvermogen
Die Gesellschaften sind jeweils die uneinschrankten Eigentumer des in ihren
Zwischenabschlussen zum 31. Oktober 1997 erfassten Anlage- und Umlaufvermogens,
soweit es nicht Eigentumsvorbehalten oder verlangerten Eigentumsvorbehalten von
Lieferanten unterliegt oder soweit es nicht im ordentlichen Geschaftsverkehr
veraussert worden ist, wobei die Vermogensgegenstande nach vernunftigen
kaufmannischen Grundsatzen ersetzt und erganzt worden sind.
5.7 Gewerbliche Schutzrechte
Die im Betrieb der Gesellschaften genutzten gewerblichen Schutzrechte,
einschliesslich der Rechte aus den erfolgten Anmeldungen sowie alle
Nutzungsrechte hieraus
- -sind als Unterlagenkonvolut "gewerbliche Schutzrechte" dem Notar
ubergeben worden. Die Rechte sind zutreffend aufgefuhrt.
- -stehen allein und uneingeschrankt den Gesellschaften zu, und Rechte Dritter an
diesen Schutz- oder Nutzungsrechten oder hinsichtlich der Nutzung daraus
bestehen nicht.
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- -Angriffe Dritter gegen die Schutzrechte, ausgenommen des Rechtstreits mit
Genesys hinsichtlich der Markenzeichen "PolyGon"/"PolyCon" sind weder erfolgt
noch zu erwarten, und auch aus sonstigen Grunden besteht nicht die Gefahr der
Loschung oder Nichtigkeitserklarung dieser Schutzrechte. Die Verkaufer werden
sich bemuhen, dass bis zum Stichtag eine Vereinbarung mit Genesys abgeschlossen
werden kann, und zwar nach Massgabe der im Unterlagenkonvolut "gewerbliche
Schutzrechte" wonach der Rechtsstreit mit Genesys im Entwurf vorliegenden
Fassung einer Abgrenzungsvereinbarung endgultig beigelegt werden kann. Fur den
Fall, dass die Einigung scheitert, haften die Verkaufer fur etwaige
Unterlassungsanspruche von Genesys, die die Nutzung der Marke PolyCon im
derzeitigen Umfang einschanken, bis zu einer Hohe von 100.000,00 US$.
- - Durch die Schutzrechte oder deren Gebrauch werden nach bestem Wissen der
Verkaufer keine gewerblichen Schutzrechte Dritter
verletzt.
- -Die Zahlung falliger Gebuhren sowie alle sonst zur Aufrechterhaltung der
gewerblichen Schutzrechte erforderlichen Massnahmen sind vollstandig und
rechtzeitig erfolgt.
- -Die Gesellschaft Elsner Computertechnik GmbH darf sich als "Sun Catalyst", als
"Compaq Systempartner" und als "Novell authorisierter Fachhandler" bezeichnen.
- -Durch die Produktion und den Vertrieb der von den Gesellschaften hergestellten
und vertriebenen Produkte werden keine Rechte, insbesondere keine Schutzrechte
Dritter verletzt. Ausgenommen hiervon ist der Sachverhalt betreffend Apex,
soweit er im Unterlagenkonvolut ,,gewerbliche Schutzrechte" bekannt gemacht
wurde.
5.8 Rechte Dritter
Das in den jeweiligen gepruften Zwischenabschlussen zum 31. Oktober 1997
erfasste Anlage- und Umlaufvermogen ist nicht mit Rechten Dritter belastet,
soweit es nicht im ublichen Geschaftsgang Eigentumsvorbehalten oder verlangerten
Eigentumsvorbehalten von Lieferanten oder Sicherungsrechten von Kreditgebern
unterliegt.
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-11-
5.9 Abfallbeseitigung und Boden- oder Grundwasserverunreinigungen
Alle Verpackungs-, Verbrauchs- und Produktionsmaterialien werden und wurden
durchgehend in der Vergangenheit nach den jeweils geltenden gesetzlichen
Bestimmungen entsorgt.
Boden- oder Grundwasserverunreinigungen, die sich in den Grundstucken befinden,
die von den Gesellschaften genutzt werden oder genutzt wurden, oder von diesen
Grundstucken herruhren, haben wahrend der Dauer der Nutzung der Grundstucke
durch die Gesellschaften (bzw der Einzelfirma Elsner Computertechnik ) nicht
stattgefunden. Die Gesellschaften haben auch keine Boden- oder
Grundwasserverunreinigungen an anderen Grundstucken verursacht. Den Verkaufern
sind auch keine Grundwasser- oder Bodenverunreinigungen auf den von ihnen
genutzten Grundstucken bekannt, welche sich in der Zeit vor der Nutzung durch
die Gesellschaften ereignet haben.
5.10 Versicherungsschutz
Risiken, die im Zusammenhang mit der Geschaftstatigkeit der Gesellschaften
stehen und gegen die in der Branche ublicherweise Versicherungen abgeschlossen
werden, sind durch Abschluss von Versicherungsvertragen mit angemessenem Umfang
abgedeckt. Vorhanden sind die folgenden Versicherungsvertrage: Wurttembergische
Versicherungs AG Technische Versicherungen, Vers-Schein-Nr.: TV 27-0149554-92
Wurttembergische Versicherungs AG Geschaftsversicherung, Vers-Schein-Nr.: GGV
10-0118242-80 Versicherungen entsprechend dem Industriehaftpflicht-Konzept der
Allianzversicherung, wie aus dem Bestatigungsschreiben des Versicherungsmaklers
Schuster KG vom 27.10.1997 ersichtlich.
5.11 Geltend gemachte Schadenersatzanspruche
Gegen die Gesellschaften sind keine Schadensersatzanspruche wegen fehlerhafter
Produkte, sonstiger Leistungen oder Schutzrechtsverletzungen erhoben oder
angekundigt worden und die Verkaufer haben auch nicht auf sonstige Weise von der
Existenz solcher Anspruche Kenntnis erlangt.
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Hinsichtlich der bereits angedrohten Schadensersatzanspruche der ehemaligen
Mitarbeiterin der Elsner Technologies Company / Polycon Investments Inc., Frau
Rochelle Levinson, sowie der Lightstone GmbH werden die Verkaufer die
Gesellschaften von entsprechenden Schadensersatzanspruchen freistellen, sofern
die Gesellschaften rechtskraftig zu entsprechenden Zahlungen verurteilt werden,
obwohl sie sich, soweit rechtlich moglich, in zwei Instanzen verteidigt haben.
Die Kosten des Rechtsstreits tragen in diesem Fall die Verkaufer.
5.12 Schieds- oder Gerichtsverfahren
Die Gesellschaften sind abgesehen vom Fall Lightstone GmbH nicht Partei eines
Schieds- oder Gerichtsverfahrens.
5.13 Beanstandungen / Verwaltungsverfahren
Unerledigte Beanstandungen der zustandigen Behorden oder Berufsgenossenschaften
liegen nicht vor. Gegen die Gesellschaften schweben keine Verwaltungsverfahren
oder behordliche Untersuchungsverfahren. Solche Verfahren sind auch weder
eingeleitet noch angedroht.
5.14 Vorrate
Die Vorrate, die in der konsolidierten Zwischenbilanz zum 31. Oktober 1997, die
als Anlage 5.3 A beigefugt ist, mit DM 2.381.981,35 ausgewiesen sind, sind am
Stichtag zutreffend bewertet, verkauflich und konnen im normalen
Geschaftsbetrieb veraussert oder produktiv verwertet werden.
5.15 Kunden
Die Gesellschaften haben die Kunden gemass "Abfrage2 Kunden vom 20.12.1997",
"Kundenliste Kunden vom 20.12.1997 Etco USA", die den Kaufern vorliegen. Die
dort aufgefuhrten Kunden stehen zum 31. Oktober 1997 in einer unbelasteten
Geschaftsbeziehung zu den Gesellschaften. Die Verkaufer besitzen keine Kenntnis
von Umstanden, welche zur Beeintrachtigung der aufgefuhrten Geschaftsbeziehungen
fuhren konnten.
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-13-
Die Verkaufer garantieren, dass diese Geschaftsbeziehungen bis zum Stichtag
gepflegt und ohne Zustimmung der Kauferin weder vorzeitig beendet werden, noch
Rechte und Pflichten aus diesen Geschaftsbeziehungen auf Dritte ubertragen
werden. Die Verkaufer werden sich jeglicher Aquisitionsversuche hinsichtlich
dieser Kunden enthalten.
5.16 Miet-, Pacht- und sonstige, die genutzten Grundstucke betreffende, Vertrage
Die Gesellschaften haben folgende Mietvertrage uber die folgenden Objekte
abgeschlossen: Hainteichstrasse 77, Bielefeld Gottlieb-Daimler-Strasse 2-4,
Steinhagen 3201 NE Loop 820 Sandshell Drive, Fort Worth, Texas in Tarrant County
5600 N Beach Street, Haltom City, Texas 76137
die betreffenden Vertrage nebst Anderungsurkunden liegen den Kaufern vor.
Weitere Vertrage bestehen nicht. Die in den Unterlagen zu Laufzeiten,
wesentlichen Bedingungen und Entgelten niedergelegten Angaben sind vollstandig
und treffen zu.
5.17 Kauf-/Liefervertrage
Die Gesellschaften haben keine Kauf- und Liefervertrage mit einer Laufzeit von
mehr als einem Jahr oder Vertrage uber Zahlungs-oder Lieferverbindlichkeiten der
Gesellschaften von mehr als DM 5.000,00 pro Vertrag abgeschlossen.
5.18 Anschaffung von Anlagegutern
Die Gesellschaften haben seit dem 31. Oktober 1997 keine Vertrage uber die
Anschaffung oder Herstellung von Anlagegutern im Anschaffungspreis von mehr als
DM 10.000,00 abgeschlossen, ausgenommen die Bestellung eines "Microprocessor
Emulator Boards" gem. E-Mail des Erschienenen zu 1 an Herrn Doyle Weeks vom
13.12.1997 sowie ein "Silicon Graphics Full House ES System" gem. Rechnung der
Firma Wellenbrink vom 1.11.1997.
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5.19 Leasing- und Nutzungsvertrage
Die Gesellschaften haben die folgenden Kraftfahrzeugleasingvertrage mit der LGS
Sparkassenleasing abgeschlossen: VW Golf Variant, Referenznr.: 745886358; VW
Golf Variant, Referenznr.: 745886143; VW Golf Variant GT, Referenznr.:
745887273; BMW 316i Compact, Referenznr.: 745886135; Audi A4 Avant 1,8,
Referenznr.: 745886457. Andere Leasing- und Nutzungsvertrage uber Gegenstande,
die im Betrieb der Gesellschaften verwendet werden, existieren nicht.
5.20 Leistungsstorungen
Die von den Gesellschaften abgeschlossenen Vertrage sind wirksam und
ungekundigt. Den Verkaufern sind Leistungsstorungen in diesen Vertragen nicht
bekannt; insbesondere befinden sich die Gesellschaften mit den ihnen obliegenden
Leistungen nicht im Verzug. Eine Ausnahme gilt fur die in der Anlage (5.20 A)
aufgefuhrten Anstellungsvertrage der Gesellschaften und der Polycon Investments,
Inc. / der Elsner Technologies Company (Anlage 5.20 B).
5.21 Burgschaften, Garantien, etc. fur Verbindlichkeiten Dritter
Die Gesellschaften sind keine Burgschaften, Garantien oder ahnliche
Verpflichtungen zur Absicherung der Verbindlichkeiten Dritter eingegangen.
Ausgenommen hiervon sind lediglich die Regelungen des "mutual settlement and
release agreement" mit Terry K. Wilkins, Billy J. Graham, Worldwide Affiliates,
Inc., 5020 Mark IV Parkway, Inc., wie sie aus dem Unterlagenkonvolut
"WWA-Agreement" ersichtlich sind, das dem Notar ubergeben wurde.
5.22 Handelsvertreter und Vertragshandler
Die Gesellschaften haben nur die Vertrage mit Handelsvertretern oder
Vertragshandlern abgeschlossen, wie sie aus dem Unterlagenkonvolut
"Handlervertrage" ersichtlich sind, das dem Notar ubergeben wurde
5.23 Arbeitsplatzgarantien
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-15-
Die Gesellschaften haben, ausser gegenuber den nachfolgenden Personen,
keinerlei weitere Arbeitsplatzgarantien abgegeben: Sally Stevens, gemass
Schreiben vom 15.12.1997 Ralf Schroder gema ss Aktenvermerk vom 14.12.1997 zum
Anstellungsvertrag vom 21.10.1997 Technischer Mitarbeiter gemass e-mail vom
13.12.1997 an Doyle Weeks Die entsprechenden Unterlagen sind der Kauferin
bekannt Ausserdem wurde in Tokio einem Aussendienstmitarbeiter ein Angebot als
freiem Mitarbeiter unterbreitet.
5.24 Rechtsgeschafte mit Gesellschaftern oder Angehorigen
Es gibt keine schwebenden Rechtsgeschafte, Dauerschuldverhaltnisse oder
sonstigen Vereinbarungen zwischen den Verkaufern, ihren Angehorigen, verbundenen
Unternehmen oder sonstigen nahestehenden Personen und den Gesellschaften, soweit
sich aus Anlage (5.24A-C) keine Ausnahmen ergeben und mit Ausnahme der
Geschaftsfuhreranstellungsvertrage der Erschienen zu 2 mit der Elsner
Computertechnik GmbH und der Polycon GmbH Data Systems, die zum Stichtag beendet
werden. Der Erschienenen zu 2 wird hiermit fur die Zeit bis zum 31.10.1997
Entlastung als Geschaftsfuhrerin erteilt. Die Erschienene zu 2 und die
Gesellschaften heben hiermit ihr Angestelltenverhaltnis mit den Gesellschaften
mit Wirkung zum Stichtag auf und die Erschienene zu 2 legt zum Stichtag ihre
Geschaftsfuhreramter nieder. Die Gesellschaften erklaren sich damit
einverstanden.
5.25 Beratervertrage und sonstige Vertragsverhaltnisse
Es bestehen keine schwebenden Rechtsgeschafte oder Dauerschuldverhaltnisse
zwischen den Gesellschaften und Beratern, Lieferanten oder anderen Personen,
durch welche die Gesellschaften zur Zahlung einer Vergutung oder eines Honorars
von mehr als DM 5.000,00 pro Jahr verpflichtet sind, die unkundbar uber einen
Zeitraum von uber einem weiteren Jahr laufen oder die irgendeine Bestimmung
enthalten, die fur Vertrage der jeweiligen Art untypisch und deswegen fur die
betreffende Gesellschaft nachteilig ist.
5.26 Vertrage uber Sozialleistungen
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-16-
Die Gesellschaften haben keine Vertrage uber Gewinnbeteiligungen, Pensionen,
Gruppenversicherungen Oder ahnliche Leistungen im Krankheits-, Invaliditats-
oder Altersfall bzw. sonstige Sozialleistungen abgeschlossen, abgesehen von den
Vertragen zugunsten der Erschienen zu 1 und zu 2, die der Kauferin bekannt sind.
Fur Versorgungszusagen entsprechen die Ruckstellungen in den Zwischenabschlussen
zum 31. Oktober 1997 Mindestens dem versicherungsmathematischen Wert.
5.27 Betriebsvereinbarungen
Betriebsvereinbarungen existieren nicht.
5.28 Arbeitnehmer
Die Gesellschaften haben nur diejenigen Arbeitnehmer, die in der
Arbeitnehmer-Auflistung nach Name, Geburtsdatum, Funktion und Vergutungsgruppe
aufgefuhrt sind, alle bestehenden Arbeits- und Anstellungsvertrage sind jeweils
vollstandig mitgeteilt worden, ein Ordner mit entsprechenden Kopien wurde dem
Notar ubergeben. In Zusammenhang mit der Beschaftigung der Mitarbeiter der
Gesellschaften sind Verstosse gegen das Arbeitnehmeruberlassungsgesetz (AUG) in
den letzten drei Jahren vor dem Stichtag nicht erfolgt. Die Elsner
Computertechnik GmbH hat Arbeitsvertrage mit Frau Annette Ironside, die ihren
Dienstsitz in Sydney, Australien hat und in der Funktion Business and
Development Manager Pacific/Asia tatig ist, und Herrn Edgar Elsner
abgeschlossen, die bei Abschluss dieses Kaufvertrages unverandert und
ungekundigt in den Anlagen (5.28A und 5.28B) enthaltenen Vertragsfassungen
bestehen.
Diese Arbeitsvertrage wurden von der Kauferin gepruft und entsprechen ihrem
Willen.
5.29 Keine Beeintrachtigungen der Fuhrung des Geschaftsbetriebes
Die Gesellschaften sind zum Stichtag Eigentumer oder berechtigte Nutzer aller
Gegenstande sowie Inhaber aller Rechte und Informationen, die erforderlich sind,
um den bisher bestehenden Geschaftsbetrieb so weiterzufuhren, wie er bisher
gefuhrt wurde. Es
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-17-
bestehen lediglich Sicherungsubereignungen und Sicherungsabtretungen, die im
Rahmen eines ordnungsgemassen Geschaftsgangs vorgenommen wurden. Es bestehen
keinerlei Verpflichtungen, diese Gegenstande ganz oder teilweise zu verkaufen,
uber sie in anderer Weise zu verfugen oder an ihnen Nutzungsrechte zu gewahren.
5.30 Offentlich-rechtliche Erlaubnisse
Dem Geschaftsbetrieb stehen keine offentlich-rechtlichen oder privaten Rechte
Dritter entgegen. Die Gesellschaften sind im Besitz aller fur den Betrieb
erforderlichen offentlich-rechtlichen Erlaubnisse und Genehmigungen.
5.31 Einhaltung offentlich-rechtlicher Bestimmungen
Der Geschaftsbetrieb wird in Ubereinstimmung mit den offentlich-rechtlichen
Erlaubnissen und Genehmigungen und deren Nebenbestimmungen sowie
offentlich-rechtlichen Regelungen und Normen jeder Art, insbesondere Arbeits-
und
Umweltschutzvorschriften, betrieben.
5.32 Vertrage mit Dritten
Es bestehen keine Vertrage der Gesellschaften oder der Verkaufer mit Dritten,
die die Durchfuhrung dieses Vertrages erschweren wurden oder die in Widerspruch
zu Abschluss und Erfullung dieses Vertrages stehen. Die Vertrage der
Gesellschaften oder der Verkaufer mit Dritten konnen aus Anlass des Abschlusses
dieses Vertrages von den Dritten nicht gekundigt werden, und der Fortgeltung
stehen auch keine sonstigen Hindernisse entgegen. Keine Investitionszulagen,
Subventionen oder sonstigen Betrage sind aus Anlass des Abschlusses dieses
Vertrages an Behorden ruckzahlbar.
5.33 Fuhrung der Gesellschaftsgeschafte ab dem 31. Oktober 1997
(1) Fuhrung der Geschafte der Gesellschaften seit dem 31. Oktober 1997 bis zum
Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung
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Die Gesellschaften sind vom 31. Oktober 1997 bis heute unter Wahrung der
Kontinuitat und nach den Grundsatzen eines ordentlichen Kaufmannes gefuhrt
worden. Es wurden keine Veranderungen vorgenommen, und es wurden keine
Verpflichtungen eingegangen, die uber den ublichen Geschaftsbetrieb hinausgehen.
In diesem Zeitraum sind auch keine wesentlichen Veranderungen im Umfang und
Gegenstand der Geschaftsaktivitaten eingetreten. Insbesondere sind keine
Investitionen mit einem Volumen von uber DM 5.000,00 oder wesentliche
Vermogensabgange erfolgt oder veranlasst worden, sofern dies nicht mit der
Kauferin besprochen wurde. Kein Darlehen wird nach dem Stichtag aus Anlass des
Abschlusses dieses Vertrages vorzeitig ruckzahlbar. Nach Kenntnis der Verkaufer
sind keine ausserordentlichen oder bedeutsamen Ereignisse eingetreten oder
abzusehen, welche die Ertragskraft oder die Marktstellung der Gesellschaft
nachhaltig negativ beeinflussen konnten.
(2) Fuhrung der Geschafte der Gesellschaften ab der Vertragsunterzeichnung bis
zum Stichtag
In dem Zeitraum zwischen der Unterzeichnung dieses Vertrages und dem Stichtag
werden die Gesellschaften unter Wahrung der Kontinuitat und nach den Grundsatzen
eines ordentlichen Kaufmannes gefuhrt werden. Ab Vertragsunterzeichnung werden
die Gesellschaften Geschafte ausserhalb des gewohnlichen laufenden
Geschaftsverkehrs nur noch mit der vorherigen Zustimmung der Kauferin oder eines
ihrer Vertreter vornehmen. Sofern keine vorherige schriftliche Einwilligung der
Kauferin oder eines ihrer Vertreter vorliegt, werden weder die Gesellschaften,
noch die Verkaufer in dem Zeitraum zwischen der Unterzeichnung dieses Vertrages
und dem Stichtag insbesondere eines der folgenden Rechtsgeschafte vornehmen:
- - Abschluss, Anderung, Kundigung oder einvernehmliche
Beendigung von Arbeitsvertragen
- - Eingehung, Anderung, Kundigung oder einvernehmliche
Beendigung freiberuflicher Mitarbeiterverhaltnisse
- - Gehaltserhohungen sowie Gewahrung zusatzlicher Leistungen
- - Abschluss von Verpflichtungs- oder Verfugungsgeschaften mit einem
Vertragsvolumen von mehr als DM 25.000.-, sofern es sich
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-19-
nicht um den Ankauf oder die Verausserung von Waren im Rahmen des gewohnlichen
Geschaftsbetriebes handelt.
- -Anderungen oder Zusatze zu den Gesellschaftsvertragen
- -Rechtsgeschafte, die der ss notariellen Beurkundung bedurfen
- -Kreditvertrage abschliessen oder abgeschlossene Kreditvertrage
abandern
- - In-sich-Geschafte gem. ss. 181 BGB
- -Rechtsgeschafte mit Angehorigen, verbundenen Unternehmen
oder sonstigen nahestehenden Personen
Jegliche Ruckzahlung von Schulden, Zinsen oder Gebuhren an Gesellschafter,
Banken oder sonstige Kreditgeber ist als ausserhalb des gewohnlichen,
laufenden Geschaftsverkehrs liegend zu betrachten. Ausgenommen hiervon sind
lediglich die Zahlungen fur laufende Kredite bei folgenden Kreditinstituten:
Sparkasse Bielefeld Deutsche Bank AG Bielefeld.
Sofern den Verkaufern in dem Zeitraum vom 31. Oktober 1997 bis zum 31. Dezember
1997 Tatsachen bekannt werden, welche im Falle der Kenntniserlangung vor dem 31.
Oktober 1997 Gegenstand einer in diesem Vertrage ausgesprochenen Garantiezusage
gewesen waren oder zu deren Mitteilung sie vor Vertragsunterzeichnung nach
diesem Vertrage verpflichtet gewesen waren, sind die Verkaufer verpflichtet,
diese Umstande den Kaufern unverzuglich mitzuteilen.
5.34 Steuern/Abgaben
Die Gesellschaften haben alle bis heute falligen Steuer- und entsprechenden
anderen Erklarungen im Einklang mit allen Gesetzen und Richtlinien abgegeben
sowie alle abzufuhrenden Betrage punktlich gezahlt oder fur sie, soweit noch
nicht fallig, im Streit oder ausgesetzt, ausreichende Ruckstellungen gebildet.
5.35 Erforderliche Information
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-20-
Nach Kenntnis der Garantiegeber gibt es keine wesentliche Information, die notig
ist, um das Geschaft, die Vermogenswerte oder Verbindlichkeiten der
Gesellschaften richtig zu bewerten, die bisher der Kauferin nicht offenbart
wurden.
5.36 Fertigungsverfahren
Die Verkaufer verpflichten sich, das know how (Entwicklungs- und
Fertigungsverfahren) sowie EDV-Programme, so, wie sie in dem Unterlagenkonvolut
"Know How und Software" dem Notar ubergeben wurden, jeweils mit allen dazu
gehorenden Kenntnissen, Erlauterungen und Unterlagen am Stichtag einem von der
Kauferin zu benennenden Beauftragten mitzuteilen bzw. zu ubergeben bzw
zuganglich zu machen.
Hierzu garantieren die Verkaufer, dass
- - es sich bei dem ubergebenen know how um samtliches in den
Gesellschaften dokumentiertes know how handelt
- - alle Mitarbeiter, denen das know how und/oder die EDV-Programme bis zum
Stichtag zuganglich gemacht worden sind bzw. bis zum Stichtag noch zuganglich
gemacht werden, durch die Gesellschaften zur uneingeschrankten Verschwiegenheit
gegenuber Dritten, auch fur den Fall ihres Ausscheiden aus den
Gesellschaften, verpflichtet worden sind;
- -ausser den Verkaufern, den zur Verschwiegenheit verpflichteten Mitarbeitern der
Gesellschaften und den ebenfalls zur Verschwiegenheit verpflichteten
Mitarbeitern der Lieferanten der EDV-Programme - ausgenommen den Lieferanten von
Standard-Software, Dritten weder das know how, noch die EDV-Programme mitgeteilt
worden sind oder bis zum Stichtag mitgeteilt werden und dass die Verkaufer auch
nach dem Stichtag diese Kenntnisse Dritten nicht mitteilen werden;
- - die Verkaufer weisen darauf hin, dass sie im Rahmen der technischen
Zusammenarbeit mit dem Fraunhofer Institut, API-Dokumentationen und
Source-Code-Fragmente ubergeben haben, wobei jedoch die Beteiligten eine
Verschwiegenheitsverpflichtung eingegangen sind.
- - von den der Kauferin zu ubergebenden Unterlagen uber das know
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-21-
how und den zu ubergebenden EDV-Programmen vor der Ubergabe keine anderen als
die ubergebenen Kopien oder sonstigen Vervielfaltigungen hergestellt worden
sind, ferner, dass die Verkaufer nach dem Stichtag das ubergebene know how und
die Kenntnisse hinsichtlich der EDV-Programme selbst in keiner Weise mehr nutzen
werden, sofern dies nicht im Rahmen von mit den Gesellschaften abgeschlossenen
Dienstvertragen geschieht; ausgenommen sind im ordentlichen Geschaftsgang
verwendete Originale und Kopien; insoweit versichern die Verkaufer, dass diese
bei den Gesellschaften verbleiben;
- -den Gesellschaften das uneingeschrankte ausschliessliche und dauernde
Nutzungsrecht fur alle Nutzungsarten mit dem Recht zur beliebigen Veranderung an
dem know how und an den speziellen EDV-Programmen der Gesellschaften zusteht,
ferner, dass die allgemeinen EDV-Programme uneingeschrankt genutzt werden
durfen, ausgenommen Beschrankungen, die sich aus den zugrunde liegenden
Software-Vertragen ergeben. Die vorbezeichneten Programme sind aufgefuhrt in dem
Unterlagenkonvolut "Know How und Software", das dem Notar ubergeben wurde;
- - nach Kenntnis und Kennenmussen der Verkaufer bei Abschluss dieses Vertrages
die Gesellschaften durch die Nutzung der EDV-Programme und sonstiger Software
keine Urheber- oder Nutzungsrechte Dritter verletzt. Hierzu gilt folgende
Einschrankung: Da eine Uberprufung der Verkaufer ergeben hat, dass bei den
Gesellschaften Kopien von Standard-Software-Programmen vorhanden sind, denen
keine Lizenz zugeordnet werden konnte, werden die Verkaufer derartige Kopien bis
zum Stichtag loschen oder, falls ein entsprechendes Produkt fur den Betrieb der
Gesellschaften notwendig ist, entsprechende Lizenzen auf eigene Kosten erwerben.
Die Ubersicht in dem Unterlagenkonvolut "Know How und Software", das dem Notar
ubergeben wurde, gibt den Installationsstand bei Vertragsunterzeichnung nebst
Lizenz-Differenz annahernd zutreffend wieder.
6. Kenntnis abweichender Sachverhalte
Soweit die Verkaufer Tatsachen offengelegt haben, die im Gegensatz zu diesen
Garantien stehen, muss sich die Kauferin diese Tatsachen nur entgegenhalten
lassen, sofern sie in einer Anlage in diesem Vertrag offengelegt wurden, die
sich ausdrucklich
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-22-
auf einen Absatz der Ziffern 5.1 bis 5.36 und die dort jeweils enthaltene
Garantie bezieht, oder in einer der dem Notar ubergebenen Unterlagen.
7. Rechtsfolgen
7.1 Wesentlichkeitsschwelle
Die nachfolgend in den Absatzen 7.1, 7.2, und 7.3 aufgefuhrten, durch die
Unrichtigkeit einer gegebenen Garantie oder Information ausgelosten Rechtsfolgen
finden keine Anwendung, sofern die durch samtliche Unrichtigkeiten insgesamt
ausgelosten Anspruche der Kauferin gem. den Absatzen 7.1, 7.2 und 7.3 dieses
Abschnittes einen Betrag von US$ 100.000,00 nicht ubersteigen.
Die vorstehende Regelung findet keine Anwendung hinsichtlich der in den
Abschnitten 4.1 und 4.2 dieses Vertrages von den Verkaufern abgegebenen
Garantien.
Sofern hingegen die Anspruche der Kauferin gem. den Absatzen 7.1, 7.2 und 7.3
dieses Abschnittes insgesamt einen Gegenstandswert von US$ 100.000,00
ubersteigen, haften die Verkaufer in vollem Umfang nach den vorgenannten
Bestimmungen dieses Vertrages fur die gesamte Anspruchssumme.
Ein Anspruch der Kauferin auf Schadensersatz wegen Nichterfullung bei
gleichzeitiger Ruckgabe der Kaufsache (sog. "grosser Schadensersatz" i.S.d. ss.
463 BGB) besteht nur dann, wenn entweder die Summe aller Anspruche gegen die
Verkaufer im Sinne dieses Abschnittes 7 dieses Vertrages einen Gegenstandswert
von US$ 1.000.000,- ubersteigt oder der Anspruch wegen arglistigen Verhaltens
seitens der Verkauferseite begrundet ist. Auch Ruckabwicklungsanspruche
jeglicher Art stehen der Kauferin abgesehen von den in Abschnitt 7.5 geregelten
Fallen nur bei arglistigem Verhalten der Verkauferseite zu Abschnitt 7.2 gilt
auch fur den grossen Schadensersatz.
7.2 Minderung, Schadensersatz
Sind eine oder mehrere Garantien der Verkaufer oder von den Verkaufern - oder
der Geschaftsfuhrung der Gesellschaften - der Kauferin wahrend der
Vertragsverhandlungen oder in diesem
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Vertrag gegebenen Informationen unrichtig, hat die Kauferin nach ihrer Wahl
Anspruch auf Minderung des Kaufpreises oder Schadenersatz (auch im Sinne von
Ziffer 7.1) wegen Nichterfullung nur, sofern die Verkaufer etwaige aus der
jeweiligen unrichtigen Information oder Nichteinhaltung einer Zusicherung fur
die Kauferin entstehende Nachteile nicht binnen 30 Tagen nach schriftlicher
Anzeige durch die Kauferin wiedergutgemacht oder kompensiert hat.
7.3 Wahlrecht der Kauferin: Verlangen auf Zahlung an Gesellschaft Die Kauferin
kann, vorbehaltlich des vorstehend in Abschnitt 7.2.a.E vereinbarten
Abwendungsrechts der Verkaufer nach dessen Nichtausubung oder Fehlschlagen, von
den Verkaufern auch verlangen, dass diese den Gesellschaften denjenigen Betrag
zahlen, der erforderlich ist, um den Zustand in den Gesellschaften herzustellen,
der den Garantien nach diesem Vertrag entspricht.
7.4 Freistellung
Unbeschadet der Bestimmungen der vorstehenden Ziffern 7.1, 7.2 und 7.3 haben die
Verkaufer die Gesellschaften von der Inanspruchnahme aus Verbindlichkeiten
freizustellen, wenn diese Verbindlichkeiten ihren Grund in geschaftlichen
Massnahmen, Tatsachen, Handlungen oder Unterlassungen aus der Zeit bis zum 31.
Oktober 1997 haben und in dem Zwischenabschluss der jeweiligen Gesellschaft zum
31. Oktober 1997 nicht oder nicht vollstandig als Verbindlichkeiten ausgewiesen
oder durch Ruckstellungen gedeckt sind.
7.5 Rucktrittsrecht der Kauferin
Die Kauferin ist berechtigt, von diesem Vertrage zuruckzutreten, falls:
a)
die Verkaufer vor oder bei Vertragsschluss Ihrer in Ziff. 5.33 niedergelegten
Verpflichtung zur Offenlegung nicht vollstandig nachgekommen sein sollten und es
sich hierbei um eine wesentliche Tatsache handelt; sofern die Verkauferseite
etwaige aus der jeweiligen unrichtigen Information fur die Kauferin entstehende
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Nachteile nicht binnen 30 Tagen nach schriftlicher Anzeige durch die Kauferin
wiedergutgemacht oder kompensiert hat.
b)
bis zum Stichtag die Verkaufer nicht samtliche Rechte, insbesondere gewerbliche
Schutzrechte, welche von den Gesellschaften in der Vergangenheit oder derzeit
genutzt wurden oder genutzt werden, auf die Gesellschaften ubertragen haben.
Hinsichtlich der lediglich fahrlassigen Nichtubertragung nicht eingetragener
Schutzrechte durch die Verkaufer steht der Kauferin das Rucktrittsrecht nur zu;
sofern die Verkaufer das entsprechende Schutzrecht nicht binnen 30 Tagen nach
schriftlicher Anzeige durch die Kauferin auf die Gesellschaften ubertragen
haben.
c)
bis zum Stichtag die fur die von den Gesellschaften fur die Erschienene zu 2
abgeschlossenen Lebensversicherungen nicht entweder gekundigt oder von den
Verkaufern ubernommen oder auf eine dritte Firma ubergeleitet worden sind;
sollte eine entsprechende Entlastung der Gesellschaften aus
versicherungstechnischen Grunden erst Anfang 1998 moglich sein, stellen die
Verkaufer die Gesellschaften schon jetzt von den Ratenzahlungen fur die
entsprechenden Versicherungen frei.
d)
bis zum Stichtag einer oder mehrere Kunden, die einzeln oder in der Summe zu
mehr als 10 % des Umsatzes vom 01.01.bis zum 31.10.1997 der Gesellschaften
beigetragen haben, die Lieferbeziehungen mit den Gesellschaften beendet haben
oder die Gesellschaft davon in Kenntnis gesetzt haben, dass sie dies planen;
g)
Sofern Herr Edgar Elsner oder Frau Annette Ironside vor dem Stichtag versterben
oder dauerhaft arbeitsunfahig werden sollten.
Im ubrigen ist die Kauferin berechtigt, vom Kaufvertrag insgesamt
zuruckzutreten, wenn die Unrichtigkeit einer Garantie oder einer gegebenen
Information eine arglistige Tauschung durch die Verkaufer darstellt. Die ss.ss.
351, 352, 353 BGB finden in dem letztgenannten Fall keine Anwendung.
Im Falle der Ruckabwicklung dieses Vertrages ist der von den
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Verkaufern der Kauferin zuruckzuzahlende Kaufpreis mit 2 % per annum uber dem
jeweiligen Diskontsatz der Deutschen Bundesbank fur die Zeitspanne zwischen der
Zahlung und der Ruckzahlung zu verzinsen.
7.5 Sonderklausel fur Verkaufer: Die Verkaufer verzichten auf etwaige ihnen
gesetzlich oder vertraglich zustehende Rucktrittsrechte. Schadensersatzanspruche
bleiben vorbehalten.
7.6 Keine Verpflichtung zur unverzuglichen Ruge
ss. 377 HGB findet keine Anwendung. ss. 464 BGB (Vorbehalt bei Annahme) findet
Anwendung. Durch die Regelung in den vorstehenden Ziffern 7.1 bis 7.4 werden die
gesetzlichen Anspruche und Rechte der Kauferin - abgesehen von den
Beschrankungen in Abschnitt 7.1 a.E. - nicht eingeschrankt oder ausgeschlossen.
Die Kauferin ist mit ihren gesetzlichen und vertraglichen Gewahrleistungsrechten
ausgeschlossen, wenn Sie nicht spatestens 3 Monate nach Kenntnis von Umstanden,
die derartige Rechte begrunden, gegenuber den Verkaufern unter Hinweis auf die
Absicht, solche Rechte gegebenenfalls geltend zu machen, schriftlich einen
konkreten Vorbehalt erklart.
7.7 Anspruche zugunsten der Gesellschaften
Bei den Vereinbarungen aus den vorstehenden Ziffern 7.2 und 7.3 werden die
Gesellschaften von der Erschienenen zu 2 vertreten.
7.8 Gesamtschuldnerschaft, Zurechnung von Kenntnis
Fur die vertragsgemasse Erfullung der Zusicherungen und Garantien haften die
Verkaufer der Kauferin gegenuber als Gesamtschuldner nach Massgabe der in diesem
Vertrag getroffenen Vereinbarungen.
Wegen der verhaltnismassig geringen Beteiligung der Erschienenen
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zu 2 an den Gesellschaften und den ihr aus diesem Vertrag in entsprechend
geringem Masse zufliessenden Gegenleistungen haftet die Erschienene zu 2 wegen
Anspruchen aus diesem Vertrag, die die Polycon GmbH Data Systems betreffen, nur
in Hohe von 10% der Kauferanspruche, bezuglich der Elsner Computertechnik GmbH
in Hohe von 2% als Gesamtschuldnerin. Das AnfG findet Anwendung.
Soweit es hinsichtlich der Verpflichtungen und Zusicherungen der Verkaufer auf
die Kenntnis oder das Kennenmussen bestimmter Umstande oder Verhaltnisse
ankommt, mussen sich die Verkaufer die Kenntnis oder das Kennenmussen der
jetzigen und ehemaligen Geschaftsfuhrer und leitenden Angestellten i.S. des ss.
5 Abs. 3 des Betriebsverfassungsgesetzes 1972 der Gesellschaften zurechnen
lassen.
8. Weitere Rechtsfolgen
8.1 Zahlungen aufgrund von Betriebsprufungen Sofern Betriebsprufungen fur
Zeitraume bis zum Stichtag oder sonstige Umstande zu daruber hinausgehenden
Zahlungen fuhren, die einen Betrag von DM 0 ubersteigen, werden die Verkaufer
die Gesellschaften insoweit so stellen, als seien alle Steuern ordnungsgemass
und punktlich unter Berucksichtigung eventueller neuer Bewertungen gezahlt
worden, es sei denn, Mehrsteuern in einem Veranlagungszeitraum werden durch
entsprechende Mindersteuern in den folgenden Veranlagungszeitraumen in voller
Hohe kompensiert.
Dies gilt entsprechend fur jedwede Einhaltungs-, Zahlungs- und sonstigen
Verpflichtungen in bezug auf alle Arten von Steuern, Zollen und ahnlichen
Abgaben und Beitragen.
Die Verkaufer haben einen Anspruch auf 50% etwaiger Steuerruckzahlungen und
Steuererstattungen an die Gesellschaften und deren verbundene Unternehmen, die
im Zusammenhang mit bis zum Stichtag gegebenen Umstanden oder bis zum Stichtag
erfolgten Geschaftsvorfallen stehen. Der entsprechende Zahlungsanspruch der
Verkaufer gegenuber den Gesellschaften ist binnen 30 Tagen nach Erfullung
solcher Anspruche gegenuber den Gesellschaften fallig. Sofern die Kauferin den
Gesellschaften die vorstehende Verpflichtung nicht auferlegt, haftet sie den
Verkaufern fur diese Anspruche.
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8.2 Verdeckte Gewinnausschuttung Wenn durch eine Betriebsprufung eine verdeckte
Gewinnausschuttung nachtraglich festgestellt wird, mindert sich der Kaufpreis in
Hohe des auf die verdeckte Gewinnausschuttung entfallenden
Korperschaftsteuer-Anrechnungsguthabens.
8.3 Falligkeit der Ausgleichszahlungen
Anspruche aus Steuernachzahlungen aufgrund einer Betriebsprufung konnen durch
die Kauferin oder die Gesellschaften von den Verkaufern bereits bei Falligkeit
eingefordert werden; auf eine bestandskraftige Veranlagung kommt es nicht an.
Dies gilt nicht, sofern und solange die Vollziehung der entsprechenden Bescheide
ausgesetzt ist. Sollten die Steuernachforderungen in spateren Jahren durch
Rechtsbehelfe oder finanzgerichtliche Entscheidungen ganz oder teilweise
entfallen, verpflichtet sich die Kauferin selbst bzw. verpflichten sie sich, die
Gesellschaften zu veranlassen, die enthaltenen Ausgleichszahlungen den
Verkaufern wieder zuruckzuzahlen. Die Ruckzahlung umfasst auch die nach der
Abgabenordnung von der Finanzverwaltung zu gewahrenden Zinsen auf
Steuererstattungen.
Die Kauferin verpflichtet sich, die Gesellschaften zu veranlassen, soweit es den
Grundsatzen einer sorgfaltigen Geschaftsfuhrung entspricht, gegen
Steuerbescheide Einspruch einzulegen und die Aussetzung der Vollziehung zu
beantragen.
9. Verjahrung
9.1 Verjahrung und Fristen
Die Anspruche der Kauferin nach Ziff. 7 verjahren vorbehaltlich anderer
Regelungen in dieser Ziffer 9 innerhalb von zwei Jahren nach dem Stichtag,
soweit in diesem Vertrag nichts anders geregelt oder die gesetzliche
Verjahrungsfrist nicht langer ist.
Ein Rucktritt vom Kaufvertrag ist innerhalb von Funf Monaten nach Bekanntwerden
der den Rucktritt begrundenden Umstande gegenuber einem der Verkaufer zu
erklaren. Zur Fristwahrung reicht es aus, wenn die Anspruche einem der Verkaufer
schriftlich mitgeteilt werden, wobei es auf den Eingang beim Verkaufer ankommt.
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Anspruche wegen Rucktritts vom Kaufvertrag sind daruber hinaus innerhalb von
drei Monaten nach Eingang der Rucktrittserklarung bei den Verkaufern vor dem
Landgericht Bielefeld rechtshangig zu machen. Diese Bestimmung hat keine
Verlangerung der Gewahrleistungsfrist oder anderweitigen Rechtsverzicht zur
Folge.
9.2 Sonderregelung wegen ruckstandiger Steuer- und Sozialabgaben
Anspruche der Kauferin gegen die Verkaufer wegen ruckstandiger Steuer- und
Sozialabgaben einschliesslich der Freistellungsanspruche sind innerhalb einer
Frist von drei Monaten nach Bestandskraft der entsprechenden Steuer- und
Abgabenbescheide geltend zu machen. Die Kauferin verpflichtet sich, die
Gesellschaften zu veranlassen, soweit es den Grundsatzen einer sorgfaltigen
Geschaftsfuhrung entspricht, gegen solche Bescheide Einspruch einzulegen und die
Aussetzung der Vollziehung zu beantragen.
9.3 Sonderregelungen: Anspruche aus Umweltschutzrecht
Anspruche der Kauferin gegen die Verkaufer im Zusammenhang mit
offentlich-rechtlichen umweltschutzenden Vorschriften konnen nur binnen einer
Frist von drei Jahren nach dem Stichtag geltend gemacht werden und sind
spatestens 30 Tage nach Kenntnis von der drohenden Inanspruchnahme schriftlich
anzuzeigen
10 Uberleitung des Unternehmens
10.1 Auskunftserteilung
Ab dem Stichtag werden die Verkaufer die Geschaftsleitung der Gesellschaft
veranlassen, die Kauferin oder ihren Vertretern auf Verlangen Auskunft uber alle
geschaftlichen Vorgange und Einblick in alle geschaftlichen Unterlagen der
Gesellschaften zu gewahren, so lange der Umfang der gewunschten
Auskunftserteilung nicht zu einer unangemessenen Beeintrachtigung des
Geschaftsbetriebes fuhrt.
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-29-
10.2 Steuerzahlungen
Die Verkaufer werden dafur Sorge tragen, dass die Gesellschaften alle bis zum
Stichtag zur Zahlung falligen Steuern, Steuerabzugsbetrage sowie alle sonstigen
Sozial-, Krankenversicherungs- und sonstigen Betrage abfuhren werden.
10.3 Mitwirkungspflicht
Im ubrigen sind die Verkaufer und die Kauferin verpflichtet, sich gegenseitig
alle Auskunfte zu erteilen und an allen Geschaften und Rechtshandlungen
mitzuwirken, die zur Durchfuhrung dieses Vertrags erforderlich sind. Die
Verkaufer verpflichten sich insbesondere, der Kauferin alle zu den
Gesellschaften gehorenden Geschaftspapiere und -unterlagen auszuhandigen und der
Kauferin uber die Angelegenheiten der Gesellschaften aus der Zeit vor dem
Stichtag auf Verlangen uneingeschrankt Auskunft zu erteilen, soweit dies im
Interesse der Gesellschaften und der Kauferin erforderlich ist.
Die Kauferin verpflichtet sich ihrerseits, den Verkaufern alle Auskunfte zu
erteilen und Einblick in alle Geschaftsunterlagen zu gewahren, soweit dies zur
Wahrung der steuerlichen Belange der Verkaufer und/oder der Rechte und Pflichten
der Verkaufer aufgrund dieses Vertrags erforderlich ist.
Die Kauferin verpflichtet sich des weiteren die zur Abwicklung dieses Vertrags
erforderlichen Erklarungen abzugeben und Antrage zu stellen.
Beide Verkaufer sind damit einverstanden, dass die Firmen der Gesellschaften,
auch nach dem Ausscheiden der Verkaufer, unter Verwendung des
Namensbestandteiles "Elsner" fortgefuhrt werden. Im Gegenzug verpflichtet sich
die Kauferin, zumindest fur die Dauer des Kalenderjahres 1998 den
Firmenbestandteil "Elsner" als Teil der Firma der deutschen Elsner
Computertechnik GmbH sowie im Rahmen des rechtlich Zulassigen die
Produktbezeichnungen "Polycon/Multycon" beizubehalten.
10.4 Auswechslung der Sicherheiten / Gesellschafterdarlehn
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Der Kauferin ist bekannt, dass die Bankverbindlichkeiten der Gesellschaften
derzeit zum Teil durch das private Grundvermogen der Verkaufer besichert sind
und dass die Verkaufer die personliche unbeschrankte Haftung fur die
Bankverbindlichkeiten und Eventualverbindlichkeiten der Gesellschaften
ubernommen haben. Die Kauferin wird sich daher nach dem Stichtag dafur
einsetzen, dass die Verkaufer sowie deren Grundvermogen aus dieser Haftung
entlassen werden, indem sie entweder den betreffenden Banken bis spatestens zum
10. Januar 1998 im Austausch zu den von den Verkaufern gewahrten jeweiligen
Sicherheiten ihrerseits Sicherheiten stellt, die die Bankverbindlichkeiten und
Eventualverbindlichkeiten der Gesellschaften mit nominal 120% oder mit real 110%
abdecken oder die Bankverbindlichkeiten bis zum 15.01.1998 erfullt.
Der Vertrag steht unter, neben der in Abschnitt 2.3 genannten, weiteren
auflosenden Bedingung, dass die Kauferin einen Betrag von 426.000,00 DM bis zum
29.12.1997, 24:00 Uhr auf dem Notaranderkonto Merck Finck & Co, Niederlassung
Berlin, BLZ 12030900, S.W.I.F.T. - Code MEFIDEMM 100, Konto 0250203413
einbezahlt hat, und zwar mit der Treuhandauflage, diesen Betrag unter den
gleichen Bedingungen wie den Kaufpreis an die Verkaufer auszuzahlen. Mit der
Auszahlung dieses Betrags zahlt die Kauferin fur die jeweils betroffenen
Gesellschaften samtliche den Gesellschaften von den Erschienenen zu 1 und zu 2
gewahrten Darlehn, die insgesamt 426.000,00 DM betragen, an die Verkaufer
zuruck. Eine Anrechnung auf den Kaufpreis findet nicht statt.
11 Wettbewerbsverbot
11.1 Umfang und Dauer
(1) Der Erschienene zu 1 wird wahrend eines Zeitraumes von 3 Jahren nach
Beendigung seines Angestelltenverhaltnisses mit der Kauferin weder direkt noch
indirekt in dem dann bestehenden sachlichen und raumlichen Tatigkeitsbereich der
Gesellschaft in Wettbewerb mit der Gesellschaft treten oder fremden Wettbewerb
fordern; er wird sich insbesondere an Konkurrenzunternehmen weder mittelbar noch
unmittelbar beteiligen, in die Dienste eines Konkurrenzunternehmens treten oder
ein solches Unternehmen auf sonstige Weise unmittelbar oder mittelbar durch Rat
oder Tat fordern. Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von weniger als 5% der
borsennotierten Aktien eines Konkurrenzunternehmens zu Zwecken der reinen
Kapitalanlage.
<PAGE> 31
-31-
(2) Die Kauferin wird zur Spezifikation der Tatigkeiten, die zu dem Zeitpunkt
als Wettbewerbstatigkeiten angesehen werden, nach billigem Ermessen eine
angemessene spezifizierte Aufstellung der verbotenen Wettbewerbstatigkeiten
ubergeben. Der Erschienene zu 1 wird, falls er mit dieser Aufstellung
einverstanden ist, die Verbindlichkeit dieser Aufstellung schriftlich
bestatigen. Falls die Kauferin oder der Erschienene zu 1 sich uber die
Aufstellung nicht einigen konnen, soll ein von der IHK-Munchen bestellter
vereidigter Sachverstandiger den Inhalt der Aufstellung verbindlich bestimmen.
Die Kosten des Sachverstandigen tragen die Kauferin und der Erschienene zu 1 zur
Halfte. Bis zu einer Entscheidung des Sachverstandigen ist die von der Kauferin
ubergebene Aufstellung fur den Erschienenen zu 1 verbindlich.
(3) Fur die Zeit des Bestehens des Wettbewerbsverbots nach Ablauf eines
Anstellungsvertrages verpflichtet sich die Kauferin aus diesem
Anstellungsvertrag zur Zahlung einer jahrlichen Entschadigung in Hohe von 50 vH
des Jahresfestgehalts (ohne Tantieme), das der Erschienene zu 1 innerhalb der
letzten zwolf Monate vor seinem Ausscheiden bezogen hat. Die so errechnete
Vergutung wird in monatlichen Teilbetragen von 1/12 gezahlt. Die Kauferin kann
jederzeit mit einer Frist von sechs Monaten vor Beendigung des
Anstellungsverhaltnisses auf die Einhaltung des Wettbewerbsverbots verzichten
mit der Folge, dass sie von der Zahlung einer Karenzentschadigung befreit ist.
Endet das Dienstverhaltnis, weil der Erschienene zu 1 erwerbsunfahig ist oder
nach Vollendung des 65. Lebensjahres, kann der Verzicht mit sofortiger Wirkung
ausgesprochen werden. Dieser Regelung aus dem Anstellungsvertrag stehen die
Bestimmungen aus dem hier vorliegenden Kauf- und Abtretungsvertrag nicht
entgegen.
(4) Der Erschienene zu 1 hat sich auf die Entschadigung alles anrechnen zu
lassen, was er wahrend des Zeitraums, fur den die Entschadigung gezahlt wird,
durch anderweitige Verwertung seiner Arbeitskraft erwirbt oder zu erwerben
boswillig unterlasst.
(5) Unbeschadet der vorbezeichneten Regelungen ist es dem Erschienenen zu 1
gestattet, seine Beteiligung an der Wellenbrink EDV-Systemtechnik GmbH zu
behalten. Er wird jedoch fur diese Firma fur die Dauer des
Angestelltenverhaltnisses mit den Gesellschaften oder der Kauferin keinerlei wie
auch immer geartete Tatigkeit fur dieses Unternehmen ausuben. Es bleibt ihm
<PAGE> 32
-32-
unbenommen, die Wellenbrink EDV-Systemtechnik umzubenennen und dabei seinen
Namen als Firmenbestandteil zu verwenden. Der Erschienenen zu 2 ist es - unter
Beachtung des sachlichen Umfangs des Wettbewerbsverbots, das im ubrigen fur sie
gilt -gestattet, in diesem Unternehmen tatig zu sein.
(6) Die Einhaltung des Wettbewerbsverbots ist im ubrigen durch den
Kaufpreis abgegolten.
11.2 Zuwiderhandlung
Im Falle der Zuwiderhandlung gegen das Wettbewerbsverbot hat jeder
zuwiderhandelnde Verkaufer fur jeden Fall der Zuwiderhandlung eine
Vertragsstrafe von DM 500.000,00 an die Kauferin zu bezahlen. Je vier Wochen
einer fortgesetzten Zuwiderhandlung gelten als unabhangige und selbstandige
Zuwiderhandlung. Das Recht, Schadenersatz und Unterlassung zu verlangen, wird
durch die Zahlung der Vertragsstrafe nicht beruhrt. Die Vertragsstrafe wird auf
den Schadenersatz angerechnet.
12 Kosten und Steuern und Verzug
12.1 Grundsatz
Die Kauferin tragt die mit dem Abschluss und der Durchfuhrung dieses Vertrags
verbundenen (einschliesslich der von Kartellbehorden erhobenen) Kosten und
Verkehrssteuern. Jede Partei tragt die Kosten ihrer Berater.
12.2 Kostentragung bei zu vertretendem Rucktritt, Verzugszinsen, Sonstige Rechte
Erfolgt ein Rucktritt von diesem Vertrag aus Grunden, die die Verkauferseite zu
vertreten hat, hat diese die gemass Ziff. 12.1 Satz 1 anfallenden Kosten zu
tragen bzw. zu erstatten.
Im Zahlungsverzug schuldet die Kauferin den Verkaufern
<PAGE> 33
-33-
Verzugszinsen in Hohe von 6% uber dem jeweiligen Diskontsatz der Deutschen
Bundesbank.
Erganzend zu den in diesem Vertrag niedergelegten Regelungen gelten im
Verzugsfall fur die Parteien die gesetzlichen Bestimmungen.
13. Vertraulichkeit
Die Parteien werden uber samtliche Kenntnisse und Informationen, die im
Zusammenhang mit dem Abschluss dieses Vertrages stehen, Stillschweigen bewahren
und diese Dritten nicht zuganglich machen, soweit keine gesetzliche
Offenbarungspflicht besteht. Veroffentlichungen sind gegenseitig abzustimmen.
14. Teilunwirksamkeit
Falls einzelne Bestimmungen dieses Vertrags ganz oder teilweise nicht
rechtswirksam sein sollten, wird dadurch die Gultigkeit der ubrigen
Vertragsbestimmungen nicht beruhrt. Gleiches gilt, wenn sich im Vertrag eine
Lucke ergeben sollte. Anstelle der unwirksamen Bestimmung und zur Ausfullung der
Lucke gilt eine Regelung als vereinbart, die, soweit rechtlich moglich, dem am
nachsten kommt, was die Vertragschliessenden gewollt hatten, sofern sie diesen
Punkt bei der Abfassung des Vertrags bedacht hatten. Beruht die Unwirksamkeit
oder Undurchfuhrbarkeit einer Bestimmung auf einem darin festgelegten Mass der
Leistung oder der Zeit (Frist oder Termin), gilt das der Bestimmung am nachsten
kommende zulassige Mass als vereinbart. Gleiches gilt fur etwaige Lucken des
Vertrages.
15. Sonstiges
15.1 Schuldbeitritt
Durch die Unterzeichnung dieses Vertrags tritt die Cybex Computer Products
Corporation, USA, den Verpflichtungen der Kauferin aus diesem Vertrag bei und
verpflichtet sich zur gesamtschuldnerischen Haftung.
<PAGE> 34
-34-
15.2 Anderungen/Erganzungen
Anderungen und Erganzungen dieses Vertrags bedurfen der Schriftform, soweit
nicht notarielle Beurkundung erforderlich ist. Dies gilt auch fur die Anderung
dieser Schriftformklausel.
15.3 Keine Nebenabreden
Dieser Vertrag enthalt alle zwischen den Parteien getroffenen Abreden.
Nebenabreden bestehen nicht.
15.4 Anwendbares Recht
Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.
15.5 Verfahren
Im Falle von Streitigkeiten aus diesem Vertrag werden die Parteien einander
schriftlich von dem Verletzungstatbestand unterrichten.
In diesem Fall verpflichten sich die Parteien, unbeschadet der ubrigen in diesem
Vertrag niedergelegten Bestimmungen, zu versuchen, innerhalb von 30 Tagen nach
Zugang der jeweiligen Mitteilung die Streitigkeit einvernehmlich zu klaren.
Sollte binnen dieser Frist keine Einigung gefunden werden, steht den Parteien
der ordentliche Rechtsweg offen.
Im Hinblick darauf, dass der Erschienene zu 1 seine mit diesem Vertrag
verausserten Geschaftsanteile im Betriebsvermogen halt und dass auch im Fall der
Erschienenen zu 2 die Beschrankung des ss. 39 ZPO zum Nachteil der Verkaufer
wirken wurde, vereinbaren die Vertragsparteien die ausschliessliche
Zustandigkeit des Landgerichts Bielefeld (Kammer fur Handelssachen) fur alle
Streitigkeiten aus diesem Vertrag. Ausserdem verpflichten sich die
Vertragsparteien, im Falle eines Rechtsstreits vor dem Landgericht Bielefeld
bezuglich dessen Zustandigkeit rugelos zu verhandeln.
<PAGE> 1
EXHIBIT 2.1(b)
PURCHASE AND TRANSFER CONTRACT
PREAMBLE
Elsner Computertechnik GmbH, with its head office in Steinhagen, is registered
in the Commercial Register of the Local Court Halle/Westphalia under HRB 2300.
PolyCon GmbH Data Systems, with its head office in Steinhagen, is registered in
the Commercial Register of the Local Court Halle/Westphalia under HRB 2301.
PolyCon Investments, Inc., a company under Texas law, a wholly owned subsidiary
of Elsner Computertechnik GmbH, with its head office in Forth Worth, Texas, USA,
is registered in Fort Worth and is doing business as "Elsner Technologies
Company".
The following participation ratio exists among Elsner Computertechnik GmbH,
PolyCon GmbH Data Systems, and PolyCon Investments, Inc., hereinafter also
referred to as "Companies". (if individual provisions of this Contract are not
directly applicable to the US subsidiary, this will be clearly indicated in the
text):
Elsner Computertechnik GmbH is the sole shareholder of PolyCon Investments, Inc.
The parties appearing under 1 and 2 are the holders of all the shares of Elsner
Computertechnik GmbH and PolyCon GmbH Data Systems.
1. OBJECT OF THE PURCHASE
1.1 CAPITAL STOCK AND PARTICIPATION
In the capital stock of Elsner Computertechnik GmbH in the total amount of DM
100,000.00
- - the party appearing under 1 participates with a share in the nominal
amount of DM 98,000.00;
- - the party appearing under 2 participates with a share in the nominal
amount of DM 2,000.00.
In the capital stock of PolyCon GmbH Data Systems in the total amount of DM
100,000.00
- - the party appearing under 1 participates with a share in the nominal
amount of DM 90,000.00;
- - the party appearing under 2 participates with a share in the nominal
amount of DM 10,000.00.
<PAGE> 2
-2-
1.2 DETAILS ON THE COMPANY SHARES
The shares of the companies are fully paid, and the equity of the companies has
not been reduced in whole or in part due to losses or withdrawals by the
shareholders. The shares are not encumbered with third party rights and the
Sellers may freely dispose of these shares.
2. SALE AND TRANSFER
2.1 SALE OF THE COMPANY SHARES
The party appearing under 1 sells
- - his entire share in Elsner Computertechnik GmbH and
- - his entire share in PolyCon GmbH Data Systems to the Buyer.
The party appearing under 2 sells
- - her entire share in Elsner Computertechnik GmbH and
- - her entire share in PolyCon GmbH Data Systems to the Buyer.
Included in the sale are all the ancillary rights derived from the
participations, in particular the right to the profit of the current fiscal year
1997.
2.2 TRANSFERS
The party appearing under 1 and the party appearing under 2 shall transfer the
sold shares to the Buyer as of the closing date. The collective transfers shall
be effected together with all ancillary rights associated with the ownership of
the shares. The collective transfers shall be accepted by the Buyer as of the
deadline. In preparation of the assignment of assets and transfers, the
following shall be deposited with the notary to be held in trust until midnight
December 29, 1997, and to be used against payment of the purchase price: back-up
tapes containing all the files of the set of documents entitled "Know-how and
Software" and evident from the Tree Size report directory: P:\asm, P:\cad,
p:\logik. The aforementioned set of documents which comprises 38 pages has been
delivered to the Notary.
2.3 CLOSING DATE
The closing date is December 31, 1997 when the assets shall be assigned and the
aforementioned transfers made. Prerequisite is the deposit of the purchase price
indicated below in the notarially supervised account. The validity of the
contract is subject to the condition subsequent that the purchase price be
available on midnight December 29, 1997, in the notarially supervised account
Merck Finck & Co., Branch Office Berlin, BLZ [routing number] 12030900,
S.W.I.F.T. Code MEFIDEMM 100, Account 0250203413 and that the notary have
available by midnight December 29, 1997, a contract between Elsner
Computertechnik GmbH and Mrs. Annette Ironside offered with the
<PAGE> 3
-3-
consent of the Buyer and signed by Mrs. Ironside. A further condition subsequent
is the presentation by midnight December 29, 1997, to the recording notary of
the originals of the private declarations of consent to this Contract made by
the Buyer and Cybex.
2.4 CONSENT OF THE COMPANIES TO THE TRANSFER, ANNOUNCEMENT
The companies consent to the transfer by means of the joint signature of this
Contract by their respective representatives. With such signature, the parties
appearing under 1 and 2 declare their consent as the sole shareholders of the
companies. All the participants empower and order the acting notary to announce
to the companies the transfer of the company shares immediately following the
closing in accordance with ss. 16 Item 1 GmbHG [Limited Liability Company Law].
3.0 PURCHASE PRICE
(1) The purchase price for all the companies shares sold in accordance with
Item 2.1 of this Contract is US$ 7,752,758.00 of which 98%, i.e. US$
7,597,702.00, are applicable to Elsner Computertechnik GmbH and 2%,
i.e. US$ 155,057.00, are applicable to PolyCon GmbH Data Systems.
(2) The purchase price shall be payable as follows in accordance with Item
2.3:
Immediately upon signature of this Contract, the Buyer shall pay the
purchase price of US$ 7,752,758.00 to the notarially supervised account
in due time to ensure transfer to the Sellers with value date in their
account with Merck, Finck & Co., Berlin, BLZ 120 309 00, No. 50200216
(account holder: the party appearing under 2) by December 30, 1997,
subject to the condition that the notary will make payment only if the
Sellers have completed the deposit indicated in Item 2.2 by midnight
December 29, 1997.
(2.1) 94% of the purchase price stated under (1), i.e. US$ 7,287,591, shall
be paid by the acting notary at no cost to the Sellers with payment as
of December 30, 1997 into the Sellers accounts.
(2.2) The following shall apply to the remaining 6% of the purchase price
stated under (1), i.e. US$ 465,165, for the purpose of providing
security for any additional tax claims and for liability with respect
to any guarantee claims arising from this contract:
The Buyer shall pay the aforementioned amount concurrently with delivery of an
absolute guarantee provided through January 5, 1999 by Deutsche Bank AG or
Sparkasse Bielefeld. The guarantee shall be presented to the recording notary
who will confirm to the Buyer the regularity of the guarantee and the payment of
the remaining amount.
The Buyer has the right to resort to the guarantors under this guarantee if and
to the extent that within the term of the guarantee, the Buyer brings
one/several action(s) against the Sellers before the District Court Bielefeld
asserting guarantee claims against the Sellers, particularly claims for a
reduction in the purchase price, damages, rescission or other claims.
<PAGE> 4
-4-
The filing of such an action is not necessary if at least one of the Sellers has
expressly acknowledged the respective claim(s) in writing vis- -vis the Buyer.
The statement of guarantee by the bank guarantor shall contain a corresponding
provision according to which, for the proof of entitlement to payment to the
Buyer, the transfer of a copy of the complaint as well as the confirmation of
receipt provided by the District Court Bielefeld with respect to the complaint
or, optionally, of the written acknowledgment of one of the Sellers is necessary
but also sufficient.
<PAGE> 5
-5-
The payment by the guarantor caused by the pending complaint shall be
procedurally deemed a settling event on the merits of the case in the amount of
such payment with the corresponding consequence that the costs are to be borne
by the defendant Sellers unless at least one of the Sellers defends itself
against the complaint. In that case, the court shall decide in what amount the
merit of the case is substantiated by the main action. The decision with respect
to costs shall then be based on the decision on the merits of the case.
4. GUARANTEES OF THE SELLERS
The Sellers guarantee by means of an independent guarantee undertaking as of the
closing date:
4.1 CAPITAL STOCK AND PARTICIPATION
The indications in the Preamble and under Item 1 of this Contract are correct.
4.2 CORPORATE ARTICLES
The articles of incorporation of Elsner Computertechnik GmbH correspond to the
version in accordance with Document No. 113/95 of Notary Horst Klein, Bielefeld,
and the articles of incorporation of PolyCon GmbH Data Systems correspond to the
version in accordance with Document No. 110/95 of Notary Horst Klein, Bielefeld;
these documents are known to the participants and their reading has been waived;
a certified true copy, respectively, has been delivered to the notary.
5. OTHER GUARANTEES BY THE SELLERS AND INFORMATION OF THE MANAGER OF
POLYCON INVESTMENTS, INC.
The Sellers guarantee the following by means of an independent guarantee
undertaking as of the closing date, which is also simultaneously personally
confirmed by the representative of PolyCon Investments, Inc. in so far as it
applies to that company:
<PAGE> 6
-6-
5.1 ENTRIES IN THE COMMERCIAL REGISTER
All the registrable facts of the companies, which are required to be registered
in the registry, have been entered as of the date of signature of this Contract.
A respective complete and accurate extract from the commercial register has been
provided to the notary.
5.2 ACCOUNTING AND FINANCIAL DOCUMENTS
All the accounting and financial documents of the companies required under
commercial and tax law are regularly maintained and completely available since
1994 together with the business records. They continue to be available to the
companies.
5.3 ANNUAL STATEMENTS AND INTERIM STATEMENTS
The Sellers guarantee that the unaudited annual statements of the German
companies as of December 31, 1994, December 31, 1995, and December 31, 1996, as
well as the audited interim statements of the German Companies as of October 31,
1997 submitted to the Buyer, have been prepared in accordance with generally
accepted accounting principles while ensuring continuity in balance sheet
preparation and taking into account the principle of the lower of cost or market
and the principle of prudence. The same applies to the unaudited October 31,
1997 interim statements of PolyCon Investments, Inc. USA. These nine statements
have been delivered to the notary.
The Sellers guarantee the accuracy of the consolidated balance sheet overview
attached as Exhibit 5.3A (two sheets) as evident from the column "Coopers &
Lybrand Consolidation" in so far as it does not represent an over-valuation.
Said column "Coopers & Lybrand Consolidation" is read by the Notary at this
point.
It is assured that that there are no other liability claims or obligations of
the company of any kind other than those evident from the annual statements and
the audited October 31,
<PAGE> 7
-7-
1997 interim statements, except for liability claims or obligations resulting
from normal business operations since November 1, 1997. The same applies to the
statements of the US company, PolyCon Investments, Inc.
Since the October 31, 1997 statements were prepared and audited by certified
public accountants appointed by the BuyerOs side, the SellersO assume a
guarantee therefor only to the extent that the certified public accountants
completely received all the requested documents and that the information
provided by the Sellers was accurate. The Sellers shall not be liable in so far
as the certified public accountants used different values from those originally
selected by the Sellers, if such values should prove to be inaccurate.
Without prejudice to the above provisions, the Sellers guarantee that the
October 31, 1997 interim statements of the companies, which for the German
companies were audited by Coopers & Lybrand GmbH by order of the Buyer, in no
way overvalued the operating results and the financial position of the
companies. The same applies to the unaudited financial statements of PolyCon
Investment, Inc.
The parties agree that any adjustments made by a third party, particularly by
the tax authorities, in the value relationship of the companies and their
affiliates among each other shall not constitute a violation of this guarantee.
It is furthermore agreed that for the purposes of this Contract, the US
affiliates of the companies are without value.
5.4 INFORMATION IN THE ANNUAL STATEMENTS AND THE INTERIM STATEMENTS
The annual statements and the audited October 31, 1997 interim statements
completely and accurately reflect the financial position and the operating
results of the companies as of the cut-off dates and for the indicated periods.
The same applies to the US company, PolyCon Investments, Inc.
Since the October 31, 1997 financial statements were prepared and examined by
certified public accountants appointed by the Buyer's side, the Sellers assume a
guarantee therefor only to the extent that the certified public accountants
completely received all of the requested documents and that the information
provided to them by the Sellers was accurate. The Sellers shall not be liable in
so far as the certified public accounts used values other than those originally
selected by the Seller's side, if such values should prove to be inaccurate.
Without prejudice to the above provisions, the Sellers guarantee that the
October 31, 1997 interim statements of the companies, which for the German
companies were audited by Coopers & Lybrand GmbH by order of the Buyer, in no
way overvalued the operating results and the financial position of the
companies.
The parties agree that any adjustments made by a third party, particularly by
the tax authorities, in the value relationship of the companies and their
affiliates among each other shall not constitute a
<PAGE> 8
-8-
violation of this guarantee. It is furthermore agreed that for the purposes of
this Contract, the US affiliates of the companies are without value.
The Sellers agree to make the valuation adjustments and other valuations in the
companies as of December 31, 1997 as recommended by the Buyer through their
certified public accountants and accordingly to adjust the accounting records of
the companies based on this recommendation by December 31, 1997.
Until December 31, 2000, the Sellers shall be liable for an amount of US$
100,000.00 for any tax risks based on business transactions by the companies
through December 31, 1997.
5.5 STRUCTURE OF THE AVAILABLE EQUITY
The structure of the available equity for Elsner Computertechnik GmbH and
PolyCon GmbH Data Systems according to the provisions of the Corporate Tax Law
corresponds to the statement in the assessment declaration as of December 31,
1997, pursuant to ss. 47 KStG [Corporate Tax Law].
5.6 FIXED ASSETS AND CURRENT ASSETS
The companies, respectively, are the unrestricted owners of the fixed assets and
current assets shown in their October 31, 1997 interim statements in so far as
such assets were not subject to retention of title or extended retention of
title by the suppliers or in so far as such assets have not been sold within the
context of ordinary business transactions, whereby the assets were replaced and
supplemented in accordance with reasonable business practices.
5.7 INDUSTRIAL PROPERTY RIGHTS
The industrial property rights used in the companies' operations, including
rights from pending applications and utilization rights arising therefrom
- - have been delivered to the notary as the set of documents entitled
"Industrial Property Rights." The rights are accurately listed.
- - are exclusively owned by the companies without restrictions. There are
no third party rights in such industrial property or utilization rights
or with respect to their utilization.
- - There are no pending or expected third party claims against such
industrial property rights, with the exception of the litigation with
Genesys concerning the "PolyGon"/"PolyCon" trademark. There is no
danger that such rights will be extinguished or declared void for any
other reasons.
The Sellers shall attempt to reach an agreement with Genesys by the
deadline in accordance with the set of documents entitled "Industrial
Property Rights," according to which the litigation with Genesys can be
finally settled based on the draft version of a
<PAGE> 9
-9-
"Limitation Agreement." If such an agreement fails to be reached, the
Sellers shall be liable up to an amount of US$ 100,000.00 for any
claims by Genesys for injunctive relief which would limit the
utilization of the PolyCon trademark in the current scope.
- - According to the best knowledge of the Sellers, neither the industrial
property rights nor their utilization infringe upon any third party
industrial property rights.
- - All payments of fees due and all other measures required to maintain
the industrial property rights have been performed completely and in a
timely manner.
- - Elsner Computertechnik GmbH has the right to call itself "Sun
Catalyst," a "Compaq Systems Partner" and an "Authorized Novell
Dealer."
- - The production and sale of the products manufactured and sold by the
companies does not violate any third party rights, in particular, third
party industrial property rights. An exception hereto is the situation
with respect to Apex in so far as it was disclosed in the set of
documents entitled "Industrial Property Rights."
5.8 THIRD PARTY RIGHTS
The fixed and current assets shown in the respective audited October 31, 1997
interim statements are not encumbered by third party rights in so far as they
are not subject to retention of title or extended retention of title by
suppliers or security interests by lenders.
5.9 WASTE DISPOSAL AND SOIL OR GROUNDWATER CONTAMINATION
All packing materials, expendables and production materials were continually
disposed of in accordance with the law in effect at the time and will continue
to be so disposed.
There has been no soil or groundwater contamination on the properties used by
the companies at the present time or in the past, or attributable to such
properties, during the use of the properties by the Companies (or the individual
company, Elsner Computertechnik). Nor did the Companies cause any soil or
groundwater contamination on other properties. Nor do the Sellers have knowledge
of any groundwater or soil contamination on the properties which are used by
them but which occurred during the period before the use by the Companies.
5.10 INSURANCE COVERAGE
Risks associated with the business activity of the companies and ordinarily
insured in the industry are adequately covered by insurance policies. The
Companies have the following insurance policies:
<PAGE> 10
-10-
- - Wurttembergische Versicherungs AG Technical Insurance, Insurance
Certificate No.: TV 27-0149554-92
- - Wurttembergische Versicherungs AG Business Insurance, Insurance
Certificate No.: GGV 10-0118242-80
- - Insurance policies in accordance with the industrial liability concept
of Allianzversicherung as evident from the confirmation letter by the
insurance broker, Schuster KG, dated October 27, 1997.
5.11 ASSERTED DAMAGE CLAIMS
There have been no announced or asserted claims for damages against the
companies for defective products, other performance or infringement of
industrial property rights. Furthermore, the Sellers have no knowledge of the
existence of such claims through any other means. With respect to the previously
threatened claims for damages by the former employee of Elsner Technologies
Company / PolyCon Investments, Inc., Mrs. Rochelle Levinson, and by Lightstone
GmbH, the Sellers will indemnify the companies against the corresponding damage
claims if a final judgment against the companies sentences them to corresponding
payments, although the companies defended themselves in the courts of two
instances, provided this is legally possible. In this case, the Sellers shall
bear the costs of litigation.
5.12 ARBITRATION OR JUDICIAL PROCEEDINGS
Except for the Lightstone GmbH case, the Companies are not party to any
arbitration or judicial proceedings.
5.13 JUDICIAL / ADMINISTRATIVE PROCEEDINGS
There are no unresolved disputes with applicable government agencies or
professional associations. In addition, there are no pending administrative
proceedings or government investigations. Nor have such proceedings been
instituted or threatened.
5.14 INVENTORIES
The inventories shown in the October 31, 1997 consolidated interim statements
with DM 2,381,951.35 and attached as Exhibit 5.3 A, have been accurately
valuated as of the deadline, are salable, and can be sold or productively used
in the normal course of business operations.
<PAGE> 11
-11-
5.15 CUSTOMERS
The Companies have listed the customers in accordance with "Questionnaire 2
Customers as of December 20, 1997," "List of Customers as of December 20, 1997
Etco USA" which have been provided to the Buyer. The customers listed therein
are on good business terms with the Companies as of October 31, 1997. The
Sellers have no knowledge of any circumstances that could damage the listed
business relationships.
The Sellers guarantee that they will continue to maintain such business
relationships through the closing date and will not prematurely terminate the
same without the Buyer's consent; furthermore, the Sellers guarantee that they
will not assign to third parties any rights and obligations arising from such
business relationships. The Sellers shall refrain from any acquisition attempts
with respect to such customers.
5.16 RENTAL, LEASE AND OTHER CONTRACTS RELATED TO THE USED REAL PROPERTY
The Companies have entered into the following lease contracts for the following
pieces of property:
Hainteichstrasse 77, Bielefeld
Gottlieb-Daimler-Strasse 2-4, Steinhagen
3201 NE Loop 820 Sandshell Drive, Forth Worth, Texas, in Tarrant County
5600 N Beach Street, Haltom City, Texas 76137
The Buyers are in possession of the corresponding contracts, including any
amendment documents. No other contracts exist. The information provided in the
documents with respect to contract period, terms and conditions, and
consideration is complete and accurate.
5.17 PURCHASE / SUPPLY CONTRACTS
The Companies have not entered into any purchase and supply contracts with a
term of more than one year or any contracts obligating them to make payments or
deliveries in excess of DM 5,000.00 per contract.
5.18 ACQUISITION OF FIXED ASSETS
Since October 31, 1997, the companies have not entered into any contracts to
acquire or manufacture fixed assets whose acquisition price exceeds DM
10,000.00, with the exception of ordering a "microprocessor emulator board" in
accordance with the e-mail by the party appearing under 1 to Mr. Doyle Weeks
dated December 13, 1997, and a "Silicon Graphics Full House ES System" in
accordance with the invoice by Wellenbrink dated November 1, 1997.
<PAGE> 12
-12-
5.19 LEASING AND LICENSING CONTRACTS
The companies have entered into the following vehicle leasing contracts with LGS
Sparkassenleasing: VW Golf Variant, Reference No. 745886358; VW Golf Variant,
Reference No. 745886143; VW Golf Variant GT, Reference No. 745887273; BMW 316i
Compact, Reference No. 745886135; Audi A4 Avant 1,8, Reference No. 745886457.
There are no other leasing and licensing contracts for objects used in the
operation of the companies.
5.20 IMPAIRMENT OF PERFORMANCE
All contracts entered into by the companies are in effect and have not been
terminated. The Sellers are not aware of any impairment of these contracts; in
particular, the companies are not in breach of their performance obligations
thereunder. An exception are the employment contracts of the companies listed in
Exhibit 5.20 A and those of PolyCon Investments, Inc. / Elsner Technologies
Company (Exhibit 5.20 B).
5.21 GUARANTIES, SURETIES, ETC. FOR THIRD-PARTY OBLIGATIONS
The companies have not entered into any surety or guarantor relationships or
similar obligations to secure the liabilities of third parties. The sole
exception is the "Mutual Settlement and Release Agreement" with Terry K.
Wilkins, Billy J. Graham, Worldwide Affiliates, Inc., 5020 Mark IV Parkway,
Inc., as is evident from the set of documents entitled "WWA Agreement" which has
been delivered to the notary.
5.22 COMMERCIAL AGENTS AND AUTHORIZED DEALERS
The companies have not entered into any agreements with commercial agents or
authorized dealers except those set forth in the set of documents entitled
"Dealer Contracts" delivered to the notary.
5.23 JOB GUARANTIES
The companies have not given any job guaranties other than the following:
- - Sally Stevens, in accordance with the letter dated December 15, 1997
- - Ralf Schrsder, in accordance with the memorandum dated December 14,
1997, to the employment contract of October 21, 1997
- - technical employee, in accordance with the e-mail of December 13, 1997
to Doyle Weeks.
<PAGE> 13
-13-
The corresponding documents are known to the Buyer. Furthermore, a free-lance
offer was submitted to a field-service employee in Tokyo.
5.24 LEGAL TRANSACTIONS WITH SHAREHOLDERS OR THEIR RELATIVES
There are no pending legal transactions, recurring obligations or other
agreements between the Sellers, their relatives, affiliated companies or other
inside parties and the companies, with the exception of those set forth in
Exhibits 5.24A-C and the employment agreements between the managing directors
appearing under 2 above and Elsner Computertechnik GmbH and PolyCon GmbH Data
Systems (which shall expire on the deadline). The actions of the party appearing
under 2 as manager for the period through October 31, 1997 are herewith
approved. The party appearing under 2 and the companies herewith terminate her
employment relationship with the companies effective on the deadline and the
party appearing under 2 resigns her offices as manager as of the deadline. The
companies accept such resignation.
5.25 CONSULTANT CONTRACTS AND OTHER CONTRACTUAL RELATIONSHIPS
There are no pending legal transactions or recurring obligations between the
companies and consultants, suppliers or other persons which obligate the
companies to pay a compensation or fee in excess of DM 5,000.00 per year which
cannot be terminated, are for a term in excess of one year or which contain any
provisions atypical for contracts of their kind and thus are disadvantageous for
the respective company.
5.26 SOCIAL SECURITY BENEFITS
The companies have not entered into any contracts concerning profit sharing,
pensions, group insurance coverage or similar compensation in the event of
illness, disability or old age and/or any other social security benefits other
than the contracts for the benefit of the parties appearing under 1 and 2 which
are known by the Buyer. The pension fund accrual shown in the October 31, 1997
interim financial statements is at least sufficient to cover actuarial
liabilities.
5.27 WORKS AGREEMENTS
There are no works agreements in effect.
5.28 EMPLOYEES
The companies employ only those persons who are listed in the employee list by
name, date of birth, position and compensation group. All existing employment
and management contracts have been completely disclosed and a folder with the
corresponding copies has been delivered to the notary. There have been no
violations of the Temporary Employment Act in the past three years
<PAGE> 14
-14-
before the deadline associated with the activities of the companies' employees.
Elsner Computertechnik GmbH has entered into employment contracts with Mrs.
Annette Ironside with place of employment in Sydney, Australia, and in the
position of Business and Development Manager Pacific/Asia and with Mr. Edgar
Elsner which will remain unchanged and in force at the time this Purchase
Contract is entered into in the versions set forth in Exhibits 5.28A and 5.28B.
Such employment contracts have been inspected by the Buyer and correspond with
its intention.
5.29 NO MANAGEMENT DIFFICULTIES
As of the closing date, the companies are either the owners or authorized
licensees of all tangible property and are in possession of all rights and
information necessary for the purpose of continuing to manage existing business
operations as before. The only existing security assignments and transfers were
entered into within the context of ordinary business operations. There are no
obligations to sell this tangible property either in whole or in part, to
dispose of it in any other manner or to grant licenses therein.
5.30 GOVERNMENTAL PERMITS
There are no public or private, third-party rights impeding the operation of the
business. The companies have obtained all governmental permits and approvals
required for operations.
5.31 COMPLIANCE WITH PROVISIONS UNDER PUBLIC LAW
The business shall be operated in compliance with the permits and authorizations
required under public law and the corresponding collateral clauses as well as
with public regulations and standards of any kind, particularly labor and
environmental regulations.
5.32 THIRD PARTY AGREEMENTS
No agreements exist between the companies or the Sellers and third parties which
would complicate the implementation of this Contract or conflict with the
execution and performance of this Contract. The agreements between the companies
or the Sellers and third parties cannot be terminated by the third parties as a
result of this Contract and there are no other impediments to their
continuation. There are no investment grants, subsidies, or other amounts which
must be repaid to the authorities as a result of the signing of this Contract.
5.33 MANAGEMENT OF THE COMPANY BUSINESS STARTING FROM OCTOBER 31, 1997
(1) Management of the business of the companies from October 31, 1997 until the
date of contract signature
<PAGE> 15
-15-
Since October 31, 1997 until today, the companies have been managed while
preserving continuity and in accordance with the due diligence of a prudent
businessman. No changes have been made or obligations entered into which go
beyond ordinary business activities. Nor have there been any significant changes
in the scope or the object of the business activities during this period. In
particular, no investments in excess of DM 5,000.00 have been made or
significant disposals of assets have occurred or have been caused to occur
without prior consultation with the Buyer. No loan will become prematurely due
after the deadline as a result of the signing of this Contract. The Sellers have
no knowledge of any extraordinary or significant events that occurred, or are
expected to occur, which may have a sustained negative effect on the
profitability or the market position of the companies.
(2) Management of the business of the companies from contract signature until
the closing date
During the period between signature of this Contract and the closing date, the
companies shall be managed preserving continuity and in accordance with the due
diligence of a prudent businessman. Starting with the date of contract
signature, the companies shall not enter into any business transactions that
fall outside the current routine transactions without the prior consent of the
Buyer or one of its representatives. In the absence of the prior written consent
of the Buyer or
one of its representatives, neither the companies nor the Sellers shall enter
into any of the following legal transactions during the period between contract
signature and the closing date:
- - entering into, amendment, notice of termination, or termination by
common consent of any employment contracts;
- - entering into, amendment, notice of termination, or termination by
common consent of any professional service contracts;
- - salary increases or granting of additional benefits;
- - entering into any legal transactions involving obligations or disposals
with a contract value in excess of DM 25,000 unless it involves the
purchase or sale of goods within the context of ordinary business
activities;
- - amendments or supplements to any company contracts;
- - legal transactions requiring authentication by a notary;
- - loan agreements or amendments to existing loan agreements;
- - self-dealing transactions in accordance with ss.181 BGB [Civil Code];
- - legal transactions with relatives, affiliated companies or other
closely related persons.
<PAGE> 16
-16-
Any repayment of debts, interest, or fees to shareholders, banks, or other
lenders shall be deemed as falling outside the ongoing ordinary business
transactions. Exempt herefrom are only payments for current loans with the
following banks:
- - Sparkasse Bielefeld
- - Deutsche Bank AG Bielefeld.
If, during the period from October 31, 1997 through December 31, 1997, the
Sellers have become aware of any facts which, had they been known before October
31, 1997, would have been the subject of a guarantee given in this Contract or
which the Sellers in accordance with this Contract would have had to disclose
before contract signature, the Sellers shall immediately notify the Buyer of
these circumstances.
5.34 TAXES/LEVIES
The companies have filed all tax returns and other declarations due until this
date in accordance with all laws and guidelines and have paid all payable
amounts in a timely manner and have created adequate reserves if such payments
are not yet due, are disputed or have been deferred.
5.35 REQUIRED INFORMATION
The guarantors have no knowledge of any significant information required to
accurately evaluate the operations, assets, or liabilities of the companies
which has not been disclosed to the Buyer.
5.36 PRODUCTION METHODS
On the closing date, the Sellers shall disclose, transfer or make accessible to
a representative to be named by the Buyer the know-how (development and
production methods) and EDP programs as delivered to the notary in the form of
the set of documents entitled "Know-how and Software" together with all the
pertaining information, explanations, and documentation.
In this respect, the Sellers guarantee that
- - the transferred know-how is the complete know-how documented in the
companies;
- - all employees who have had access, or will have access, to such
know-how and/or EDP programs until the deadline have been obligated by
the companies to unrestricted secrecy with respect to third parties,
including in the event that they retire from the companies;
- - with the exception of the Sellers, the employees of the companies bound
to secrecy and the employees of the suppliers of the EDP programs who
are also bound to secrecy, except the suppliers of standard software,
neither know-how nor EDP programs have been
<PAGE> 17
-17-
divulged, or will be divulged to third parties up to the deadline and
the Sellers will not divulge such information to third parties after
the deadline;
- - the Sellers point out that they transferred API documentation and
source code fragments within the context of the technical cooperation
with the Fraunhofer Institute, but that the participants entered into a
secrecy agreement;
- - before the transfer, no copies except those transferred, or any other
duplications have been made of the documents to be transferred to the
Buyer related to the know-how and the EDP programs to be transferred;
furthermore, after the closing date, the Sellers themselves shall cease
to use in any manner the transferred know-how and knowledge respecting
the EDP programs unless this occurs within the context of service
agreements entered into with the companies; exempt herefrom are
originals and copies used in connection with ordinary business
activities; in so far, the Sellers guarantee that these shall remain
with the companies;
- - the companies will have the unrestricted exclusive and permanent
utilization right for all utilization types including the right to make
any changes in the know-how and the special EDP programs of the
companies; furthermore, the general EDP programs may be utilized
without restrictions, with the exception of the restrictions resulting
from the underlying software agreements. The aforementioned programs
are set forth in the set of documents entitled "Know-how and Software"
which has been delivered to the notary;
- - based on Sellers' knowledge or constructive knowledge, the companies
are not violating any third party copyrights or utilization rights by
using the EDP programs and other software upon entering into this
agreement. This is subject to the following restriction: Since an
inspection by the Sellers revealed that the companies have copies of
standard software programs which cannot be associated with a license
agreement, the Sellers will delete such copies by the deadline or, if a
corresponding product is required for the operation of the companies,
purchase the corresponding licenses at their own cost. The overview
contained in the set of documents entitled "Know-how and Software"
which has been delivered to the notary reflects the installation
upgrades as of contract signature with approximate accuracy, except for
the license difference.
6. KNOWLEDGE OF DIVERGING FACTS
To the extent that the Sellers have disclosed facts which conflict with these
guarantees, the Buyer has to accept such facts as offered only if they have been
disclosed in an exhibit to this Contract which expressly refers to one of the
sections of Items 5.1 through 5.36 and the respective guarantee contained
therein or in one of the documents delivered to the notary.
<PAGE> 18
-18-
7. LEGAL CONSEQUENCES
7.1 MATERIALITY THRESHOLD
The legal consequences set forth below in Items 7.1, 7.2 and 7.3, triggered by
the inaccuracy of a provided guarantee or information shall not apply if all the
Buyer's claims triggered by all the inaccuracies in accordance with Items 7.1,
7.2 and 7.3 of this section do not exceed an amount of US$ 100,000.00.
The preceding provision shall not apply with respect to the guarantees given by
the Sellers in Items 4.1 and 4.2 of this Contract.
If, on the contrary, all the claims by the Buyer in accordance with Items 7.1,
7.2 and 7.3 of this Section exceed a value of US$ 100,000.00, the Sellers shall
be fully liable in accordance with the aforementioned provisions of this
Contract for the entire amount of the claim.
A claim by the Buyer for damages due to non-performance with simultaneous return
of the subject of the purchase (referred to as "large damages" within the
meaning of ss. 463 BGB) exists only if either the sum of all claims against the
Sellers within the meaning of this Section 7 of this Contract exceed a value of
US$ 1,000,000.00 or if the claim is justified due to deceitful conduct on the
part of the Sellers. Furthermore, the Buyer shall be entitled to cancellation
claims of any kind apart from the cases provided for in Item 7.5 only in the
event of deceitful conduct by the Sellers. Item 7.2 applies also to large
damages.
7.2 REDUCTION OF PURCHASE PRICE, DAMAGES
If one or several guaranties given by the Sellers, or any information given to
the Buyer by the Sellers or by the management of the companies during the
contract negotiations or in this Contract are inaccurate, the Buyer shall only
have a right, at its option, to claim a reduction in the purchase price or
damages due to non-performance (also within the meaning of Item 7.1) if the
Sellers fail to redress or compensate any disadvantages arising to the Buyer due
to the respective inaccurate information or breach of guarantee within 30 days
after written notification by the Buyer.
<PAGE> 19
-19-
7.3 BUYER'S OPTION: DEMAND FOR PAYMENT TO COMPANY
Subject to Sellers' right of avoidance as provided at the end of Item 7.2, after
Sellers fail to exercise such right or fail in their attempt to exercise such
right, the Buyer can demand that the Sellers pay to the companies that amount
which is required to bring about the state in the companies which corresponds to
the guarantees in accordance with this Contract.
7.4 INDEMNITY
Without prejudice to the provisions of the foregoing Items 7.1, 7.2 and 7.3, the
Sellers shall indemnify the companies from availment of liabilities if such
liabilities are based on business measures, facts, actions, or omissions that
took place during the period up to October 31, 1997 and were not shown or were
incompletely shown as liabilities in the October 31, 1997 interim statements of
the respective company, or covered by reserves.
7.5 RIGHT OF CANCELLATION BY THE BUYER
The Buyer has the right to cancel this Contract if:
a) the Sellers, either before or upon contract signature, fail to fully
comply with their duty of disclosure as defined in Item 5.33, provided
this involves a significant fact; the Sellers fail to redress or
compensate any disadvantages accruing to the Buyer due to inaccurate
information within 30 days from written notification by the Buyer.
b) the Sellers have failed, by the closing date, to transfer to the
companies all rights, particularly industrial property rights which the
companies have used in the past or are using currently. In the event of
merely negligent failure of the Sellers to transfer non-registered
property rights, the Buyer shall have a right to cancel only if the
Sellers fail to transfer the corresponding property right to the
companies within 30 days after written notification by the Buyer.
c) the life insurance policies taken out by the companies for the parties
appearing under 2 have not either been terminated or assumed by the
Sellers or transferred to a third party by the closing date; if
technical insurance reasons make it impossible to release the companies
before the start of 1998, the Sellers shall indemnify the companies
even today for the premium payments for the corresponding insurance
policies.
d) by the closing date, one or more customers which, individually or in
combination, contribute to more than 10% of the sales of the companies,
have terminated their procurement relationships with the companies or
have notified the company that they intend to do so during the period
of January 1 to October 31, 1997;
<PAGE> 20
-20-
g) [sic] Mr. Edgar Elsner or Mrs. Annette Ironside should die or become
permanently disabled before the closing date.
In other respects, the Purchaser shall have the right completely to withdraw
from the purchase contract if the inaccuracy of a provided guarantee or
information is a fraudulent misrepresentation by the Sellers.
In the last mentioned case, ss.ss. 351, 352, 353 BGB shall not apply.
In the event of cancellation of this contract, the purchase price to be refunded
by the Sellers to the Buyer shall bear interest at the respective discount rate
of Deutsche Bundesbank plus 2% per annum for the period between the payment and
the refund.
7.5 [sic] SPECIAL CLAUSE FOR SELLERS: THE SELLERS WAIVE ANY AND ALL OF
THEIR LEGAL OR CONTRACTUAL RIGHTS OF WITHDRAWAL. THE RIGHT TO CLAIM
DAMAGES IS RESERVED.
7.6 NO OBLIGATION TO IMMEDIATELY REPORT DEFECT
ss. 377 HGB shall not apply. ss. 464 (reservation with acceptance) shall apply.
The arrangement under the foregoing Items 7.1 through 7.4 shall not limit or
exclude the legal claims and rights of the Buyer, except for the limitations set
forth at the end of Item 7.1.
The Buyer's legal and contractual rights arising from the guarantees are
excluded if the Buyer fails to declare a concrete reservation in writing
vis-a-vis the Sellers, indicating its intention of possibly asserting such
rights, within 3 months from learning the circumstances justifying such rights.
7.7 CLAIMS ON BEHALF OF THE COMPANIES
With respect to the agreements arising from the above Items 7.2 and 7.3, the
companies are represented by the party appearing under 2.
7.8 JOINT AND SEVERAL LIABILITY, IMPUTATION OF KNOWLEDGE
The Sellers are responsible to the Buyer as joint and several debtors for the
contractual fulfillment of the assurances and guaranties in accordance with the
agreements entered into in this Contract.
Since the participation of the party appearing under 2 in the companies is
relatively minor and the corresponding considerations received by her as a
result of this Contract are also correspondingly minor, the party appearing
under 2 shall be liable for claims arising from this Contract which relate to
PolyCon GmbH Data Systems only in the amount of 10% of the Buyer claims, with
<PAGE> 21
-21-
respect to Elsner Computertechnik GmbH in the amount of 2% as joint debtor. AnfG
[Rescission Act] shall apply.
Insofar as it involves the knowledge or constructive knowledge of certain
circumstances or relationships with respect to the obligations and assurances by
the Sellers, the Sellers must be attributed with the knowledge or constructive
knowledge of the companiesO present and former managing directors and executive
employees pursuant to * 5 Section 3 of the 1972 Works Council Constitution Act.
8. OTHER LEGAL CONSEQUENCES
8.1 PAYMENTS BASED ON INVESTIGATIONS BY THE TAX AUTHORITIES
If investigations by the tax authorities for the period up to the closing date
or other circumstances result in additional payments in excess of DM 0, the
Sellers shall arrange to place the companies in such a position as if all the
taxes had been duly paid in a timely manner, taking into consideration any new
assessments, unless the additional taxes in one period of assessment are fully
offset by correspondingly lower taxes in the following periods of assessment.
This applies accordingly to any withholding, payment or other obligations with
respect to all types of taxes, customs duties and similar levies and charges.
<PAGE> 22
-22-
The Sellers shall have a claim to 50% of any tax refunds due the companies and
their affiliates connected with circumstances in effect until the deadline or
business transactions that took place on or before the deadline. Sellers'
corresponding claim to payment vis-a-vis the companies shall be due within 30
days after such claims have been satisfied with respect to the companies. If the
Buyer fails to impose the above obligations on the companies, it shall be liable
for such claims to the Sellers.
8.2 HIDDEN PROFIT DISTRIBUTION
If a hidden profit distribution is subsequently ascertained by an investigation
by the tax authorities, the purchase price shall be reduced by the allowed
corporate tax credit pertaining to the hidden profit distribution.
8.3 DUE DATE FOR COMPENSATION PAYMENTS
Claims from supplementary tax payments based on an investigation by the tax
authorities can be demanded by the Buyer or the companies from the Sellers
already when due, not needing a binding assessment. This shall not apply if and
as long as the execution of the corresponding decisions is suspended. If the
supplementary tax claims are wholly or partially eliminated in subsequent years
by legal remedies or decisions by the tax courts, the Buyer itself and/or they
are obligated to arrange for the companies to refund the compensation payments
received by the Sellers. The refund also includes the interest to be paid on tax
refunds by the tax authorities in accordance with the Tax Code.
The Buyer agrees to cause the companies to appeal against tax assessments and
file for suspension of tax collection if this is in accordance with the
principles of due care in business management.
9. LIMITATION OF ACTIONS
9.1 LIMITATION OF ACTIONS AND DEADLINES
The claims of the Buyer per Item 7 shall run out, reserving other arrangements
in this Item 9, within two years of the closing date, unless otherwise
stipulated in this Contract or unless the legal statute of limitations is
longer.
A revocation of the purchase contract shall be notified to one of the Sellers
within five months of the circumstances justifying the revocation becoming
known. The deadline shall be observed if the claims are communicated in writing
to one of the sellers, whereby the applicable date is the date of receipt by the
Seller.
<PAGE> 23
-23-
Furthermore, any claims due to the rescission of the Purchase Contract shall be
asserted before the District Court Bielefeld within three months from Sellers'
receipt of the notice of rescission. This provision shall not have the effect of
extending the guarantee period or any other waivers of rights.
9.2 SPECIAL ARRANGEMENTS FOR TAXES AND PAYROLL CONTRIBUTIONS IN ARREARS
Claims of the Buyer against the Sellers for taxes and payroll contributions in
arrears, including claims for dismissal must be asserted within three months of
the valid date of the corresponding tax notices. The Buyer agrees to cause the
companies to appeal against such assessments and file for suspension of tax
collection if this is in accordance with the principles of due care in business
management.
9.3 SPECIAL ARRANGEMENTS FOR CLAIMS FROM THE ENVIRONMENTAL PROTECTION LAW
Claims by the Buyer against the Sellers in connection with environmental
protection provisions under public law can be asserted only within a period of
three years from the closing date and shall be notified in writing no later than
30 days after learning of the impending recourse.
<PAGE> 24
-24-
10. TRANSITION OF THE ENTERPRISE
10. PROVIDING OF INFORMATION
Starting with the closing date, the Sellers shall cause the management of the
companies to provide information on all business transactions to the Buyer or
its representatives upon request and to provide access to all business documents
of the companies as long as the scope of the desired information does not
unreasonably affect the business operations.
10.2 TAX PAYMENTS
The Sellers shall make sure that the companies pay all taxes, tax withholding
amounts and all other social security, medical insurance and other sums which
are due through the closing date.
10.3 DUTY TO COOPERATE
Moreover, the Sellers and the Buyer are obligated to mutually provide all
information and to cooperate on all business matters and legal transactions
which are necessary to the execution of this contract. In particular, the
Sellers are obligated to hand over to the Buyer all business papers and
documents belonging to the companies and to provide unrestricted information to
the Buyer as to the affairs of the companies from the time prior to the closing
date, on demand, to the extent that this is necessary in the interest of the
companies and the Buyer.
The Buyer for its part promises to furnish all information to the Sellers and to
allow examination of all business documents, insofar as this is necessary to
preserve the tax interests and/or the rights and duties of the Sellers on the
basis of this Contract.
The Buyer shall furthermore provide the declarations and file the applications
required to execute this Contract.
Both Sellers agree to the continued use of the name component "Elsner" for the
companies even after the Sellers' withdrawal. In return, the Buyer agrees at
least for the period of the calendar year of 1998 to continue to use the name
component "Elsner" as part of the name of the German company Elsner
Computertechnik GmbH and to continue to use the product names "Polycon/Multycon"
to the extent that this is legally permissible.
10.4 EXCHANGE OF SECURITIES / SHAREHOLDER LOANS
The Buyer is aware that the bank loans of the companies are currently secured by
the private real property of the Sellers and that the Sellers have assumed
personal unlimited liability for the companies' bank loans and contingent
liabilities. The Buyer shall therefore make every effort after the closing date
to release the Sellers and their real property from this obligation, either by
<PAGE> 25
-25-
providing its own securities to the corresponding banks no later than January
10, 1998 in exchange for the corresponding Sellers' securities to cover the
companies' bank loans and contingent liabilities by a nominal 120% or by an
actual 110% or by performing the obligations to the banks by January 15, 1998.
The Contract is subject to the further subsequent condition set forth in Item
2.3 stating that the Buyer pay an amount of DM 426,000.00 by midnight December
29, 1997, to the notarially supervised account Merck Finck & Co., Branch Office
Berlin, BLZ 12030900, S.W.I.F.T. Code MEFIDEMM 100, Account No. 0250203413, with
the fiduciary obligation to pay such amount to the Sellers under the same terms
and conditions as the purchase price. With the payment of this amount, the Buyer
repays to the Sellers on behalf of the respective companies all loans granted to
the companies by the parties appearing under 1 and 2 for the total amount of DM
426,000.00. This amount shall not be applied to the purchase price.
11. NON-COMPETITION CLAUSE
11.1 SCOPE AND DURATION
(1) The Party appearing under 1 shall not enter into direct or indirect
competition with the company within the former technical and geographical area
of activity of the company for a period of three years after termination of the
employment relationship with the Buyer or promote third party competition; in
particular, he shall not directly or indirectly participate in competitor
companies, enter into the services of a competitor company or in any other
manner directly or indirectly promote such a company by advice or actions.
Exempted therefrom is the acquisition for the purpose of pure capital investment
of less than 5% of shares in a competitor company traded on the stock exchange.
(2) To identify the activities currently deemed to be competitor activities, the
Buyer shall provide an itemized list of prohibited competitor activities which
in its estimation is fair and reasonable. The party appearing under 1, if he
agrees with the list, shall acknowledge the binding effect of such list. If the
Buyer or the party appearing under 1 fail to come to an agreement with respect
to the list, an expert under oath appointed by the International Chamber of
Commerce in Munich shall define the contents of the list with binding effect.
The costs for such an expert shall be equally borne by the Buyer and the party
appearing under 1. Until the decision by the expert, the list provided by the
Buyer shall be binding for the party appearing under 1.
(3) For the duration of the non-competition clause after expiration of any
employment contract, the Buyer, based on such employment contract, shall pay a
yearly compensation in the amount of 50 percent of the fixed yearly salary
(excluding percentage of annual profits) which the party appearing under 1
earned within the last twelve months before his resignation. The compensation
thus calculated shall be paid in 12 monthly installments. The Buyer has the
right to waive the non-competition clause by giving six months notice before
termination of the employment relationship with the effect that the Buyer will
be released from paying a non-competition compensation. If the employment is
terminated because the party appearing under 1 is disabled or has reached the
age
<PAGE> 26
-26-
of 65, the waiver can be pronounced with immediate effect. This provision from
the employment contract does not conflict with the provisions of this Purchase
and Transfer Contract.
(4) The party appearing under 1 shall have offset against his compensation any
payments received by him during the period when he is paid such compensation as
a result of his making other use of his working capacity or maliciously failing
to do so.
(5) Without prejudice to the above provisions, the party appearing under 1 shall
be entitled to keep his share in Wellenbrink EDV-Systemtechnik GmbH. However, he
shall not exercise any activity whatsoever on behalf of this company for the
duration of his employment relationship with the companies or the Buyer. He
shall not be prevented from changing the name of Wellenbrink EDV-Systemtechnik
and using his own name as a component of the company name. The party appearing
under 2 shall have the right to be active in this company provided she observes
the substantive scope of the non-competition clause which applies to her in
other respects.
(6) In other respects, observance of the non-competition clause is covered by
the purchase price.
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-27-
11.2 VIOLATIONS
In the event of violation of the non-competition clause, each Seller in
violation shall pay to the Buyer a contractual penalty of DM 500,000.00 for each
instance of violation. Every four weeks of continued violation shall count as an
independent and separate violation. The right to claim damages and injunctive
relief shall not be affected by the payment of the contractual penalty. The
contractual penalty shall be credited against the damages claimed.
12. COSTS, TAXES AND DEFAULT
12.1 BASIC PRINCIPLE
The Buyer shall bear the costs and the transaction taxes associated with
entering into and performance of this Contract (including those assessed by the
antitrust authorities). Each party shall bear the costs of its advisors.
12.2 LIABILITY FOR COSTS IN THE EVENT OF RESCISSION, DEFAULT INTEREST, OTHER
RIGHTS
If this Contract is rescinded due to the fault of the Sellers, the Sellers shall
bear or reimburse the costs incurred in accordance with Item 12.1, Sentence 1.
In the event of payment default, the Buyer shall owe the Sellers default
interest in the amount of the then current discount rate of Deutsche Bundesbank
plus 6%.
In the event of default, the provisions provided by law shall apply to the
parties in supplement to the provisions specified in this Contract.
13. CONFIDENTIALITY
The parties shall keep secret all knowledge and information connected with
entering into this contract and not provide such knowledge and information to
third parties, as long as no legal duty to disclose exists. Publications shall
be mutually arranged.
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-28-
14. SEVERABILITY CLAUSE
If certain provisions of this contract should be wholly or partly invalid, this
shall not affect the validity of the other contractual provisions. The same
holds for omissions in the contract. In place of the invalid provision and to
fill in the omission, there shall be stipulated an arrangement that comes as
close as is legally possible to what the contractants had intended, if hey had
considered this matter when drawing up the contract. If the invalidity or
unfeasibility of a provision is due to a measure of performance or time (period
or deadline) that was established, the permissible measure which comes closest
to the provision shall be taken as stipulated. The same holds for any omissions
of the contract.
15. MISCELLANEOUS
15.1 CUMULATIVE ASSUMPTION OF DEBT
BY SIGNING THIS CONTRACT, CYBEX COMPUTER PRODUCTS CORPORATION, USA, CUMULATIVELY
ASSUMES THE BUYEROS OBLIGATIONS ARISING FROM THIS CONTRACT AND AGREES TO ASSUME
JOINT AND SEVERAL LIABILITY.
15.2 AMENDMENTS / SUPPLEMENTS
Any amendments and supplements to this Contract shall be in writing unless
official recording by a notary is required. This applies also to amendments of
this provision.
15. NO COLLATERAL AGREEMENTS
This Contract contains all the agreements entered into between the parties.
There are no collateral agreements.
15.4 APPLICABLE LAW
This Contract is subject to the laws of the Federal Republic of Germany.
15.5 PROCEEDINGS
In the event of disputes arising from this Contract, the parties shall notify
each other in writing as to the nature of the violation.
In this case, without prejudice to the remaining provisions set forth in this
contract, the parties shall attempt to reach an amicable settlement of the
dispute within 30 days from receipt of the corresponding notification.
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Should the parties fail to reach an agreement within this period, they shall
have legal recourse.
In view of the fact that the party appearing under 1 is holding shares in the
capital which are sold with this Contract and that in the case of the party
appearing under 2, the limitation of ss. 39 ZPO [Code of Civil Procedure] would
also be to the disadvantage of the Sellers, the parties to the contract agree on
the exclusive jurisdiction of the District Court Bielefeld (division for
commercial matters) for all disputes arising from this Contract. Furthermore, in
the event of litigation, the parties to the contract agree to a hearing before
the District Court Bielefeld without a complaint regarding that court's
jurisdiction.
16. POWER OF ATTORNEY FOR EXECUTING THE CONTRACT
Power of attorney to employees of the notary:
The participants hereby order and authorize each individual employee of the
notary, with release from ss. 181 BGB, to provide and receive all declarations
required to perform the Contract, including subjecting the buyer to debt
enforcement if necessary. This includes but is not limited to the assignment of
rights and obligations of the contracting parties. This power of attorney shall
be effective beyond the death of the participants.
The authorized persons are:
Mrs. Antje Gsrke, Mrs. Christa RYdiger, Mrs. Sabina Krumanow, Mrs. Martina
MYller, Mrs. [illegible], all with business address at Kantstrasse 13, 10623
Berlin [Germany]. The authorized persons are furthermore empowered and
authorized to make any required supplements or amendments to this transaction.
For the relationship between the authorized persons and the participants it
shall apply that amendments and supplements require prior consent. The
authorized persons can use this power of attorney only before the acting notary,
his officially appointed agent or before another person of the same partnership
as the notary.
17. NOTARIAL MANDATE
The parties appearing authorize the notary as follows:
1. Winding up of the contract and, in particular, fiduciary care of
Buyer's payment of the purchase price and Sellers' delivery of basic
information.
2. Receiving the required declarations for all of the parties for the
purpose of obtaining the required powers of attorney and approvals. The
participants shall cooperate in obtaining the required approvals and
certifications.
3. With release from the limitations of ss. 181 BGB, the notary is
empowered to file, amend or withdraw applications on behalf of the
participants, i.e. to do everything procedurally required to perform
this transaction without restriction.
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4. The notary shall combine the documents delivered to him in a uniform
documentation package insofar as these are not recorded as an exhibit
and provide such packages to the participants: two each for the Sellers
and four each for the Buyer. The notary shall keep one such
documentation package on file for a period of seven years from the
deadline.
18. INSTRUCTIONS BY THE NOTARY
The notary instructed the participants as follows:
a) the declarations given by Mr. Boldt may not be approvable to become
effective long distance by December 29, 1997, in which case the
Contract would become null and void as a result of a condition
subsequent;
b) the days listed below are not banking days in Germany which must be
taken into account by the contracting parties in view of the expected
payment flows: December 24 through 28, 1997 and December 31, 1997
through January 1, 1998, including each of the aforementioned days;
c) Sellers and Buyer are jointly and severally liable for taxes and
notary's and court costs in accordance with the law;
d) the notary does not assume any liability for the legally binding effect
of the clause stipulating jurisdiction proposed and requested by the
contracting parties;
e) there are doubts with respect to the practicability of the provision on
the hidden profit distribution in accordance with Item 8.2;
f) the notary has not inspected the corresponding commercial registers due
to the short notice of the transaction; the participants nevertheless
requested immediate authentication;
g) the notary does not provide any tax advice to the participants who are
advised by counsel in this transaction;
h) the notary has not investigated any aspects of the foreign law
involved.
The record as well as exhibit(s) were read by the notary to the persons
appearing, approved by the participants and signed as follows:
[three signatures]
[signature] Notary
